添富优势：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-26
汇添富优势精选混合型证券投资基金2008年半年度报告
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年8月26日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 8月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2008年 1月 1日起至 2008年 6月 30日止。
目录
第一节基金简介 .............................................................................................................................2
第二节主要财务指标和基金净值表现 .........................................................................................4
第三节管理人报告 .........................................................................................................................6
第四节托管人报告 .........................................................................................................................9
第五节财务会计报告（未经审计） ...........................................................................................11
第六节投资组合报告 ...................................................................................................................35
第八节开放式基金份额变动 .......................................................................................................41
第九节重大事件揭示 ...................................................................................................................42
第十节备查文件目录 ...................................................................................................................46
第一节基金简介
一、 基金基本情况
基金名称：汇添富优势精选混合型证券投资基金
基金简称：添富优势
交易代码：519008
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年 8月 25日
报告期末基金份额总额：2,251,093,656.49份
基金合同存续期：不定期
二、 基金产品说明
基金投资目标：投资具有持续竞争优势的企业，分享其在中国经济持续高速成长背景下的长期优异业绩，为基金份额持有人谋求长期稳定的投资回报。
基金投资策略：本基金采用适度动态资产配置策略，同时运用汇添富持续竞争优势企业评估系统自下而上精选个股，并对投资组合进行积极而有效的风险管理。
业绩比较基准：70%×沪深 300指数收益率+30%×上证国债指数收益率。
风险收益特征：本基金是精选股票、并且进行积极风险控制的混合型基金，本基金的风险和预期收益比较均衡，在证券投资基金中属于风险适中的基金品种。
基金管理人
基金管理人名称：汇添富基金管理有限公司
注册地址：上海市黄浦区大沽路 288号 6幢 538室
办公地址：上海市富城路 99号震旦国际大楼 21层
邮政编码：200120
法定代表人：桂水发
信息披露负责人：李文
联系电话：021-28932888
客户服务电话：400-888-9918（免长途话费）
传真：021-28932998
电子邮箱：service@99fund.com
三、 基金托管人
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
3
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱： custody@icbc.com.cn
四、 信息披露方式
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载本报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.99fund.com
本报告置备地点：上海市富城路 99号震旦国际大楼 21层
五、 注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京西城区金融大街 27号投资广场 22层
第二节主要财务指标和基金净值表现
一、 主要财务指标
单位：人民币元
序号主要财务指标 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
1 本期利润 -3,789,944,849.91
2 本期利润扣减本期公允价值变动
损益后的净额
-1,071,451,476.29
3 加权平均份额本期利润 -1.9248
4 期末可供分配利润 443,812,590.55
5 期末可供分配份额利润 0.1972
6 期末基金资产净值 5,200,029,403.81
7 期末基金份额净值 2.3100
8 加权平均净值利润率 -47.4817%
9 本期份额净值增长率 -37.1724%
10 份额累计净值增长率 297.9725%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：
基金的申购赎回费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调
整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”；原“加权平均份额本
4
期净收益”调整为“加权平均份额本期利润”，原“加权平均净值收益率”调整
为“加权平均净值利润率”，计算方法为在原“加权平均份额本期净收益”和原
“加权平均净值收益率”的计算公式基础上将“基金本期净收益”改为“本期
利润”；原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”。
二、 基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段
份额净
值增长
率（1）
份额
净值
增长
率标
准差
（2）
业绩比
较基准
收益率
（3）
业绩比较
基准收益
率标准差
（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去 1个月 -11.23% 1.82% -20.58% 2.39% 9.35% -0.57%
过去 3个月 -19.58% 1.94% -18.36% 2.33% -1.22% -0.39%
过去 6个月 -37.17% 1.95% -32.70% 2.18% -4.47% -0.23%
过去 1年 -12.50% 1.90% -17.03% 1.87% 4.53% 0.03%
自基金合同生效起至今297.97% 1.69% 141.64% 1.48% 156.33% 0.21%
5
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率的比较：
基准添富优势
690.00%
590.00%
490.00%
390.00%
290.00%
190.00%
90.00%
-10.00%
