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申万巴黎精选2005 年年度报告
公告日期：2006-03-30申万巴黎盛利精选证券投资基金2005 年年度报告
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
2006 年3 月29 日
申万巴黎盛利精选证券投资基金 2005 年年度报告
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重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人—中国工商银行股份有限公司，根据本基金基金合同规定，于2006
年3 月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
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目 录
一. 基金简介........................................................... 4
二. 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况........................... 6
（一） 主要财务指标................................................ 6
（二） 基金净值表现................................................ 6
（三） 基金合同生效以来的基金收益分配情况.......................... 8
三. 管理人报告......................................................... 9
四. 托管人报告........................................................ 13
五. 审计报告.......................................................... 13
六. 财务会计报告...................................................... 14
（一） 年度基金会计报表........................................... 14
（二） 会计报表附注............................................... 18
七. 投资组合报告...................................................... 29
（一） 期末基金资产组合： ......................................... 29
（二） 期末股票投资组合： ......................................... 29
（三） 期末持有股票明细： ......................................... 30
（四） 本期股票投资组合的重大变动： ............................... 33
（五） 期末债券投资组合： ......................................... 35
（六） 期末前五名债券明细： ....................................... 35
（七） 投资组合报告附注： ......................................... 35
八. 基金份额持有人情况................................................ 37
九. 开放式基金份额变动................................................ 37
十. 重大事件揭示...................................................... 38
十一. 备查文件目录...................................................... 42
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一. 基金简介
（一） 基金名称：申万巴黎盛利精选证券投资基金
基金简称：盛利精选
交易代码：310308
深交所行情代码：163101
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年4 月9 日
期末基金份额总额：4,957,106,655.77 份
（二） 基金投资目标：本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，
依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造
长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平
衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
基金投资策略：本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资
管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。
本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技
能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理
方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型
（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价
值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)
及经济价值模型(EV/EBITDA)等。
业绩比较基准：申万300 指数×75%＋中信国债指数×20%＋1 年定期存款利
率×5%
风险收益特征：本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一
般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基
金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。
（三） 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
注册地址：上海市淮海中路300 号香港新世界大厦40 层
办公地址：上海市淮海中路300 号香港新世界大厦40 层
邮政编码：200021
法定代表人：姜国芳
信息披露负责人：来肖贤
联系电话：021-63353535
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传真：021-63353858
电子邮箱：service@swbnpp.com
（四） 基金托管人：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五） 基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《证券日报》
管理人互联网网址：http://www.swbnpp.com
本报告置备地点：申万巴黎基金管理有限公司
中国工商银行
（六） 会计师事务所：德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：上海市延安东路222 号外滩中心30 楼
注册登记人：申万巴黎基金管理有限公司
办公地址：上海市淮海中路300 号香港新世界大厦40 层
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二. 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标
2005 年 2004 年4 月9 日-2004 年12 月31 日
基金本期净收益 -253,146,629.22 元-116,970,741.59 元
基金份额本期净收益 -0.0466 元-0.0181 元
加权平均基金净值收益率 -4.95% -1.86%
期末可供分配基金收益 -312,344,477.06 元-282,399,027.71 元
期末可供分配基金份额收益 -0.0630 元-0.0446 元
期末基金资产净值 4,766,595,961.72 元5,771,408,089.39 元
期末基金份额资产净值 0.9616 元0.9534 元
本期基金份额净值增长率 0.86% -4.67%
累计基金份额净值增长率 -3.85% -4.67%
注1：上述各项指标按基金实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算；
2：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基
金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、申万巴黎盛利精选基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
比较：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
最近三个月 1.22% 0.55% 0.43% 0.65% 0.79% -0.10%
最近六个月 4.64% 0.67% 3.56% 0.80% 1.08% -0.13%
最近一年 0.86% 0.85% -4.19% 1.01% 5.05% -0.16%
自基金合同生
效起至今
-3.85% 0.73% -25.21% 1.01% 21.36% -0.28%
2、自基金合同生效以来基金份额净值变动与同期业绩比较基准变动的比较：
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申万巴黎盛利精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
-35.00%
-30.00%
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
基金累计净值增长率业绩比较基准收益率
