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中信经典配置2006年上半年度报告
公告日期：2006-08-26中信经典配置证券投资基金2006年上半年度报告摘要
第一节 重要提示
（一） 重要提示
中信经典配置证券投资基金管理人-中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容格式准则第3号--半年度报告的内容与格式》第六条"基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外"的规定，本基金2006年上半年度报告的财务资料未经审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中信经典配置证券投资基金
基金简称：中信经典配置基金
交易代码：288001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月15日
报告期末基金份额总额：2,355,404,980.01份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资基本情况
投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。
业绩比较基准： 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率
风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
（三）基金管理人
名称：中信基金管理有限责任公司
信息披露负责人：章月平
联系电话：010-82028888
传真：010-82253396
电子邮箱：service@citicfunds.com
（四）基金托管人
名称：招商银行股份有限公司
信息披露负责人：姜然
联系电话：0755-83195226
传真：0755-83195201
电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
(五) 信息披露方式
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://funds.ecitic.com
基金半年度报告置备地点：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（未经审计）
1、基金本期净收益： 1,282,620,989.85元
2、基金份额本期净收益： 0.3219元
3、期末可供分配基金收益： 587,272,259.75元
4、期末可供分配基金份额收益： 0.2493元
5、期末基金资产净值： 3,106,492,603.92元
6、期末基金份额净值： 1.3189元
7、基金加权平均净值收益率： 29.45%
8、本期基金份额净值增长率： 42.45%
9、基金份额累计净值增长率： 38.26%
注：上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现（未经审计）
1、中信经典配置基金各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 1.19% 1.19% 1.36% 1.05% -0.17% 0.14%
过去3个月 27.84% 1.24% 19.01% 1.03% 8.83% 0.21%
过去6个月 42.45% 0.98% 30.21% 0.84% 12.24% 0.14%
过去1年 53.15% 0.81% 35.70% 0.74% 17.45% 0.07%
自基金成立之日起 38.26% 0.79% 8.55% 0.80% 29.71% -0.01%
2、中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图
附注：
根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产45%-75%，债券资产5%-35%，短期金融工具5%-35%。2006年6月30日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为68.66%，债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券）占基金资产净值为19.47%，短期金融工具占基金资产净值为12.71%。
第四节 管理人报告
(一)基金管理人及基金经理简要介绍
1.基金管理人概况
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107号文批准，于2003年10月15日正式成立，注册资本金为1亿元人民币。
中信基金管理有限责任公司自2004年3月15日中信经典配置证券投资基金正式成立日起，成为该基金的管理人。
2. 基金经理介绍
丁楹先生，工商管理硕士。12年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司交易部经理、交易部总经理助理、长盛基金管理有限公司投资管理部总监、公司总经理助理等职，曾先后担任长盛基金管理有限公司旗下同益基金和长盛成长价值开放式基金的基金经理。2003年加入中信基金管理有限责任公司，任公司副总经理、投资总监、中信经典配置证券投资基金基金经理。
张国强先生，经济学硕士。6年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司研究咨询部助理分析师、分析师，中信证券股份有限公司债券销售交易部经理、产品设计主管、总监等职。2005年7月加盟中信基金管理有限责任公司，现任投资决策委员会委员、投资管理部总监、中信经典配置证券投资基金基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
（三）投资策略和业绩表现说明及解释
1. 报告期基金的业绩表现
截止2006年6月30日，本基金份额净值1.3189元。上半年基金净值上涨42.45%，同期基金业绩比较基准30.21%，本基金的净值表现优于基金的业绩比较基准12.24%。
2. 报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
