汇丰龙腾：2007年度报告
公告日期：2008-03-29
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金2007年度报告
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2008 年3 月29 日
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金2007年度报告
重要提示：
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。毕马威华振会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
一、基金简介...................................................................................................................................4 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...................................................................5 三、基金管理人报告.......................................................................................................................8 四、基金托管人报告.....................................................................................................................10 五、审计报告.................................................................................................................................11六、财务会计报告.........................................................................................................................13 七、投资组合报告.........................................................................................................................38 八、基金份额持有人户数、持有人结构.....................................................................................43 九、开放式基金份额变动.............................................................................................................43 十、重大事件揭示.........................................................................................................................43 十一、年度报告备查文件目录.....................................................................................................46
一、基金简介
（一） 基金名称：汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 基金简称：汇丰晋信龙腾 基金代码：540002 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年9月27日报告期末基金份额总额：872,632,072.21份
（二） 基金投资概况
1. 基金投资目标： 本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基准的投资回报和中长期稳定的资产增值。
2. 投资策略： z 适度调整的资产配置策略 本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
z 以成长指标为核心的股票筛选策略 本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
3. 业绩比较基准 业绩比较基准 = 75%×新华富时600 成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期存款利率（税后）
4. 风险收益特性： 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益较高的基金产品。
（三） 基金管理人名称：汇丰晋信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼邮政编码：200120 法定代表人：杨小勇 信息披露负责人：赵隽扬 联系电话：021-38789898 传真：021-68881925 电子信箱：green.j.y.zhao@hsbcjt.cn
（四） 基金托管人名称：交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号办公地址：上海市浦东新区银城中路188号邮政编码：200120 法定代表人：蒋超良 信息披露负责人：张咏东 联系电话：021-68888917 传真：021-58408836 电子信箱：zhangyd@bankcomm.com
（五） 基金信息披露渠道 基金信息披露报纸：中国证券报，上海证券报，证券时报 基金年度报告（全文）查询网址：http://www.hsbcjt.cn 基金年度报告置备地点： 汇丰晋信基金管理有限公司 上海市浦东新区富城路99 号震旦大厦35 楼 交通银行股份有限公司 上海市浦东新区银城中路188 号
（六） 会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所名称：毕马威华振会计师事务所 办公地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层 法定代表人：萧伟强 经办注册会计师：王国蓓、许卓炎 电话：010-8518 5000 传真：010-8518 5111
（七） 律师事务所和经办律师 律师事务所名称：北京市金杜律师事务所 办公地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHU A座31层法定代表人：王玲 经办律师：靳庆军、宋萍萍 电话：010-58785588 传真: 010-58785599
