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万家货币：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-28万家货币市场证券投资基金2008年半年度报告
基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 华夏银行股份有限公司
报送日期:2008年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。
目 录
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一、基金简介 4
二、主要财务指标、基金净值表现 5
三、基金管理人报告 6
四、基金托管人报告 7
五、财务会计报告 8
（一）基金会计报表 8
（二）会计报表附注 11
六、投资组合报告 19
七、基金份额持有人户数、持有人结构 22
八、开放式基金份额变动 23
九、重要事项揭示 23
十、备查文件 24
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一、 基金简介
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（一）基金基本资料
1、基金名称： 万家货币市场证券投资基金
2、基金简称： 万家货币
3、基金交易代码: 519508
4、基金运作方式： 契约型开放式基金
5、基金合同生效日： 2006年5月24日
6、报告期末基金份额总额： 894,411,785.73份
7、基金合同存续期： 不定期
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期： 无
（二）基金产品说明
1、投资目标： 在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储
备，并追求高于业绩比较基准的稳定收益
2、投资策略： 通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组
合，谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化
3、业绩比较基准： 一年期银行定期存款税后利率
4、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益
率都低于股票、债券和混合型基金
（三）基金管理人
1、名称： 万家基金管理有限公司
2、注册地址： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
3、办公地址： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
4、邮政编码: 200122
5、国际互联网址： http://www.wjasset.com
6、法定代表人： 柳亚男
7、信息披露负责人： 吴涛
8、联系电话： 021－38619999
9、传真： 021－38619888
10、电子邮箱： wut@wjasset.com
（四）基金托管人
1、名称： 华夏银行股份有限公司
2、注册地址： 北京市东城区建国门内大街22号
3、办公地址： 北京市东城区建国门内大街22号
4、邮政编码: 100005
5、国际互联网址： www.hxb.com.cn
6、法定代表人： 翟鸿祥
7、信息披露负责人： 郑鹏
8、联系电话： 010-85238672
9、传真： 010-85238680
10、电子邮箱： zhjjtgb@hxb.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 本基金半年度报告摘要刊登于《中国证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.wjasset.com
基金年度报告置备地点： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼基金管理人办公场所
（六）其他有关资料
基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 北京西城区金融大街27号投资广场23层
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二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：人民币元
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序号 主要财务指标 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 8,040,490.88
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额 8,040,490.88
3 期末基金资产净值 894,411,785.73
4 期末基金份额净值 1.0000
5 本期净值收益率 1.7074%
6 累计净值收益率 6.9519%
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注：本基金收益分配按月结转份额
本基金无持有人申购、赎回的交易费用
（二）基金净值表现
万家货币市场基金历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
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阶段 基金净值增长 基金净值增长率标准 比较基准收益率（ 比较基准收益率标 (1)－(3) (2)－(4)
率（1） 差（2） 3） 准差（4）
过去1个月 0.2498% 0.0011% 0.3233% 0.0000% -0.0735% 0.0011%
过去3个月 0.8668% 0.0050% 0.9806% 0.0000% -0.1138% 0.0050%
过去6个月 1.7074% 0.0049% 1.9611% 0.0000% -0.2537% 0.0049%
过去一年 4.3850% 0.0111% 3.6588% 0.0012% 0.7262% 0.0099%
自基金合同生效 6.9519% 0.0084% 5.9208% 0.0024% 1.0311% 0.0060%
起至今
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基金业绩比较基准收益率=1年期银行定期存款税后利率
2、万家货币市场基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比（2006年5月24日至2008年6月30日）
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的情况
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司股东为齐鲁证券有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。目前管理六只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混和型证券投资基金和万家双引擎混合型证券投资基金。
2、基金经理或基金经理小组简介
基金经理：张旭伟，男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司，2006年8月起任本基金基金经理。