上半年M2同比增长18.43%，明显超过了年初央行制定的16%的目标，新增贷款2.18万亿，占全年信贷目标的87.2%，流动性泛滥，投资冲动更加强烈。上半年固定资产投资增长29.8%，从各个产业投资增长的数据看，与以往工业制造业引领投资的情况明显不同，能源、交通、矿产等基础产业的投资增长迅速，加上新农村建设相关产业的增长，成为投资迅速增长的主要动力。
由于宏观经济形势良好，人均可支配收入稳定增长，上半年消费品零售额保持13.3%的高水平增长。
进出口增长23.4%,贸易顺差614亿美元，再次创出新高。同时值得注意的是不但出口形势良好，出口结构正在发生着可喜的变化，高附加值产品比例在不断提高。
随着机构投资者比例的逐步提高，价值投资理念的不断深入，业绩和增长成为大部分投资者的信条。随着上半年工业企业销售收入、利润增长的数字逐月提高，上市公司利润增长预期的不断上调，让人心跳的有色金属价格大幅攀升，国家政策对机械设备、新能源的大力扶持，加上生活中中高档消费的不断增加，从宏观经济数字到草根的物质生活表象，都足以使投资者热情随之迅速升温，各路资金大量介入，市场也不断创出近期新高。
3. 报告期内基金投资回顾
① 股票投资：
回顾上半年的投资，我们可以用积极稳妥来形容经典配置基金。国内经济的持续快速增长带来大部分行业和上市公司的业绩增长，而股改对价带来的估值迅速下降均带来良好的投资氛围，本基金也提高了股票平均仓位。在分析了国家宏观经济和产业政策的基础上，我们提高迅速提高股票集中度，针对消费升级、新农村建设和发展基础装备、技术创新等，增加了最有潜力的消费品、装备制造、电子元器件及相关产品等方面的投资，这些重点投资品种均有良好的表现。
另外在二季度的后期，股票行情出现过热，人造概念四处纷飞，部分股票非理性上涨。基于对持有人利益的考虑，我们在股票的选择上更加偏好有连续跟踪研究，有持续增长和抗风险能力的公司，对概念大于实质的板块进行回避，同时在股票上涨超过预期时，选择"落袋为安"，虽控制了风险，但未能获得更大收益。
随着基金规模的下降，我们更多的采用了自下而上的投资模式，注重对个股的集中和精选，而行业配置相对均衡。但从上半年行业阶段涨幅的统计看，食品饮料、有色金属、批发零售、机械行业指数上涨超过80%，而公用事业、钢铁、信息技术、运输、房地产的涨幅不足40%，积极的行业配置应在投资中起到更重要的作用。这一问题将在我们下一步的投资工作中得到更好的重视。
②债券投资和短期金融工具投资：
年初，我们预计到债券投资者在春节前持券意愿较强，因此在债券仓位配置上保持了较高配置，1年期以上债券在2005年12月30日持有31.66%。自春节前后，考虑到债券市场所有的利好已经基本兑现，我们开始进行有计划的减仓，迅速缩短组合久期，回避市场下跌风险。重点减持了1年期以上品种，截至1季度末迅速将1年期以上债券由05年末的31.66%减持到06年1季度末的22.71%。在二季度，我们继续维持了较低的配置，并申请取消了原有的"国家债券持有比例不低于20%"的投资规定，在2季度末将1年期以上债券的持有比例进一步减持到19.4%。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期央行为降低流动性，抑制过高的固定资产投资增速，先后出台加息27个BP、两次上调存款类金融机构存款准备金率0.5个百分点、定向发行票据的紧缩性政策。为了防止局部过热，各部委也出台相关政策，如九部委联手对开发商和购房者进行约束，国土资源部规定新煤矿投产三年内不准扩产。我们认为管理层对于经济增长的定义是快速稳定的，如果宏观数据仍达不到管理层认为合理安全的目标，紧缩措施将继续，而且发行央票、加息和提准备金率等手段均可能使用，所以下半年固定资产投资增速将有下降。但由于中西部地区的快速发展和节能、环保、装备工业的投入，增长速度仍在25%以上。
目前CPI处于较低水平，创造了长期被压抑商品的提价环境，电价一年来首次上调，随着国际油价创新高，我们认为成品油价格调整也将实施。预期下半年物价将小幅上涨。
作为良好的先行指标之一的制造业采购经理指数（PMI）显示，目前经济仍较强劲，但订单指数下降、库存上升，预示下一步景气程度缓慢下降，但仍处于较景气阶段。
股票投资：
对于下半年我们认为进入精耕细作的时期。由于经济政策更多地倾向于收缩银根和降低地产热和政府投资热，基于行业景气变化趋势投资的机会明显减少，另外经过上半年的上涨，股票投资吸引力略有下降。投资者对06、07年业绩增长率的不断调高为前期大盘上涨的动力，但从目前公布中报公司的业绩来看，存在低于预期的较大可能，所以短期操作将趋于谨慎。
上半年我们预期上游资源型行业可能面临税费成本高于价格上涨幅度，所以对该部分相关公司进行减持。另外也针对全球处于加息周期，流动性收紧，商品市场将出现调整而高位成功减持了有色金属的股票。我们认为下半年对宏观调整程度和因此带来对实体经济影响的认知偏差将带来新的投资机会。
我们认为下半年的投资机会主要在于以下几方面，一是市场调整带来的买入机会，我们将利用股价结构变化，适时买入合理估值的公司，其中更加关注短期政策利空，但长线受益的公司；二是新股发行中大盘股票定价偏差带来的机会；三是基于资产重组的行情，大股东资产注入、资产置换随着股改攻坚战的不断深入将呈现星星之火的态势；四是在前期追求成长的市场被忽略、低估的价值股。
债券和短期金融工具投资：
经历了上半年债券市场的持续低迷之后，目前债券收益率已经在短端呈现了一定的投资机会。但由于货币政策持续紧缩，加上预期下半年物价可能回升，中长期债券依然需要保持一定的谨慎。因此，我们将重点关注短期品种的投资，并积极开展套利业务来提升组合收益率，而对于中长期品种将继续保持谨慎。
第五节 托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
招商银行股份有限公司
2006年8月18日
第六节 财务会计报告
（一）中信经典配置基金半年度会计报表（未经审计）
1、 中信经典配置基金资产负债表
单位：人民币元
项 目 附注 2006年6月30日 2005年12月31日
资 产
银行存款 (1) 60,742,941.49 49,273,056.16
清算备付金 30,437,525.39 23,161,182.60
交易保证金 2,985,084.12 2,250,000.00
应收证券清算款 36,300,658.84 8,831,539.22
应收股利 0.00 0.00
应收利息 (2) 12,152,026.06 33,462,919.81
应收申购款 99,662.95 10,101,673.92
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 (3) 2,132,920,069.04 4,259,394,307.91