（八） 注册登记机构 注册登记名称：汇丰晋信基金管理有限公司 办公地址：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼法定代表人：杨小勇 联系人：赵琳 联系电话：021-38789992
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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主要财务指标 2007年 2006年
本期利润（单位：人民币元） 1,546,175,529.05 524,358,931.57
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（单位：人民币元） 1,471,853,489.71 91,509,083.05
加权平均份额本期利润（单位：人民币元） 1.6932 0.3338
期末可供分配利润（（单位：人民币元） 1,437,016,536.20 89,401,251.98
期末可供分配份额利润（单位：人民币元） 1.6468 0.0551
期末基金资产净值（单位：人民币元） 2,625,801,768.61 2,137,427,823.29
期末基金份额净值（单位：人民币元） 3.0091 1.3177
基金加权平均净值利润率 77.02% 30.65%
本期份额净值增长率 128.36% 31.77%
份额累计净值增长率 200.91% 31.77%
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（二）基金净值表现
1. 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较
3. 自基金合同生效以来基金净值增长率及与同期业绩比较基准收益率对比图
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阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准 ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去3个月 -1.26% 1.40% -3.59% 1.42% 2.33% -0.02%
过去6个月 37.11% 1.61% 28.90% 1.50% 8.21% 0.11%
过去1年 128.36% 1.87% 103.74% 1.71% 24.62% 0.16%
自基金合同生效（2006年9月2 200.91% 1.71% 190.84% 1.59% 10.07% 0.12%
7日）至2007年12月31日
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注：
1) 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；除股票以
外的其他资产占基金资产的5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计
不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓。截止
2007年3月27日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2) 报告期内本基金的业绩比较基准=75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行
定期存款利率（税后）。
3) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期内产生的股票红利收益。同
期业绩比较基准收益率（75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款
利率（税后））的计算未包含新华富时600成长指数成份股在报告期内产生的股票红利收
益。
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150%
100%
50%
0% 2006年2007年
汇丰晋信龙腾基金
基金业绩比较基准
（三）基金收益分配情况 本基金在报告期内未进行收益分配。
三、基金管理人报告
（一）基金管理人简介
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年11月16日正式成立。公司由山西信托投资有限责任公司与汇丰投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2亿元人民币，注册地在上海。截止2007年底，公司共管理三只开放式基金：汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金（2006年5月23日成立）、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金（2006 年9月27日成立）和汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007年4月9日成立）。
（二）基金经理简介
林彤彤先生，1971年出生，硕士学历。曾任华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员，基金安信、基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经理；现任汇丰晋信基金管理有限公司副首席投资官兼本基金基金经理。
（三）基金运作的合法合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
（四）基金经理报告
1. 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明 2007年A股市场继续大幅上涨。沪深两地市场指数均创出历史新高，我们认为推动市场上涨的主要因素包括以下几个方面：一是得益于股权分置改革的顺利推进，这一中国证券市场成立以来最重要的制度性红利继续释放着刺激市场上涨的能量；二是上市公司业绩大幅提升并且持续超出投资者预期，沪深300指数的样本股2007年的盈利预期增长超过50%，与2006年30%的企业盈利增长相比显著加速；三是估值水平的大幅提升，2007年沪深300动态市盈率水平由2007年初的23倍，一度上涨到2007年高峰时接近40倍左右，充分反映投资者对证券市场发展的乐观情绪；四是充裕的资金流动性，受人民币升值以及2006年以来股票市场大牛市所带来的巨大财富效应等因素的影响，A股市场资金供给在年内大部分时间段内非常充裕，证券投资基金，保险资金，QFII资金等机构资金逐渐成为中坚力量。
本基金自2006年第三季度成立之后，投资主要围绕两条主线展开：一是具备核心竞争力的持续成长类公司；二是人民币升值过程中能够长期受益的上市公司。截至2007年末，龙腾基金每单位净值3.0091元，比2006年底上升128.36%，领先于同期基金业绩比较基准103.74%的上涨幅度，根据晨星分类标准，年度业绩在总共137家股票型基金排名中位列前50%。
