基金金鑫：2007年年度报告摘要
公告日期：2008-03-27
金鑫证券投资基金2007年年度报告摘要
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于基金的投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的"买者自负"原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
二、 基金简介
（一）基金简称：基金金鑫
交易代码：500011
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年10月21日
报告期末基金份额总额：3,000,000,000份
基金合同存续期：至2014年10月20日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：1999年11月26日
（二）基金产品说明
（1）投资目标：本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产长期稳定增值。
（2）投资策略：本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。
稳定成长型股票的判断标准为：成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力，具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出，主营业务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉，有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。
快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。
在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据具体情况变化，适时调整投资组合。
（3）业绩比较基准：无。
（4）风险收益特征：承担中等风险，获取中等的超额收益。
（三）基金管理人
名称：国泰基金管理有限公司
信息披露负责人：丁昌海
联系电话：021-23060288转
传真：021-23060283
电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275853
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露情况
登载年度报告正文的管理人网址：http://www.gtfund.com
年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
三、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标
2007年 2006年 2005年
本期利润 5,022,412,774.92元 2,104,525,380.90元 -99,646,579.95元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 4,678,110,575.69元 791,560,408.76元 -346,452,113.19元
加权平均份额本期利润 1.6741元 0.7015元 -0.0332元
期末可供分配利润 4,698,560,385.63元 410,449,809.94元 -261,110,598.82元
期末可供分配份额利润 1.5662元 0.1368元 -0.0870元
期末基金资产净值 9,470,668,217.37元 4,838,255,442.45元 2,853,730,061.55元
期末基金份额净值 3.1569元 1.6128元 0.9512元
加权平均净值利润率 65.91% 53.42% -3.52%
本期份额净值增长率 109.84% 74.45% -3.38%
份额累计净值增长率 342.52% 110.88% 20.88%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加"本期利润"指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原"本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。
（2）原"加权平均份额本期净收益"名称调整为"加权平均份额本期利润"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原"加权平均净值收益率"名称调整为"加权平均净值利润率"，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
（3）原"期末可供分配收益"名称调整为"期末可供分配利润"，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原"期末可供分配份额收益"名称调整为"期末可供分配份额利润"，计算公式相应调整。
（4）2006年及2005年披露的财务指标做相应调整。
（二） 基金净值表现
1、基金金鑫净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -1.65% 2.48% - - - -
过去六个月 19.68% 3.10% - - - -
过去一年 109.84% 3.35% - - - -
过去三年 253.68% 2.85% - - - -
过去五年 297.77% 2.57% - - - -
自基金成立起至今 342.52% 2.42% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
2、基金金鑫累计净值增长率历史走势图
3、基金金鑫净值增长率历年对比图
（三） 收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2007年 1.300元 2006年度收益分配
2006年 0.400元
2005年 -
合计 1.700元
四、 基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人介绍及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至2007年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2、 基金经理介绍
黄焱，男，国际金融学硕士，13年证券期货从业经历。曾任职于中期国际期货公司、大鹏证券上海研究所、平安集团投资管理中心。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金经理，2006年7月起担任金龙行业精选基金经理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金经理。
（二）基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、规范、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。
（三）2007年证券市场与投资管理回顾
2007年在股权分置改革、人民币升值、流动性过剩、资产价值重估、企业业绩增长超预期等多重因素作用下，A股市场再次走出了一波波澜壮阔的牛市行情，上证指数从年初2700点起步最高上涨到6124点，年终收于5261点，全年涨幅将近100%，远远超出绝大部分投资者的年初预期。