其中：股票投资成本 (3) 1,706,422,460.37 4,070,680,286.35
债券投资市值 (3) 863,116,256.03 2,697,130,709.51
其中：债券投资成本 (3) 863,159,127.05 2,690,195,750.97
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 67,000,000.00 154,900,000.00
待摊费用 （4） 75,068.73 78,904.75
其他资产 0.00 0.00
资产合计 3,205,829,292.65 7,238,584,293.88
负债:
应付证券清算款 58,010,331.90 0.00
应付赎回款 30,969,774.38 43,496,257.68
应付赎回费 49,142.26 115,230.78
应付管理人报酬 3,935,590.73 9,055,465.87
应付托管费 655,931.78 1,509,244.31
应付佣金 (5) 3,640,603.45 2,576,757.62
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
应交税金 0.00 0.00
其他应付款 (6) 1,970,876.32 1,955,638.62
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 (7) 104,437.91 100,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 99,336,688.73 58,808,594.88
持有人权益
实收基金 (8) 2,355,404,980.01 7,397,441,116.56
未实现利得 (9) 163,815,364.16 301,769,454.50
未分配收益 587,272,259.75 -519,434,872.06
持有人权益合计 3,106,492,603.92 7,179,775,699.00
负债与持有人权益总计 3,205,829,292.65 7,238,584,293.88
基金份额净值 1.3189 0.9706
所附附注为本会计报表的组成部分
2、 中信经典配置基金经营业绩表
单位：人民币元
项 目 附注 2006年1月1日至2006年6月30日 2005年1月1日至2005年6月30日
一、收入 1,323,437,005.50 -12,678,842.57
1、股票差价收入 (10) 1,169,824,038.00 -138,446,176.50
2、债券差价收入 (11) 10,133,090.56 -2,985,664.52
3、债券利息收入 21,457,747.21 34,070,318.13
4、存款利息收入 916,185.36 3,927,055.52
5、股利收入 27,289,952.90 88,092,688.69
6、买入返售证券收入 733,497.03 1,072,464.00
7、权证差价收入 (12) 88,954,409.38 0.00
8、其他收入 (13) 4,128,085.06 1,590,472.11
二、费用 40,816,015.65 81,794,103.87
1、基金管理人报酬 33,130,226.61 69,085,832.55
2、基金托管费 5,521,704.42 11,514,305.54
3、卖出回购证券支出 1,821,861.45 933,505.75
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 (14) 342,223.17 260,460.03
其中：回购交易费用 16,942.61 29,612.63
信息披露费 158,685.36 155,172.33
审计费用 49,588.57 49,588.57
三、 基金净收益 1,282,620,989.85 -94,472,946.44
加：未实现利得 （9） 230,805,757.55 -275,660,323.10
四、 基金经营业绩 1,513,426,747.40 -370,133,269.54
所附附注为本会计报表的组成部分
3、中信经典配置基金收益分配表
单位：人民币元
项 目 附注 2006年1月1日至2006年6月30日 2005年1月1日至2005年6月30日
本期基金净收益 1,282,620,989.85 -94,472,946.44
加：期初基金净收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
加：本期损益平准金 12,819,752.89 5,184,548.93
可供分配基金净收益 776,005,870.68 -94,335,674.12
加：以前年度损益调整 0.00 0.00
减：本期已分配基金净收益 （15） 188,733,610.93 0.00
期末基金净收益 587,272,259.75 -94,335,674.12
所附附注为本会计报表的组成部分
4、中信经典配置基金净值变动表
单位：人民币元
项 目 附注 2006年1月1日至2006年6月30日 2005年1月1日至2005年6月30日
一、期初基金净值 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
二、本期经营活动
基金净收益 1,282,620,989.85 -94,472,946.44
未实现利得 230,805,757.55 -275,660,323.10
经营活动产生的净值变动数 1,513,426,747.40 -370,133,269.54
三、本期基金份额交易
基金申购款 150,393,718.74 103,771,741.22
基金赎回款 -5,548,369,950.29 -1,487,364,481.95
基金单位交易产生的净值变动数 -5,397,976,231.55 -1,383,592,740.73
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值变动数 （15） -188,733,610.93 0.00
五、以前年度损益调整
因损益调整产生的净值变动数 0.00 0.00
六、期末基金净值 3,106,492,603.92 8,289,549,457.99
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）中信经典配置基金半年度会计报表附注