2. 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望2008年，我们认为上市公司盈利将继续保持较快增长，这将对市场估值保持在一个相对较高水平起到积极影响，加上市场资金相对充裕，估计A股市场仍然会出现一定的投资机会；另一方面，由于美国次债危机所引起的世界经济不确定性逐步加大，以及投资者担心国内宏观调控力度可能加大，尤其是面对货币政策从紧和通胀加速等多重负面因素影响，投资者的信心将面临较大的考验，而大量的非流通股解禁以及上市公司的巨额再融资也将挑战市场的承受能力，因此2008年的A股市场波动性相比过去的2007年必将进一步加大。
基于上述分析，本基金对于2008年投资前景持谨慎乐观的判断，整体投资策略为：适度集中投资、强调行业配置和主题投资轮动，加强风险管理，在不确定中努力寻找和把握确定性投资收益。具体而言，2008年龙腾基金看好估值合理、行业景气向好趋势相对明确的行业如医药、商业、电力设备、以及资产注入、奥运和环保节能等投资主题。2008年的市场所表现出的另外一个特征将是市场热点的持续性较低，行业出现持续上升的概率较小，因此，我们将在坚持长期投资的基础上适度加大波段操作力度，力争为投资者创造更高的投资收益。
面对2008年波动加剧的市场，基金投资风险控制能力和科学的投资决策流程对于保障基金业绩的可持续发展至关重要。在这方面，本基金将一如既往地坚持自己的投资理念，始终坚持基本面研究出发，继续坚持和不断加强基本面研究的力度和深度，力争在市场波动中把握好行业和个股的投资机会，为投资人创造持续而稳定的回报。我们相信，基金持有人的投入将会因我们所投资企业的持续成长而实现丰厚的长期回报。
（五）基金内部监察报告
报告期内，本基金管理人在公司内部监察稽核工作中本着规范运作、防范风险和保护基金份额持有人利益的原则，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司的经营管理、基金的投资运作以及员工行为规范等方面进行日常监控、定期检查和专项检查，及时发现问题并督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报送监管机构。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
1. 根据基金监管的法律法规，督促业务部门更新和完善部门规章制度和业务流程，使公司经营和基金投资运作进一步规范化和标准化；
2. 通过实时监控、定期检查和专项检查的方式对公司日常经营活动和基金投资运作进行合规性监控，发现问题及时要求相关部门和相关人员及时解决处理，并跟踪问题的处理结果，防范在公司经营和基金投资运作中可能发生的风险；
3. 根据《中华人民共和国反洗钱法》和相关法律法规的要求，制定公司反洗钱内部控制制度，督促业务部门在规章制度和基金业务表单中增加反洗钱和客户认证的内容，并指定专人负责基金账户可疑交易报告的报送工作；
4. 协同业务部门在基金直销业务中逐步贯彻销售适用性原则，合理评估投资人的风险承受能力，将合适的基金产品销售给合适的投资人，并充分向投资人提示基金投资风险；
5. 定期为公司员工举办公司合规制度的培训，并就新颁布法律法规举办专项合规培训，向公司员工宣传合规守法的经营理念，强化公司的合规文化；
6. 根据监管部门的要求，定期完成监察稽核报告，报送中国证监会和公司董事会审阅。
报告期内对公司各项业务运作的监控情况显示，本基金管理人严格按照法律法规、监管机关的规定、基金合同、招募说明书及公司各项规章制度管理运作基金资产。在今后的工作中，本基金管理人将一贯本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
四、基金托管人报告
2007年度，基金托管人在汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007 年度，汇丰晋信基金管理有限公司在汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2007年度，由汇丰晋信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
KPMG-B(2008)AR No.0279
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金(以下简称“汇丰晋信龙腾基金”)财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、汇丰晋信龙腾基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司对财务报表的责任
按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则(2006)、《证券投资基金会计核算业务指引》和《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是汇丰晋信龙腾基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价汇丰晋信基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，汇丰晋信龙腾基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了汇丰晋信龙腾基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
毕马威华振会计师事务所中国注册会计师
中国北京王国蓓
许卓炎
六、财务会计报告
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金资产负债表2007 年12 月31 日(金额单位：人民币元)
资产附注 2007 年 2006 年（已重述）银行存款 21(2)(e) 281,137,768.08 8,343,659.22 结算备付金 6 30,101,320.35 510,816,635.78 存出保证金 6 1,104,004.96 250,000.00 交易性金融资产 7 2,303,032,351.73 1,776,260,212.81 其中：股票投资债券投资衍生金融资产 8 49,380,972.05 应收证券清算款-8,693,180.97 应收利息 9 126,679.33 1,042,240.49 应收申购款3,198,787.94 7,390,428.21 其他资产74,729.55
资产总计2,668,156,613.99 2,312,796,357.48
负债
应付证券清算款34,569,559.31 24,998,612.21 应付赎回款2,364,991.02 144,312,271.55 应付管理人报酬 21(2)(a) 3,021,448.40 2,569,331.98 应付托管费 21(2)(a) 503,574.75 428,222.00 应付交易费用 10 1,266,279.86 1,727,595.59 其他负债 11 628,992.04 1,332,500.86
负债合计42,354,845.38 175,368,534.19
刊载于第17 页至第37 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金资产负债表(续) 2007 年12 月31 日(金额单位：人民币元)
附注 2007 年 2006 年（已重述）所有者权益