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
（三）公平交易情况说明
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会3月20日发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
（四）基金经理工作报告
1、2008年上半年度证券市场回顾
2008上半年，宏观调控旨在防止经济过热和物价上涨过快，货币政策继续从紧，央行上半年共上调5次存款准备金率至17.5%。期间受到资金趋紧和加息预期的影响，收益率曲线出现了较大幅度的波动，债券市场的走势表现为先扬后抑。受大盘股发行节奏放缓的影响，货币市场利率较为稳定，央行票据发行利率保持平稳。货币市场环境整体上有利于投资操作。
2、2008年上半年基金运作情况和业绩
本基金把握了从紧的货币政策基调，货币市场走势与我们的判断大体一致。本基金的资产组合保持了较好的流动性，债券资产中央行票据和金融债的比例不低于90%。报告期内，本基金的资产配置以央行票据为主，提高了浮息金融债的配置比例，适度增持了信用等级较高的短期融资券以提高收益率，小幅提高了投资组合的平均剩余期限，大幅降低了交易所逆回购操作的频率，适时增加融资回购的比例。上述投资策略较好地适应了市场变化，基金收益稳定增长，报告期内本基金份额获得了一倍以上的净申购。
3、市场展望与投资管理计划。
2008下半年，我们预期经济增长减速、CPI仍存在反弹压力，政府宏观调控的目标向“保增长”倾斜。加息仍有必要，主要原因在于可预见的要素价格改革将使负利率状况持续至少半年以上，但加息不代表着新一轮加息周期的开始，而很可能是一轮加息周期的结束。货币政策仍将进行数量型紧缩。央票到期量大幅下降，贸易顺差增速降低，大型股票IPO发行可能增多。这些因素将使得市场资金面仍然偏紧，货币市场利率存在上行压力，收益率曲线很难出现大幅下降，下半年仍应维持谨慎的投资策略。本基金的投资组合仍将保持较高的流动性，适当加大央行票据与高评级短期融资券的配置比例，在风险可控的前提下保持较高的收益。
四、托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管部严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、其他有关法律法规和基金合同的规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用的开支等方面，严格遵守了基金法等有关法律法规、在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查、认为其真实、准确和完整。
华夏银行股份有限公司
2008年8月25日
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
单位：人民币元
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附注 2008年6月30日 2007年12月31日
资产
银行存款 （1） 32,369,561.67 7,665,370.77
结算备付金 700,032.83 1,710,069.76
存出保证金 0.00 0.00
交易性金融资产 （2） 749,486,672.12 278,069,847.54
其中：股票投资 0.00 0.00
债券投资 749,486,672.12 278,069,847.54
资产支持证券投资 0.00 0.00
基金投资 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
买入返售金融资产 59,000,289.30 99,701,869.55
应收证券清算款 20,001,800.00 0.00
应收利息 （3） 3,648,239.84 1,330,785.99
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 31,450,006.81 40,270,320.52
其他资产 0.00 0.00
资产总计 896,656,602.57 428,748,264.13
负债及持有人权益
负债:
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 325,536.95 0.00
应付管理人报酬 225,853.42 67,043.06
应付托管费 68,440.44 20,316.09
应付销售服务费 171,101.08 50,790.22
应付交易费用 （4） 21,446.06 11,765.14
应付税费 0.00 0.00
应付利息 （5） 0.00 0.00
应付利润 1,203,075.03 529,599.36
其他负债 （6） 229,363.86 232,235.00
负债合计 2,244,816.84 911,748.87
所有者权益：
实收基金 （7） 894,411,785.73 427,836,515.26
未分配利润 0.00 0.00
所有者权益合计 894,411,785.73 427,836,515.26
负债与持有人权益总计： 896,656,602.57 428,748,264.13
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附注：基金份额净值1.0000元，基金份额总额894,411,785.73份
2、利润表
单位：人民币元
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项目 附注 2008年1月1日至2008年6月3 2007年1月1日至2007年6月30日
0日
一、收入 9,962,689.88 3,719,717.23
1、利息收入 9,454,634.61 3,749,078.60
其中：存款利息收入 121,797.13 82,610.51
债券利息收入 8,013,966.13 2,250,751.43
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 1,318,871.35 1,415,716.66
2、投资收益（损失以"-"填列） 508,055.27 -29,361.37
其中：股票投资收益 0.00 0.00
债券投资收益 （8） 508,055.27 -29,361.37
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
基金投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 0.00 0.00
股利收益 0.00 0.00
3、公允价值变动损益（损失以"-"填列） 0.00 0.00
4、其他收入（损失以"-"填列） （9） 0.00 0.00
二、费用 1,922,199.00 1,008,248.12
1、管理人报酬 823,115.31 352,464.91
2、托管费 249,428.85 106,807.53
3、销售服务费 623,572.23 267,018.88
4、交易费用 （10） 0.00 0.00
5、利息支出 168,301.30 132,411.50
其中：卖出回购金融资产支出 168,301.30 132,411.50
6、其他费用 （11） 57,781.31 149,545.30
三、利润总额 8,040,490.88 2,711,469.11