1.基金设立情况
中信经典配置证券投资基金（简称"本基金"），经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监基金字[2004]7号文《关于同意中信经典配置证券投资基金设立的批复》批准，于2004年3月15日募集成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为12,149,371,119.38份基金份额。本基金的基金管理人为中信基金管理有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金的发行时间自2004年2月9日至2004年3月10日止。募集资金利息在认购期结束时折合成基金份额，划入投资者基金账户，该部分份额享受免除认购费的优惠。截至2004年3月15日，本基金已收到的首次募集扣除认购费后的实收基金为人民币12,145,169,801.97元，折合12,145,169,801.97份基金份额；募集资金在募集期间产生的利息为人民币4,201,317.41元，折合4,201,317.41份基金份额；以上实收基金共计人民币12,149,371,119.38元，折合12,149,371,119.38份基金份额已经安永华明会计师事务所验证。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
2、本报告期所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策和会计估计一致。
3、本报告期内重大会计错误。（无）
4、关联方
(1)关联方关系
序号 主要关联方名称 关联关系
1 中信基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
2 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
3 中信证券股份有限公司（"中信证券"） 基金管理人的股东、基金代销机构
4 国家开发投资公司 基金管理人的股东
5 上海久事公司 基金管理人的股东
6 中海信托有限责任公司 基金管理人的股东
7 中信万通证券有限责任公司（"中信万通证券"） 基金管理人股东直接控制的法人、基金代销机构
8 中信建投证券有限责任公司（"中信建投证券"） 基金管理人股东直接控制的法人、基金代销机构（自2005年11月2日，该公司成立后）
(2)关联方交易
基金管理人声明：本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。
①本报告期内通过关联方席位进行的交易
关联方名称 股票投资成交金额（人民币元） 占本期股票成交总额的比例%
中信证券 1,871,127,483.08 18.38
中信万通证券 1,126,695,636.28 11.07
中信建投证券 1,596,848,890.64 15.69
关联方名称 债券投资成交金额（人民币元） 占本期债券投资成交总额的比例%
中信证券 76,220,712.82 5.85
中信万通证券 145,787,665.17 11.18
中信建投证券 187,062,405.97 14.35
关联方名称 债券回购交易成交金额（人民币元） 占本期债券回购交易成交总额的比例%
中信证券 628,100,000.00 6.16
中信万通证券 1,060,100,000.00 10.39
中信建投证券 571,500,000.00 5.60
关联方名称 佣金（人民币元） 占本期佣金总量的比例%
中信证券 1,501,624.42 18.48
中信万通证券 892,983.87 10.99
中信建投证券 1,270,550.54 15.63
②可比期间通过关联方席位进行的交易（2005年上半年度）
关联方名称 股票投资成交金额（人民币元） 占本期股票成交总额的比例%
中信证券 489,826,913.45 30.35
中信万通证券 381,963,790.47 23.67
关联方名称 债券投资成交金额（人民币元） 占本期债券投资成交总额的比例%
中信证券 93,451,381.58 6.39
中信万通证券 478,217,971.41 32.72
关联方名称 债券回购交易成交金额（人民币元） 占本期债券回购交易成交总额的比例%
中信证券 0.00 0.00
中信万通证券 0.00 0.00
关联方名称 佣金（人民币元） 占本期佣金总量的比例%
中信证券 390,573.39 29.68
中信万通证券 388,170.01 29.50
③基金对佣金的计算方式是按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。其市场佣金率是市场公允比率，与其他非关联方佣金支付比率一致。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3)关联方报酬
①支付基金管理人的管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日管理费＝前一日基金资产净值× 1.50% / 当年实际天数
单位：人民币元
项目 本报告期间累计计提金额 本报告期间支付金额 可比期间累计计提金额 可比期间支付金额
管理费 33,130,226.61 38,250,101.75 69,085,832.55 72,164,939.46
②支付基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年实际天数
单位：人民币元
项目 本报告期间累计计提金额 本报告期间支付金额 可比期间累计计提金额 可比期间支付金额
托管费 5,521,704.42 6,375,016.95 11,514,305.54 12,027,490.03
③由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本半年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
单位：人民币元
项目 2006年6月30日 2005年6月30日
银行存款余额 60,742,941.49 422,440,816.62
2006年1月1日至2006年6月30日 2005年1月1日至2005年6月30日
银行存款产生的利息收入 715,748.66 3,727,308.34
(4)与关联方进行银行间同业市场的债券交易
①本报告期无通过关联方进行的银行间同业市场的债券交易。
②可比期间无通过关联方进行的银行间同业市场的债券交易。
(5)关联方持有基金份额
2006年6月30日和2005年12月31日，本基金关联方未持有本基金。
(6)本报告期内关联方关系未发生变化。
5、对会计报表重要项目的注释
(1)银行存款 单位:人民币元
项 目 金 额
活期存款 60,742,941.49
定期存款 0.00
合计 60,742,941.49
(2)应收利息
单位：人民币元
项 目 金 额
应收银行存款利息 120,304.67
应收清算备付金利息 13,696.90
应收债券利息 12,017,664.49
应收买入返售证券利息 0.00
应收保证金利息 360.00
合计 12,152,026.06
(3)投资估值增值 单位：人民币元
项 目 金 额
股票投资 426,497,608.67
债券投资 -42,871.02
权证投资 0.00
合计 426,454,737.65
本半年度本基金所投资的股票中,因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币26,631,814.78元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
(4)待摊费用 单位：人民币元
项 目 金 额
信息披露费 75,068.73
合计 75,068.73
(5)应付佣金 单位：人民币元
项 目 金 额
中信证券股份有限公司("中信证券") 675,601.58
中信建投证券有限责任公司（"中信建投证券"） 550,786.10
招商证券股份有限公司("招商证券") 386,951.49
申银万国证券股份有限公司("申银万国") 215,436.16
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安") 538,450.61
中国国际金融有限公司("中金公司") 235,683.73
中信万通证券有限责任公司("中信万通证券") 365,680.49
中银国际证券有限责任公司（"中银国际"） 124,784.30
光大证券有限责任公司("光大证券") 148,199.02
齐鲁证券有限公司("齐鲁证券") 399,029.97
合计 3,640,603.45
(6)其他应付款 单位：人民币元
项 目 金 额
应付交易所债券代扣代缴税金 1,455,638.62
应付券商席位交易保证金 500,000.00
应付银行间交易手续费 15,237.70
合计 1,970,876.32
(7)预提费用 单位：人民币元
项 目 金 额
预提审计费用 49,588.57
预提信息披露费用 54,849.34
合计 104,437.91
(8) 实收基金 单位：人民币元
项 目 金 额
期初 7,397,441,116.56
加: 本期申购 136,065,065.89
其中:分红再投资 69,548,716.22
减: 本期赎回 5,178,101,202.44
期末 2,355,404,980.01
(9)未实现利得 单位：人民币元
项 目 金 额
期初数 301,769,454.50
投资估值增（减）值 230,805,757.55
其中：股票估值增（减）值 237,783,587.11
债券估值增（减）值 -6,977,829.56
未实现利得平准金 -368,759,847.89
其中：本期申购 8,263,786.14
本期赎回 -348,015,847.14
本期转入 1,357,258.70
本期转出 -30,365,045.59
期末数 163,815,364.16
(10)卖出股票差价收入 单位：人民币元
项 目 金 额
卖出股票成交总额 7,019,134,813.36
减：卖出股票成本总额 5,843,674,378.24
交易佣金 5,636,397.12
股票差价收入 1,169,824,038.00
(11)卖出债券差价收入 单位：人民币元
项 目 金 额
卖出债券成交总额 3,974,547,555.21
减：卖出债券成本总额 3,909,885,065.01
应收利息总额 54,529,399.64
卖出债券差价收入 10,133,090.56
(12)卖出权证差价收入 单位：人民币元
项 目 金 额
卖出权证成交总额 88,954,409.38
减：卖出权证成本总额 0.00
卖出权证差价收入 88,954,409.38
（13）其他收入 单位：人民币元
项 目 金 额
赎回费返还基金收入 3,754,711.08
转换费收入 373,373.98
合计 4,128,085.06
(14)其他费用 单位：人民币元
项 目 金 额
回购交易费用 16,942.61
银行费用 39,653.93
信息披露费 158,685.36
审计费用 49,588.57
银行间手续费和转托管费 77,352.70
合计 342,223.17
（15）收益分配
☆ 本基金2006年1月1日至2006年6月30日收益分配情况如下： 单位:人民币元
登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计
2006年3月13日 按每10份基金份额派发0.20元 50,147,998.91 31,162,865.39 81,310,864.30
2006年4月5日 按每10份基金份额派发0.30元 65,375,634.25 42,047,112.38 107,422,746.63
115,523,633.16 73,209,977.77 188,733,610.93
6、本报告期内流通转让受到限制的基金资产
（1）基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]162号文《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，自2005年1月1日起，首次公开发行股票的公司及其保荐机构通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，询价对象应承诺将参与累计投标询价获配的股票锁定3个月以上，锁定期自向社会公众投资者公开发行的股票上市之日起计算。
未上市股票的估值：①属于送股、转增股、配股、增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价估值；②未上市的属于首次公开发行的股票以其成本价估值。
本基金截至2006年6月30日止因配售新股而流通受限制的股票情况如下：
股票名称 可流通日期 成功申购股数(股) 总成本（单位：人民币元） 总市值（单位：人民币元）