实收基金 12 872,632,072.21 1,622,142,055.72 未分配利润1,753,169,696.40 515,285,767.57
所有者权益合计2,625,801,768.61 2,137,427,823.29
负债和所有者权益总计2,668,156,613.99 2,312,796,357.48
基金份额总额（份）： 12 872,632,072.21 1,622,142,055.72 基金份额净值： 3.0091 1.3177
刊载于第17 页至第37 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金利润表2007 年度(金额单位：人民币元)
附注 2007 年 2006 年（已重述）收入利息收入 3,926,224.87 2,965,336.24
其中：存款利息收入 债券利息收入 买入返售金融资产收入
投资收益 1,531,123,027.08 100,779,468.57
其中：股票投资收益 13 1,519,081,774.60 100,410,134.89 债券投资收益 14 1,886,503.46 (1,676.92) 衍生工具收益 15 4,615,908.42 股利收益5,538,840.60 371,010.60
公允价值变动收益 16 74,322,039.34 432,849,848.52
其他收入 17 2,199,925.36 108,811.92
收入合计1,611,571,216.65 536,703,465.25
费用管理人报酬 21(2)(c) (30,013,434.20) (6,619,059.90) 托管费 21(2)(d) (5,002,238.98) (1,103,176.70) 交易费用 18 (29,941,525.69) (4,445,166.36) 其他费用 19 (438,488.73) (177,130.72)
费用合计(65,395,687.60) (12,344,533.68)
利润总额1,546,175,529.05 524,358,931.57
刊载于第17 页至第37 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表2007 年度(金额单位：人民币元)
2007 年度
附注 实收基金未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 1,622,142,055.72 515,285,767.57 2,137,427,823.29 本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) -1,546,175,529.05 1,546,175,529.05 本年基金份额交易产生的基金净值变动数 (749,509,983.51) (308,291,600.22) (1,057,801,583.73)
其中：基金申购款
866,974,003.86
1,008,401,161.98
1,875,375,165.84
基金赎回款
(1,616,483,987.37)
(1,316,692,762.20)
(2,933,176,749.57)
本年向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 20 --
年末所有者权益(基金净值) 872,632,072.21 1,753,169,696.40 2,625,801,768.61
2006 年9 月27 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日止期间
实收基金未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 1,436,388,715.89 -1,436,388,715.89 本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) -524,358,931.57 524,358,931.57 本期基金份额交易产生的基金净值变动数 185,753,339.83 (9,073,164.00) 176,680,175.83
其中：基金申购款
298,710,806.03
23,049,757.41
321,760,563.44
基金赎回款
(112,957,466.20)
(32,122,921.41)
(145,080,387.61)
本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 20 --
期末所有者权益(基金净值) 1,622,142,055.72 515,285,767.57 2,137,427,823.29
刊载于第17 页至第39 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
财务报表附注
(金额单位：人民币元)
1 基金简介
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2006]157 号文)批准，由汇丰晋信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2006 年9 月27 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,436,388,715.89 份基金份额。本基金的基金管理人为汇丰晋信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》和《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为：股票(A 股及监管机构允许投资的其他种类的其他市场的股票)、债券(包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债等)、短期金融工具(包括到期日在一年以内的债券、债券回购、央行票据、银行存款、短期融资券等)、现金资产、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产60%-95% ；除股票以外的其他资产5%-40% ，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：75%×新华富时600 成长指标收益率+25%×1 年期银行定期存款利率(税后)。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
2 财务报表编制基础
(1) 遵循企业会计准则的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则(2006) 的要求，真实、完整地反映了
本基金的财务状况、经营成果和净值变动情况。
此外本基金财务报表同时符合中国证券业协会2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》的要求。
(2) 会计年度
本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。
(3) 记账本位币及列报货币
本基金的记账本位币为人民币。本基金2007 年度财务报表采用的货币为人民币。
(4) 计量属性
本基金编制财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (参见附注3(2))除外。
