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万家货币：2007年年度报告
公告日期：2008-03-29万家货币市场证券投资基金2007年年度报告
基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 华夏银行股份有限公司
报送日期 :2008年3月29日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。上海众华沪银会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
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一、基金简介 4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 5
三、基金管理人报告 7
四、基金托管人报告 10
五、审计报告 10
六、财务会计报告 11
（一）基金会计报表 11
（二）年度会计报表附注 14
七、投资组合公告 25
八、基金份额持有人户数、持有人结构 29
九、开放式基金份额变动 29
十、重要事项揭示 29
十一、备查文件目录 31
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第一章 基金简介
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（一）基金基本资料
1、基金名称： 万家货币市场证券投资基金
2、基金简称： 万家货币
3、基金交易代码: 519508
4、基金运作方式： 契约型开放式基金
5、基金合同生效日： 2006年5月24日
6、报告期末基金份额总额： 427,836,515.26份
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期： 无
（二）基金产品说明
1、投资目标： 在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储备，并追
求高于业绩比较基准的稳定收益
2、投资策略： 通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组合，谋求
在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化
3、业绩比较基准： 一年期银行定期存款税后利率
4、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益率都低于
股票、债券和混合型基金
（三）基金管理人
1、名称： 万家基金管理有限公司
2、注册地址： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
3、办公地址： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
4、邮政编码: 200122
5、国际互联网址： http://www.wjasset.com
6、法定代表人： 柳亚男
7、总经理： 李振伟
8、信息披露负责人： 吴涛
9、联系电话： 021－38619999
10、传真： 021－38619888
11、电子邮箱： wut@wjasset.com
（四）基金托管人
1、名称： 华夏银行股份有限公司
2、注册地址： 北京市东城区建国门内大街22号
3、办公地址： 北京市东城区建国门内大街22号
4、邮政编码: 100005
5、国际互联网址： www.hxb.com.cn
6、法定代表人： 翟鸿祥
7、信息披露负责人： 郑鹏
8、联系电话： 010-85238418
9、传真： 010-85238680
10、电子邮箱： zhengpeng@hxb.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 本基金年度报告摘要刊登于《中国证券报
》
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.wjasset.com
基金年度报告置备地点： 上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦
23楼基金管理人办公场所
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 上海众华沪银会计师事务所有限公司
办公地址： 上海延安东路550号海洋大厦12楼
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 北京西城区金融大街27号投资广场23层
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第二章 主要财务指标和基金净值表现
一、 主要财务指标
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序号 项目 2007年 2006年5月24日（基金合同生效
日）至2006年12月31日
1 本期利润 6,589,171.30 6,512,916.98
2 本期利润扣减本期公允价值变 6,589,171.30 6,512,916.98
动损益的净额
3 期末基金资产净值 427,836,515.26 309,886,757.15
4 期末基金份额净值 1.0000 1.0000
5 本期净值收益率 3.9653% 1.1460%
6 累计净值收益率 5.1567% 1.1460%
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注：本基金收益分配按月结转份额
本基金无持有人申购、赎回的交易费用
二、 基金净值表现
1、万家货币市场基金历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
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阶段 基金净值收益率 基金净值收益率 比较基准收益率 比较基准收益率 (1)－(3) (2)－(4)
（1） 标准差（2） （3） 标准差（4）
过去3个月 1.1976% 0.0102% 0.9344% 0.0002% 0.2632% 0.0100%
过去6个月 2.6328% 0.0145% 1.6977% 0.0013% 0.9351% 0.0132%
过去一年 3.9653% 0.0110% 2.7850% 0.0019% 1.1803% 0.0091%
自基金合同生效 5.1567% 0.0092% 3.9597% 0.0019% 1.1970% 0.0073%
起至今
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基金业绩比较基准收益率=1年期银行定期存款税后收益率
2、万家货币市场基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比（2006年5月24日至2007年12月31日）
3、万家货币市场基金净值收益率与业绩比较基准历年收益率对比图
三、基金收益分配情况
本基金每日计算分配收益，按月集中支付。
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年度 收益分配金额
2006年5月24日至2006年12月31日 6,512,916.98
2007年 6,589,171.30
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第三章 管理人报告
第一节：基金管理人及基金经理情况
一、 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司股东为齐鲁证券有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。目前管理五只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金、万家货币市场证券投资基金和万家和谐增长混和型证券投资基金。
二、 基金经理或基金经理小组简介
基金经理：张旭伟，男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司，2006年8月起任本基金基金经理。
第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
第三节：基金经理工作报告
一、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年，万家货币基金累计净值增长率为3.9653%，超越业绩基准1.1803%。业绩归因分析表明，全年逆回购收入的比重达50%；全年平均剩余期限为65天。总体而言，本基金适应了货币政策紧缩和新股发行分流资金的不利市场环境，维持了基金资产较高的流动性和较好地控制了利率风险。
过去的一年货币政策不断紧缩，累计十次上调存款准备金率、六次加息及数次发行定向央票和开启特种存款。另外，大盘新股发行前后基金份额和回购利率波动巨大。这些均超出我们年初的预期，但由于修正及时，本基金总体上仍把握住了货币市场变化的节奏，债券资产主要配置于央行票据和金融债，其中始终维持了浮动利率债券的配置，对于抵御利率上行风险起到明显的效果。在大盘新股申购前，本基金进行逆回购操作，全年逆回购利息收入对净值增长的贡献较大。
二、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
2008年，宏观调控将防止出现过热的经济增长和明显的通货膨胀，货币政策仍然从紧。年初以来，美国次贷危机的影响在扩大，美联储大幅降息，而中国在1月份也遭遇了冰雪灾害。美联储降息、中国出口增长减速、自然灾害影响GDP增长，这几方面的因素很可能会使中国货币紧缩力度适度放缓，但收紧流动性和信贷的方向仍然不变。我们判断2008年加息空间有限，收紧流动性+人民币升值将是货币政策的主要操作模式：通过收紧流动性来抑制信贷增长，通过加大人民币升值力度来防止全面通胀的出现。2008年，中国债券市场面临较为确定的好转。年初以来，中国A股市场出现下跌和大幅波动，也将逐渐改变过去两年当中股权投资分流债权投资资金的趋势。2008年，本基金将通过债券配置保持较高流动性和较强的融资能力，通过大盘新股IPO时的逆回购获取超额收益。由于申购新股的政策存在调整的可能，因此本基金随时调整套利交易的策略。
第四节：内部监察报告
2007年，基金管理人内部监察工作以确保基金管理人按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产为重点，不断完善监察稽核体系。监察稽核部门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，发现风险隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期出具监察报告。
本报告期内，本基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，主要做了以下工作：
1、组织建设
2007年上半年改选了2005年11月成立的公司风险控制委员会，将各部门主要负责人充实其中。同时强化了监察稽核部的风险管理工作，将风险管理的关口前移，强调一线岗位人员是风控的第一道关口。初步建立了由风险控制委员会领导、监察稽核部门实施、所有业务岗位人员参与的全员、全程及全面风险管理的组织体系。
2、制度建设
内部制度建设是2007年风险控制工作的主要内容。在监察稽核部和综合部的具体组织下，对公司规章制度进行了全面的梳理和修订。先由监察稽核部根据法律法规的要求，制订了投资研究、市场销售、运作保障等主要业务部门的制度框架体系，各部门在此基础上通过内部学习讨论的方法进行修改、补充和完善，最后再由监察稽核部和综合部提出反馈意见，经业务部门修订后由综合部门统一汇编成册，汇编工作目前正在进行当中。该项工作为公司将来的风控工作打下了良好的制度基础。
3、文化建设
通过全员培训、新员工培训、部门及专题培训、案例剖析、重点岗位员工谈话提醒等多种形式的培训活动，在员工中树立“先评估风险再考虑收益，追求可控风险下的收益”的观念，强调风险管理关系公司生死存亡，每个员工必须从“要我做”向“我要做”转变，不断落实全面风险管理的理念，促进了公司合规文化及风控文化的初步形成。
4、制度执行
通过定期和日常的监察稽核工作，重点关注投资研究和后台运营两大业务并兼顾其他业务，强调“关口前移，双人复核，工作留痕，责任到人”。定期的监察稽核工作每季度进行一次，对发现的问题出具监察稽核报告并出具监察稽核建议书，监察稽核报告定期发送给董事并征询其意见。对于日常监控中关注到的风险点，根据其风险程度的不同，分别采取电话提醒、邮件提醒、当面谈话及风险提示函等形式向相关业务部门提示风险并督促整改，强化制度执行力。
5、现场整改
公司于2006年8月接受了上海证监局的巡回现场检查，根据上海证监局向公司出具的整改意见，公司于2007年在治理结构、投资研究、后台运营、人力资源等方面进行了整改。2007年12月，上海证监局对公司进行了整改推进工作的复查，对公司的整改推进工作给予了肯定。
2008年，公司成立了以董事长为组长、总经理为副组长、各分管领导和业务部门负责人组成的整改工作领导小组，继续推进监管部门现场检查所要求的整改工作，并将以此为契机大力促进公司合规经营和风险控制工作。
第四章 托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管部严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、其他有关法律法规和基金合同的规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用的开支等方面，严格遵守了基金法等有关法律法规、在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查、认为其真实、准确和完整。
华夏银行股份有限公司
2008年3月27 日
第五章 审计报告
沪众会字(2008)第1730号
万家货币市场证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的万家货币市场证券投资基金(以下简称“万家货币基金”)财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益变动表及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、《万家货币市场证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述基金行业实务操作的有关规定，编制财务报表是万家货币基金的管理人万家基金管理公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，万家货币基金的财务报表已经按照《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、《万家货币市场证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了万家货币基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 沈蓉
中国注册会计师 冯家俊
中国，上海 二〇〇八年三月二十一日
第六章 财务会计报告
第一节：基金会计报表
一、 资产负债表
单位：人民币元
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附注 2007年12月31日 2006年12月31日
资产
银行存款 （1） 7,665,370.77 3,481,006.15
结算备付金 1,710,069.76 273,027.09
存出保证金 0.00 0.00
交易性金融资产 （2） 278,069,847.54 154,929,098.17
其中：股票投资 0.00 0.00
债券投资 278,069,847.54 154,929,098.17
资产支持证券投资 0.00 0.00
基金投资 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
买入返售金融资产 99,701,869.55 150,000,000.00
应收证券清算款 0.00 0.00
应收利息 （3） 1,330,785.99 371,689.05
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 40,270,320.52 1,230,272.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 428,748,264.13 310,285,092.46
负债及持有人权益
负债:
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00
应付管理人报酬 67,043.06 57,095.07
应付托管费 20,316.09 5,696.44
应付销售服务费 50,790.22 43,253.79
应付交易费用 （4） 11,765.14 19,720.75
应付税费 0.00 0.00
应付利息 （5） 0.00 0.00
应付利润 529,599.36 205,700.80
其他负债 （6） 232,235.00 66,868.46
负债合计 911,748.87 398,335.31
所有者权益：
实收基金 （7） 427,836,515.26 309,886,757.15
未分配利润 0.0 0.0
所有者权益合计 427,836,515.26 309,886,757.15
0.0 0.0
负债与持有人权益总计： 428,748,264.13 310,285,092.46
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附注：基金份额净值1.0000元，基金份额总额427,836,515.26份
二、 利润表
单位：人民币元
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项目 附注 2007年 2006年5月24日至2006年12月31
日
一、收入 8,483,450.71 9,382,227.91
1、利息收入 8,417,040.08 8,308,543.66
其中：存款利息收入 176,468.33 361,147.59
债券利息收入 4,087,652.15 7,232,235.57
资产支持证券利息收入 0.0 0.00
买入返售金融资产收入 4,152,919.60 715,160.50
2、投资收益（损失以"-"填列） 66,410.63 1,073,429.78
其中：股票投资收益 0.00 0.00
债券投资收益 （8） 66,410.63 1,073,429.78
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
基金投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 0.00 0.00
股利收益 0.00 0.00
3、公允价值变动损益（损失以" 0.00 0.00
-"填列）
4、其他收入（损失以"-"填列） （9） 0.00 254.47
二、费用 1,894,279.41 2,869,310.93
1、管理人报酬 643,047.00 1,209,152.16
2、托管费 194,862.78 366,409.86
3、销售服务费 487,156.91 916,024.31
4、交易费用 （10） 0.00 0.00
5、利息支出 285,563.96 143,580.63
其中：卖出回购金融资产支出 285,563.96 143,580.63
6、其他费用 （11） 283,648.76 234,143.97
三、利润总额 6,589,171.30 6,512,916.98
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三、 所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
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项目 2007年
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净 309,886,757.15 0.00 309,886,757.15
值）
二、本期经营活动产生的基金 0.00 6,589,171.30 6,589,171.30
净值变动数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的 117,949,758.11 0.00 117,949,758.11
基金净值变动数（减少以"-"
号填列）
其中：1、基金申购款 1,724,543,936.75 0.00 1,724,543,936.75
2、基金赎回款 1,606,594,178.64 0.00 1,606,594,178.64
四、本期向基金份额持有人分 0.00 -6,589,171.30 -6,589,171.30
配利润产生的基金净值变动数
五、期末所有者权益（基金净 427,836,515.26 0.00 427,836,515.26
值）
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项目 2006年5月24日至2006年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净 2,437,395,340.44 0.00 2,437,395,340.44
值）
二、本期经营活动产生的基金 0.00 6,512,916.98 6,512,916.98
净值变动数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的 -2,127,508,583.29 0.00 -2,127,508,583.29
基金净值变动数（减少以"-"
号填列）
其中：1、基金申购款 1,653,349,859.62 0.00 1,653,349,859.62
2、基金赎回款 3,780,858,442.91 0.00 3,780,858,442.91
四、本期向基金份额持有人分 0.00 -6,512,916.98 -6,512,916.98
配利润产生的基金净值变动数
五、期末所