2008-6-252008-4-252008-2-252007-12-252007-10-252007-8-252007-6-252007-4-252007-2-252006-12-252006-10-252006-8-252006-6-252006-4-252006-2-252005-12-252005-10-252005-8-25
第三节管理人报告
一、 基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其基金管理的经验
基金管理人汇添富基金管理有限公司由东方证券股份有限公司、文汇新民
联合报业集团、东航金戎控股有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监
基金字（ 2005）5号文批准，于 2005年 2月 3日正式成立，注册资本金为 1亿
元人民币。截止到 2008年 6月 30日，本基金管理人管理五只开放式证券投资
基金，包括：汇添富优势精选混合型证券投资基金、汇添富货币市场基金（ A
级、B级）、汇添富均衡增长混合型证券投资基金、汇添富成长焦点混合型证券
投资基金、汇添富增强收益债券型证券投资基金。
2、基金经理小组简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限证券从
业年限
说明
任职日期离任日期
庞飒本基金的基
金经理、汇
添富优势精
选混合型证
2005年 8
月 25日
－8年国籍：中国。学
历：浙江大学生
命科学院理学硕
士。相关业务资
6
券投资基金
的基金经
理。
格：证券投资基
金从业资格。从
业经历：曾任申
银万国证券研究
所行业分析师、
富国基金管理有
限公司行业分析
师及投资策略小
组成员。2005年
4月加入汇添富
基金管理有限公
司，现任汇添富
优势精选基金和
汇添富优势精选
基金基金经理、
投资决策委员会
成员。
苏竞本基金经
理、汇添富
优势精选混
合型证券投
资基金的基
金经理。
2007年
12
月
19日
－5年国籍：中国。学
历：上海海事大
学经济学硕士。
相关业务资格：
证券投资基金从
业资格。从业经
历：曾任北京中
国运载火箭技术
研究院助理工程
师、上海申银万
国证券研究所高
级研究员、上投
摩根基金管理有
限公司高级行业
研究员、博时基
金管理有限公司
高级行业研究
员，2006年
9月
加入汇添富基金
管理有限公司，
任高级行业分析
师、汇添富优势
精选混合型证券
投资基金的基金
经理助理、汇添
富优势精选混合
型证券投资基金
7
的基金经理、汇
添富优势精选混
合型证券投资基
金基金经理。
二、 报告期内基金运作遵规守信情况声明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行
为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
三、 公平交易专项说明
（1）公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖
了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有
效执行。
（2）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金，股票投资对象主要是 “持续竞争优势企业”，与本基
金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
（3）异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
四、 报告期内基金投资策略和业绩表现说明与解释
2008年以来，中国证券市场深幅调整，下跌时间及幅度远远超过了此前预
期。究其原因，大小非减持、巨额再融资、次贷危机冲击等内外因素使得资金
推动的行情发生逆转，而企业盈利增速以及估值水平的双重下滑更是加剧了 A
股市场的调整。
面对牛熊转化的市场，基金管理人期初准备不足，但后期迅速调整了策略，
积极进行了投资组合的结构调整，逐步扭转了不利的局面。在大类资产配置层
8
面，降低了仓位控制系统性风险；在行业配置层面，减持了与宏观调控相关联
的个股以及缺乏竞争力的一般制造业；在风格资产配置层面，增持了一批具有
稳定增长潜力的中盘成长股，同时积极在具有长期竞争优势的优质公司中进行
布局。
五、 宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
目前，市场对于经济下滑已达成共识，分歧在于回落的方式以及持续的时
间。去年 10月份以来，A股市场提前反映了基本面变坏的预期，进一步大幅杀
跌的动能比较有限，符合汇添富基金理念的具有长期竞争优势的部分企业的估
值也已具备中长期的吸引力。在这种背景下，我们将保持积极的心态，采取自
下而上的方法，进一步寻找商业模式清晰、治理结构优良、竞争优势明显的企
业进行重点投资，以期获得长期较好收益。
第四节托管人报告
2008年上半年，本托管人在汇添富优势精选混合型证券投资基金的托管
过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，汇添富优势精选混合型证券投资基金的管理人——汇添富基
金管理有限公司在汇添富优势精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净
值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基
金合同的规定进行。
本托管人依法对汇添富基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的
汇添富优势精选混合型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分
配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确
和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008 年 8 月 20 日
9
10
第五节财务会计报告（未经审计）
一、 会计报表
（一）资产负债表
单位：人民币元
项目附注 2008年 6月 30日 2007年 12月 31日
资产：
银行存款六 1 858,356,291.38 1,130,722,060.72
结算备付金 5,383,642.85 16,143,734.82
存出保证金 5,467,919.86 3,028,066.95
交易性金融资产六 4 4,339,784,586.14 9,886,881,353.45
其中：股票投资 3,349,247,586.14 9,592,166,153.45
债券投资 990,537,000.00 294,715,200.00
资产支持证券投资 —— ——
衍生金融资产六 5 —— ——
买入返售金融资产 —— ——
应收证券清算款六 2 —— 5,493,963.88
应收利息六 6 7,496,783.65 9,354,054.94
应收股利 498,196.44 ——
应收申购款 1,505,120.77 9,317,827.84
其他资产 —— ——
资产总计 5,218,492,541.09 11,060,941,062.60
负债： ——
短期借款 —— ——
交易性金融负债 —— ——
衍生金融负债 —— ——
卖出回购金融资产款 —— ——
应付证券清算款六 3 2,677,797.12 ——
应付赎回款 1,844,769.18 17,347,947.39
应付管理人报酬 6,664,457.70 13,362,255.85
应付托管费 1,110,742.94 2,227,042.65
应付销售服务费 —— ——
应付交易费用六 7 3,445,419.89 4,604,660.54
应交税费 —— ——
应付利息 —— ——
应付利润 —— ——
其他负债六 8 2,719,950.45 1,894,720.24
负债合计 18,463,137.28 39,436,626.67
所有者权益： ——
实收基金六 9 2,251,093,656.49 2,088,767,554.76
未分配利润六 10 2,948,935,747.32 8,932,736,881.17
所有者权益合计 5,200,029,403.81 11,021,504,435.93