主要会计政策和主要会计估计
(1) 金融资产和金融负债的分类
金融资产于初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
(2) 金融资产和金融负债的确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；2007 年7 月1 日之前，买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007 年7 月1 日起，买入银行间同业市场交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按附注3(2)(a)(iii) 所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。2007 年7 月1 日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)； 自2007 年7 月1 日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007 年7 月1 日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(b) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(c) 其他金融负债
2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(3) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要基金资产的估值方法如下：
(a) 股票投资
交易所上市的股票，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
处于未上市期间的股票应区分如下情况处理：
(i) 送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(ii)首次公开发行未上市的股票，于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iii)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值。
(iv) 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(ii)交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(iii)首次公开发行未上市的债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iv) 全国银行间债券市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
(c) 权证投资
交易所上市的权证，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
于2007 年7 月1 日之前，实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007 年7 月1 日起，实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
(4) 收入确认和计量
股票投资收益在卖出股票交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
证券交易所交易的债券投资收益于卖出债券交易日确认；银行间同业市场交易的债券投资收益于2007 年7 月1 日之前于实际收到全部价款时确认，2007 年7 月1 日起于卖出债券交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认债券投资收益。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，计提利息收入。自2007 年7 月1 日起，如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
于2007 年7 月1 日之前，买入返售金融资产收入按融出资金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007 年7 月1 日起买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
(5) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬根据《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费根据《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出于2007 年7 月1 日之前，按融入资金金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007 年7 月1 日起按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
(6) 公允价值变动收益
(7) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(8) 损益平准金
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配利润的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量。
于2007 年7 月1 日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007 年7 月1 日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(9) 基金的收益分配原则
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金方式与红利再投资方式，基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式是现金红利。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多4 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。基金合同生效不满3 个月，收益可不分配。基金当期收益应先弥补上一期亏损后，方可进行当期收益分配。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后每份基金份额净值不能低于面值。分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。主要会计政策变更的说明
