|
||||||||||||||
基金泰和：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-26泰和证券投资基金2008年半年度报告
嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2008 年8 月26 日
基金管理人：
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年8 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008 年1 月1 日起至2008 年6 月30 日止，本报告财务资料未经审计。
目录
§1 基金简介…………………………………………………………………………1
§2 主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………2
§3 管理人报告………………………………………………………………………4
基金管理人及基金经理情况………………………………………………4
报告期内基金运作的遵规守信情况说明…………………………………5
公平交易专项说明…………………………………………………………5
报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释………………………5
3.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望……………………………5
§4 托管人报告……………………………………………………………………6
§5 财务会计报告…………………… ……………………………………………6
5.1 基金会计报表………………………………………………………………6
半年度会计报表附注………………………………………………………8
§6 投资组合报告…………………………………………………………………18
§7 基金份额持有人情况…………………………………………………………23
§8 重大事件揭示…………………………………………………………………………23
§9 备查文件目录…………………………………………………………………26
§1 基金简介
基金基本资料
基金产品说明
1.3 基金管理人
1.5 信息披露
基金注册登记机构
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（1）基金名称 泰和证券投资基金
（2）基金简称 基金泰和
（3）基金交易代码 500002
（4）基金运作方式 契约型封闭式
（5）基金合同生效日 1999年4月8日
（6）报告期末基金份额总额 20亿份
（7）基金合同存续期 15年
（8）基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
（9）上市日期 1999年4月20日
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（1）投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资
收益。
（2）投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择相结合的投资方
法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，
确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，
系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
（3）业绩比较基准 无
（4）风险收益特征 无
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）注册地址 上海市浦东新区富城路99号震旦国际大楼1702室
（3）办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
（4）邮政编码 100005（办公地址）
（5）互联网网址 http://www.jsfund.cn
（6）法定代表人 王忠民
（7）总经理 赵学军
（8）信息披露负责人 胡勇钦
（9）联系电话 （010）65188866
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（10）传真 （010）65185678
（11）电子邮箱 service@jsfund.cn
1.4基金托管人
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（1）名称 中国建设银行股份有限公司
（2）注册地址 北京市金融大街25号
（3）办公地址 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
（4）邮政编码 100032
（5）互联网网址 http://www.ccb.cn
（6）法定代表人 郭树清
（7）托管部总经理 罗中涛
（8）信息披露负责人 尹东
（9）联系电话 （010）67595003
（10）传真 （010）66275853
（11）电子邮箱 yingdong@ccb.cn
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
（2）登载半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
（3）基金半年度报告置备地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司北京市西城区闹市口
大街1号院1号楼中国建设银行
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
名称
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦36 楼
§2 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
要低于所列数字。
2.1主要财务指标序号1本期利润 项目 单位：元2008年1月1日至2008年6月30日-1,933,622,048.14
2
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -115,662,755.36
3 加权平均基金份额本期利润 -0.9668
4 期末可供分配利润 -239,650,749.70
5 期末可供分配基金份额利润 -0.1198
6 期末基金资产净值 1,760,349,250.30
7 期末基金份额净值 0.8802
8 加权平均净值利润率 -44.42%
9 本期基金份额净值增长率 -32.45%
10 份额累计净值增长率 476.94%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。
基金净值表现
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
阶段 净值增长率 净值增长率标准 业绩比较基准收益 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④