11
负债和所有者权益总计 5,218,492,541.09 11,060,941,062.60
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）利润表
单位：人民币元
项目附注
2008年 1月 1日至
2008年 6月 30日
2007年 1月 1日至
2007年 6月 30日
一、收入 -3,670,202,639.91 1,637,538,104.61
1.利息收入 10,895,483.35 2,189,703.35
其中：存款利息收入 5,912,690.68 1,178,820.48
债券利息收入 4,982,792.67 1,010,882.87
资产支持证券
利息收入 —— ——
买入返售金融
资产收入 —— ——
2.投资收益 -966,973,608.68 1,239,278,310.36
其中：股票投资收益六 11 -985,450,421.15 1,216,908,221.08
债券投资收益六 12 -329,631.13 -193,575.00
资产支持证券投资收益 —— ——
衍生工具收益六 13 -985,647.82 7,289,614.01
股利收益 19,792,091.42 15,274,050.27
3.公允价值变动收益六 14 -2,718,493,373.62 393,621,697.81
4.其他收入六 15 4,368,859.04 2,448,393.09
二、费用 119,742,210.00 50,817,540.58
1、管理人报酬 59,895,228.13 21,617,984.48
2、托管费 9,982,538.02 3,602,997.42
3、销售服务费 —— ——
4、交易费用六 16 49,628,636.97 25,277,215.37
5、利息支出 —— 84,236.78
其中：卖出回购金融资
产支出 —— 84,236.78
6、其他费用六 17 235,806.88 235,106.53
三、利润总额 -3,789,944,849.91 1,586,720,564.03
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（三）基金净值变动表
单位：人民币元
项目
附
注
2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 2,088,767,554.76 8,932,736,881.17 11,021,504,435.93
12
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期净利润） —— -3,789,944,849.91 -3,789,944,849.91
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数 162,326,101.73 -63,834,627.43 98,491,474.30
其中：1.基金申购款 1,254,066,886.43 3,212,202,141.84 4,466,269,028.27
2.基金赎回款 -1,091,740,784.70 -3,276,036,769.27 -4,367,777,553.97
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动数
六
18 —— -2,130,021,656.51 -2,130,021,656.51
五、期末基金净值（基
金净值） 2,251,093,656.49 2,948,935,747.32 5,200,029,403.81
项目
附
注
2007年 1月 1日至 2007年 6月 30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 739,186,371.88 1,097,510,666.52 1,836,697,038.40
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润） 1,586,720,564.03 1,586,720,564.03
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 568,909,728.85 1,321,683,330.13 1,890,593,058.98
其中：1.基金申购款 1,274,139,616.59 2,674,435,878.61 3,948,575,495.20
2.基金赎回款 -705,229,887.74 -1,352,752,548.48 -2,057,982,436.22
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动数
六
18 -357,938,256.77 -357,938,256.77
五、期末基金净值（基
金净值） 1,308,096,100.73 3,647,976,303.91 4,956,072,404.64
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、 会计报表附注
（一）基金基本情况
汇添富优势精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]105号文《关于
同意汇添富优势精选混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由汇添富基金
管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2005年8月25日向中
13
国证监会备案并正式生效，首次设立募集规模为1,025,106,827.47份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为汇添富基金管
理有限公司，注册登记人为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中
国工商银行股份有限公司。
（二）主要会计政策、会计估计及其变更
1、编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中
国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通
知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式
准则》第 2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第
3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券
投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部
2006年颁布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第 38号——首
次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计
年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2008
年6月30日的财务状况以及2008上半年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
2、会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制
期间为2008年1月1日至2008年6月30日。
3、记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别
说明外，均以人民币元为单位表示。
4、记账基础
14
本基金以权责发生制为记账基础。
5、金融工具的说明
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益
工具的合同。
(1)金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a.
收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b.
