盛利精选：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-27
申万巴黎盛利精选证券投资基金2008年半年度报告
（未经审计）
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
2008年8月27日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人—中国工商银行股份有限公司，根据本基金基金合同规定，于2008年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、 基金简介...........................................................4
二、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...........................6
（一） 主要财务指标................................................6
（二） 基金净值表现................................................6
三、 管理人报告.........................................................8
四、 托管人报告........................................................10
五、 财务会计报告......................................................11
(一) 半年度基金财务报表...........................................11
(二) 财务报表附注.................................................15
六、 投资组合报告......................................................31
（一） 期末基金资产组.............................................31
（二） 期末股票投资组合...........................................31
（三） 期末持有股票明细...........................................32
（四） 本期股票投资组合的重大变动.................................33
（五） 期末债券投资组合...........................................35
（六） 期末前五名债券明细.........................................35
（七） 投资组合报告附注...........................................35
七、 基金份额持有人情况................................................37
八、 开放式基金份额变动................................................37
九、 重大事件揭示......................................................38
十、 备查文件目录......................................................41
一、
基金简介
(一) 基
金名称：申万巴黎盛利精选证券投资基金
基金简称：盛利精选
交易代码：310308
深交所行情代码：163101
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年4月9日
期末基金份额总额：2,040,409,355.63份
(二) 基
金投资目标：本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
基金投资策略：本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。
业绩比较基准：申万300指数×75%＋中信国债指数×20%＋1年定期存款利率×5%
风险收益特征：本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。
(三) 基
金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
注册地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层
办公地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层
邮政编码：200021
法定代表人：姜国芳
信息披露负责人：来肖贤
联系电话：021-63353535
传真：021-63353858
电子邮箱：service@swbnpp.com
(四) 基
金托管人：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
(五) 基
金选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《证券日报》
管理人互联网网址：http://www.swbnpp.com
本报告置备地点：申万巴黎基金管理有限公司
中国工商银行
(六) 注
册登记人：申万巴黎基金管理有限公司
办公地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层
二、
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）
主要财务指标
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主要财务指标 2008年1月1日-2008年6月30日
本期利润 (794,443,678.80)
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 (126,632,074.99)
加权平均份额本期利润 (0.3527)
期末可供分配利润 0.00
期末可供分配份额利润 0.00
期末基金资产净值 1,700,361,798.63
期末基金份额净值 0.8333
加权平均净值利润率 (34.43%)
本期份额净值增长率 (29.86%)
累计份额净值增长率 176.96%
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注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
（二
） 基金净值表现
1、申万巴黎盛利精选基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
差② 益率③ 益率标准差④
最近一个月 (12.89%) 1.85% (16.63%) 2.58% 3.74% (0.73%)
最近三个月 (14.78%) 1.86% (18.81%) 2.47% 4.03% (0.61%)
最近六个月 (29.86%) 1.86% (36.48%) 2.32% 6.62% (0.46%)
最近一年 (9.02%) 1.65% (16.72%) 1.98% 7.70% (0.33%)
最近三年 201.41% 1.38% 147.06% 1.55% 54.35% (0.17%)
自基金合同生效 176.96% 1.24% 78.41% 1.44% 98.55% (0.20%)
起至今
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2、自基金合同生效以来基金份额净值变动与同期业绩比较基准变动的比较