2007年市场风格轮换特征非常明显，上半年小盘股、低价股、绩差股以重组、注资等为题材，炒作成风，股价脱离基本面大幅上涨，5·30成为行情转换的分水岭，小盘股、绩差股走上价值回归之路，股价大幅下调，大盘蓝筹在业绩超预期增长支撑下，股价大幅上扬。
2007上半年本基金及时将选股思路调整为自下而上的策略，挖掘并储备了一些具有高成长预期的个股，较为充分地分享了07年上半年的上升行情。二季度本基金较大力度地调整了基金的持仓结构，重点增加了银行、食品饮料、机械和化工等行业的配置，并在市场调整中买入低价蓝筹股，重点配置了钢铁行业，取得了较好的收益，但同时由于对有色、航空等行业的估值存在一定疑虑而未做重点配置也丧失了部分的投资机会。四季度本基金对受宏观调控影响的周期性行业如有色、钢铁、地产、航运等进行了减持，增持了消费、服务性行业如商业零售、医药、农业等，效果较好，但是在金融、地产行业配置较重，受到一定负面影响。
（四）2008年证券市场与投资管理展望
对于2008年证券市场，我们持谨慎乐观的预期。虽然美国次级债风波将拖累全球经济增长，对我国的出口将产生一定负面影响，但国内经济增长仍将十分强劲，固定资产投资受宏观调控有所减缓但还将保持高增长，内需消费将稳步提升，在消化成本上升压力后企业盈利预计取得30%左右的高增长，人民币加速升值、流动性过剩的局面还将持续，牛市的基础并没有变化。但是，估值偏高、大小非减持、外围市场的剧烈波动、宏观调控等都将可能带来市场阶段性的大幅调整，市场的波动性可能会大幅增加。
2008年本基金将以相对积极的策略进行资产配置，在市场高涨时将进行减仓操作，而在市场恐慌性杀跌时坚定买入看好的品种。
行业选择上，本基金将继续看好人民币升值受益的银行、地产、造纸行业，在合理估值基础上看好通胀受益的农业、农业生产品、食品饮料行业，节能、环保、奥运、军工、医保普及等主题也有较好的投资机会，除少数子行业如数控机床、电网设备、通讯设备等看好外，对受成本上升、缺乏转嫁能力的一般制造业保持警惕，并将挖掘拥有丰富资源的煤炭、有色公司。
我们将在总结2007年经验教训的基础上，在有纪律的投资原则指导下，继续诚信尽责，努力工作，力争实现基金资产的长期稳定增长。
五、 基金托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《金鑫证券投资基金基金合同》和《金鑫证券投资基金托管协议》，托管金鑫证券投资基金（以下简称基金金鑫）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金金鑫的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－国泰基金管理有限公司在基金金鑫投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由基金金鑫管理人－国泰基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
六、 审计报告
本基金2007年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。
七、 财务会计报告
（一）财务报表
1、2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
资 产：
银行存款 1,189,139,663.53 649,057,525.66
结算备付金 16,558,259.89 24,619,979.88
存出保证金 3,634,603.48 1,193,291.80
交易性金融资产 8,324,848,415.46 4,814,567,621.23
其中：股票投资 6,296,901,829.56 3,783,572,553.73
债券投资 2,027,946,585.90 1,030,995,067.50
衍生金融资产 152,329,600.00 14,748,612.11
应收证券清算款 - 10,546,861.36
应收利息 36,601,563.01 9,382,184.41
资产总计 9,723,112,105.37 5,524,116,076.45
负 债：
卖出回购金融资产款 195,999,506.00 192,700,000.00
应付证券清算款 33,705,533.44 478,364,976.51
应付管理人报酬 11,592,464.11 5,875,278.35
应付托管费 1,932,077.36 979,213.06
应付交易费用 4,924,393.81 4,844,339.11
应交税费 2,423,239.69 2,423,239.69
应付利息 1,394,970.71 111,884.40
其他负债 471,702.88 561,702.88
负债合计 252,443,888.00 685,860,634.00
所有者权益：
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 6,470,668,217.37 1,838,255,442.45
所有者权益合计 9,470,668,217.37 4,838,255,442.45
负债和所有者权益总计 9,723,112,105.37 5,524,116,076.45
基金份额总额(份) 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
基金份额净值 3.1569 1.6128
2、2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 2007年度 2006年度
一、收入 5,252,839,233.45 2,216,554,679.59
1、利息收入 61,425,784.49 27,183,845.30
其中：存款利息收入 5,321,312.77 1,655,626.69
债券利息收入 49,956,717.50 25,528,218.61
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 6,147,754.22 -
2、投资收益 4,847,065,030.81 876,405,082.72
其中：股票投资收益 4,821,451,823.86 826,250,710.43
债券投资收益 -11,417,811.63 -4,262,912.84
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 -2,415,749.50 10,710,903.35
股利收益 39,446,768.08 43,706,381.78
3、公允价值变动收益 344,302,199.23 1,312,964,972.14
4、其他收入 46,218.92 779.43
二、费用 230,426,458.53 112,029,298.69
1、管理人报酬 112,901,089.59 58,520,112.63
2、托管费 18,816,848.28 9,753,352.04
3、销售服务费 - -
4、交易费用 72,066,693.84 34,176,000.33
5、利息支出 24,979,518.27 8,819,980.53
其中：卖出回购金融资产支出 24,979,518.27 8,819,980.53
6、其他费用 1,662,308.55 759,853.16
三、利润总额 5,022,412,774.92 2,104,525,380.90
3、2007年度所有者权益（基金净值）变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,838,255,442.45 4,838,255,442.45