本基金的财务报表原按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》（以下合称“原会计准则和制度”）和《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定所编制。自2007 年7 月1 日起，本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则(2006)”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
在编制2007 年度财务报表时，2006 年9 月27 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日止期间以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，追溯调整涉及的主要内容包括：
(1) 将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
上述会计政策变更对本基金2006 年9 月27 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年9 月27 日至2006 年12 月31 日止期间和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益的影响如下：
2006 年9 月27
日(基金合同生效2006 年9 月27 日日)至2006 年12 (基金合同生效日) 月31 日止期间2006 年年末
所有者权益净损益所有者权益
按原会计准则列报的金额1,436,388,715.89 91,509,083.05 2,137,427,823.29
金融资产公允价值变动的调整数-432,849,848.52
按新会计准则列报的金额1,436,388,715.89 524,358,931.57 2,137,427,823.29
2007 年
2007 年上半年上半年末2007 年年初净损益所有者权益所有者权益（未经审计）（未经审计）
按原会计准则列报的金额2,137,427,823.29 891,931,655.63 2,087,635,821.87
金融资产公允价值
变动的调整数-(85,798,312.48)
按新会计准则列报的金额2,137,427,823.29 806,133,343.15 2,087,635,821.87
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)” 科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)” 科目中。
本基金除对2006 年12 月31 日的资产负债表项目及2006 年9 月27 日（基金合同生效日）至2006 年12 月31 日止期间利润表的相关项目进行追溯调整外，还按照企业会计准则(2006)和《证券投资基金会计核算业务指引》的要求对2006 年9 月27 日（基金合同生效日）至2006 年12 月31 日止期间的财务报表项目进行了重新列示。
主要税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票) 交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005 年6 月13 日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(6) 对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。
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6 结算备付金和存出保证金
2007 年2006 年结算备付金(附注21(2)(e))
上交所专户结算备付金8,572,155.19 487,778,885.13 深交所专户结算备付金20,394,034.94 18,292,789.24 上交所最低结算备付金904,221.88 3,026,137.73 深交所最低结算备付金230,908.34 1,718,823.68
合计 30,101,320.35 510,816,635.78
存出保证金
深圳证券交易所交易保证金1,002,722.91 250,000.00 上海证券交易所权证保证金50,000.00 -深圳证券交易所权证保证金51,282.05
合计 1,104,004.96 250,000.00
7 交易性金融资产
2007 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
股票投资1,810,025,079.57 2,303,032,351.73 493,007,272.16 债券投资 -- 其中：交易所市场
银行间市场
合计：1,810,025,079.57 2,303,032,351.73 493,007,272.16
2006 年12 月31 日
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股票投资债券投资其中：交易所市 成本1,288,862,082.7854,548,281.5 公允价值1,720,615,092.5055 估值增值431,753,009.72
场银行间市场 15,534,000.0049,014,281.51 ,645,120.316,630,838.8049, 1,096,838.801,096,838.
014,281.51 80
合计： 1,343,410,364.29 1,776,260,212.81 432,849,848.52
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8 衍生金融资产
成本 2007年12月31日公允价值 估值增值
权证投资 35,216,356.35 49,380,972.05 14,164,615.70
成本 2006年12月31日公允价值 估值增值
权证投资
9 应收利息 2007年 2006年
应收银行存款利息应收结算备付金利息应收 74,400.1538,087.5745.60-14 30,598.87135,752.99-8
存出保证金利息应收债券投资利息应收基金 ,146.01 75,888.63-
申购款利息
合计 126,679.33 1,042,240.49
10 应付交易费用 2007年 2006年
国泰君安证券股份有限公司中信建投证券有 297,372.21-405,003.64310,9 748,783.57413,080.80-
限责任公司中国国际金融有限公司国金证券 89.71252,914.30 534,787.7030,943.52
有限责任公司兴业证券股份有限公司
合计 1,266,279.86 1,727,595.59
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2007年度报告
11 其他负债应付券商交易单元保证金预提费用应付赎回费后端申 2007年500,000.00119,000.005, 2006年（已重述）500,000.
购费 347.634,644.41 00173,196.72326,429.0433
2,875.10
合计 628,992.04 1,332,500.86
12 实收基金 2007年基金份额数 2006年基金份额数
年初数/期初数本年/期因申购的增加数其中：红利再投资本年/ 1,622,142,055.72866,974,003. 1,436,388,715.89298,710,