申万巴黎盛利精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
注1：根据本基金基金合同，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，债券20－40％，现金5－10％。在本基金成立后六个月内，达到上述比例限制。
2：本基金的业绩基准指数=申万300指数×75%＋中信标普国债指数×20%+1年期定期存款利率×5%。其中：申万300指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信标普国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率作为衡量现金部分的业绩基准。
申万300指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基准之一。中信标普国债指数由中信标普指数信息服务有限公司发布，是中信标普债券系列指数中的一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下：
benchmark0=1000；
%benchmarkt = 20% *（中信标普国债指数t / 中信标普国债指数t-1 -1）+ 75% *（申万300指数t /申万300指数t-1 -1）+ 5% * 一年期银行定期存款利率 / 365
benchmarkt =(1+％benchmarkt )* benchmark t-1；
其中t=1,2,3,··· 。
三、
管理人报告
（一）
基金经理及基金管理经验
2008年1月1日至2008年1月31日：徐荔蓉先生，特许金融分析师（CFA），中央财经大学经济学硕士，具备中国注册会计师（非执业）、律师（非执业）资格。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理，融通基金管理有限公司研究策划部副总监，通乾基金基金经理助理，通利债券基金基金经理，具备丰富的证券投资经验及良好的投资业绩。加入本公司后，担任盛利强化配置混合型基金基金经理，并一直协助管理盛利精选证券投资基金，自2006年4月4日起担任本基金基金经理。
2008年2月1日至今：徐爽女士，复旦大学世界经济系经济学学士。自2002年起从事金融工作，2002年7月至2005年12月任上海融昌资产管理公司研究部行业分析师，从事有色、钢铁等行业及宏观策略分析；2005年12月加入本公司，先后任有色、煤炭、食品饮料、农业等行业高级分析师；2006年12月至2008年1月任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理助理，2008年2月起任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理。
（二
） 基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
（三）
投资报告与业绩表现
2008年上半年上证指数单边急跌，跌幅达48%，本基金基准指数申万300指数下跌46.6%。申万23个行业中只有农林牧渔、采掘、医药跌幅35%以下。
上半年的下跌是股市自身较高估值的消化，也是对宏观调控、大小非减持、外部环境变化等因素的反映，但下跌幅度超出大多数人的预期，其间国家出台下调印花税、限制大小非减持等政策稳定市场，但在内外经济环境作用下的A股仍然表现疲弱。
本基金本报告期下跌29.86%，跌幅小于基准，从归因分析来看，仓位控制起绝大部分的作用；在行业选择上，克服了单边市场下跌中行业选择的困难，超配采掘、消费、化工，对业绩亦有一定的贡献。
（四）
宏观经济环境、市场环境的判断
展望后市，在A股创下历史上短期跌幅之最之后，整体市场估值无论从纵向还是横向比较都处于较为合理的水平；但国内外宏观经济仍面临较多的不确定，仍然制约着股市的上涨空间。作为一个工业化程度较高的国家，国际能源价格高企、人民币升值对我国经济影响较大，国家能源价格改革进程将密切影响经济增长方式转变的进程；在政策上，下半年，国家继续“紧货币，宽财政”的方针，经济增长速度回落的趋势确定。
下半年经济上的新特点是CPI有所回落，为价格形成体制改革留下空间，政策上在个别板块和行业上可能会有所扶持，因此，结合目前A股市场的点位，我们积极看待下半年存在的结构性机会。我们继续看好资源类和消费类行业，同时密切关注政策导向受益的行业和板块；关注国有企业重组可能带来的机会。
（五
） 公平交易专项说明
1、关于公平交易制度执行情况的说明
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，正在着手建立系统以执行相关内容。截至上半年末，我司已经建立了多组合日内、5日内、10日内同向交易价差分析模块，目前正在完善异常交易检查模块。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
2、本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较。
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
3、异常交易行为说明：无。
四、
托管人报告
2008年上半年，本托管人在申万巴黎盛利精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，申万巴黎盛利精选证券投资基金的管理人——申万巴黎基金管理有限公司在申万巴黎盛利精选证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对申万巴黎基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的申万巴黎盛利精选证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 8 月 18 日
五、
财务会计报告
(一) 半
年度基金财务报表
2008年6月30日 单位：人民币元
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项目 附注7 期末余额 年初余额
资产：
银行存款 120,973,591.91 174,052,994.29
结算备付金 3,302,443.81 2,970,769.34
存出保证金 1,840,692.32 1,034,427.31
交易性金融资产 (1) 1,575,633,733.67 2,691,959,458.54
其中：股票投资 1,178,498,292.07 2,015,603,368.54
债券投资 397,135,441.60 676,356,090.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 (2) 584,519.04 -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 827,374.10 -
应收利息 (3) 4,894,116.33 14,886,089.01
应收股利 - -
应收申购款 405,485.30 979,418.66
其他资产 - -
资产总计 1,708,461,956.48 2,885,883,157.15
负债：
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 3,530,748.75 8,497,892.25
应付管理人报酬 2,320,652.73 3,538,291.70
应付托管费 386,775.47 589,715.28
应付销售服务费 - -
应付交易费用 (4) 1,183,580.08 1,252,973.63
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 (5) 678,400.82 732,026.97
负债合计 8,100,157.85 14,610,899.83
所有者权益： -
实收基金 (6) 2,040,409,355.63 2,416,907,368.32