该金融资产已转移，且符合下述第（
4）点金融资产转移的终止确
认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一
部分。
(2)金融资产分类和计量
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资
产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的
股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金
融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生金融工具所产生的
金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。衍生金融工具所产生的金融资产在资产负债表
中以衍生金融资产列示。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资
产相关交易费用计入其初始确认金额。
(3)衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系权证投资。衍生金融工具以公允价值计量，
因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当
15
期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的
确认为一项负债。
(4)金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以
外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终
止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终
止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并
确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移
金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5）金融负债分类和计量
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且
其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。
衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
(6)金融资产和金融负债的抵消
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依
法有权抵消债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵
消后的净额在资产负债表列示。
6、金融工具的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债
务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定
公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。
采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、
16
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要金融工具
的估值方法如下：
(1) 股票投资
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易
的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
未上市流通的股票的估值：
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的
同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计
算；
B. 首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；
2007年7月1
日后，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况
下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证
券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交
易日的收盘价计算；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发
行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票
按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个
交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法
估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票
的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公
开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票
的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。
(2) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，
以最近交易日净价估值；
17
证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中
所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债
券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息
价格计价，按成本估值；2007年7月1日后，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（3）权证投资
上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易
的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本计量；
因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确
认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则
估值额为零；2007年7月1日后，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（4）分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证
报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分
别按上述(2)、(3)中相关原则进行估值；
(5)
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值
的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允
价值的方法估值；
(6) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7、金融工具的成本计价方法
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、
基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始
确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
18
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息
或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，将以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资
收益，同时调整公允价值变动收益。
成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成
交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方
案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法
于成交日结转；
(2) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007
年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后，按成交日应
支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际
支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日后，于成交日确认为债券投资。债
券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期
价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收
到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日后，于成交日确认债券投资收
益；
19
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按
成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后，按成交日应支付的全部价款
扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的
权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平
均法于成交日结转。
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于权益登记日获得债券，按分离交易可转债
的面值确认债券成本；于权证获得日，根据中国证券业协会公布的债券和权证
的报价计算出两者分别占面值的比例，根据此比例来确认债券和权证分别应承
担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
ii 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并
采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金