二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 5,022,412,774.92 5,022,412,774.92
三、本年基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1、基金申购款 - - -
2、基金赎回款 - - -
四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -390,000,000.00 -390,000,000.00
五、年末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 6,470,668,217.37 9,470,668,217.37
项目 2006年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -146,269,938.45 2,853,730,061.55
二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 2,104,525,380.90 2,104,525,380.90
三、本年基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1、基金申购款 - - -
2、基金赎回款 - - -
四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -120,000,000.00 -120,000,000.00
五、年末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 1,838,255,442.45 4,838,255,442.45
（二）财务报表附注
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1、 基金基本情况
金鑫证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[1999]第29号文批准，由国泰证券有限公司(后合并组建国泰君安证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限责任公司和国泰基金管理有限公司四家发起人依照《金鑫证券投资基金基金契约》(后更名为《金鑫证券投资基金基金合同》)发起，并于1999年10月21日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为3,000,000,000份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金经上海证券交易所(以下简称"上交所")上证上字[1999]第76号文审核同意，于1999年11月26日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[1999]29号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资部分主要投资于沪深两市中具有良好成长性的国企股。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999年8月与原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。国泰证券有限公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，由国泰君安证券股份有限公司承接。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2008年3月24日批准报出。
2、 财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《金鑫证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《金鑫证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注9。
3、 遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4、 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票于2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
在2007年7月1日之前，首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006年11月13日之前取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值，自2007年7月1日起按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006年11月13日起取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007年7月1日之前若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值；自2007年7月1日起若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债于2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券于2007年7月1日之前按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；自2007年7月1日起，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资于2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的，可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5、 重大会计差错的内容和更正金额：无。
6、 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司("国泰基金") 基金发起人、基金管理人
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人
中国建银投资有限责任公司("中国建投") 基金管理人的控股股东(自2007年6月29日起)
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安") 基金发起人、基金管理人的原股东(2007年6月29日之前)
上海国有资产经营有限公司("上海国资") 基金管理人的原股东(2007年6月29日之前)
上海爱建信托投资有限责任公司("爱建信托") 基金发起人、基金管理人的原股东(2007年6月29日之前)
上海仪电控股(集团)公司("仪电控股") 基金管理人的原股东(2007年6月29日之前)
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司("万联证券") 基金管理人的股东
浙江省国际信托投资有限责任公司("浙江国投") 基金发起人
中国建银投资证券有限责任公司("中投证券") 受中国建投控制的公司(2007年6月29日之后)
中信建投证券有限责任公司("中信建投") 受中国建投重大影响的公司(自2007年6月29日起)
宏源证券股份有限公司("宏源证券") 受中国建投控制的公司(自2007年6月29日起)