期因赎回的减少数 86-(1,616,483,987.37) 806.03-(112,957,466.20)
年末数/期末数 872,632,072.21 1,622,142,055.72
13 股票投资收益卖出股票成交总额减：卖出股票成本总额 2007年5,291,421,818.08(3,772 2006年（已重述）544,074,
,340,043.48) 105.31(443,663,970.42)
股票投资收益 1,519,081,774.60 100,410,134.89
14 债券投资收益卖出及到期兑付债券结算金额减：卖出及到期兑 2007年57,365,679.80(54,548,2 2006年（已重述）20,000,0
付债券成本减：应收利息总额 81.51)(930,894.83) 00.00(19,879,676.92)(122
,000.00)
债券投资收益 1,886,503.46 (1,676.92)
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2007年度报告
15 衍生工具收益卖出权证成交金额减：卖出权证成本总额衍生工具收益 2007年16,146,109.44(11,5 2006年（已重述）---
30,201.02)4,615,908.42
16 公允价值变动收益交易性金融资产股票投资债券投资衍生工具权证投 2007年61,254,262.44(1,09 2006年（已重述）431,753
资合计 6,838.80)14,164,615.7074 ,009.721,096,838.80-432
,322,039.34 ,849,848.52
17 其他收入赎回基金补偿收入(1)合计(1)本基金赎回费的25%归入基金 2007年2,199,925.362,199, 2006年108,811.92108,811
资产。 925.36 .92
18 交易费用交易所市场交易费用银行间市场交易用费合计 2007年29,941,050.69475.0 2006年（已重述）4,445,1
029,941,525.69 66.36-4,445,166.36
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19 其他费用 2007 年 2006 年
信息披露费299,723.73 75,546.72 审计费用119,000.00 97,650.00 银行间债券帐户维护费18,000.00 -银行汇款费用1,765.00 3,034.00 其他-900.00
合计 438,488.73 177,130.72
20 收益分配
本基金在本年度未有收益分配（2006 年：无）。
21 关联方关系及重大关联交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金关系
汇丰晋信基金管理有限公司基金管理人交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人山西信托有限责任公司基金管理人的中方股东汇丰投资管理(英国)有限公司基金管理人的外方股东山西省国信投资(集团)公司(“山西国信”)基金管理人中方股东的实际控制人山西证券有限责任公司(“山西证券”) 与基金管理人中方股东
共同受山西国信控制
山西国贸中心有限公司(“山西国贸”) 与基金管理人中方股东共同受山西国信控制
(2) 关联交易
下述关联交易根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
(a) 于年末与关联方应收应付款项列示如下： 2007 年 2006 年
应付管理人报酬 – 汇丰晋信基金管理有限公司3,021,448.40 2,569,331.98 应付托管费 – 交通银行503,574.75 428,222.00
(b) 通过关联方交易单元进行的交易及交易佣金
本基金在本年度及上一年度没有通过关联方交易单元进行的交易,也未发生相关交易佣金。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
本基金在本年度累计计提基金管理费人民币30,013,434.20 元(2006 年：人民币6,619,059.90 元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数本基金在本年度累计计提基金托管费人民币5,002,238.98 元(2006 年：人民币
1,103,176.70 元)。
(e) 银行存款余额及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为人民币281,137,768.08 元(2006 年：人民币8,343,659.22 元)。
本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币671,264.04 元(2006 年：人民币250,752.33 元)。
本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2007 年12 月31 日的相关余额为人民币30,101,320.35 元(2006 年：人民币510,816,635.78)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易。（g） 基金各关联方投资本基金情况
本年度及上一年度会计期间未发生基金管理人及其他关联方申购和赎回本基金。
22 流通转让受到限制的基金资产
(1) 因认购首发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
于2007 年12 月31 日，本基金因认购首发或增发证券而于年末持有的流通受限股票列示如下：
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股票代 股票名称 成功认购日 可流通日 流通受限 认购 年末估 数量 年末成本总额 年末估值总额
码 类型 价格 值单价
601088 中国神华 27/09/2007 09/01/2008 新股网下 36.99 65.61 204,254 7,555,355.46 13,401,104.94
申购
601390 中国中铁 23/11/2007 03/03/2008 新股网下 4.80 11.49 701,991 3,369,556.80 8,065,876.59
申购
601601 中国太保 18/12/2007 26/03/2008 新股网下 30.00 49.45 94,214 2,826,420.00 4,658,882.30
申购
601857 中国石油 30/10/2007 05/02/2008 新股网下 16.70 30.96 313,350 5,232,945.00 9,701,316.00
申购
600337 美克股份 26/10/2007 24/10/2008 非公开增 21.50 22.08 1,600,000 34,400,000.00 35,328,000.00
（预估） 发
合计 53,384,277.26 71,155,179.83
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(2)于2007年12月31日，本基金持有的暂时停牌股票列示如下：