额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确
认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入
或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线
法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金
额。
iii 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采
用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入
资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始
确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收
入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直
20
线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确
认金额。
8、收入
/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前
支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提
前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，
列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额
扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有
期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券
实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在
回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日后，按买入返售金融资产的摊余
成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)，在
回购期内逐日计提；
股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差
额入账；
债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、
应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认
债券差价收入；2007年7月1日后，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额
与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其
成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额
扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
21
(9) 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金
融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金
额可以可靠计量的时候确认。
9、费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购
期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日后，按卖出回购金融资产的摊余成
本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)在回购
期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期
基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采
用待摊或预提的方法；2007年7月1日后，如果影响基金份额净值小数点后第四
位的，则采用待摊或预提的方法。
10、实收基金说明
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起
的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收
基金减少。
11、损益平准金说明
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净
值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款
项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现平准金在持有人权益中
“未实现利得/(损失)”科
目中核算；已实现平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007年7
月1日起，未实现平准金与已实现平准金均在
“损益平准金”科目中核算，并于期
22
末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
12、基金的收益分配政策
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最少
一次，最多为6次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的80%，若基
金合同生效不满3 个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选
择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3） 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（4） 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
（5） 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
（6） 每一基金份额享有同等分配权；
（7） 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
13、会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理定的
理由
本基金自 2007年 7月 1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业
会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则
的规定采用下述方法进行处理。
(1)
采用追溯调整法核算的会计政策变更
a.
将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
b.
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值
调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
(2)
采用未来适用法的会计政策变更
除上面（ 1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会
计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些
23
金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未
来适用法。
14、为处理重大事项而采取的其他会计政策和会计估计
无。
（三）本报告期重大会计差错的内容和更正金额
无。
（四）税项
1、印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）
交易印花税税率的通知》，自 2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股
票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）
交易印花税率的通知》的规定，自 2007年 5月 30日起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，从2008年4月24日起，调整证
券（股票）交易印花税率，由原先的3‰调整为1‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向
流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收
政策的通知》，自 2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征
营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价
方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企
业所得税；
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资
24
基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息
收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股
息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个
人所得税政策的补充通知》的规定，自 2005年6月13日起，对证券投资基金
从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义
务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价
方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个
人所得税。
（五）关联方关系及交易
1、关联方关系
关联方名称与本基金的关系
汇添富基金管理有限公司
基金发起人、基金管理人、基金直销机构、基金
份额持有人
中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
东方证券股份有限公司基金管理人股东、基金代销机构
东航金戎控股有限责任公司基金管理人股东
文汇新民联合报业集团基金管理人股东
备注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、关联方交易
（1）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
关联方
名称
东方证券本期上期
股票交