① 差② 率③ 标准差④
过去一个月 -15.98% 4.03%
过去三个月 -13.90% 5.17%
过去六个月 -32.45% 4.36%
过去一年 -7.85% 3.91%
过去三年 307.11% 3.33%
自基金合同生效起至今 476.94% 2.68%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2.2.2 本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
图：泰和基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2008年6月30日）
注：（1）本基金基金合同未约定业绩比较基准，基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。（2）2008年2月28日，本基金管理人发布《关于变更泰和证券投资基金基金经理的公告》，周可彦任本基金基金经理，刘天君不再任本基金基金经理。
§3 管理人报告
3.1 基金管理人及基金经理情况
3.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999 年3 月25 日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本1 亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2008 年6 月30 日，基金管理人共管理2 只封闭式基金、13 只开放式基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型）、嘉实货币市场基金、嘉实沪深300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金、嘉实海外中国股票基金和嘉实研究精选基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定资产投资组合。
3.1.2基金经理简介
周可彦先生，CFA，北京大学MBA，7 年证券基金从业经验。曾任中国银河证券有限责任公司总部研究中心研究员，申万巴黎基金管理有限公司高级研究员，工银瑞信基金管理有限公司高级研究员。2006 年12 月加盟嘉实基金管理有限公司任高级研究员，2008 年2 月28 日起任本基金基金经理。
3.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
3.3 公平交易专项说明
报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
3.4 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释截至报告期末本基金份额净值为0.8802 元，本报告期基金份额净值增长率为-32.45%。如我们在本基金今年第二季度报告中表述，股票市场在上半年经历大幅下跌，期间仅有
降低印花税引起的短暂反弹。我们对外部环境（美国经济前景黯淡、国际原油价格迭创新高）恶化对股市的影响估计不足，较高的仓位使得基金资产净值损失较大。基于对我国通胀前景的判断，今年二季度开始我们增加了对消费品和上游能源相关品种的配置，减持了PPI 上行成本压力最大的中游制造业。
3.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
我们对国内宏观形势保持谨慎，未来还有较多的不确定性因素，如通胀的发展、油电价格市场化改革的节奏和进程等。国际油价的波动给市场又增加了新的变数。美欧经济持续走弱已没有什么悬念，但是中国经济在未来世界格局的定位并不是确定的，是更像当年的日韩，或是能够成为一个新的主导力量？
在对宏观基本面保持谨慎的同时，我们也认为股市和宏观经济并不完全同步，股市有时领先、有时滞后，且不说投资者情绪在恐惧和贪婪间的剧烈摇摆。再一方面，政策调整对资金面和信心面的影响也在我们密切跟踪之内。有没有“黑色的天鹅”？大盘是否会出现一波反弹，反弹能有多大幅度，我们还是保留一点灵活性。毕竟中国经济的所有方面长期看都在向好的方面发展，即使是给制造业中期带来成本上升压力的价格改革长期看也是经济结构调
整必须的，是好事情；毕竟我们对中国经济的长远发展有坚定的信心。
§4 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金托管协议》，托管泰和证券投资基金（以下简称基金泰和）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由基金泰和管理人－嘉实基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§5 财务会计报告
5.1 基金会计报表以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
资产负债表
5.1.2 利润表
5.1.3 所有者权益（基金净值）变动表
半年度会计报表附注
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款 14,333,882.57 61,368,163.07
结算备付金 6,268,673.22 8,879,686.62
存出保证金 7,389,171.40 2,571,366.74
交易性金融资产 5.2.4（1） 1,683,884,181.94 6,850,752,490.14
其中：股票投资 1,211,808,984.94 5,359,314,547.64
债券投资 472,075,197.00 1,491,437,942.50
资产支持证券投资
衍生金融资产 5.2.4（2） 3,050,950.14 15,203,173.19
买入返售金融资产
应收证券清算款 40,605,184.40 56,929,774.14
应收利息 5.2.4（3） 10,111,146.95 22,129,229.78
应收股利
其他资产 2,021,978.11
资产总计 1,767,665,168.73 7,017,833,883.68
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
负债和所有者权益
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 28,188,115.07
应付管理人报酬 2,325,263.21 8,414,144.32
应付托管费 387,543.87 1,402,357.43
应付交易费用 5.2.4（4） 3,150,568.41 4,529,138.96
应交税费 968,829.46 968,829.46
应付利息 5.2.4（5）
应付利润
其他负债 5.2.4（6） 483,713.48 360,000.00
负债合计 7,315,918.43 43,862,585.24
所有者权益
实收基金 5.2.4（7） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 -239,650,749.70 4,973,971,298.44
所有者权益合计 1,760,349,250.30 6,973,971,298.44