停牌复牌年末年末股票代停牌原年末估值复牌开
股票名称数量
码日期因单价日期牌单价成本总额估值总额
重大事
000723美锦能源12/11/200739.9930/01/200835.992,766,99974,165,400.20110,652,290.01
项公告
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23 风险管理
本基金金融工具的风险主要包括：
信用风险
流动风险
利率风险
市场价格风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、风险管理部、和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
(1) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
(2) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可于银行间同业市场交易，因此除在附注22 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(3) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007 年12 月31 日
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资产 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
银行存款结算备付金 281,137,768.0830,1 1,002,722.912,303,03 281,137,768.0830,101
存出保证金交易性金 01,320.35101,282.0 2,351.7349,380,972.05 ,320.351,104,004.962
融资产衍生金融资产 5 3,198,787.94 126,679.3374,729.55 ,303,032,351.7349,38
买入返售金融资产应 0,972.05 126,679.33
收证券清算款应收利 3,198,787.9474,729.5
息应收申购款其他资 5
产
资产总计 314,539,158.42 2,353,617,455.57 2,668,156,613.99
负债应付证券清算款 34,569,559.312,364,991 34,569,559.312,364,9
应付赎回款应付管理 .023,021,448.40503,574 91.023,021,448.40503
人报酬应付托管费应 .751,266,279.86628,992 ,574.751,266,279.866
付交易费用其他负债 .0442,354,845.38 28,992.0442,354,845.
负债总计 38
利率敏感度缺口 314,539,158.42 2,311,262,610.19 2,625,801,768.61
2006年12月31日
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5年以
1年以内 1至5年 上 不计息 合计
资产
银行存款 8,343,659.22 8,343,659.22
结算备付金存出保证 510,816,635.78 55,645,120.31 250,000.001,720,615, 510,816,635.78250,
金交易性金融资产衍 092.50 000.001,776,260,21
生金融资产 2.81
买入返售金融资产
应收证券清算款应收 7,390,428.21 8,693,180.971,042,240 8,693,180.971,042,
利息应收申购款其他 .49 240.497,390,428.21
资产
资产总计 526,550,723.21 55,645,120.31 1,730,600,513.96 2,312,796,357.48
负债
应付证券清算款 35 24,998,612.21 24,998,612.21
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应付赎回款 --- 144,312,271.55 144,312,271.55 应付管理人报酬 --- 2,569,331.98 2,569,331.98 应付托管费 --- 428,222.00 428,222.00 应付交易费用 --- 1,727,595.59 1,727,595.59 其他负债 --- 1,332,500.86 1,332,500.86 负债总计 --- 175,368,534.19 175,368,534.19
利率敏感度缺口526,550,723.21 55,645,120.31 - 1,555,231,979.77 2,137,427,823.29
于2007 年12 月31 日，若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将不发生变化(2006 年：将相应增加约77,653.31 元)；反之，若市场利率上升25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将不发生变化(2006 年：将相应下降约77,653.31 元)。
(4) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的87.71%、权证投资1.88%。于2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
占基金资产占基金资产公允价值净值的比例公允价值净值的比例
交易性金融资产 2,303,032,351.73 87.71% 1,776,260,212.81 83.10%
-股票投资
2,303,032,351.73
87.71%
1,720,615,092.50
80.50%
-债券投资
55,645,120.31
2.60%衍生金融资产 49,380,972.05 1.88% -
合计： 2,352,413,323.78 89.59% 1,776,260,212.81 83.10%
于2007 年12 月31 日，若本基金的业绩比较基准(见附注1)的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约105,298,458.33 元(2006 年：87,732,741.21 元)；反之，若本基金的业绩比较基准(见附注1)的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约105,298,458.33 元(2006 年：87,732,741.21 元)。
24 上期比较数字
本基金于2007 年7 月1 日起首次执行企业会计准则(2006)，有关比较数字的调整参见附注4。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
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期末市值（元） 占基金总资产的比例
股票 2,303,032,351.73 86.32%
债券 - 0.00%
权证 49,380,972.05