成交量（元） 3,908,340,981.99 2,459,917,702.58
易占当期成交量的比例
（％） 29.05% 24.65%
债券交
成交量（元）
94,820,150.00
——
易占当期成交量的比例
（％） 76.62% ——
权证交
易
成交量（元） ——
——
25
占当期成交量的比例
（％）
——
——
债券回
成交量（元）
—— ——
购占当期成交量的比例
（％）
—— ——
佣金
佣金（元） 3,282,538.42 1,951,505.35
占当期佣金总量的比
例（％）
29.13% 24.30%
备注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承
担的证券结算风险基金。
2、股票的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用
(包括
但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买
(卖)证管费等)。
证券公司不向本基金收取债券回购和债券现券的交易佣金，但交易的经手费和
上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给
证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。
管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果
和市场信息服务。
（2）关联方报酬
①基金管理人报酬
单位：人民币元
项目本期上年同期
期初余额
13,362,255.85 2,184,375.82
本期计提
59,895,228.13 21,617,984.48
本期支付
66,593,026.28 18,759,962.40
期末余额
6,664,457.70 5,042,397.90
备注：
A 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如
下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
26
B 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人
向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作
日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支
付日期顺延。
②基金托管人报酬单位：人民币元
项目本期上年同期
期初余额 2,227,042.65 364,062.63
本期计提 9,982,538.02 3,602,997.42
本期支付 11,098,837.73 3,126,660.41
期末余额 1,110,742.94 840,399.64
备注;
A 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法
如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付；由基金管理人
向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作
日内从基金资产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
(3)与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易
本基金本期及上期没有发生与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
单位：人民币元
项目本期上期
年末银行存款余额 858,356,291.38 477,396,680.30
本年银行存款利息收入 5,766,576.61 717,239.21
备注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，
并按银行间同业存款利率计息。
（5）本基金参与关联方主承销证券的情况
27
本基金本期及上期没有投资关联方主承销的证券。
（6）基金各关联方投资本基金的情况
①基金管理人所持有的本基金份额单位：份
项目
2008年 1月 1日至
2008年 6月 30日
2007年 1月 1日至
2007年 6月 30日
期初持有基金份额 45,066,952.20 45,066,952.20
加：本期申购/转入 2,191,561.64 ——
其中：基金分红再投资 —— ——
减：本期赎回/转出 —— ——
期末持有基金份额 47,258,513.84 45,066,952.20
占期末基金总份额比例 2.10% 3.45%
交易费用 1,000.00 1,000.00
②本基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的主要股东及其控制的机构于2008年6月30日和2007年6月30
日均未持有本基金份额。
（六）会计报表重要项目说明（单位：元）
1、银行存款
项目 2008年 6月 30日
活期存款 858,356,291.38
定期存款 ——
合计 858,356,291.38
本基金在本报告期未投资于定期存款。
2、应收证券清算款
项目 2008年 6月 30日
中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司 ——
中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司 ——
3、应付证券清算款
项目 2008年 6月 30日
中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司 ——
中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司 2,677,797.12
4、交易性金融资产
项目 2008年 6月 30日
28
成本公允价值估值增值
股票投资 3,762,834,580.53 3,349,247,586.14 -413,586,994.39
债券投资
交易所市场 —— —— ——
银行间市场 990,695,056.96 990,537,000.00 -158,056.96
合计 990,695,056.96 990,537,000.00 -158,056.96
5、衍生金融资产
项目2008年
6月
30日
成本公允价值估值增值
权证投资 —— —— ——
6、应收利息
项目 2008年
6月
30日
应收银行存款利息 321,587.11
应收清算备付金利息 2,180.34
应收债券利息 7,172,996.40
应收权证保证金利息 19.80
合计 7,496,783.65
7、应付交易费用
应付佣金 2008年
6月
30日
东方证券股份有限公司 1,266,495.68
海通证券股份有限公司 54,366.85
申银万国证券股份有限公司 106,340.15
联合证券有限责任公司 169,707.76
平安证券有限责任公司 77,419.90
长江证券有限责任公司 324,195.72
中信证券股份有限公司 573,168.46
国泰君安证券股份有限公司 116,926.40
中国国际金融有限公司 389,780.68
中国建银投资证券有限责任公司 157,047.15
国金证券有限责任公司 184,579.05
国信证券股份有限公司 19,942.09
合计 3,439,969.89
应付银行间交易手续费 4400.00
应付银行间结算服务费 1050.00
合计 3,445,419.89
8、其他负债
项目 2008年
6月
30日
券商垫付交易保证金 2,250,000.00
预提信息披露费 419,017.02
预提审计费 44,753.80
应付赎回费 6,179.63
29
合计
2,719,950.45
9、实收基金
项目 2008年
1月
1日至
2008年
6月
30日
年初实收基金
2,088,767,554.76
加：本期申购
1,254,066,886.43
其中：基金分红再投资
378,311,276.25
减：本期赎回
1,091,740,784.70
期末实收基金 2,251,093,656.49
10、未分配利润
项目 2008年
1月
1日至
2008年
6月
30日
年初余额 8,932,736,881.17
本期利润 -3,789,944,849.91
其中：已实现 -1,071,451,476.29
未实现 -2,718,493,373.62
损益平准金-已实现 -287,579,437.29
其中：本期申购 1,371,064,332.84
本期赎回 -1,658,643,770.13
损益平准金-未实现 223,744,809.86
其中：本期申购 1,841,137,809.00
本期赎回 -1,617,392,999.14
已分配利润 -2,130,021,656.51
期末余额 2,948,935,747.32
11、股票投资收益
项目 2008年
1月
1日至
2008年
6月
30日
卖出股票成交总额 8,016,861,146.41
减：卖出股票成本总额 9,002,311,567.56
股票投资收益 -985,450,421.15
12、债券投资收益
项目 2008年
1月
1日至
2008年
6月
30日
卖出及到期兑付债券成交总额
533,079,035.46
减：卖出及到期兑付债券成本
总额
522,459,470.32
减：应收利息总额
10,949,196.27
债券投资收益
-329,631.13
13、衍生工具投资收益
项目 2008年
1月
1日至
2008年
6月
30日
卖出权证成交总额
8,156,568.85
减：卖出权证成本总额
9,142,216.67
权证投资收益
-985,647.82
14、公允价值变动收益/损失
30
项目 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
交易性金融资产
——股票投资 -2,718,972,803.65
——债券投资 479,430.03
衍生工具
——权证投资 ——
交易性金融负债 ——
合计 -2,718,493,373.62
15、其他收入
项目 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
基金赎回费收入 4,368,859.04
合计 4,368,859.04
16、交易费用
项目 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
交易所市场交易费用 49,623,211.97
银行间市场交易费用 5,425.00
合计 49,628,636.97
17、其他费用
项目 2008年度
信息披露费 179,017.02
审计费用 44,753.80
银行账户维护费 9,000.00
银行划款费用 3,036.06
合计 235,806.88
18、本期已分配基金净利润
分红公告日
权益登记日、
除息日
每 10份基金份额收
益分配数
收益分配金额
第一次分
红
2008年 5月
26 日
2008年 5月
28日
11.30 2,130,021,656.51
累计收益
分配
11.30 2,130,021,656.51
（七）报告期末流通转让受到限制的资产的说明
1、因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
证券
代码
证
券
名