注3：根据本基金基金合同，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，
债券20－40％，现金5－10％。在本基金成立后六个月内，达到上述比例限制。
3、申万巴黎盛利精选基金自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率
的对比
-4.67%
0.86%
-21.94%
-4.19%
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
2004年2005年
盛利精选基金业绩比较基准
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注4：上述图表中数据按本基金实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算；
5：本基金业绩比较基准中的1 年定期存款利率自2004 年10 月29 日起由1.98%调整
为2.25%，上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。
6：本基金的业绩基准指数=申万300 指数×75%＋中信国债指数×20%+定期存款利率
×5%。其中：申万300 指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信交易所国债指数作
为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率作为衡量现金部
分的业绩基准。
申万300 指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份
指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基
准之一。中信交易所国债指数由中信证券发布，是中信债券系列指数中的一员，该指数
市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下：
benchmark 0 =1000；
%benchmark t = 20%*(中信国债指数t /中信国债指数t .1－1) +
75%*(申万300指数t /申万300指数t.1 .1) + 5%*一年期银行定期存款利率/365；
benchmark t =(1+％benchmark t)* benchmark t .1 ；
其中t=1,2,3,··· 。
（三） 基金合同生效以来的基金收益分配情况
本基金自基金合同生效以来，暂未进行基金收益分配。
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三. 管理人报告
（一） 基金经理及基金管理经验
基金经理：张惟闵 先生
英国伦敦商学院工商管理硕士 / 英国伦敦城市大学传播政策学硕士
拥有英国IIMR 基金管理专业资格
基金管理及相关业务经验
曾任英国马丁可利投资管理公司研究员及基金经理；
霸菱证券股份有限公司台湾分公司资深副总经理；
美林证券投资顾问公司台湾分公司总经理。
（二） 基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规
的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本
基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不
当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的
行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
（三） 投资报告与业绩表现
2005 年对中国证券市场无疑是非常重要的一年，证券市场出现了很多革命性的变
革，例如制约股票市场长期发展的股权分置问题逐步开始解决，短期融资券、认购权证、
认沽权证等新的证券品种也开始逐步登场。
对投资者来说，2005 年的股票市场又是令人失望的一年，股权分置改革的启动导致
市场的投资理念出现分化和调整，对价行情的追逐和价值投资理念的冲突贯穿全年，虽
然三季度上证指数在创下近五年新低后出现了一波较大的反弹行情，但全年股票市场仍
下跌9%左右，近20%的上市公司股价跌破净资产。
作为追求相对收益的股票型基金，本基金本年度净值增长率为0.86%，同期基金业
绩基准下跌4.19%，本基金跑赢业绩基准超过5 个百分点，基金全年业绩表现在同等规
模基金中排名第二。
从具体的绩效分析看，资产配置虽然对基金提供了一定正贡献，但幅度有限，这一
方面反映了在全年振荡下跌的市场环境下，选时的难度加大，另一方面也对我们未来的
基金运作提出了更高的要求。行业配置对基金也提供了较好的正贡献，我们一直看好并
保持超额配置的金融、食品饮料、家用电器等行业全年表现较好，而全年表现不佳的电
子元器件、纺织服装、轻工制造行业基本保持了较低配置。对基金贡献最大的仍然是股
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票选择，我们一直坚持的个股全方位分析和对中长期投资价值的重点把握为基金运作提
供了有力的支持。
但我们对全年的投资仍有诸多的遗憾和反思，在对市场结构变化的认识上、资产配
置的灵活性上和投资执行力度的把握上仍有很多不足。如在五月份股权分置改革即将开
始之即，我们判断该事件对市场的意义非常重大，对股票市场的影响会表现为短期偏多，
负面因素将在中期逐步体现出来，但股票市场的实际表现是以短期大幅度下跌来反映所
有的负面因素，由于基金在5 月份下跌过程中保持了相对较高的股票仓位，导致该阶段
基金净值下跌较大。在随后的几个月，基金把握住市场的上涨行情，基金份额净值由最
低点的0.8523 最高反弹至0.9846。
股权分置问题的解决对整个证券市场的健康发展具备重要意义，作为机构投资者，
为维护持有人利益和提高投资组合收益，我们也对这一问题给予高度重视。从股权分置
改革试点一开始我们就积极参与，及时、迅速地建立了分析模型和谈判方案，并通过与
上市公司非流通股股东的不断谈判，为持有人争取最大收益，例如首批四家试点公司中
唯一一家民营企业三一重工（600031），本基金是其最大的流通股东，通过数次的谈判，
最终取得了较好的结果。
（四） 宏观经济环境、市场环境的判断
展望2006 年，我们认为股票市场具备较好的投资机会，债券市场以波动为主。
从宏观上看，我们认为2006 年经济会出现一定程度的回落，但回落幅度有限，目
前证券市场的预期过于悲观，同时人民币在2006 年继续小幅升值的可能性非常大，M2
和外汇储备仍然将保持较高的增长速度，从而在宏观上为股票市场和债券市场提供了良
好的环境。
具体到债券市场，投资品种将更加丰富，MBS、短期融资券等新品种的投资机会将
不断涌现，但考虑到中国的债券收益率已经处于相当低的水平，与美国等主要经济体的
收益率差更进一步扩大，总体上看，债券市场预计保持震荡，收益率将基本保持目前水
平，而债券市场主要参与者对宏观经济的预期将是影响市场波动的主要因素。
至于股票市场，从资金面看仍将保持相对宽松的环境，QFII 和前几年退出股票市场
的资金，由于股票市场吸引力的不断提高，必然加大投资力度。从政策上看，则对市场
中性偏负面，主要是融资将再度启动，2006 年新老划断必然将施行，再融资和新发的大
股票供应将大幅度增加，加上部分非流通股逐步达到减持条件，股票筹码的供应也将大
幅增加，从总体上看资金和股票的供应基本平衡。从企业盈利情况看，扣除新增上市公
司的总体盈利水平将出现下降，但部分行业和公司将仍能保持高速的增长，综合来看主
要的投资机会将表现在结构调整上，局部个股的牛市可能是我们将面对的。
2006 年另一个投资者必须高度重视的是股票市场投资者结构的改变，QFII 和控股
大股东的加入将极大影响市场的运行。
中国的股票市场一直缺乏真正的中长线投资资金，基金、保险资金的壮大使这一现
象开始有所改变，未来QFII 将成为重要的影响因素。随着新批60 亿美元的逐步到位，
QFII 对中国证券市场的影响力将更加明显。截止10 月底QFII 持股占A 股流通市值的比
例已经提高到3.4%，预计未来将很快达到5%--6%。从其他新兴市场如台湾、泰国对外
开放的实例看，这种比例的变动幅度一般均伴随着股票市场的全面向好。此外一般来说，
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QFII 的大部分资金是全球配置的，投资期限相对偏长线，因此A 股市场的中长线投资者
将逐步增加，从而有效改善A 股市场机构投资者同质化的问题，为市场优质股票的稳定
性提供有力支持。
而控股股东在股票市场的重新定位的含义却比较复杂，控股股东在证券市场是重要
的参与者，但他们过去的参与方式更多的是被动式或掠夺式（即圈钱行为）的。在全流
通的制度变革后，他们的角色和操作方式也必将出现极大的变化，从而极大地改变整个
市场的投资行为。
从具体的行业上看，我们认为影响未来市场的三个最主要的因素是：1、明年宏观
和微观将出现一定背离。宏观上并不是很差，但大部分景气循环行业的利润将出现下滑，
从而导致企业利润下滑幅度较大，因此能够充分享受宏观经济继续高速增长的行业是我
们重点关注的行业；2、人民币升值将是重要的投资主题；3、受益于QFII 和大股东资
金流向的公司。能够受益于这三大因素的行业我们将保持超额配置。具体来说金融行业、
地产行业、机械设备行业、商业贸易行业、食品饮料行业将是我们关注的重点。从风格
资产上看，由于股权分置这一制度创新，从实业或收购角度具备收购价值的公司也是我
们重点关注的对象。
总体来看，我们预计明年股票指数应该有10%--15%的上升空间，重点行业和个股可
能出现长线走牛的走势，2006 年我们将吸取过往的经验和教训，进一步提高基金运作的
灵活性，适度加强行业和板块的轮转以及个股的波段操作，为持有人争取更好的收益。
2006 年中国将仍然是全球关注的焦点，我们将以加倍的努力去把握中国证券市场辉
煌的未来。
（五） 内部监察报告
本报告期间，本基金管理人坚持一切从合规运作、防范风险、保护基金份额持有人
利益出发，依照公司内部控制的整体要求，由督察长和独立的监察稽核部门以独立、客
观和公正的立场，通过提供法律法规、内部规章培训、完善内控制度等事前防范措施结
合现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方式的事后检查与稽核手段加强
监察和内部稽核的效率，保证对各项法律、法规和管理制度的严格遵守，保证基金合同
得到严格履行。在监察稽核和广义的内部控制方面，公司的主要的工作如下：
一. 监察稽核部通过提供法律、法规及规章咨询和培训、建立、补充和不断完善有
效的内部控制体系以及加强各项内部控制制度的执行等手段，帮助公司的管理人员和业
务人员培育和强化守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。