未分配利润 (340,047,557.00) 454,364,889.00
所有者权益合计 1,700,361,798.63 2,871,272,257.32
负债和所有者权益总 1,708,461,956.48 2,885,883,157.15
计
基金份额总额（份） 2,040,409,355.63 2,416,907,368.32
基金份额净值 0.8333 1.1880
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附注为财务报表的组成部分。
利润表
2008年1月1日至2008年6月30日 单位：人民币元
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项目 附注7 本期金额 上期金额（已重述）
一、收入 (756,891,992.87) 956,224,154.31
1、利息收入 11,120,605.79 7,017,191.39
其中：存款利息收入 1,148,905.15 648,838.74
债券利息收入 9,971,700.64 6,368,352.65
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2、投资收益 (100,749,162.12) 1,182,461,116.90
其中：股票投资收益/(损失) (7) (108,812,373.14) 1,172,479,067.71
债券投资收益/(损失) (8) 245,062.70 3,655,576.66
资产支持证券收益/(损失) - -
衍生工具收益/(损失) - -
股利收益 7,818,148.32 6,326,472.53
3、公允价值变动收益/(损失) (9) (667,811,603.81) (234,797,506.57)
4、其他收入 (10) 548,167.27 1,543,352.59
二、费用 (37,551,685.93) (36,826,469.20)
1、管理人报酬 (17,271,083.35) (15,615,325.33)
2、托管费 (2,878,513.94) (2,602,554.23)
3、销售服务费 - -
4、交易费用 (11) (15,623,660.15) (18,448,223.12)
5、利息支出 (1,599,117.72) (200.00)
其中：卖出回购金融资产支出 (1,599,117.72) (200.00)
6、其他费用 (12) (179,310.77) (160,166.52)
三、利润总额 (794,443,678.80) 919,397,685.11
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附注为财务报表的组成部分。
所有者权益(基金净值)变动表
2008年1月1日至2008年6月30日 单位：人民币元
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项目 本期金额 上期金额(已重述)
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者 2,416,907,368.3 454,364,889.00 2,871,272,257. 1,133,417,207.5 769,089,659.78 1,902,506,867.2
权益（基金净值 2 32 1 9
）
二、本期经营活 - (794,443,678.80 (794,443,678.8 - 919,397,685.11 919,397,685.11
动产生的基金净 ) 0)
值变动数（本期
利润总额）
三、本期基金份 (376,498,012.69 31,232.80 (376,466,779.8 367,891,084.22 (79,291,973.79) 288,599,110.43
额交易产生的基 ) 9)
金净值变动数
其中：1、基金申 58,417,597.34 3,641,007.98 62,058,605.32 1,365,456,932.4 157,811,054.38 1,523,267,986.7
购款 1 9
2、基金赎回款 (434,915,610.03 (3,609,775.18) (438,525,385.2 (997,565,848.19 (237,103,028.17 (1,234,668,876.
) 1) ) ) 36)
四、本期向基金 - - - - (982,206,754.78 (982,206,754.78
份额持有人分配 ) )
利润产生的基金
净值变动数
五、期末所有者 2,040,409,355.6 (340,047,557.00 1,700,361,798. 1,501,308,291.7 626,988,616.32 2,128,296,908.0
权益（基金净值 3 ) 63 3 5
）
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注为财务报表的组成部分。
(二) 财
务报表附注
1.
基金的基本情况
申万巴黎盛利精选证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人申万巴黎基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]22号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集基金份额为6,809,310,552.85份，其中募集期间的银行利息折合基金份额为788,309.79份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(04)第015号的验资报告。经向中国证监会备案，《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》(以下简称“原基金合同”)于2004年4月9日正式生效。本基金因执行企业会计准则，于2007年9月29日公告了修改后基金合同 (以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为申万巴黎基金管理有限公司，托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和最新公布的《申万巴黎盛利精选证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为：在中华人民共和国境内依法发行上市交易的股票和债券、银行间债券以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。资产配置比例为：股票50%至75%，债券20%至40%，现金5%至10%。本基金的业绩比较基准为：业绩基准指数=申万300指数×75%+中信国债指数×20%+1年期定期存款利率×5%。
2.
财务报表编制基础
首次执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下统称“新会计准则”)
2007年7月1日前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号 - 首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2007年上半年的财务报表仍按根据原会计准则厘定的会计政策编制，该等会计政策与本基金自2007年7月1日起采用的会计政策存在一些差异，这些会计政策差异已于附注4披露。
对于本基金财务报表项目分类、名称等列报方式的变化，可比期间财务报表已按照新会计准则和指引的要求进行了重述。本基金因首次执行新会计准则对按原会计准则列报的2007年上半年末的所有者权益(基金净值)，以及2007年上半年的利润总额的影响见附注6。
3.
遵循会计准则的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务状况以及2008年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
4.