中工国际 2006-09-19 116,373 861,160.20 2,038,854.96
同洲电子 2006-09-27 34,423 550,768.00 1,404,114.17
云南盐化 2006-09-27 246,417 1,798,844.10 3,252,704.40
以上股票为网下配售，自该股票上市交易日起锁定3个月后方可上市流通，以估值日证券交易所同一股票的收盘价估值。
（2）本基金截至2006年6月30日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。其期末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
股票名称 停牌日期 数量（股） 总成本（单位：人民币元） 总市值（单位：人民币元）
楚天高速 2006-06-26 11,599,686 49,486,641.24 57,070,455.12
桂冠电力 2006-06-13 5,755,988 31,766,197.32 34,766,167.52
星新材料 2006-03-23 5,350,000 59,244,585.46 92,448,000.00
金地集团 2006-03-27 55,000 428,987.91 471,350.00
黄海股份 2006-06-26 1,000,000 3,445,947.52 3,700,000.00
祁 连 山 2006-06-16 500,000 1,675,938.14 1,650,000.00
中联重科 2006-05-29 6,621,621 57,844,990.25 91,775,667.06
亿城股份 2006-06-21 6,201,775 35,511,939.12 42,854,265.25
本基金截至2006年6月30日止因股权分置改革流通受限制的股票情况如下：
第七节 投资组合报告
（一） 期末基金资产组合情况
期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例%
股票 2,132,920,069.04 66.53
*债券 863,116,256.03 26.92
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 91,180,466.88 2.85
其它资产 118,612,500.70 3.70
合计： 3,205,829,292.65 100.00
*债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金"短期金融工具"投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 110,833,750.00 3.57
C 制造业 1,265,378,994.78 40.73
C0 食品、饮料 216,236,985.40 6.96
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 42,955,000.00 1.38
C3 造纸、印刷 65,346,876.32 2.10
C4 石油、化学、塑胶、塑料 100,566,426.80 3.24
C5 电子 169,417,221.75 5.46
C6 金属、非金属 392,987,947.22 12.65
C7 机械、设备、仪表 250,432,999.14 8.06
C8 医药、生物制品 22,745,538.15 0.73
C99 其他制造业 4,690,000.00 0.15
D 电力、煤气及水的生产和供应业 104,996,964.40 3.38
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 251,289,616.11 8.09
G 信息技术业 55,705,884.58 1.79
H 批发和零售贸易 64,233,956.50 2.07
I 金融、保险业 59,460,000.00 1.91
J 房地产业 161,195,880.19 5.19
K 社会服务业 59,825,022.48 1.93
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 2,132,920,069.04 68.66
（三）基金投资前十名股票明细
(截止到2006年6月30日)
股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 市值占净值比例%
600660 G 福 耀 18,326,600 148,811,992.00 4.79
600887 G 伊 利 6,000,000 136,740,000.00 4.40
000898 G 鞍 钢 21,401,792 130,978,967.04 4.22
600028 中国石化 17,733,400 110,833,750.00 3.57
600900 G 长 电 15,328,024 104,996,964.40 3.38
600261 G 浙阳光 7,300,000 99,134,000.00 3.19
600299 星新材料 5,350,000 92,448,000.00 2.98
000157 中联重科 6,621,621 91,775,667.06 2.95
600320 G 振 华 4,286,000 84,605,640.00 2.72
600432 G 吉 恩 5,287,707 81,377,810.73 2.62
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://funds.ecitic.com网站的半年度报告正文。
（四） 投资组合的重大变动
1. 本报告期内投资组合重大变动
（1）累计买入金额前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（单位：人民币元） 占期初净值比例%
1 600028 中国石化 150,208,802.84 2.09
2 600472 G 包 铝 140,152,326.20 1.95
3 000002 G 万科Ａ 137,282,336.55 1.91
4 000898 G 鞍 钢 137,181,782.82 1.91
5 600432 G 吉 恩 123,181,248.73 1.72
6 600362 G 江 铜 110,209,487.72 1.53
7 000608 G 阳 光 98,927,149.75 1.38