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3、所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
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项目 2008年1月1日至2008年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 427,836,515.26 0.00 427,836,515.26
二、本期经营活动产生的基金净值变动 0.00 8,040,490.88 8,040,490.88
数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值 466,575,270.47 0.00 466,575,270.47
变动数（减少以"-"号填列）
其中：1、基金申购款 3,678,250,524.31 0.00 3,678,250,524.31
2、基金赎回款 3,211,675,253.84 0.00 3,211,675,253.84
四、本期向基金份额持有人分配利润产 0.00 -8,040,490.88 -8,040,490.88
生的基金净值变动数
五、期末所有者权益（基金净值） 894,411,785.73 0.00 894,411,785.73
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项目 2007年1月1日至2007年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 309,886,757.15 0.00 309,886,757.15
二、本期经营活动产生的基金净值变 0.00 2,711,469.11 2,711,469.11
动数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -108,149,657.23 0.00 -108,149,657.23
值变动数（减少以"-"号填列）
其中：1、基金申购款 661,785,705.12 0.00 661,785,705.12
2、基金赎回款 769,935,362.35 0.00 769,935,362.35
四、本期向基金份额持有人分配利润 0.00 -2,711,469.11 -2,711,469.11
产生的基金净值变动数
五、期末所有者权益（基金净值） 201,737,099.92 0.00 201,737,099.92
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（二）会计报表附注
1、主要会计政策和会计估计
本半年度会计报表所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表相一致。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定。本基金按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求，对2007年1月1日至2007年6月30日止期间的财务数据予以追溯调整。上述追溯调整未对2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益产生影响。
2、本报告期重大会计差错
无。
3、关联方关系及关联方交易
（1）关联方关系发生变化的情况
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关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
齐鲁证券有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
上海久事公司 基金管理人股东
深圳市中航投资管理有限公司 基金管理人股东
天同证券有限责任公司 原基金管理人股东
湖南湘泉集团有限公司 原基金管理人股东
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人
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本报告期内，关联方关系未发生变化。基金管理人的股东于上年末发生变动，因以下需要列示上年比较数据，故上表中列出了基金管理人原来股东。
（2）关联方交易
a、通过关联方席位进行的交易
无
b、关联方报酬
（ⅰ）基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.33%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
本基金本报告期间需支付基金管理费823,115.31元。
本基金2007年1月1日至2007年6月30日需支付基金管理费352,464.91元。
（ⅱ）基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
本基金本报告期间需支付基金托管费249,428.85元。
本基金2007年1月1日至2007年6月30日需支付基金托管费106,807.53元。
（ⅲ）销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计算，计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E为前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
本基金本报告期间需支付基金销售服务费623,572.23元
本基金2007年1月1日至2007年6月30日需支付基金销售服务费267,018.88元。
c、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的活期银行存款由基金托管人华夏银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人2008年6月30日保管的银行存款余额及本报告期间产生的利息收入如下：
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项目 金额（元） 利息收入（元）
银行存款 32,369,561.67 104,623.64
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基金托管人2007年6月30日保管的银行存款余额及上个报告期间产生的利息收入如下：
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项目 金额（元） 利息收入（元）
银行存款 14,154,783.03 75，441.59
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d、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期未发生与关联方通过银行间同业市场进行的交易
本基金2007年1月1日至2007年6月30日与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易 单位：人民币元
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关联方 债券成交金额 回购成交金额 回购利息收入 回购利息支出
华夏银行股份有限 49,495,020.00 0.00 0.00 0.00
公司 &