注：于2007年6月29日，经国泰基金2007年第一次临时股东会审议通过，并经中国证监会证监基金字(2007)186号文批准，国泰君安、上海国资、爱建信托和仪电控股分别将其持有的国泰基金24%、24%、20%和2%股权转让给中国建投。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金（单位：元）
2007年 2006年
股票投资 债券投资 股票投资 债券投资
成交金额 比例 成交金额 比例 成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 1,533,112,393.22 7.13% 111,369,775.18 19.58% 4,071,991,301.91 24.52% 20,297,180.08 4.00%
中投证券 2,415,575,481.18 11.23% - - - - - -
中信建投 2,991,579,970.99 13.91% 86,842,164.00 15.27% - - - -
宏源证券 906,857,210.84 4.22% 137,163,844.10 24.11% - - - -
2007年 2006年
债券回购 权证投资 债券回购 权证投资
成交金额 比例 成交金额 比例 成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 671,500,000.00 7.18% 27,345,916.51 14.38% 1,872,000,000.00 21.42% 8,990,951.68 30.90%
中信建投 2,119,900,000.00 22.67% 22,012,385.33 11.57% - - - -
宏源证券 1,380,000,000.00 14.75% 42,230,900.77 22.20% - - - -
2007年 2006年
佣金 佣金
成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 1,222,631.06 7.08% 3,290,632.79 24.56%
中投证券 1,980,765.60 11.46% - -
中信建投 2,398,836.93 13.88% - -
宏源证券 732,312.33 4.24% - -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人国泰基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬112,901,089.59元(2006年：58,520,112.63元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费18,816,848.28元(2006年：9,753,352.04元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,189,139,663.53元(2006年：649,057,525.66元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,037,552.45元(2006年：1,453,815.36元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易（单位：元）
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2007年度 2006年度
卖出回购证券协议金额 403,000,000.00 387,000,000.00
卖出回购证券利息支出 528,663.01 1,316,446.58
(g) 关联方持有的基金份额
2007年12月31日 2006年12月31日
基金份额 净值 占基金总份额的比例 基金份额 净值 占基金总份额的比例
国泰基金 7,500,000份 23,676,750.00元 0.25% 7,500,000份 12,096,000.00元 0.25%
浙江国投 7,499,900份 23,676,434.31元 0.25% 7,499,900份 12,095,838.72元 0.25%
爱建信托 7,500,000份 23,676,750.00元 0.25% 7,500,000份 12,096,000.00元 0.25%
国泰君安 21,568,400份 68,089,281.96元 0.72% 6,128,400份 9,883,883.52元 0.20%
7、 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(i) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2007年12月31日止因认购新发或增发股票而于期末持有的流通转让受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通
日期 流通受限类型 申购
价格 年末估值单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
600100 同方股份 07/08/03 08/08/01 定向增发 23.20 32.75 1,600,000 37,120,000.00 52,400,000.00
601088 中国神华 07/09/27 08/01/09 新股网下申购 36.99 65.61 447,680 16,559,683.20 29,372,284.80
601390 中国中铁 07/11/23 08/03/03 新股网下申购 4.80 11.49 2,339,973 11,231,870.40 26,886,289.77
600832 东方明珠 07/12/25 08/01/04 公开增发 16.59 18.25 719,486 11,936,272.74 13,130,619.50
601918 国投新集 07/12/07 08/03/20 新股网下申购 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44
002202 金风科技 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
601999 出版传媒 07/12/18 08/03/21 新股网下申购 4.64 20.24 203,277 943,205.28 4,114,326.48
002194 武汉凡谷 07/11/28 08/03/07 新股网下申购 21.10 51.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91
002176 江特电机 07/09/26 08/01/14 新股网下申购 11.80 35.08 47,222 557,219.60 1,656,547.76
002175 广陆数测 07/09/26 08/01/14 新股网下申购 11.09 35.20 39,000 432,510.00 1,372,800.00
002180 万力达 07/10/31 08/02/13 新股网下申购 13.88 34.39 31,372 435,443.36 1,078,883.08
002186 全聚德 07/11/07 08/02/20 新股网下申购 11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77
002197 证通电子 07/12/06 08/03/18 新股网下申购 11.28 31.90 33,365 376,357.20 1,064,343.50
002187 广百股份 07/11/12 08/02/22 新股网下申购 11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41