8 600261 G 浙阳光 91,354,959.85 1.27
9 600320 DRG 振华 89,811,163.61 1.25
10 600887 G 伊 利 89,024,910.66 1.24
11 600001 G 邯 钢 85,423,352.27 1.19
12 600296 兰州铝业 78,261,227.73 1.09
13 600205 山东铝业 77,242,566.79 1.08
14 600361 G 综 超 76,948,732.18 1.07
15 000956 中原退市 76,781,256.59 1.07
16 000858 G 五粮液 76,404,871.17 1.06
17 000069 G 华侨城 69,095,758.21 0.96
18 600582 天地科技 60,319,920.63 0.84
19 000783 石 炼 化 55,186,944.36 0.77
20 600325 G 华 发 53,559,834.18 0.75
（2）累计卖出金额前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（单位：人民币元） 占期初净值比例%
1 600028 中国石化 259,089,930.04 3.61
2 600472 G 包 铝 252,579,184.21 3.52
3 600887 G 伊 利 238,297,447.41 3.32
4 000002 G 万科Ａ 224,633,041.08 3.13
5 600320 DRG 振华 215,202,726.24 3.00
6 000970 G 三 环 211,232,237.96 2.94
7 600362 G 江 铜 208,087,345.12 2.90
8 600519 G 茅 台 206,466,092.32 2.88
9 600009 G 沪机场 182,737,508.12 2.55
10 000069 G 华侨城 163,977,997.45 2.28
11 600900 G 长 电 162,740,812.85 2.27
12 600000 G 浦 发 161,638,465.32 2.25
13 600015 G 华 夏 142,071,564.11 1.98
14 600694 大商股份 119,908,622.95 1.67
15 600019 G 宝 钢 117,459,021.60 1.64
16 600001 G 邯 钢 115,165,614.50 1.60
17 000858 G 五粮液 113,503,737.01 1.58
18 600050 G 联 通 100,957,044.09 1.41
19 600016 G 民 生 96,827,842.33 1.35
20 600688 上海石化 95,765,716.80 1.33
2、本报告期内买入股票成本总额为3,506,048,367.39元，卖出股票收入总额为7,019,134,813.36元。
（五）按品种分类的债券组合
品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例%
国家债券投资 45,172,007.49 1.45
金融债券投资 248,480,618.65 8.00
可转换债投资 0.00 0.00
央行票据投资 146,563,043.48 4.72
企业债券投资 422,900,586.41 13.61
合计 863,116,256.03 27.78
（六）基金投资债券前五名明细
债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例%
06央行票据08 146,563,043.48 4.72
04国开11 136,690,551.98 4.40
03国开18 111,790,066.67 3.60
02中远债 107,622,219.78 3.46
02渝城投债 106,026,301.37 3.41
（七）投资组合报告附注
1、本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、其他资产的构成
资产项目 金额(单位：人民币元)
交易保证金 2,985,084.12
应收股利 0.00
应收利息 12,152,026.06
应收申购款 99,662.95
买入返售证券 67,000,000.00
应收证券清算款 36,300,658.84
待摊费用 75,068.73
合计 118,612,500.70
4、本报告期末无处于转股期的可转换债券。
5、报告期内因股权分置改革获得权证的类别及数量明细表
权证代码 权证名称 类别 数量（份） 成本
580002 包钢JTB1 股改被动持有 675,000 0.00
580003 邯钢JTB1 股改被动持有 21,094,241 0.00
580007 长电CWB1 股改被动持有 2,374,204 0.00
580990 茅台JCP1 股改被动持有 4,800,000 0.00
580991 海尔JTP1 股改被动持有 4,050,000 0.00
580995 包钢JTP1 股改被动持有 675,000 0.00
580996 沪场JTP1 股改被动持有 10,696,592 0.00
030002 五粮YGC1 股改被动持有 3,900,000 0.00
038004 五粮YGP1 股改被动持有 4,100,000 0.00
038005 深能JTP1 股改被动持有 6,401,028 0.00
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构
(截止日期：2006年6月30日)
1 本基金份额持有人户数 115,019户
2 平均每户持有基金份额 20,478.40份
序号 项目 份额（份） 占总份额比例%
1 机构投资者持有基金份额 380,263,598.94 16.14
2 个人投资者持有基金份额 1,975,141,381.07 83.86
合计 2,355,404,980.01 100.00
第九节 开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 合同生效日的份额总额 12,149,371,119.38
2 期初基金份额总额 7,397,441,116.56
3 加：本期申购基金份额总额 136,065,065.89
4 其中：红利再投资份额 69,548,716.22
5 减：本期赎回基金份额总额 5,178,101,202.44