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
31
称
002252
上
海
莱
士
20080613 20080923
新股
待上
市
12.81 24.87 27141 347,676.21 674,996.67
2、期末持有的暂时停牌股票
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60041
5
小商品
城
2008062
7
重
大
资
产
重
组
92.5
0
2008070
4 92.30 2,600,00
0
242,765,596.2
5
240,500,000.0
0
00079
2
盐湖钾
肥
2008062
6
重
大
资
产
重
组
88.1
2 —— —— 2,400,00
0
149,680,715.8
4
211,488,000.0
0
（八）金融工具及其风险分析
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定
适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各
类风险。
基金管理人建立了董事会、经营管理层、风险管理部门、业务部门四级风险
管理组织架构，并明确了相应的风险管理职能。
2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所
投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变
化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分
散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
32
10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券
交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市
场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3 、流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险
一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交
易，因此，除在附注七中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值（所有者权益）的合约约定
到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理
部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风
险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价
格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降
低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的40%-95%；债券为
0%-50%；权证为
0%-3%；现金比例不低于
5%。于2008年6月30日，本基金面临
的整体市场价格风险列示如下：
33
2008年 6月 30日 2007年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产 —— ——
-股票投资 3,349,247,586.14 64.41% 9,592,166,153.45 87.04%
-债券投资 990,537,000.00 19.05% 294,715,200.00 2.67%
衍生金融资产 —— —— —— ——
合计 4,339,784,586.14 83.46% 9,886,881,353.45 89.71%
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经
营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要
为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形
成服债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008年 6月 30
日 1年以内 1至 5
年
5年以
上
不计息合计
资产
银行存款 858,356,291.38 858,356,291.38
结算备付金 5,383,642.85 5,383,642.85
存出保证金 5,467,919.86 5,467,919.86
交易性金融资
产 990,537,000.00 --3,349,247,586.14 4,339,784,586.14
应收证券清算
款
应收利息 7,496,783.65 7,496,783.65
应收股利 498,196.44 498,196.44
应收申购款 1,505,120.77 1,505,120.77
资产总计
1,854,276,934.2
3 --3,364,215,606.86 5,218,492,541.09
负债
应付赎回款 1,844,769.18 1,844,769.18
应付管理人报 6,664,457.70 6,664,457.70
34
酬
应付托管费 1,110,742.94 1,110,742.94
应付交易费用 3,445,419.89 3,445,419.89
应付证券清算
款 2,677,797.12 2,677,797.12
其他负债 2,719,950.45 2,719,950.45
负债总计 --
18,463,137.28 18,463,137.28
利率敏感性缺
口
1,854,276,934.2
3 --3,345,752,469.58 5,200,029,403.81
c)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
（九）其他重要事项
本报告期内，本基金无需要说明的其他重要事项。
（十）比较数据
上年度首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重
述。按企业会计准则的要求，对期末所有者权益及期间净损益的影响情况如下：
项目 2007年年初
所有者权益
2007年上半年净损
益
2007年上半年末
所有者权益
按原会计
准则列报
的金额
1,836,697,038.40 1,193,098,866.22 4,956,072,404.64
金融资产
公允价值
变动的调
整数
-393,621,697.81 -
按新会计
准则列报
的金额
1,836,697,038.40 1,586,720,564.03 4,956,072,404.64
第六节投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产
的比例（%）
35
1 权益投资
其中：股票
3,349,247,586.14 64.18%
2 固定收益投资
990,537,000.00 18.98%
其中：债券
990,537,000.00
资产支持证券 —— ——
3 金融衍生品投资 —— ——
4 买入返售金融资产 —— ——
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
——
——
5 银行存款和结算备付金合计
863,739,934.23 16.55%
6 其他资产
14,968,020.72 0.29%
7 合计
5,218,492,541.09 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 0.00%
B 采掘业 336,813,243.22 6.48%
C 制造业 1,409,250,715.60 27.10%
C0 食品、饮料 509,375,678.00 9.80%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 457,546,312.92 8.80%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 58,048,604.04 1.12%
C7机械、设备、仪表 228,775,222.52 4.40%
C8医药、生物制品 155,504,898.12 2.99%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00%
E 建筑业 177,047,406.81 3.40%
F 交通运输、仓储业 51,359,691.84 0.99%
G 信息技术业 215,516,186.19 4.14%
H 批发和零售贸易 206,013,133.20 3.96%
I 金融、保险业 483,268,000.00 9.29%
J 房地产业 182,407,209.28 3.51%
K 社会服务业 0.00%
36
L 传播与文化产业 0.00%
M 综合类 287,572,000.00 5.53%
合计
3,349,247,586.14 64.41%
三、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号股票代码股票名称数量(股) 期末市值
(人民币元)
市值占基金资
产净值比
1 600036招商银行 13,800,000 323,196,000.00 6.22%
2 600519贵州茅台 2,000,000 277,160,000.00 5.33%
3 600415小商品城 2,600,000 240,500,000.00 4.63%
4 000792盐湖钾肥 2,400,000 211,488,000.00 4.07%
5 002024苏宁电器 4,245,530 175,340,389.00 3.37%
6 000983西山煤电 3,000,000 150,000,000.00 2.88%
7 000869张裕Ａ 2,200,000 145,200,000.00 2.79%
8 002007华兰生物 3,300,000 136,488,000.00 2.62%
9 000063中兴通讯 2,079,722 130,190,597.20 2.50%
10 600970中材国际 1,939,131 111,131,597.61 2.14%
11 600325华发股份 9,000,000 95,670,000.00 1.84%
12 600596新安股份 1,525,000 92,171,000.00 1.77%
13 600000浦发银行 4,180,000 91,960,000.00 1.77%
14 600066宇通客车 6,800,000 90,236,000.00 1.74%
15 000895双汇发展 2,332,860 87,015,678.00 1.67%
16 600176中国玻纤 3,731,600 85,080,480.00 1.64%
17 601808中海油服 3,266,096 76,459,307.36 1.47%
18 002081金螳螂 2,603,310 65,915,809.20 1.27%
19 600352浙江龙盛 3,885,599 58,594,832.92 1.13%
20 000157中联重科 4,000,000 55,400,000.00 1.07%