（1） 监察稽核部门组织提供了对公司全体员工的《公司法》和《证券法》的培
训，公司负责内控的部门（包括监察稽核部和风险管理部）为新员工提供了有关公司内
控体系的入职培训；
（2） 在负责内部控制的部门推动下，公司不断补充和完善管理流程和业务处理
程序，新颁布的管理制度和实施细则包括：《股票IPO 询价的报价程序》、《信息披露处
理程序》、《基金业务材料报送执行办法》、《标准交易指引》等；《投资决策委员会管理
办法》根据投资决策程序的改进进行了修订。
二. 监察稽核部在报告期间根据稽核计划重点对投资管理、财务管理、行政管理领
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域进行了重点的内部稽核，并聘请外部审计机构对IT 进行安全评估，提出管理建议，
并督促各相关部门进行改进和完善。
三. 监察稽核部门保持与各级监管机构的持续沟通和联系，在积极配合监管机构的
例行年度检查工作，保证本公司的运营状况和过程对监管机构保持必要的透明度。
四. 基于监察稽核部对信息披露管理工作计划、信息披露程序的细化以及内部监督
工作的有效实施，基本上确保信息公开披露的真实、准确、完整和及时。
五. 公司召开了4 次风险管理委员会会议，针对交易、投资等方面的风险管理事项
进行讨论决策，提出了有关的管理参数设置、风险控制要求并帮助提出改进方案，有效
地改善了管理效率。
综上所述，本公司的内部控制（包括监察稽核和风险管理）工作在防范和化解经营
风险方面起到了重要的作用，确保了公司运营、基金投资和运作的稳健运行以及受托资
产的安全完整。
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四. 托管人报告
2005 年度，本托管人在对申万巴黎盛利精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005 年度，申万巴黎盛利精选证券投资基金基金管理人——申万巴黎基金管理有限
公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问
题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
本托管人依法对申万巴黎盛利精选证券投资基金基金管理人——申万巴黎基金管
理有限公司在2005 年度所编制和披露的申万巴黎盛利精选证券投资基金年度报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，
以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司
2006 年3 月15 日
五. 审计报告
德师报(审)(06)第P0052 号
申万巴黎盛利精选证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的申万巴黎盛利精选证券投资基金(以下简称“盛利精选基
金”)2005 年12 月31 日的资产负债表及该年度的经营业绩表、基金净值变动表和基金
收益分配表。这些会计报表的编制是盛利精选基金管理人申万巴黎基金管理有限公司的
责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述载于第2 页至第16 页的会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金
融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《证券投资基金信息披露编报规则》
及《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定，在所有重大方面公允地反映了
盛利精选基金2005 年12 月31 日的财务状况及该年度的经营成果、净值变动及收益分
配情况。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师：刘明华
茅志鸿
中国..上海
2006 年 3 月6 日
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六. 财务会计报告
（一） 年度基金会计报表
资产负债表
2005 年12 月31 日 单位：人民币元
项 目 附注 年末数 年初数
资产：
银行存款 109,276,442.13 491,270,854.57
清算备付金 4,218,285.26 -
交易保证金 848,780.49 1,000,000.00
应收证券清算款 - -
应收股利 - -
应收利息 6(1) 22,210,526.45 30,088,665.36
应收申购款 150,019,980.50 338,741.50
其他应收款 - -
股票投资市值 2(5) 3,515,866,422.95 3,435,781,123.92
其中：股票投资成本 2(6) 3,418,119,005.00 3,615,182,952.78
债券投资市值 2(5) 1,038,735,271.47 1,826,537,271.90
其中：债券投资成本 2(6) 1,023,494,611.39 1,830,971,261.66
权证投资市值 2(5) - -
其中：权证投资成本 2(6) - -
买入返售证券 - -
待摊费用 2(7) - -
其他资产 - -
资产总计 4,841,175,709.25 5,785,016,657.25
负债：
应付证券清算款 38,283,559.15 768,046.60
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项 目 附注 年末数 年初数
应付赎回款 27,124,424.56 2,562,735.04
应付赎回费 102,227.66 9,658.57
应付管理人报酬 5,831,840.09 7,471,236.27
应付托管费 971,973.33 1,245,206.08
应付佣金 6(3) 1,665,722.74 961,685.30
应付利息 - -
应付收益 - -
其他应付款 6(4) 500,000.00 500,000.00
卖出回购证券款 - -
预提费用 6(5) 100,000.00 90,000.00
其他负债 - -
负债合计 74,579,747.53 13,608,567.86
所有者权益：
实收基金 6(6) 4,957,106,655.77 6,053,807,117.10
未实现利得 6(7) 121,833,783.01 -170,148,399.18
未分配收益 -312,344,477.06 -112,250,628.53
所有者权益合计 4,766,595,961.72 5,771,408,089.39
基金份额 4,957,106,655.77 6,053,807,117.10
基金份额资产净值 0.9616 0.9534
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经营业绩表
2005 年1 月1 日至2005 年12 月31 日 单位：人民币元
项 目 附注 本期数
2004 年4 月9 日-
2004 年12 月31 日
一、收入 -162,806,171.87 -36,378,982.62
1、股票差价收入 2(8)6(8) -302,992,343.74 -129,835,470.34
2、债券差价收入 2(8)6(9) 6,241,126.29 433,149.97
3、权证差价收入 2(8)6(10) 11,369,517.19 -
4、债券利息收入 2(8) 41,032,298.40 23,663,640.04
5、存款利息收入 2(8) 4,377,464.23 17,084,360.87
6、股利收入 2(8) 75,082,816.05 31,121,020.23
7、买入返售证券收入 2(8) 169,829.00 18,647,595.58
8、其他收入 6(11) 1,913,120.71 2,506,721.03
二、费用 90,340,457.35 80,591,758.97
1、基金管理人报酬 2(9) 77,154,049.60 68,642,898.57
2、基金托管费 2(9) 12,859,008.23 11,440,483.25
3、卖出回购证券支出 2(9) - -
4、利息支出 - -
5、其他费用 6(12) 327,399.52 508,377.15
其中：信息披露费 200,000.00 130,000.00
审计费用 100,000.00 90,000.00
三、基金净收益 -253,146,629.22 -116,970,741.59
加：未实现利得 296,823,896.65 -183,835,818.62
四、基金经营业绩 43,677,267.43 -300,806,560.21
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收益分配表
2005 年1 月1 日至2005 年12 月31 日 单位：人民币元
项 目 附注本期数
2004 年4 月9 日-
2004 年12 月31 日
本期基金净收益 -253,146,629.22 -116,970,741.59
加：期初基金净收益 -112,250,628.53 -
加：本期损益平准金 53,052,780.69 4,720,113.06
可供分配基金净收益 -312,344,477.06 -112,250,628.53
减：本期已分配基金净收益 -
期末未分配净收益 -312,344,477.06 -112,250,628.53
基金净值变动表
2005 年1 月1 日至2005 年12 月31 日 单位：人民币元
项 目 附注本期数
2004 年4 月9 日-
2004 年12 月31 日
一、期初基金净值 5,771,408,089.39 6,809,310,552.85
二、本期经营活动：
基金净收益 -253,146,629.22 -116,970,741.59
未实现经营利得变动数 296,823,896.65 -183,835,818.62
经营活动产生的基金净值变动数 43,677,267.43 -300,806,560.21
三、本期基金份额交易
基金申购款 470,360,814.03 361,086,195.63
基金赎回款 1,518,850,209.13 1,098,182,098.88
基金份额交易产生的基金净值变动数-1,048,489,395.10 -737,095,903.25
四、本期向持有人分配收益：
向持有人分配收益产生的基金净值变
动数
- -
五、期末基金净值 4,766,595,961.72 5,771,408,089.39
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（二） 会计报表附注
1、 基金的基本情况
本基金是经中国证券监督管理委员会核准（见证监基金字[2004]22 号文，《关于同
意申万巴黎盛利精选证券投资基金设立的批复》）募集设立的契约型开放式基金，基金
管理人为申万巴黎基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行，基金合同于2004
年4 月9 日生效，该日基金份额总额为6,809,310,552.85 份。
本基金募集期为2004 年3 月8 日至2004 年4 月6 日，募集资金总额为
6,808,522,243.06 元，募集期间投资者认购资金的银行存款利息为788,309.79 元，已
折算成基金份额分别计入各基金持有人的基金账户，归各基金持有人所有。上述资金总
额已于2004 年4 月9 日全额划入本基金托管人中国工商银行开立的中国工商银行托管
专户（上海），业经本基金验资机构-德勤华永会计师事务所有限公司德师报（验）字（04）
第015 号验资报告验证。
2、 主要会计政策、会计估计及其变更
（1） 本基金会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金
会计核算办法》、《证券投资基金信息披露编报规则》及《申万巴黎盛利精选证券投资基
金基金合同》的规定编制。
（2） 会计年度：公历1 月1 日至12 月31 日。本会计报表的上期会计期间为2004
年4 月9 日（基金合同生效日）至2004 年12 月31 日。
（3） 记账本位币：人民币；记账单位：元。
（4） 记账基础和计价原则：本基金采用权责发生制为记账基础，除股票投资、
债券投资和权证投资按本附注所述的估值原则计价外，其他所有报表项目均以历史成本
为计价原则。
（5） 基金资产的估值原则：
A、已上市流通的有价证券的估值
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日
无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；
在证券交易所市场流通的债券，按如下估值方式处理：
（a）实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易
日的收盘价估值。
（b）未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
B、处于未上市期间的有价证券区分如下情况处理：
送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价
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（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
首次公开发行的股票，按成本估值；
未上市债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑成本价、收益率曲线等因素确
定的反映公允价值的价格估值。本期未上市债券按成本价估值。
C、配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日市价（收盘价）高于配
股价的差额估值；估值日市价等于或低于配股价，则不估值。
D、股权分置改革所获得的权证，未上市的权证采用经中国证券监督管理委员会许
可的外部独立估值结果为其公允价值；已上市的权证以估值日市价（收盘价）估值，该
日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值。
E、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
F、如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6） 证券投资的成本计价方法：
买入股票时，于成交日按应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）计入股票
投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。
买入证券交易所交易的债券时，于成交日按应支付的全部价款扣除债券起息日或上
次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。
买入银行同业间市场交易的债券时，于实际支付价款日按支付的全部价款扣除债券
起息日或上次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结
转成本。
买入权证时，于成交日按应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）计入权证
投资成本；因股权分置改革而获得的权证成本为零，在确认日按照持有相关股票股数和
权证比例计算，计入权证数量。出售时按移动加权平均法结转成本。
（7） 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用核算已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和
以后各期的费用，如信息披露费、审计费用和律师费用等。待摊费用在实际发生时入账，
在受益期内平均摊销。
（8） 收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额
确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日、银行同业间市场交易的债券差价收
入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取的全部价款与其成本、应收利息
和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额
确认。
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债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税后的余额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在返售期限内采用直线法逐日计提。
（9） 费用的确认和计量
基金管理人报酬为按《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定计提的基
金管理人的管理费。基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.5%年费率逐日计提，按
月支付。
基金托管费为按《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定计提的基金托
管人的托管费。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%年费率逐日计提，按月支
付。
卖出回购证券支出按融入资金金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计
提。
（10） 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价的确认
基金因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股票完成股权分置
改革后的第一个交易日入帐，冲减相关股票投资成本。
（11） 基金的收益分配政策
A. 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
B. 本基金收益分配方式有两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利
或将现金红利按红利发放日的基金份额资产净值自动转为基金份额进行再投资；若投资
着不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。
C. 基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月,收益不分配；
D. 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；如果基金投资
当期出现净亏损，则不进行收益分配；
E. 基金收益分配后，每一基金份额净值不能低于面值；
F. 每一基金份额享有同等分配权。
G. 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（12） 本报告期内，基金未采用其他会计政策和会计估计，用以处理对基金财务
状况及基金运作有重大影响的事项。
（13） 本报告期内，基金采用的会计政策和会计估计未发生变更。
（14） 本报告期内，基金未发生重大会计差错。
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3、 基金税项
印花税
根据财税[2002]128 号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照成交额的2‰缴纳证券（股票）交易
印花税。
根据财税[2005]11 号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税
率的通知》，自2005 年1 月24 日起，证券（股票）交易印花税率由成交额的2‰变为1‰。
根据财税[2005]103 号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》，自2005 年6 月13 日起，股权分置改革过程中因非流通股股东向流
通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
营业税
根据财税[2002]128 号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
根据财税[2004]78 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通
知》，自2004 年1 月1 日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收
入，继续免征营业税。
所得税
根据财税[2002]128 号文《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003 年底前暂
免征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款
利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%
的个人所得税。
根据财税[2004]78 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通
知》，自2004 年1 月1 日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收
入，继续免征企业所得税。
根据财税[2005]107 号文《财政部、国家税务总局关于利息红利个人所得税政策的
补充通知》，对基金从上市公司分配取得的股息、红利所得，自2005 年6 月13 日起由
上市公司在向基金派发股息、红利代扣代缴个人所得税时，减按50%计算纳税所得额。
根据财税[2005]103 号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》，自2005 年6 月13 日起，股权分置改革中非流通股股东通过对价方
式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和
个人所得税。
4、 资产负债表日后事项
无。
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5、 关联方关系及关联方交易
（1） 关联方关系
关 联 方 关 系 交易性质 法律依据
申万巴黎基金管理有限公司 基金管理人
基金发起人
基金注册登记人
基金销售机构
提取管理费 基金合同
中国工商银行 基金托管人
基金代销机构
提取托管费 基金合同
申银万国证券股份有限公司
（“申银万国”）
基金管理人的股东
基金代销机构
租用交易席位 席位使用协议
法国巴黎资产管理公司 基金管理人的股东 无 无
（2） 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A. 通过关联方席位进行的交易
（a）基金通过关联方席位的股票投资成交金额和权证投资成交金额
关 联 人 股票交易量
占股票总交易
量比例 权证交易量
占权证总交易
量比例
本年度 申银万国 2,074,866,434.38 26.53% 8,431,192.41 74.15%
上年度 申银万国 1,905,182,374.82 35.10% - -
（b）基金通过关联方席位的债券投资成交金额和债券回购成交金额
关 联 人 债券交易量
占债券总交易
量比 债券回购交易量
占债券回购总
交易量比
本年度 申银万国 53,179,157.25 12.36% 60,000,000.00 11.32%
上年度 申银万国 12,853,343.00 3.44% 3,198,200,000.00 8.06%
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（c）基金通过关联方席位进行交易而支付的佣金金额
关 联 人 本年度佣金 占本年度总佣金比上年度佣金 占上年度总佣金比
申银万国 1,662,131.47 26.33% 1,500,532.18 37.63%
（d）交易佣金的计算方式：
股票交易佣金=买（卖）成交金额*1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费；
债券现券交易、债券回购交易和权证交易不计交易佣金；
两交易所按席位证券成交量（包括股票、债券现券及债券回购交易量）收取的证券
交易结算风险基金从券商获得的交易佣金中扣除。
（e）鉴于本基金自基金合同生效日到2004 年12 月31 日止，投资运作尚未满完整
的年度，且在此过程中各券商交易席位逐步开始使用，因此在基金建仓期内对于较早开
通的申银万国证券股份有限公司交易席位上分配的股票总交易量比例偏高。随着后续交
易席位的陆续开通，该项比率大幅下降。自基金合同生效日起的一年内，本基金在申银
万国证券股份有限公司交易席位上分配的股票总交易量比率降为26.04%，支付的佣金比
例为27.18%，符合相关法规的规定。
同时，本基金管理人对于所有交易席位的租用和对交易量比例的分配都基于该券商
为本基金提供研究服务（质量和数量）为基础，对于申银万国证券股份有限公司来说，
其子公司——申银万国证券研究所有限公司为本基金主要的研究服务提供商之一。
B. 关联方报酬
（a）基金管理人报酬
支付基金管理人申万巴黎基金管理有限公司的管理费按前一日基金资产净值的1.5%
年费率每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值 * 1.5%÷当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理费77,154,049.60 元（上年度68,642,898.57 元）。
（b）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%年费率
每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 *0.25%÷当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费12,859,008.23 元（上年度11,440,483.25 元）。
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C. 基金与关联方进行的银行间同业市场的债券和债券回购交易
关 联 人 债券成交金额回购成交金额回购利息收入 回购利息支出
本年度 申银万国 59,940,000.00 - - -
上年度 申银万国 49,972,700.00 - - -
D. 关联方投资本基金的情况
（a） 本基金管理人本期内和上期间均未投资本基金。
（b） 本基金管理人主要股东及其控制的机构在本期末和上期末均未持有本
基金份额。
E. 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入。
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业存款利率计
息。
关 联 人 银行存款余额 存款利息收入
本年度 中国工商银行 109,276,442.13 4,317,282.64
上年度 中国工商银行 491,270,854.57 17,084,360.87
6、 基金会计报表重要项目
（1） 应收利息：
年末数 年初数
应收银行存款利息 56,726.42 141,816.97
应收清算备付金利息 1,898.30 -
应收保证金利息 44.50 -
应收债券利息 22,151,857.23 29,946,848.39
合 计 22,210,526.45 30,088,665.36
（2） 投资估值增值：
年末数 年初数
股票估值增值 97,747,417.95 -179,401,828.86
债券估值增值 15,240,660.08 -4,433,989.76
合 计 112,988,078.03 -183,835,818.62
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（3） 应付佣金：
年末数 年初数
申银万国 494,308.22 -
招商证券 269,916.34 73,241.38
光大证券 260,467.83 117,950.78
海通证券 251,736.36 240,292.16
中金公司 147,622.56 73,709.30
长城证券 102,990.41 123,733.15
中信建投 57,986.59 187,665.36
银河证券 56,499.76 -
国泰君安 24,194.67 64,777.55
中银国际 - 80,315.62
合 计 1,665,722.74 961,685.30
（4） 其他应付款：
年末数 年初数
应付席位保证金 500,000.00 500,000.00
（5） 预提费用：
年末数 年初数
审计费 100,000.00 90,000.00
（6） 实收基金：
本年累计数 上年累计数
年初数 6,053,807,117.10 6,809,310,552.85
申购增加数 496,139,536.25 369,133,511.13
赎回减少数 1,592,839,997.58 1,124,636,946.88
年末数 4,957,106,655.77 6,053,807,117.10
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（7） 未实现利得：
本年累计数上年累计数
年初数 -170,148,399.18 -
投资估值增值 296,823,896.65 -183,835,818.62
本期申购的未实现利得平准金 -1,651,747.98 -5,617,329.40
本期赎回的未实现利得平准金 -3,189,966.48 19,304,748.84
年末数 121,833,783.01 -170,148,399.18
（8） 股票差价收入：
本年累计数 上年累计数
卖出股票成交总额 3,963,806,766.06 899,929,404.14
卖出股票成本总额 4,263,470,459.57 1,029,010,527.81
券商佣金总额 3,328,650.23 754,346.67
股票差价收入 -302,992,343.74 -129,835,470.34
（9） 债券差价收入：
本年累计数 上年累计数
卖出债券成交总额(收到
全部价款)
1,189,662,464.27 103,848,891.81
卖出债券成本总额 1,151,906,438.88 101,859,100.00
应收利息总额 31,514,899.10 1,556,641.84
债券差价收入 6,241,126.29 433,149.97
（10） 权证差价收入：
本年累计数 上年累计数
卖出权证成交总额 11,369,517.19 -
卖出权证成本总额 - -
权证差价收入 11,369,517.19 -
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（11） 其他收入：
本年累计数 上年累计数
基金赎回费补偿收入 1,895,768.62 1,097,848.24
新股手续费返还 17,352.09 66,347.06
配股手续费返还 - 334,528.70
基金发行期利息 - 1,007,997.03
合 计 1,913,120.71 2,506,721.03
（12） 其他费用：
本年累计数 上年累计数
交易所回购（返售）交易费用3,500.27 271,417.15
信息披露费 200,000.00 130,000.00
审计费 100,000.00 90,000.00
债券帐户维护费 19,200.00 15,260.00
其他 4,699.25 1,700.00
合 计 327,399.52 508,377.15
7、 期末流通转让受到限制的基金资产：
本期末基金持有的流通转让受到限制的基金资产是因股权分置改革而在证券交易
所暂时停牌的证券，该部分证券按最近交易日的市价（收盘价）估值。
（1） 股权分置改革进行阶段暂停交易的股票，自上市公司股权分置改革相关股
东会议股权登记日的次一交易日起至股权分置改革规定程序结束之日暂停交易：
股票代码 股票名称 数量
年末估
值价 市值
复牌开
盘价停牌日期 复牌日期
000069 G 华侨城 1,500,000 12.88 19,320,000.00 11.14 2005-12-19 2006-01-06
000608 G 阳 光 1,199,910 5.20 6,239,532.00 5.01 2005-12-12 2006-01-13
600598 G 北大荒 6,709,726 4.09 27,442,779.34 3.30 2005-12-07 2006-01-04
600787 G 中 储 2,893,042 3.76 10,877,837.92 3.15 2005-12-19 2006-01-10
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（2） 股权分置改革沟通阶段暂停交易的股票，自上市公司公告股权分置改革说
明书之日至非流通股股东与流通股股东协商期结束之日暂停交易：
股票代码 股票名称 数量
年末估
值价 市值
复牌开
盘价停牌日期 复牌日期
000651 G 格 力 10,488,247 10.37 108,763,121.39 11.41 2005-12-23 2006-01-05
600036 G 招 行 40,045,220 6.58 263,497,547.60 7.23 2005-12-19 2006-01-04
600302 G 标 准 3,559,395 4.43 15,768,119.85 4.87 2005-12-23 2006-01-06
600529 G 药 玻 1,852,081 6.37 11,797,755.97 6.97 2005-12-23 2006-01-06
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七. 投资组合报告
（一） 期末基金资产组合：
市 值（元） 占总资产比例
股票 3,515,866,422.95 72.62%
债券 1,038,735,271.47 21.46%
权证 - -
银行存款和清算备付金 113,494,727.39 2.34%
其他资产 173,079,287.44 3.58%
合 计 4,841,175,709.25 100.00%
（二） 期末股票投资组合：
序号 分 类 市 值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 27,442,779.34 0.58%
B 采掘业 153,143,141.10 3.21%
C 制造业 1,635,809,299.43 34.32%
C0 其中：食品、饮料 318,890,726.67 6.69%
C1 纺织、服装、皮毛 26,441,017.20 0.55%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 193,578,318.25 4.06%
C5 电子 49,225,820.67 1.03%
C6 金属、非金属 393,900,408.53 8.26%
C7 机械、设备、仪表 488,006,719.52 10.24%
C8 医药、生物制品 160,836,997.95 3.37%
C99 其他 4,929,290.64 0.10%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 202,121,066.29 4.24%
E 建筑业 25,552,867.36 0.54%
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序号 分 类 市 值（元） 占净值比例
F 交通运输、仓储业 292,554,092.21 6.14%
G 信息技术业 343,056,336.02 7.20%
H 批发和零售贸易 120,432,961.56 2.53%
I 金融、保险业 392,341,630.66 8.23%
J 房地产业 191,347,899.02 4.01%
K 社会服务业 68,438,026.60 1.44%
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 63,626,323.36 1.33%
合 计 3,515,866,422.95 73.76%
（三） 期末持有股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例
1 600036 G 招 行 40,045,220 263,497,547.60 5.53%
2 600019 G 宝 钢 62,722,016 258,414,705.92 5.42%
3 000063 G 中 兴 7,233,846 200,956,241.88 4.22%
4 600028 中国石化 32,863,335 153,143,141.10 3.21%
5 600519 贵州茅台 3,276,148 149,457,871.76 3.14%
6 600900 G 长 电 21,404,148 148,116,704.16 3.11%
7 600009 G沪机场 10,145,000 146,290,900.00 3.07%
8 600085 G同仁堂 8,472,027 117,845,895.57 2.47%
9 000651 G 格 力 10,488,247 108,763,121.39 2.28%
10 600050 中国联通 35,999,998 100,799,994.40 2.11%
11 000729 燕京啤酒 13,350,100 90,380,177.00 1.90%
12 000541 佛山照明 8,870,700 90,215,019.00 1.89%
13 600320 振华港机 9,939,593 84,287,748.64 1.77%
14 600016 G 民 生 20,088,587 81,559,663.22 1.71%
15 002024 苏宁电器 3,912,125 78,242,500.00 1.64%
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序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例
16 000022 深赤湾Ａ 5,806,453 77,341,953.96 1.62%
17 600660 福耀玻璃 12,691,996 66,886,818.92 1.40%
18 000858 五 粮 液 9,198,135 66,778,460.10 1.40%
19 600832 G 明 珠 5,156,104 63,626,323.36 1.33%
20 600031 G 三 一 8,508,720 56,497,900.80 1.19%
21 600383 金地集团 7,500,000 51,225,000.00 1.07%
22 600060 海信电器 7,424,709 49,225,820.67 1.03%
23 600015 华夏银行 9,975,616 47,284,419.84 0.99%
24 000581 威孚高科 7,827,461 45,086,175.36 0.95%
25 600688 上海石化 10,738,381 44,886,432.58 0.94%
26 000002 G万科Ａ 10,190,000 43,918,900.00 0.92%
27 600875 东方电机 3,208,752 39,820,612.32 0.84%
28 600033 福建高速 4,567,169 33,431,677.08 0.70%
29 000031 G 宝 恒 4,516,892 30,263,176.40 0.63%
30 600426 G 恒 升 4,154,974 29,998,912.28 0.63%
31 600135 乐凯胶片 8,471,896 29,736,354.96 0.62%
32 600598 G北大荒 6,709,726 27,442,779.34 0.58%
33 000758 中色股份 4,767,326 25,552,867.36 0.54%
34 600325 G 华 发 4,051,322 24,794,090.64 0.52%
35 600596 新安股份 2,308,587 24,771,138.51 0.52%
36 600428 G 中 远 3,757,515 24,611,723.25 0.52%
37 600500 G 中 化 6,099,753 24,399,012.00 0.51%
38 000866 扬子石化 2,047,844 24,041,688.56 0.50%
39 600276 恒瑞医药 1,567,018 23,113,515.50 0.48%
40 600011 华能国际 4,000,000 22,960,000.00 0.48%
41 600002 齐鲁石化 2,582,337 22,672,918.86 0.48%
42 600296 兰州铝业 4,427,410 21,694,309.00 0.46%
43 600521 G 华 海 2,036,638 19,877,586.88 0.42%
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序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例
44 000069 G华侨城 1,500,000 19,320,000.00 0.41%
45 600585 G 海 螺 2,003,859 19,196,969.22 0.40%
46 600162 香江控股 6,551,924 18,804,021.88 0.39%
47 600054 G 黄 山 1,984,484 18,257,252.80 0.38%
48 000659 G 中 富 6,988,349 17,470,872.50 0.37%
49 600973 G 宝 胜 2,662,608 17,014,065.12 0.36%
50 600008 首创股份 2,999,920 16,769,552.80 0.35%
51 600801 G 华 新 3,349,442 15,909,849.50 0.33%
52 600302 G 标 准 3,559,395 15,768,119.85 0.33%
53 600406 国电南瑞 1,000,000 15,340,000.00 0.32%