负债和所有者权益总计 1,767,665,168.73 7,017,833,883.68
附注：基金份额总额(份) 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
基金份额净值 0.8802 3.4870
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 附注 本期 上年同期
一、收入
1.利息收入 17,106,543.54 16,632,433.81
其中：存款利息收入 1,240,146.23 1,289,654.66
债券利息收入 15,556,003.35 15,342,779.15
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入 310,393.96
2.投资收益 -24,152,562.20 2,602,164,575.18
其中：股票投资收益 5.2.4（8） -29,528,868.15 2,554,485,653.71
债券投资收益 5.2.4（9） 336,122.78 8,507,817.27
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 5.2.4（10） -1,676,467.84 19,085,322.70
股利收益 6,716,651.01 20,085,781.50
3.公允价值变动收益 5.2.4（11） -1,817,959,292.78 385,795,687.01
4.其他收入 5.2.4（12）
收入合计 -1,825,005,311.44 3,004,592,696.00
二、费用
1.管理人报酬 32,232,064.02 38,454,986.90
2.托管费 5,390,278.29 6,409,164.55
3.交易费用 5.2.4（13） 65,542,748.16 28,910,999.92
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
4.利息支出 4,196,556.78 6,085,255.18
其中：卖出回购金融资产支出 4,196,556.78 6,085,255.18
5.其他费用 5.2.4（14） 1,255,089.45 1,164,404.49
费用合计 108,616,736.70 81,024,811.04
利润总额 -1,933,622,048.14 2,923,567,884.96
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 4,973,971,298.44 6,973,971,298.44
本期经营活动产生的基金净值变动数(本 -1,933,622,048.14 -1,933,622,048.14
期净利润)
本期基金份额交易产生的基金净值变动
数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配利润产生的 -3,280,000,000.00 -3,280,000,000.00
基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 -239,650,749.70 1,760,349,250.30
项目 上年同期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 2,339,002,641.39 4,339,002,641.39
本期经营活动产生的基金净值变动数(本 2,923,567,884.96 2,923,567,884.96
期净利润)
本期基金份额交易产生的基金净值变动
数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配利润产生的 -960,000,000.00 -960,000,000.00
基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 4,302,570,526.35 6,302,570,526.35
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
5.2.1 会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度7 月1 日至12 月31 日会计报表一致。自2007 年7 月1 日起，本基金执行新企业会计准则(财政部2006 年2 月15 日颁布)、《证券投资基金会计核算业务指引》（中国证券业协会2007 年5 月15 日颁布）以及修改后的本基金基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的相关规定。本基金按照《企业会计准则第38 号-首次执行企业会计准则》的相关规定，对2007 年1 月1 日起至2007 年6 月30 日止期间的财务报表予以追溯调整。
按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年1月1日所有者权益 2007-1-1至2007-6-30净损益 2007年6月30日所有者权益
按原会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,537,772,197.95 6,302,570,526.35
金融资产公允价值变动的调整数 385,795,687.01
按新会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,923,567,884.96 6,302,570,526.35
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
5.2.2 重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
5.2.3 关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人
广发证券股份有限公司 基金发起人
北京证券有限责任公司 基金发起人
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）关联方交易下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元）。
（1）通过关联方席位进行的交易
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本期
合计 股票 合计 债券 回购 实付 佣金
关 回购金额
联
方
股票金额 比例 债券金额 比例 比例 佣金 比例
广 1,413,537,328.75 7.96% 42,783,781.50 13.61% 136,000,000.00 24.37% 1,201,503.80 8.07%
发
证
券
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
上年同期
合计 股票 合计 债券 回购 实付 佣金
关 回购金额
联
方
股票金额 比例 债券金额 比例 比例 佣金 比例
广 1,101,003,241.60 9.36% 7,094,161.80 2.01% 122,000,000.00 4.83% 902,138.45 9.49%
发