6 期末基金份额总额 2,355,404,980.01
第十节 重大事件揭示
（一）本报告期没有举行基金份额持有人大会。
（二）基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
1、基金管理人无重大人事变动。
2、基金托管人于2006年3月24日发布公告，夏博辉担任招商银行资产托管部总经理，许世清不再担任资产托管部总经理职务。
（三）本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
（四）本报告期基金投资策略没有改变。
（五）本报告期本基金累计收益分配188,733,610.93元。
（六）本报告期继续聘请安永华明会计师事务所作为本基金的审计事务所。
（七）本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
单位：人民币元
证券公司名称 股票投资成交金额 占本期股票成交总额的比例%
中信证券 1,871,127,483.08 18.38
中信建投证券 1,596,848,890.64 15.69
招商证券 1,275,346,537.61 12.53
申银万国 541,287,862.98 5.32
国泰君安 1,364,820,508.72 13.41
中金公司 666,479,226.11 6.55
中信万通证券 1,126,695,636.28 11.07
中银国际 473,346,931.30 4.65
光大证券 518,904,302.63 5.10
齐鲁证券 743,770,337.89 7.30
单位：人民币元
证券公司名称 债券投资成交金额 占本期债券投资成交总额的比例%
中信证券 76,220,712.82 5.85
中信建投证券 187,062,405.97 14.35
招商证券 136,025,244.97 10.44
申银万国 70,846,933.53 5.44
国泰君安 150,215,604.59 11.52
中金公司 144,623,936.11 11.10
中信万通证券 145,787,665.17 11.18
光大证券 162,549,969.23 12.47
齐鲁证券 230,112,041.98 17.65
单位：人民币元
证券公司名称 债券回购交易成交金额 占本期债券回购交易成交总额的比例%
中信证券 628,100,000.00 6.16
中信建投证券 571,500,000.00 5.60
招商证券 208,600,000.00 2.05
申银万国 435,600,000.00 4.27
国泰君安 1,397,500,000.00 13.70
中金公司 1,047,300,000.00 10.27
中信万通证券 1,060,100,000.00 10.39
光大证券 582,900,000.00 5.72
齐鲁证券 4,268,000,000.00 41.84
单位：人民币元
证券公司名称 佣金 占本期佣金总量的比例%
中信证券 1,501,624.42 18.48
中信建投证券 1,270,550.54 15.63
招商证券 1,017,232.77 12.52
申银万国 439,612.94 5.41
国泰君安 1,105,734.92 13.60
中金公司 535,396.24 6.59
中信万通证券 892,983.87 10.99
中银国际 370,400.15 4.56
光大证券 420,101.53 5.17
齐鲁证券 572,692.60 7.05
证券公司名称 席位租用数量(个)
中信证券 2
中信建投证券 2
中信万通证券 2
招商证券 2
国泰君安 1
中金公司 1
申银万国 1
中银国际 1
光大证券 1
齐鲁证券 1
本报告期内未新增租用或退租的证券公司席位。
（九）其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下：
事项名称 信息披露报纸 披露日期
中信经典配置证券投资基金2005年12月31日净值公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年1月4日
中信基金管理有限责任公司关于调整基金经理的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年1月9日
中信基金管理有限责任公司关于代销机构华夏证券变更为中信建投证券的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年2月8日
中信经典配置证券投资基金第一次分红预告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年3月11日
中信经典配置证券投资基金第一次分红公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年3月15日
关于明确中信经典配置证券投资基金收益分配次数的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年3月16日
中信基金管理有限责任公司关于旗下管理基金权证投资方案的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年3月30日
中信经典配置证券投资基金第二次分红预告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月4日
中信经典配置证券投资基金第二次分红公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月7日
中信基金管理有限责任公司开展费率优惠活动的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月17日
中信经典配置证券投资基金更新招募说明书摘要 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月20日
中信经典配置证券投资基金2006 年第1 季度报告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月21日
关于中信经典配置证券投资基金变更国债投资比例的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年4月25日
中信基金管理有限责任公司关于旗下基金申购大同煤业A股的公告 中国证券报、证券时报、上海证券报 2006年6月21日
中信基金管理有限责任公司
2006年8月26日