002179 中航光电 07/10/22 08/02/01 新股网下申购 16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10
002198 嘉应制药 07/12/10 08/03/18 新股网下申购 5.99 23.29 31,921 191,206.79 743,440.09
002184 海得控制 07/11/07 08/02/18 新股网下申购 12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52
002193 山东如意 07/11/28 08/03/07 新股网下申购 13.07 24.10 15,044 196,625.08 362,560.40
002201 九鼎新材 07/12/13 08/03/26 新股网下申购 10.19 31.87 10,176 103,693.44 324,309.12
002178 延华智能 07/10/24 08/02/01 新股网下申购 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80
002199 东晶电子 07/12/12 08/03/21 新股网下申购 8.80 25.50 9,645 84,876.00 245,947.50
002196 方正电机 07/12/04 08/03/12 新股网下申购 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
002195 海隆软件 07/12/04 08/03/12 新股网下申购 10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56
合 计 86,122,451.12 151,119,953.61
注：1、上述股票在编制本报表时，根据有关规定，在2007年12月31日按市场收盘价进行估值。
2、上述股票中"同方股份"为基金网下定向增发申购非公开发行的新股，受限期限为一年。"东方明珠"为基金网下增发申购的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。其余为网下申购的新股，截止本报告期末均已上市，但本基金持有部分未流通，受限期限均为三个月。
(ii) 截至2007年12月31日止，本基金持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 停牌原因 复牌
日期 复牌开盘单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
600428 中远航运 07/12/28 38.95 公告重大事项 08/01/02 37.60 1,979,674 59,999,051.64 77,108,302.30
000063 中兴通讯 07/12/28 63.69 公告重大事项 08/01/02 62.70 469,146 22,416,527.68 29,879,908.74
000089 深圳机场 07/12/28 12.72 公告重大事项 08/01/03 13.29 1,000,000 11,869,399.33 12,720,000.00
合 计 94,284,978.65 119,708,211.04
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2007年12月31日止从事银行间同业市场的债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额195,999,506.00元(2006年：122,700,000.00元)，系以如下债券作为质押：
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额（元）
0501015 05央行票据15 2008-1-10 100.09 800,000 80,072,000.00
070206 07国开06 2008-1-10 99.00 1,200,000 118,800,000.00
合 计 2,000,000 198,872,000.00
上述债券在编制本报表时，根据有关规定，在2007年12月31日按公允价值进行估值。
8、 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全员参与、全过程管控的全面风险管理原则，在公司董事会下设风险控制委员会，负责制定风险控制的政策，审定风险控制的组织架构和总体措施、年度计划等；在经营管理层设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司总体风险管理职责由监察稽核部负责组织、协调，并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、信用风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险控制委员会报告公司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、财务、审计、金融等方面专业人员。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注7中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 6,296,901,829.56 66.49% 3,783,572,553.73 78.20%
- 债券投资 2,027,946,585.90 21.41% 1,030,995,067.50 21.31%
衍生金融资产 -
- 权证投资 152,329,600.00 1.61% 14,748,612.11 0.31%
8,477,178,015.46 89.51% 4,829,316,233.34 99.82%
本基金以沪深300指数为基础衡量市场价格风险。于2007年12月31日，若沪深300指数上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约31,653万元(2006年：16,482万元)；反之，若沪深300指数下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约31,653万元(2006年：16,482万元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,189,139,663.53 - - - 1,189,139,663.53
结算备付金 16,558,259.89 - - - 16,558,259.89
存出保证金 140,741.00 - - 3,493,862.48 3,634,603.48
交易性金融资产 1,687,373,552.20 340,573,033.70 - 6,296,901,829.56 8,324,848,415.46
衍生金融资产 - - - 152,329,600.00 152,329,600.00
应收利息 - - - 36,601,563.01 36,601,563.01
资产总计 2,893,212,216.62 340,573,033.70 - 6,489,326,855.05 9,723,112,105.37
负债
卖出回购金融资产款 195,999,506.00 - - - 195,999,506.00
应付证券清算款 - - - 33,705,533.44 33,705,533.44
应付管理人报酬 - - - 11,592,464.11 11,592,464.11
应付托管费 - - - 1,932,077.36 1,932,077.36
应付交易费用 - - - 4,924,393.81 4,924,393.81
应交税费 - - - 2,423,239.69 2,423,239.69
应付利息 - - - 1,394,970.71 1,394,970.71
其他负债 - - - 471,702.88 471,702.88
负债总计 195,999,506.00 - - 56,444,382.00 252,443,888.00
利率敏感度缺口 2,697,212,710.62 340,573,033.70 - 6,432,882,473.05 9,470,668,217.37
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 649,057,525.66 - - - 649,057,525.66
结算备付金 24,619,979.88 - - - 24,619,979.88
存出保证金 140,741.00 - - 1,052,550.80 1,193,291.80
交易性金融资产 759,618,784.60 210,062,907.90 61,313,375.00 3,783,572,553.73 4,814,567,621.23
衍生金融资产 - - - 14,748,612.11 14,748,612.11
应收证券清算款 - - - 10,546,861.36 10,546,861.36
应收利息 - - - 9,382,184.41 9,382,184.41
资产总计 1,433,437,031.14 210,062,907.90 61,313,375.00 3,819,302,762.41 5,524,116,076.45
负债
卖出回购金融资产款 192,700,000.00 - - - 192,700,000.00
应付证券清算款 - - - 478,364,976.51 478,364,976.51
应付管理人报酬 - - - 5,875,278.35 5,875,278.35
应付托管费 - - - 979,213.06 979,213.06
应付交易费用 - - - 4,844,339.11 4,844,339.11
应交税费 - - - 2,423,239.69 2,423,239.69
应付利息 - - - 111,884.40 111,884.40
其他负债 - - - 561,702.88 561,702.88
负债总计 192,700,000.00 - - 493,160,634.00 685,860,634.00
利率敏感度缺口 1,240,737,031.14 210,062,907.90 61,313,375.00 3,326,142,128.41 4,838,255,442.45
于2007年12月31日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约421万元(2006年：521万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约421万元(2006年：521万元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
9、 首次执行企业会计准则
如财务报表附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006年1月1日
所有者权益 2006年
净损益 2006年12月31日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 2,853,730,061.55 791,560,408.76 4,838,255,442.45
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) - 1,312,964,972.14 -
按企业会计准则列报的金额 2,853,730,061.55 2,104,525,380.90 4,838,255,442.45
2007年1月1日
所有者权益 2007年1月1日至2007年6月30日止期间净损益(未经审计) 2007年6月30日
所有者权益(未经审计)
按原会计准则和制度列报的金额 4,838,255,442.45 1,893,699,513.31 7,913,363,037.82
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) - 1,571,408,082.06 -
按企业会计准则列报的金额 4,838,255,442.45 3,465,107,595.37 7,913,363,037.82
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
八、 基金投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
分 类 市 值(元) 占总资产比例
股票 6,296,901,829.56 64.76%
债券 2,027,946,585.90 20.86%
权证 152,329,600.00 1.57%
银行存款和结算备付金 1,205,697,923.42 12.40%
其他资产 40,236,166.49 0.41%
合 计 9,723,112,105.37 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 分 类 市 值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 104,022,394.44 1.10%
2 采掘业 121,038,393.10 1.28%
3 制造业 1,994,530,583.59 21.06%
其中： 食品、饮料 593,368,594.31 6.27%
纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.00%
造纸、印刷 161,154,061.40 1.70%
石油、化学、塑胶、塑料 288,807,540.32 3.05%
电子 4,365,087.60 0.05%
金属、非金属 382,673,056.33 4.04%
机械、设备、仪表 290,551,210.24 3.07%
医药、生物制品 271,889,588.34 2.87%
其他制造业 1,358,884.65 0.01%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 304,676,826.35 3.22%
5 建筑业 173,013,024.28 1.83%
6 交通运输、仓储业 365,176,861.51 3.86%
7 信息技术业 431,949,697.84 4.56%
8 批发和零售贸易 659,398,978.79 6.96%
9 金融、保险业 1,472,730,487.92 15.55%
10 房地产业 575,655,124.74 6.08%
11 社会服务业 75,703,631.02 0.80%
12 传播与文化产业 5,875,206.48 0.06%
13 综合类 13,130,619.50 0.14%
合 计 6,296,901,829.56 66.49%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占净值比例
1 600036 招商银行 10,782,973 427,329,219.99 4.51%
2 000002 万 科Ａ 13,829,771 398,850,595.64 4.21%
3 000001 深发展Ａ 6,550,000 252,830,000.00 2.67%
4 600030 中信证券 2,658,364 237,312,154.28 2.51%
5