21 600428中远航运 1,999,988 51,359,691.84 0.99%
22 000002万科Ａ 5,600,000 50,456,000.00 0.97%
23 002230科大讯飞 1,644,794 49,491,851.46 0.95%
24 000651格力电器 1,561,900 48,887,470.00 0.94%
25 600858银座股份 1,600,000 47,072,000.00 0.91%
26 601318中国平安 800,000 39,408,000.00 0.76%
27 600588用友软件 1,281,149 35,833,737.53 0.69%
28 600489中金黄金 701,441 34,952,805.03 0.67%
29 601088中国神华 800,000 30,056,000.00 0.58%
30 600030中信证券 1,200,000 28,704,000.00 0.55%
31 600508上海能源 1,539,146 26,673,400.18 0.51%
32 000709唐钢股份 2,200,000 23,430,000.00 0.45%
33 002244滨江集团 1,453,521 22,791,209.28 0.44%
34 600456宝钛股份 748,099 18,298,501.54 0.35%
35 002022科华生物 800,000 17,760,000.00 0.34%
37
36 002073青岛软控 1,047,189 17,467,112.52 0.34%
37 600694大商股份 500,000 17,150,000.00 0.33%
38 601666平煤天安 451,635 16,918,247.10 0.33%
39 002088鲁阳股份 1,249,625 16,320,102.50 0.31%
40 002242九阳股份 336,000 13,587,840.00 0.26%
41 000759武汉中百 1,399,870 13,522,744.20 0.26%
42 600048保利地产 1,000,000 13,490,000.00 0.26%
43 600143金发科技 600,000 10,212,000.00 0.20%
44 600582天地科技 135,000 3,196,800.00 0.06%
45 600028中国石化 172,757 1,753,483.55 0.03%
46 002252上海莱士 41,641 1,035,611.67 0.02%
47 600267海正药业 13,685 221,286.45 0.00%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入金额超出期初基金资产净值
2％或前
20名的股票明细
序号股票代码股票名称
本期累计买入金额
（元）
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000612 焦作万方 294,793,942.90 2.67%
2 600005 武钢股份 253,771,163.69 2.30%
3 600019 宝钢股份 212,525,322.92 1.93%
4 000002 万科
A 212,418,145.20 1.93%
5 600875 东方电气 202,385,555.97 1.84%
6 000651 格力电器 197,253,842.71 1.79%
7 601808 中海油服 191,994,849.69 1.74%
8 600362 江西铜业 181,909,066.56 1.65%
9 600176 中国玻纤 178,279,868.12 1.62%
10 601088 中国神华 178,020,253.77 1.62%
11 600030 中信证券 169,334,984.49 1.54%
12 600748 上实发展 163,556,596.46 1.48%
13 600009 上海机场 139,572,116.20 1.27%
14 600352 浙江龙盛 137,043,483.79 1.24%
15 600000 浦发银行 135,295,633.46 1.23%
16 600694 大商股份 132,991,293.08 1.21%
17 600415 小商品城 132,614,100.32 1.20%
18 000063 中兴通讯 128,885,625.99 1.17%
19 600036 招商银行 127,825,062.08 1.16%
20 000709 唐钢股份 122,019,785.75 1.11%
2、本报告期内累计卖出金额超出期初基金资产净值
2％或前
20名的股票明细
序号股票代码股票名称
本期累计卖出金额
（元）
占期初基金资
产净值比例
（％）
38
1 000002 万科 A 519,449,208.25 4.71%
2 600362 江西铜业 406,332,611.37 3.69%
3 600519 贵州茅台 354,236,755.21 3.21%
4 600030 中信证券 340,887,027.10 3.09%
5 000878 云南铜业 308,429,064.24 2.80%
6 601628 中国人寿 286,915,244.63 2.60%
7 000612 焦作万方 249,394,161.17 2.26%
8 000895 双汇发展 220,253,287.90 2.00%
9 600028 中国石化 218,910,751.63 1.99%
10 601088 中国神华 215,533,157.04 1.96%
11 600000 浦发银行 213,040,586.21 1.93%
12 600005 武钢股份 203,323,896.57 1.84%
13 600048 保利地产 201,482,966.48 1.83%
14 600036 招商银行 195,366,693.96 1.77%
15 600331 宏达股份 191,800,000.00 1.74%
16 000983 西山煤电 189,933,828.92 1.72%
17 000792 盐湖钾肥 188,825,013.70 1.71%
18 600016 民生银行 187,405,655.53 1.70%
19 600019 宝钢股份 186,786,674.76 1.69%
20 600009 上海机场 180,033,799.22 1.63%
3、本报告期内买入股票成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本总额 5,478,365,803.90
卖出股票的收入总额 8,016,861,146.41
五、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 99,190,000.00 1.90%
2 央行票据 891,347,000.00 17.08%
3 金融债券 — —
其中：政策性金融债 — —
4 企业债券 — —
5 企业短期融资券 — —
6 可转债 — —
7 其他 — —
8 合计 990,537,000.00 18.98%
六、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号债券代
码
债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
1 080106108央票 61 3000000288,210,000.00 5.54
2 080104508央票 45 2000000277,704,000.00 5.34
39
3 080104808央票
48 2000000198,360,000.00 3.81
4 08000808国债
08 1000000 99,190,000.00 1.91
5 070108407央票
84 800000 77,488,000.00 1.49
七、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
八、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
九、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
3、其他资产构成
序
号
名称金额（元）
1 存出保证金 5,467,919.86
2 应收证券清算款－
3 应收股利 498,196.44
4 应收利息 7,496,783.65
5 应收申购款 1,505,120.77
6 其他应收款－
7 待摊费用－
8 其他－
9 合计
14,968,020.72
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资
1、报告期内本基金未主动投资权证。
2、报告期内因投资分离交易可转债而取得权证的情况如下：
权证
代码
权证名称
获得数
量（份）
投资成本
期末数
量（份）
期末市值
市值占基金
资产净值比
例
58001石化
3,830,829 9,142,216.67 —— —— ——
40
9 CWB1 .00
6、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号股票代码股票名称
流通受限部分的
公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 600415 小商品城 240,500,000.00 4.63资产重组
2 000792 盐湖钾肥 211,488,000.00 4.07资产重组
7、投资组合报告附注的其他文字陈述。
无。
第七节基金份额持有人情况
（一）、报告期末基金份额持有人户数及持有人结构
基
金基金份
平均每持有人结构
类
别
额持有
人户数
(户)
户持有
的基金
份额
(份)
机构投资者个人投资者
总计
持有份额(份)占总份
额比例
持有份额(份) 占总份
额比例
持有份额(份)
243477 9245.61 664,883,463.87 29.54% 1,586,210,192.62 70.46% 2,251,093,656.49
（二）、期末本基金管理公司从业人员持有本开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基
金份额的总量（份）
占本基金总份额的比
例（％）
基金管理公司持有本基金的所
有从业人员
199,477.63 0.01
第八节开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 1,025,106,827.47
报告期期初基金份额总额
2,088,767,554.76
报告期期间基金总申购份额
1,254,066,886.43
报告期期间基金总赎回份额
1,091,740,784.70
报告期期末基金份额总额
2,251,093,656.49
41
第九节重大事件揭示
（一）基金份额持有人大会决议情况
本报告期内没有举行基金份额持有人大会。
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变
动。
（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
（五）基金收益分配事项
本报告期内本基金
1次公告分红，情况如下：
分红公告日权益登记除息日每
10份基金份额收益分配数
2008年
5月
26 日 2008年
5月
28日
11.30
基金收益分配事项的备注：
（六）基金改聘为其审计的会计师事务所情况，包括解聘原会计师事务所的原
因，以及是�
