|
||||||||||||||
泰信先行2007年半年度报告
公告日期：2007-08-25泰信先行策略开放式证券投资基金2007年半年度报告
基金简称：泰信先行策略
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行
本报告送出日期：2007年8月24日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定,于2007年8月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止,本报告财务资料未经审计。
目 录
第一节 基金简介 1
第二节 主要财务指标和基金净值表现 2
第三节 管理人报告 3
第四节 托管人报告 5
第五节 财务会计报告 6
第六节 投资组合报告 13
第七节 基金份额持有人户数、持有人结构 19
第八节 开放式基金份额变动 20
第九节 重大事件揭示 20
第十节 备查文件目录 22
第一节 基金简介
一、基金基本资料
1、基金名称： 泰信先行策略开放式证券投资基金
2、基金简称： 泰信先行策略
3、交易代码: 290002
4、基金运作方式： 契约型开放式
5、基金合同生效日： 2004年6月28日
6、报告期末基金份额总额： 993,482,346.09份
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期： 无
二、基金产品说明
1、投资目标： 运用多层次先行策略,灵活配置各类资产,追求收益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低估的价值成长股票,在其价值回归过程中获取超额收益
2、投资策略： 本基金股票投资部分以先行策略为核心,实行自上而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套利和融资杠杆等策略
3、业绩比较基准： 65%*新华富时A600指数 + 35%*新华富时中国国债指数
4、投资范围： 限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)等；在正常市场情况下,本基金组合投资的基本范围为：股票资产30%－95%,债券资产0%－65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%；
5、投资理念： 灵活配置各类资产,可以在一定程度上回避股票市场的波动风险；现阶段中国股票市场是弱有效的,提前发现价值是可行的；
6、风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种,其长期平均的预期收益和风险高于债券基金,低于纯股票基金。
三、基金管理人
1、名称： 泰信基金管理有限公司
2、注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层
3、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层
4、邮政编码: 200120
5、法定代表人： 朱崇利
6、信息披露负责人： 吴胜光
7、联系电话： 021-50372168
8、传真： 021-50372197
9、电子邮箱： XXPL@ftfund.com
四、基金托管人
1、名称： 中国光大银行
2、注册地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
3、办公地址： 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
4、邮政编码: 100032
5、法定代表人： 王明权
6、信息披露负责人： 张建春
7、联系电话： 010-68560675
8、传真： 010-68560661
9、电子邮箱： zjc@cebbank.com
五、信息披露
1、信息披露报纸名称： 《中国证券报》
2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址： www.ftfund.com
3、基金半年度报告置备地点： 本基金管理人住所、基金托管人的住所
六、其他有关资料
1、基金注册登记机构名称： 泰信基金管理有限公司
2、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层
第二节 主要财务指标和基金净值表现
一、主要会计数据和财务指标
序号 指 标 数 值
1 基金本期净收益 136,013,720.03元
2 基金份额本期净收益 0.3153元
3 期末可供分配基金收益 341,836,978.09元
4 期末可供分配基金份额收益 0.3441元
5 期末基金资产净值 1,868,156,824.06元
6 期末基金份额净值 1.8804元
7 基金加权平均净值收益率 20.24%
8 本期基金份额净值增长率 83.01%
9 基金份额累计净值增长率 254.47%
提示：所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、基金净值表现
(一)过往一定阶段,基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①- ③ ②-④
过去1个月 0.43% 2.84% -4.65% 2.09% 5.08% 0.75%
过去3个月 49.73% 2.33% 19.61% 1.70% 30.12% 0.63%
过去6个月 83.01% 2.24% 53.84% 1.65% 29.17% 0.59%
过去1年 149.94% 1.80% 103.38% 1.33% 46.56% 0.47%
过去3年 255.07% 1.40% 149.40% 1.09% 105.67% 0.31%
基金合同生效至今 254.47% 1.40% 150.63% 1.09% 103.84% 0.31%
(二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较：
(2004年6月28日至2007年6月30日)
注：
1、基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。
2、因工作需要,经公司董事会2007年第一次通讯会议决议,公司决定增聘董红波先生为泰信先行策略基金基金经理,与林少立共同管理该基金,详细情况请见2007年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于增加基金经理的公告》。
3、经公司第二届董事会2007年第三次通讯会议审议通过,决定免去林少立先生的泰信先行策略基金基金经理职务。详细情况请见2007年5月10日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于变更泰信先行策略基金暨泰信优质生活基金基金经理的临时公告》。
第三节 管理人报告
一、基金管理人概况
泰信基金管理有限公司(First-Trust Fund Management Co.,Ltd.)是山东省国际信托投资有限公司联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002年9月24日经中国证券监督委员会批准正式筹建,2003年5月8日获准开业,是国内实施"好人举手制"以来第一家以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。公司注册地在上海市,注册资本1亿元人民币。
截止至2007年6月30日,本基金管理人共管理4只开放式证券投资基金,具体包括泰信天天收益基金、泰信先行策略基金、泰信中短债基金和泰信优质生活基金,基金资产规模近120亿元。
二、基金经理简介
董红波先生,基金经理。管理学硕士,5年证券从业经历,曾任职于中华全国供销合作总社监察局、办公厅,中国平安人寿上海分公司战略发展部项目经理。2004年6月加入泰信基金管理有限公司,先后担任公司研究部副经理,泰信先行策略基金基金经理助理。
三、报告期内基金运作的遵规守信情况
在本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
四、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(一)本基金业绩表现
截至2007年6月30日,本基金份额净值为1.8804元；本报告期份额净值增长率为83.01%,同期业绩比较基准增长率为53.84%。
(二)行情回顾及运作分析
本报告期一至五月份,市场基本呈现上涨趋势,而五月底至六月份,市场则出现大幅震荡调整走势,宽幅波动是过去半年市场运行的重要特点。本报告期内,钢铁、电力、煤炭、有色等低市盈率板块、券商等超预期增长的板块、资产注入板块以及低价题材股票表现突出。本报告期内,政策调控也对市场运行产生了比较大的影响。
本基金在过去半年主要对低市盈率和超预期等板块及个股进行投资,主要是一季度对持仓结构进行了分散和优化,重点投资了券商、医药、消费、铁路运输、旅游、有色、钢铁等行业,而二季度则先后增加了地产、建材、造纸、煤炭、汽车及银行、保险等行业配置。从实际投资效果来看,运作较为理想,一季度本基金净值增长率为22.34%,二季度本基金增长率为49.73%,半年净值增长率为83.01%,且二季度和半年收益率水平及排名较一季度都有很大提高。
(三)市场展望和投资策略
长期来看,我们认为国内经济持续较快的健康增长、人民币升值背景下流动性过剩的局面依然延续以及上市公司业绩的不断提高都将构成支持资本市场长期走好的有利条件。就投资策略而言,下半年我们将重点以投资持续成长、具备行业内核心竞争优势的企业为主,我们将依然坚持以均衡配置为基础,强调自上而下选择投资机会和自下而上选择个股的结合,注重提高个股的深入研究和挖掘。从投资方向来看,我们认为,包括券商、保险、银行在内的金融、地产、机械、消费、汽车、资产注入等将呈现更大的投资机会。
第四节 托管人报告
中国光大银行根据《证券投资基金法》及相关法规、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》,托管泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称"泰信先行策略基金")。
2007年上半年,中国光大银行在泰信先行策略基金托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金的全部资产,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。
2007年上半年,中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定,对基金管理人--泰信基金管理有限公司进行了监督。报告期内,基金运作合法合规,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金管理人--泰信基金管理有限公司编制的"泰信先行策略开放式证券投资基金2007年半年度报告"进行了审核,报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
中国光大银行基金托管部
2007年8月16日
第五节 财务会计报告
一、财务会计报表 (单位：人民币元)
(一)资产负债表
泰信先行策略开放式证券投资基金
2007年6月30日资产负债表
单位：人民币元
(二)经营业绩表及收益分配表
自2007年1月1日至2007年6月30日止期间
单位：人民币元
(三)基金净值变动表
自2007年1月1日至2007年6月30日止期间
单位：人民币元
二、会计报表附注
1、本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
2、报告期内,本基金无重大会计差错。
3、重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
本报告期本基金的关联方关系未发生变化,列示如下：
关联方名称 与本基金的关系
泰信基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国光大银行 基金托管人、基金代销机构
山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东
青岛国信实业有限公司("青岛国信") 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人泰信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬4,799,207.01元。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国光大银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费799,867.79元。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为155,387,453.01元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为269,787.19元。
(e) 关联方持有的基金份额
2007年6月30日
基金份额数 净值
青岛国信 89,585,201.19 168,464,970.84
(f)关联方应付款项
2007年6月30日
应付泰信基金管理公司垫付交易保证金款 250,000.00
4、应收利息
5、投资估值增值
6、应付佣金
7、其他应付款
8、预提费用
9、实收基金
10、未实现利得
11、股票差价收入
本基金于本期间获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计1193.42 元,已全额冲减股票投资成本。
12、债券差价收入
13、权证差价收入
14、其他收入
根据2004年11月9日《关于修改<泰信先行策略开放式证券投资基金基金契约>的公告》,本基金的赎回费由赎回人承担,赎回费总额的25％归入基金财产,75％用于销售代理费和注册登记费等相关手续费。
15、其他费用
16、本报告期末流通受限的基金资产：无。
17、本报告期基金收益分配情况
第六节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
四、报告期内股票投资组合的重大变动
(一)2007年1月1日至2007年6月30日累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：
(二)2007年1月1日至2007年6月30日报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
(三)、2007年1月1日至2007年6月30日买入股票的成本总额为2,469,524,821.37
元,卖出股票的收入总额为1,336,435,996.27元。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
七、投资组合报告附注
(一)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
(二)报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
(三)报告期内本基金主动投资权证的情况。
注：本期期末无主动投资权证余额。
(四)报告期内本基金被动投资权证的情况
注：本基金期末权证投资余额为以上被动投资。
(五)截至2007年6月30日,本基金其它资产的构成：
第七节 基金份额持有人户数、持有人结构
(一)报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 31,293
报告期末平均每户持有的基金份额： 993,482,346.09
(二)报告期末基金份额持有人结构
项目 数量 占总份额的比例
基金份额总额： 993,482,346.09 100%
1 机构投资者持有的基金份额 258,692,061.16 26.04%
2 个人投资者持有的基金份额
其中：员工持有的基金份额 734,790,284.93
289,058.68 73.96%
0.0291%
第八节 开放式基金份额变动
注：本基金合同于2004年6月28日生效。
第九节 重大事件揭示
一、基金份额持有人大会决议
本报告期内,没有召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内,基金管理人重大人事变动情况：
1、因工作需要,经公司董事会2007年第一次通讯会议决议,公司决定增聘董红波先生为泰信先行策略基金基金经理,与林少立共同管理该基金,详细情况请见2007年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于增加基金经理的公告》。
2、经公司第二届董事会2007年第三次通讯会议审议通过,决定免去林少立先生的泰信先行策略基金基金经理职务。详细情况请见2007年5月10日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于变更泰信先行策略基金暨泰信优质生活基金基金经理的临时公告》。
三、本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
四、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
五、基金投资策略的改变：无。
六、基金收益分配事项
序号 分配日期 分配金额(每10份) 公告日期
1 2007-1-16 0.6元 2007-1-11
本报告期内合计 0.6元
七、本报告期内,负责基金审计的会计师事务所未发生变更,仍为普华永道中天会计师事务所有限公司。
八、在本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
截止2007年6月30日,本基金共租用了信泰证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、新时代证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、华泰证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、东方证券股份有限公司基金专用交易席位各一个。基金专用席位的交易量情况如下：
(一)股票交易情况
(二)债券及回购交易情况
十、其他事项
1、自2007年2月9日起,本基金在直销渠道及部分证券公司代销渠道有条件开通与公司旗下基金的转换业务。详细情况请见2007年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于旗下基金有条件开通基金转换业务的公告》。
2、本报告期内,本基金新增渤海证券为代销机构。详细情况请见2007年3月29日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司新增渤海证券有限责任公司为基金代销机构的公告》。
3、为保证基金资产的有效运作和基金份额持有人的利益,公司自2007年4月30日起,暂停了泰信先行策略基金的业务,6月30日起取消对大额申购或转换转入业务的限制。详细情况请见2007年4月30日、6月6日刊登在《中国证券报》上相关公告。
4、根据中国证监会《关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方法有关问题的通知》的要求,经征求泰信先行策略基金的基金托管人中国光大银行的意见并取得其同意,本公司决定调整旗下泰信先行策略基金。对自2007年6月8日起申购上述基金的投资者,将统一采用"外扣法"计算基金的申购费用及申购份额。详细情况请见2007年6月6日刊登在《中国证券报》上的关于调整泰信先行策略基金申购份额计算方法的相关公告。
5、经公司与中信建投证券有限责任公司协商一致,从本公告之日起,本公司将对通过中信建投网上交易系统申购泰信先行策略基金的投资者给予申购费率优惠。详细情况请见2007年6月27日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于参与中信建投证券有限责任公司网上申购费率优惠活动的公告》。
第十节 备查文件目录
一、备查文件目录
1、中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
二、存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
三、查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(021-38784566),和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2007年8月25日