大成300：2007年年度报告摘要
公告日期：2008-03-26
大成沪深300指数证券投资基金2007年年度报告摘要
第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。 本报告期为2007年1月1日至2007年12月31日止，本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节基金简介
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
一、基金基本资料
1、基金简称： 大成300A
2、基金交易代码: 519300
3、基金运作方式： 契约型开放式
4、基金合同生效日： 2006年4月6日
5、报告期末基金份额总额： 6,262,220,929.36份
6、基金合同存续期： 不定期
7、基金份额上市的证券交易所： 无
8、上市日期： 无
二、基金产品说明
1、投资目标： 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，实现
指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况
下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年
跟踪误差不超过4%。
2、投资策略： 本基金采用被动式指数投资策略。原则上，股票投资组
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合、复制标的指数,并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
3、业绩比较基准： 沪深300 指数
4、风险收益特征： 本基金为指数基金，是风险中等、获得证券市场平均收益率的产品。
三、基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
四、基金托管人
1、名称： 中国农业银行
2、信息披露负责人： 李芳菲
3、联系电话： 010-68435588
4、传真： 010-68424181
5、电子邮箱： lifangfei@abchina.com
五、信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网
址： http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦32 层大成基金管理有限公司 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 中国农业银行托管业务部
第三节主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 一、新会计准则下基金最近三年主要财务指标 单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 财务指标 2007年 2006年4月6日（基金合同生效
日）至2006年12月31日
1 本期利润 5,610,547,697.03 437,518,738.33
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,689,483,370.11 250,292,293.23
3 加权平均份额本期利润 0.9838 0.5076
4 期末可供分配利润 2,049,418,984.27 114,138,689.18
5 期末可供分配份额利润 0.3273 0.3636
6 期末基金资产净值 10,979,297,757.35 529,407,223.42
7 期末基金份额净值 1.7533 1.6866
7 加权平均净值利润率 65.92% 45.08%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
8 本期份额净值增长率 133.11% 68.66%
9 份额累计净值增长率 293.16% 68.66%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
二、基金净值表现 （一）基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
差② 益率③ 益率标准差④
过去3个月 -4.24% 1.89% -4.35% 1.98% 0.11% -0.09%
过去6个月 40.34% 2.02% 41.82% 2.09% -1.48% -0.07%
过去1年 133.11% 2.18% 161.57% 2.30% -28.46% -0.12%
自基金合同生效日起至今 293.16% 1.89% 383.90% 2.06% -90.74% -0.11%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较： 大成沪深300指数证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图
（2006年4月6日至2007年12月31日）
480% 360% 240% 120%
0% -120% 2006-4-6 2006-9-6 2007-2-6 2007-7-6 2007-12-6 大成沪深300指数基金基准
注：按《基金合同》规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至本报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例。 （三）本基金过往三年每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准历史收益率的对比图大成沪深300指数证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
200%160%120%80%40%0%2006年①2007年
大成沪深300指数
基金基准
①2006年净值增长率表现期间为2006年4月6日(基金合同生效日)至2006年12月31日。 三、过往三年每年的基金收益分配情况
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
年度 每10份基金份额分红数（元） 备注
2007年 第一次分红 7.100 2007年4月6日除息日
第二次分红 6.100 2007年4月11日除息日
2006年 0.000 本年度无收益分配事项
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
第四节管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
（一）基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2007年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景福、大成优选股票性证券投资基金，以及10只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300 指数证券投资基金、大成财富管理2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金。
（二）基金经理简介
杨丹先生，基金经理，理学硕士，7年证券从业经验。2001年加入大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部，长期从事指数化投资及金融工程研究工作。2006年5月起担任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成沪深300指数基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
（一）2007年证券市场和基金运作回顾
2007 年前三季度延续了2006 年以来的大牛市格局，市场依然保持了强劲的上涨趋势。上证综指从年初的2600 多点逐步上扬，最高上涨到了6100 多点，指数收益率超过100 % 。但与06 年整体稳步上涨的趋势不同，本轮牛市在6 月份出现了快速的巨幅震荡，市场风险明显增大。
市场的强势直接得到了基本面的强劲支撑。2007 年前三季度国内经济快速发展，各项宏观经济数据居高不下。据国家统计局公布的数据，2007 年前三季度我国实现国内生产总值166043 亿元，同比增长11.5% ，比上年同期加快0.7 个百分点。居民消费价格总水平屡创新高，10 月份CPI 同比上涨6.5%，1-10 月份CPI 累计同比上涨4.4% ；投资增速依然偏快，2007 年前10 个月城镇固定资产投资88953 亿元，同比增长26.9 ％，新开工项目增长由负转正；进出口增长和贸易顺差规模持续扩大，2007 年1-10 月我国外贸进出口总值17593.2 亿美元，比去年同期增长23.5％，1-10 月贸易顺差为2123.6 亿美元，同比增长59％。流动性依然过剩，前三季度货币净投放1958 亿元，同比多投放302 亿元。
但同时也需要看到，我国经济在快速增长过程中，也蕴含着通货膨胀持续超预期、投资增长过热以及内需消费不足等一系列的风险。因此，管理层调控的意愿也非常明显，政策出台密集，央行6 次加息，10 次上调准备金率、5 次发行定向央票，并配合使用特种存款和特别国债，通过控制银行信贷和回笼流动性来平抑通胀压力和投资过热。
在市场指数快速上升到6000 点以后，整体市场估值水平也攀上高位，不少公司在一定程度上充分反映了未来几年的高速成长，不再具有估值优势。考虑到利率的不断上调，以及明年从紧的货币政策，市场对中国2008 年中国经济增速小幅下滑表现出了一定程度的担心；同时，由于美国次债危机的影响，市场对2008 年美国经济减速的预期强烈，这对于较大程度依赖于向美国出口的某些行业的未来盈利带来了更多的不确定性。在上述多重因素的影响下，在第四季度，我国股指出现了一波超过20% 的回调，调整时间也超过了两个月，是本轮牛市以来时间最长的一次调整。由于中国整体经济高增长的长期趋势没有发生变化，市场在经过了较充分的调整以后，从12 月下旬开始，受宏观调控影响较小的内需消费板块开始走强，引领股指开始稳步回升。
截至报告期末，本基金份额净值为1.7533 元，本报告期份额净值增长率为133.11% ，同期业绩比较基准增长率为 161.57% ，基金业绩低于同期比较基准的表现。
（二）2008年证券市场展望和基金投资策略
在宏观经济向好、流动性充裕以及本币持续升值的大环境没有改变的情况下，我国股市牛市基础依然存在。尽管我们预计美国次债危机会带来全球经济增长放缓，但从整体上而言，这只是在一定程度上降低欧洲、日本以及中国经济的增长速度，并不构成转折性的影响。在高贸易顺差以及本币升值的情况下，我国流动性依然非常充裕，这是对证券市场的强有力的支撑。因此，从长期来看，中国证券市场的牛市还远没有结束，沪深300指数未来的良好表现依然值得期待。
但同时也需要看到，2008年从紧的货币政策必然带来08年中国经济整体增速的下降，再加上外部经济的减速的影响以及国内市场高企的估值，我们预计下一阶段的市场将出现较大的波动，板块之间的表现差异可能会比较大，市场关注的重点可能会转移到以内需为主的大消费板块上来。
沪深300指数股指期货的在08年推出的概率非常大。我们预计，中国证券市场这一重大的产品创新必将给本基金带来巨大的发展机遇，投资者对沪深300指数的战略性投资以及套利投资者对于沪深300指数现货的需求都将大大增加，这将会使得基金规模取得长足的增长；同时，套利交易行为也对基金的跟踪误差管理提出了更高的要求。
本基金将坚持被动型的指数化投资理念，继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，以期更好的跟踪指数，积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件的影响，力争将跟踪误差控制在更低的水平，努力扮演好指数现货的角色。
第五节托管人报告
在托管大成沪深300指数证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》、《大成沪深300指数证券投资基金托管协议》的约定，对大成沪深300指数证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成沪深300指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的大成沪深300指数证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部 2008年3月24日第六节审计报告
本基金2007 年年度财务会计报告已经安永华明会计师事务所审计,注册会计师签字出具了安永华明(2008)审字第60469430_H01 号标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
第七节 财务会计报告
一、基金会计报表(除特别注明外，金额单位为人民币元) （一）2007年12月31日资产负债表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年12月31日 2006年12月31日
资产
银行存款 652,637,641.62 24,489,541.31
结算备付金 1,509,212.41 141,588.18
存出保证金 500,000.00 250,000.00
交易性金融资产 10,380,711,357.15 503,346,921.79
其中：股票投资 10,377,797,218.13 503,346,921.79
债券投资 2,914,139.02 0.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 939,388.69 0.00
买入返售金融资产
应收证券清算款 32,176,822.84 9,987,208.48
应收利息 188,235.27 5,348.25
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 14,439,922.72 486,332.41
其他资产 0.00 0.00
资产总计 11,083,102,580.70 538,706,940.42
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 20,401,056.36 0.00
应付赎回款 71,552,966.55 8,084,450.71
应付管理人报酬 6,626,368.97 331,378.10
应付托管费 1,325,273.79 66,275.61
应付销售服务费
应付交易费用 2,987,621.66 396,932.61
应交税费
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 911,536.02 420,679.97
负债合计 103,804,823.35 9,299,717.00
所有者权益
实收基金 6,262,220,929.36 313,896,083.57
未分配利润 4,717,076,827.99 215,511,139.85
所有者权益合计 10,979,297,757.35 529,407,223.42
负债及所有者权益总计 11,083,102,580.70 538,706,940.42
基金份额总额（份） 6,262,220,929.36 313,896,083.57
基金份额净值 1.7533 1.6866
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
所附附注为本会计报表的组成部分 （二）2007年度利润表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年度 2006年4月6日(基金合同生
效日)至2006年12月31日
一、收入 5,774,290,670.46 452,079,203.55
1、利息收入 4,540,678.57 1,955,856.66
其中：存款利息收入 4,528,039.12 914,018.73
债券利息收入 12,639.45 3,901.98
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 1,037,935.95
2、投资收益（损失以“-”填列） 2,828,058,998.01 260,301,024.25
其中：股票投资收益 2,720,252,322.47 223,069,267.92
债券投资收益 2,123,600.91 857,625.86
资产支持证券投资收益 0.00
衍生工具收益 26,201,825.51 15,411,940.05
股利收益 79,481,249.12 20,962,190.42
3、公允价值变动收益（损失以“-”填列） 2,921,064,326.92 187,226,445.10
4、其他收入 20,626,666.96 2,595,877.54
二、费用 163,742,973.43 14,560,465.22
1、管理人报酬 63,080,010.97 5,418,729.00
2、托管费 12,616,002.11 1,083,745.87
3、销售服务费 0.00 0.00
4、交易费用 87,817,673.80 7,895,915.49
5、利息支出 0.00 0.00
其中：卖出回购金融资产支出 0.00 0.00
6、其他费用 229,286.55 162,074.86
三、利润总额 5,610,547,697.03 437,518,738.33
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
所附附注为本会计报表的组成部分 （三）2007年度所有者权益（基金净值）变动表 所附附注为本会计报表的组成部分
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 313,896,083.57 215,511,139.85 529,407,223.42
二、本期经营活动产生的基金净值 0.00 5,610,547,697.03 5,610,547,697.03
变动数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的基金 5,948,324,845.79 -444,706,527.54 5,503,618,318.25
净值变动数（减少以“-”号填列）
其中：1、基金申购款 17,490,304,156.96 4,551,071,401.68 22,041,375,558.64
2、基金赎回款 -11,541,979,311.17 -4,995,777,929.22 -16,537,757,240.39
四、本期向基金份额持有人分配利 0.00 -664,275,481.35 -664,275,481.35
润产生的基金净值变动数
五、期末所有者权益(基金净值) 6,262,220,929.36 4,717,076,827.99 10,979,297,757.35
自2006年4月6日(基金合同生效日)至2006年12月31日止
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 1,813,356,066.47 0.00 1,813,356,066.47
二、本期经营活动产生的基金净值 0.00 437,518,738.33 437,518,738.33
变动数（本期净利润）
三、本期基金份额交易产生的基金 -1,499,459,982.9 -222,007,598.48 -1,721,467,581.38
净值变动数（减少以“-”号填列）
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其中：1、基金申购款 313,462,536.65 40,380,750.39 353,843,287.04
2、基金赎回款 -1,812,922,519.55 -262,388,348.87 -2,075,310,868.42
四、本期向基金份额持有人分配利润 0.00 0.00 0.00
产生的基金净值变动数
五、期末所有者权益(基金净值) 313,896,083.57 215,511,139.85 529,407,223.42
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
二、会计报表附注 (除特别标明外，金额单位为人民币元)
（一）基金基本情况
大成沪深300指数证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]24号文《关于同意大成沪深300指数证券投资基金募集的批复》的核准，由大成基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年4月6日正式生效，首次设立募集规模为1,813,356,066.47份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，注册登记人为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国农业银行。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深300 指数成份股、备选成份股、新股（如一级市场初次发行或增发）等，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金财产净值的5％。本基金还可以投资于法律法规及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。待金融衍生产品推出后，本基金可以依照法律法规或监管机构的规定运用金融衍生产品进行风险管理。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数。
（二）财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注(十三)。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
（三）主要会计政策及会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
1、会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
2、记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 3、金融工具金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
(i)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(ii)该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3）衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
（4）金融资产转移 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5）金融负债分类和计量 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 4、金融工具的估值方法 本基金金融工具的估值方法如下：
（1）上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算
（2）未上市的股票的估值
(i)送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值；
(ii)首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
(iii)非公开发行的股票的估值
根据基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
(a)估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
(b)估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按证监会相关规定估值。
（3）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；
（4）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
（5）未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（6）上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
（7）未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（8）因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（9）分离交易可转债，上市日前，按以下方法分别计算债券和权证的估值：获得分离交易可转债的债券部分时，按成本估值；获得权证部分后，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
（10）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（11）如有新增事项，按国家最新规定估值。 5、金融工具的成本计价方法 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不
作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。 本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1）股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股
票复牌日，冲减股票投资成本； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（2）债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资，2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资，债券投资成本按实际成交价款入账，应支付的相关费用直接记入当期损益。其中所包括的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资
收益；2007年7月1日起，于交易日确认债券投资收益。 出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3）权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账； 配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
（4）分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于成交日获得债券，按分离交易可转债的面值确认债券成本；于权证获得日，根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，根据此比例来确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
（5）回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。
6、收入的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提的金额入账；2007年7月1日起，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内采用直线法逐日计提的金额入账；
股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本的差额入账；
（6）债券投资收益： 卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本的差额入账；
股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（10）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可
靠计量的时候确认收入。 7、费用的确认和计量
基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率逐日计提；
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同利率中差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；当实际利率与合同利率中差异较小时，也可以用合同利率。
其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法；2007 年7月1日后，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
8、损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
9、实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
10、基金的收益分配政策
（1）基金收益分配应当采用现金方式。基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金；本基金默认的分红方式为现金分红；
每一基金份额享有同等分配权；
基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
基金当期出现亏损，则可不进行收益分配；
基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
（6）在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不超过6 次，成立不满3 个月，收益可不分配；
基金年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50％；
法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 11、首次执行企业会计准则 如附注（二）所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业
会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
采用追溯调整法核算的会计政策变更
(i)将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(ii)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动计入当期损益。
（2）采用未来适用法的会计政策变更
除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注（三）的4到7。
（四）税项
1、印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》， 自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
（五）关联方关系及关联方交易 1、关联方关系
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
中泰信托投资有限责任公司(“中泰信托”）① 基金管理人股东
光大证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
中国银河投资管理有限公司② 基金管理人股东(2007年5月30日之后)
中国银河证券有限责任公司② 基金管理人股东(2007年5月30日之前)
广东证券股份有限公司(“广东证券”）③ 基金管理人股东
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
①中泰信托持有的大成基金管理有限公司股权于2007年9月17日被北京市高级人民法院冻结，该部分股权处理方案尚未明确。
②2007年5月30日，经中国工商总局核准，中国银河证券有限责任公司更名为中国银河投资管理有限公司。其持有的大成基金管理有限公司的股权已经于2007年10月29日被河南省中牟县人民法院依法解除冻结。
③中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金管理有限公司股权的处理方案尚未明确。广东证券所属营业部已划归安信证券股份有限公司，广东证券作为本基金代销机构的资格亦由安信证券股份有限公司承担。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2、通过关联方交易单元进行的证券交易及交易佣金 本基金在2007年度及2006年度内并未通过关联方交易单元进行交易。 3、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金2007年度以及2006年度并未与关联方进行银行间同业市场的债券交易。 4、基金管理人及托管人报酬
基金管理人报酬——基金管理费
(i)基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.75%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值
(ii)基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
基金托管人报酬——基金托管费
(i)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.15%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值
(ii)基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 331,378.10 63,080,010.97 56,785,020.10 6,626,368.97
自2006年4月6日（基金合同生效日 5,418,729.00 5,087,350.90 331,378.10
）至2006年12月31日止
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 66,275.61 12,616,002.11 11,357,003.93 1,325,273.79
自2006年4月6日（基金合同生效日 1,083,745.87 1,017,470.26 66,275.61
）至2006年12月31日止
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
5、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
银行存款余额 652,637,641.62 24,489,541.31
项目 2007年度 自2006年4月6日(基金合同生效日)至2006年1
2月31日止
银行存款产生的利息收入 4,317,581.39 848,289.18
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
6、关联方持有基金份额
(1)基金管理人所持有的本基金份额 本基金的基金管理人于2007年度未持有本基金份额。 本基金基金管理人于2006年3月29日认购本基金份额30,005,750.00份，认购费为：人民
币1,000.00元，并于2006年11月24日赎回其持有的本基金份额30,005,750.00份，赎回费率为0.5%。
(2)基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构持有的本基金份额 本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年及2006年年度均未
持有本基金份额。 （六）本报告期重大会计差错的内容和更正金额 无。 （七）本基金期末持有的流通受限证券 1、股票：
因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
因重大信息披露而流通受限的股票
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股票代码 股票名称 成功申购日(年 可流通日期( 认购价格 年末估值 数量 期末成本总额 期末估值总额
-月-日) 年-月-日) 单价
600125 铁龙物流 2007-12-24 2008-1-7 11.67 13.14 61,593 718,790.31 809,33