54 000868 安凯客车 5,426,241 15,084,949.98 0.32%
55 000511 银基发展 4,065,694 14,961,753.92 0.31%
56 002033 丽江旅游 1,795,060 14,091,221.00 0.30%
57 000726 鲁 泰Ａ 2,103,942 13,886,017.20 0.29%
58 600322 天房发展 3,577,587 12,700,433.85 0.27%
59 600197 伊 力 特 3,871,993 12,274,217.81 0.26%
60 600529 G 药 玻 1,852,081 11,797,755.97 0.25%
61 600642 G 申 能 1,999,850 11,079,169.00 0.23%
62 600787 G 中 储 2,893,042 10,877,837.92 0.23%
63 600649 原水股份 2,000,000 10,620,000.00 0.22%
64 000617 石油济柴 898,480 10,359,474.40 0.22%
65 600361 G 综 超 1,031,508 9,685,860.12 0.20%
66 600795 国电电力 1,500,031 9,345,193.13 0.20%
67 600718 东软股份 1,136,014 8,894,989.62 0.19%
68 600177 雅 戈 尔 2,500,000 8,525,000.00 0.18%
69 600153 建发股份 1,948,459 8,105,589.44 0.17%
70 600638 新 黄 浦 1,737,413 7,245,012.21 0.15%
71 000608 G 阳 光 1,199,910 6,239,532.00 0.13%
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序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例
72 600210 G 紫 江 2,282,079 4,929,290.64 0.10%
73 600510 黑 牡 丹 1,000,000 4,030,000.00 0.08%
74 000528 桂柳工Ａ 585,000 2,860,650.00 0.06%
75 600418 G 江 汽 133,022 458,925.90 0.01%
76 600775 南京熊猫 10,250 51,045.00 0.00%
（四） 本期股票投资组合的重大变动：
1、本期累计买入、累计卖出价值前20 名股票明细：
累计买入价值前20 名股票：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例
1 600019 G 宝 钢 327,582,095.33 5.68%
2 000063 G 中 兴 144,784,135.21 2.51%
3 600036 G 招 行 129,775,563.74 2.25%
4 000002 G 万科Ａ 120,171,503.08 2.08%
5 600320 振华港机 117,991,460.49 2.04%
6 600028 中国石化 116,177,991.25 2.01%
7 600016 G 民 生 114,584,713.90 1.99%
8 600009 G 沪机场 111,757,173.68 1.94%
9 600383 金地集团 108,918,222.17 1.89%
10 002024 苏宁电器 87,982,275.76 1.52%
11 600660 福耀玻璃 77,155,931.57 1.34%
12 000858 五 粮 液 76,782,605.27 1.33%
13 600050 中国联通 72,584,785.96 1.26%
14 000022 深赤湾Ａ 69,759,894.61 1.21%
15 600900 G 长 电 67,967,872.86 1.18%
16 600011 华能国际 64,173,302.96 1.11%
17 600832 G 明 珠 62,963,446.22 1.09%
18 000866 扬子石化 55,036,014.31 0.95%
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序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例
19 600085 G 同仁堂 53,043,930.73 0.92%
20 600060 海信电器 52,980,705.21 0.92%
累计卖出价值前20 名股票：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比例
1 600019 G 宝 钢 264,198,137.50 4.58%
2 000063 G 中 兴 158,612,549.42 2.75%
3 600036 G 招 行 150,784,571.49 2.61%
4 600900 G 长 电 131,706,523.11 2.28%
5 600009 G 沪机场 117,747,838.96 2.04%
6 600519 贵州茅台 106,905,455.09 1.85%
7 000002 G 万科Ａ 94,163,634.83 1.63%
8 600383 金地集团 86,824,468.24 1.50%
9 600428 G 中 远 85,747,439.74 1.49%
10 600028 中国石化 82,947,884.49 1.44%
11 600123 G 兰 花 81,883,706.53 1.42%
12 000983 G 西 煤 79,746,459.86 1.38%
13 000069 G 华侨城 75,748,095.81 1.31%
14 000022 深赤湾Ａ 74,843,487.15 1.30%
15 600585 G 海 螺 72,904,579.32 1.26%
16 000898 G 鞍 钢 71,590,397.66 1.24%
17 600104 G 上 汽 71,176,895.30 1.23%
18 000729 燕京啤酒 70,822,037.56 1.23%
19 600795 国电电力 68,079,349.14 1.18%
20 600031 G 三 一 66,857,216.06 1.16%
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2、本期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额：
2005 年
买入股票成本总额（注） 4,066,406,511.79
卖出股票收入总额 3,963,806,766.06
注： 本期间， 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价总金额为
11,288,516.11 元，累计冲减股票投资成本11,288,516.11 元。
（五） 期末债券投资组合：
券种 市 值（元） 占净值比例
国家债券 525,141,079.97 11.02%
金融债券 406,992,000.00 8.54%
可转换债券 75,567,191.50 1.59%
央行票据 31,035,000.00 0.65%
合 计 1,038,735,271.47 21.79%
（六） 期末前五名债券明细：
序号 债券名称 市 值（元） 占净值比例
1 20 国债⑷ 303,629,760.00 6.37%
2 04 国开09 199,970,000.00 4.20%
3 04 国债05 169,085,259.97 3.55%
4 04 国开06 97,425,000.00 2.04%
5 04 国开08 89,981,000.00 1.89%
（七） 投资组合报告附注：
1、 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，
或受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
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3、其他资产的构成：
市 值（元）
深交所交易保证金 750,000.00
权证保证金 98,780.49
应收利息 22,210,526.45
应收申购款 150,019,980.50
合 计 173,079,287.44
4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 市 值（元） 占净值比例
1 110036 招商转债 64,171,514.00 1.35%
2 125729 燕京转债 11,395,677.50 0.24%
5. 基金主动投资权证交易情况：基金在本期间未发生主动投资权证交易事项。
本期间基金因股权分置改革而获得的权证：
序号 权证代码 权证名称 获得数量 成本
1 580000 宝钢JTB1 4,836,443 0
2 038002 万科HRP1 4,152,000 0
6. 本期末，本基金持有债券04 国债05 总市值为169,085,259.97 元，占基金净值
比例为3.55%，其中：在交易所市场交易的债券市值为122,338,181.20 元，占基金净值
比例为2.57%；在银行间债券市场交易的债券市值为46,747,078.77 元，占基金净值比
例为0.98%。
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八. 基金份额持有人情况
（一）本期末基金份额持有人户数：115,401 户，平均每户持有基金份额：4.30 万份。
（二）持有人结构：
持有基金份额 占总份额比例
机构投资者 1,430,188,416.16 28.85%
个人投资者 3,526,918,239.61 71.15%
九. 开放式基金份额变动
（一）合同生效日基金份额总额：6,809,310,552.85 份
（二）本报告期基金份额的变动：
2005 年
期初基金份额总额 6,053,807,117.10
本期基金总申购份额 496,139,536.25
本期基金总赎回份额 1,592,839,997.58
期末基金份额总额 4,957,106,655.77
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十. 重大事件揭示
(一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。
(二) 本基金管理人在本报告期内的重大人事变动：
根据2004 年董事会决议和2005 年2 月中国证监会对来肖贤的高管人员任职资格
批复，自2005 年3 月7 日起，正式聘任过振华先生担任本公司副总经理，来肖贤先生
担任本公司督察长，并于2005 年3 月8 日对外公告。
本报告期内，本公司在2005 年第一次股东会根据股东提议并经表决产生决议，董
事会更换董事一人：Guy de Froment 先生不再担任公司董事，由Francois Petit-Jean
先生担任公司董事。监事会更换监事一人：Didier Balme 先生不再担任公司监事，聘任
卢骐先生担任公司监事。更换董事、监事信息在向中国证监会上报备案材料后，于2005
年5 月19 日对外披露。
由于董事人选变动，经股东建议，董事会批准，董事会下专业委员会的委员进行
调整，Francois Petit-Jean 先生代替Guy de Froment 先生出任审计委员会委员；同意
唐熹明先生辞去薪酬委员会委员，由Francois Petit-Jean 先生接任。
本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内的重大人事变动：
姓名 变动情况变动日期 原职务 现任职务
郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四) 本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露
的基本投资策略，未发生显著的改变。
(五) 本基金在本报告期内未发生基金收益分配。
(六) 本报告期内，本基金聘用德勤华永会计师事务所有限公司负责基金审计事务，未发
生改聘会计师事务所事宜。自本基金合同生效以来，德勤华永会计师事务所有限公司为
本基金提供审计服务时间为2 年。本报告期本基金应支付德勤华永会计师事务所有限公
司审计费100,000.00 元（2004：90,000.00 元）。
(七) 在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
(八) 基金租用证券公司专用交易席位的情况：
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和
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证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
本期间，基金综合考虑了在各交易市场的交易量和交易席位的配置情况，增加了一
个上海交易席位，为银河证券的交易席位；减少了一个深圳交易席位，为光大证券的深
圳交易席位。期初租用光大证券2 个席位，基金租用席位共11 个；期末租用光大证券1
个席位，银河证券1 个席位，基金租用席位共11 个。
证券公司名称
租用席
位数量股票交易量
占股票总
交易量比佣金
占总佣金
比例
申银万国证券股份有限公司 2 2,074,866,434.38 26.53% 1,662,131.47 26.33%
海通证券股份有限公司 1 1,039,907,275.91 13.30% 850,421.77 13.47%
光大证券股份有限公司 1 1,030,072,681.95 13.17% 838,939.38 13.29%
招商证券股份有限公司 1 911,840,898.59 11.66% 713,526.12 11.30%
中国国际金融有限公司 1 755,720,617.41 9.66% 617,659.07 9.78%
中信建投证券有限责任公司 1 681,219,061.05 8.71% 557,515.70 8.83%
中银国际证券有限责任公司 1 494,471,004.58 6.32% 403,703.23 6.39%
国泰君安证券股份有限公司 1 424,944,042.84 5.43% 348,452.48 5.52%
长城证券有限责任公司 1 337,724,438.07 4.32% 264,272.46 4.19%
银河证券有限责任公司 1 68,902,565.30 0.88% 56,499.76 0.89%
合 计 11 7,819,669,020.08 100.00% 6,313,121.44 100.00%
证券公司名称 债券交易量
占债券总交
易量比 债券回购交易量
占债券回购
总交易量比
中银国际证券有限责任公司 123,446,390.18 28.68% 50,000,000.00 9.43%
中国国际金融有限公司 90,187,630.03 20.95% 110,000,000.00 20.75%
海通证券股份有限公司 78,438,229.36 18.22% 150,000,000.00 28.30%
中信建投证券有限责任公司 76,007,676.71 17.66% 30,000,000.00 5.66%
申银万国证券股份有限公司 53,179,157.25 12.36% 60,000,000.00 11.32%
光大证券股份有限公司 9,132,467.10 2.12% 130,000,000.00 24.53%
合 计 430,391,550.63 100.00% 530,000,000.00 100.00%
(九) 其他重要事项：
申万巴黎盛利精选证券投资基金 2005 年年度报告
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制作： 校核： 签发：
事 项 信息披露报纸 披露日期
申万巴黎基金管理有限公司关于在中国工商银行推出“盛
利精选开放式证券投资基金”定期定额投资计划的公告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-1-4
申万巴黎盛利精选证券投资基金定投计划申购费优惠的公
告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-1-13
申万巴黎盛利精选证券投资基金2004 年第4 季度季度报告《中国证券报》
《证券日报》
2005-1-21
申万巴黎基金管理有限公司开通基金转换业务的公告 《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-1-29
申万巴黎基金管理有限公司关于旗下基金获配华电国际A
股公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-1-29
申万巴黎基金管理有限公司关于旗下基金获配华电国际A
股的更正公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-2-1
申万巴黎盛利精选证券投资基金2004 年年度报告（摘要） 《中国证券报》
《证券日报》
2005-3-30
申万巴黎盛利精选证券投资基金2005 年第1 季度季度报
告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-4-20
申万巴黎基金管理有限公司关于开展基金转换业务及举
办基金转换优惠活动的公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-4-23
申万巴黎基金管理有限公司关于开通基金转换业务的修
正公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-4-26
申万巴黎盛利精选投资基金增加代销机构的公告 《中国证券报》
《证券日报》
2005-5-10
申万巴黎盛利精选证券投资基金招募说明书（更新）摘要《中国证券报》
《证券日报》
2005-5-24
申万巴黎基金管理有限公司关于盛利精选基金购买2005
年记账式（五期）国债的公告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-5-31
申万巴黎盛利精选证券投资基金2005 年第2 季度季度报
告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-7-21
申万巴黎基金管理有限公司增加“开放式基金定期定额投
资计划”销售机构的公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-8-8
申万巴黎盛利精选证券投资基金 2005 年年度报告
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制作： 校核： 签发：
事 项 信息披露报纸 披露日期
申万巴黎基金管理有限公司关于所管理基金之权证投资
方案的公告
《中国证券报》
《证券日报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-8-20
申万巴黎盛利精选证券投资基金2005 年半年度报告（摘
要）
《中国证券报》
《证券日报》
2005-8-27
申万巴黎盛利精选证券投资基金2005 年第3 季度季度报
告
《中国证券报》
《证券日报》
2005-10-27
申万巴黎基金管理有限公司开通申万巴黎新动力股票型
证券投资基金与其所管理的其他基金之间转换业务的公
告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
2005-11-17
申万巴黎盛利精选证券投资基金招募说明书（更新）摘要《中国证券报》
《证券日报》
2005-12-2
经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行
股份有限公司，并于2005 年10 月28 日依法成立。中国
工商银行在所列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容
进行了公告。
《人民日报》、
《经济日报》、
《金融时报》、
《中国日报》、
《香港南华早
报》、《香港经济
日报》、《信报》、
《英国金融时
报》
2005-10-28
申万巴黎盛利精选证券投资基金 2005 年年度报告
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制作： 校核： 签发：
十一. 备查文件目录
备查文件： 基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、发售公告和基金成立公告均
放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临
时公告放置于本基金管理人的住所。上述文件均可在本基金管理人的网站进行查阅，查
询网址：www.swbnpp.com。
申万巴黎基金管理有限公司
二零零六年三月二十九日 1 337,724,438.07 4.32% 264,272.46 4.19%
银河证券有限责任公司 1 68,902,565.30 0.88% 56,499.76 0.89%
合 计 11 7,819,669,020.08 100.00% 6,313,121.44 100.0