重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
记账基础
本基金会计核算以权责发生制为记账基础。
金融工具
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
金融工具的分类
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金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
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金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
金融工具的确认与初始计量
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股票投资
2007年7月1日前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款入账。
自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
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债券投资
2007年7月1日前，买入银行间市场交易的债券于资金交收日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入当期损益；买入证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值(不含应收利息)入账，相关交易费用直接计入当期损益。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
2007年7月1日前，卖出银行间市场交易的债券于资金交收日确认投资收益，卖出证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认投资收益。
自2007年7月1日起，卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
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权证投资
2007年7月1日前，权证投资成本按应支付的全部价款入账。
自2007年7月1日起，权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/(损失)。卖出权证按移动加权平均法结转成本。
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买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。
2007年7月1日前，银行间市场买入返售金融资产于资金交收日确认，交易所买入返售金融资产于交易日确认。买入返售金融资产成本按返售协议金额入账，相关交易费用计入当期损益。
自2007年7月1日起，买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。于返售日按账面余额结转。
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卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。
2007年7月1日前，银行间市场卖出回购金融资产款于资金交收日确认，交易所卖出回购金融资产款于交易日确认。卖出回购金融资产款按回购协议融入金额入账，相关交易费用计入当期损益。
自2007年7月1日起，卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用记入初始成本。于回购日按账面余额结转。
金融工具的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法，按摊余成本计量。
基金资产估值原则
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股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价为公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行适当调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，则对最近交易市价进行调整后确定公允价值。
由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首次公开发行但尚未上市的股票，采用估值技术确定其公允价值。如估值技术难以可靠计量公允价值，则以成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。
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债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
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权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，则对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。
配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
金融资产与金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于交易确认日认列。
未分配利润
未分配利润分为已实现未分配利润和未实现未分配利润。未实现未分配利润包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的估值增/减值及申购或赎回款项中包含的按未实现未分配利润占基金净值比例计算的未实现损益平准金。未实现未分配利润不得用于收益分配。
损益平准金指在基金份额变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于年末全额转入利润分配(未分配利润)。
收入/(损失)的确认和计量
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利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日前，债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率法计算债券利息收入。
2007年7月1日前，买入返售金融资产收入按合同金额与合同利率在返售期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
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投资收益
股票投资收益/(损失)为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益/(损失)为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
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公允价值变动收益/(损失)
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出记入投资收益。
费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
自2007年7月1日起，本基金在进行股票、债券、权证等交易过程中产生的交易费用，于发生时按照确定的金额计入交易费用。
2007年7月1日前，卖出回购金融资产支出按合同金额与合同利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。
关联方
如果本基金有能力直接或间接地控制及共同控制另一方或对另一方施加重大影响；或本基金与另一方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，均被视为关联方。
基金的收益分配政策
1）
基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
2）
本基金收益分配方式有两种：现金分红与红利再投资，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3）
基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配；
4）
基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
5）
如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
6）
基金收益分配后，每一基金份额净值不能低于面值；
7）
每一基金份额享有同等分配权；
8）
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
5.
主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入，暂不缴纳营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
基金买卖股票于2008年4月24日前按0.3%的税率缴纳印花税，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳印花税。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
6.
首次执行新会计准则
本基金于2007年7月1日首次执行新会计准则，并自该日起按照新会计准则的规定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下述会计政策变更，本基金采用追溯调整法进行处理。
- 将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债；
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债按照公允价值计量，并将原计入所有者权益(基金净值)“未实现利得(损失)”的公允价值变动计入当期损益。
按新会计准则对按原会计准则列报的2007年上半年末的所有者权益(基金净值)和2007年上半年的利润总额的调节过程列示如下：
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2007年年初所有者权益(基金净 2007年上半年利润总额(未经审 2007年上半年末所有者权益(基
值) 计) 金净值)(未经审计)
按原会计准则列报的金额 1,902,506,867.29 1,154,195,191.68 2,128,296,908.05
金融资产公允价值变动调整数 - (234,797,506.57) -
按新会计准则列报的金额 1,902,506,867.29 919,397,685.11 2,128,296,908.05
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7.
财务报表主要项目附注（人民币元）
（1）
交易性金融资产
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项目 期末数
成本 公允价值 估值增值
股票投资 1,385,021,493.46 1,178,498,292.07 (206,523,201.39)
债券投资 391,670,593.88 397,135,441.60 5,464,847.72
合计 1,776,692,087.34 1,575,633,733.67 (201,058,353.67)
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（2） 衍生
金融资产
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项目 期末数
成本 公允价值 估值增值
权证投资 683,724.40 584,519.04 (99,205.36)
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（3） 应收
利息
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期末数
应收债券利息 4,846,688.80
应收银行存款利息 46,049.99
应收结算备付金利息 1,337.49
应收存出保证金利息 40.05
合计 4,894,116.33
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（4） 应付
交易费用
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期末数
应付交易所市场交易费用 1,179,553.48
应付银行间市场交易费用 4,026.60
合计 1,183,580.08
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（5） 其他
负债
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期末数
应付券商席位保证金 500,000.00
预提费用 165,094.02
应付赎回费 13,306.80
合计 678,400.82
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