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鹏华成长2007年半年度报告
公告日期：2007-08-29鹏华行业成长证券投资基金2007年半年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2007年8月29日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择基金产品。
本报告期中的财务资料未经审计。
目 录
一、基金简介.......................................................................3
二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)...........................................5
三、基金管理人报告.................................................................6
四、基金托管人报告.................................................................7
五、基金财务会计报告(未经审计).....................................................8
六、基金投资组合..................................................................19
七、基金份额持有人结构............................................................26
八、开放式基金份额变动............................................................26
九、重大事件揭示..................................................错误！未定义书签。
十、备查文件目录...................................................................30
2
一、基金简介
(一)基金名称：鹏华行业成长证券投资基金
基金简称：鹏华行业成长证券投资基金
交易代码：206001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2002年5月24日
报告期末基金份额总额：304,023,008.66份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资目标：在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值。
基金投资策略：
1.一级资产配置：本公司的投资决策委员会在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素的前提下及时调整基金财产中股票、债券和现金的配置比例。
2.股票投资： 在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。
3.债券投资： 本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。
业绩比较基准： 中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。
风险收益特征： 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。
(三)基金管理人 法定名称：鹏华基金管理有限公司 注册及办公地址：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层
3
邮政编码：518048
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021126
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
(四)基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106720
传真：010-66106904
电子邮箱：songyun.jiang@icbc.com.cn
(五)信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告置备地点： 深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
(六)其他有关资料
注册登记机构的名称：鹏华基金管理有限公司
办公地址：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层
4
二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
（一）、财务指标
单位：人民币元
序 号
项 目
2007年6月30日
1
基金本期净收益
455,126,513.65
2
加权平均基金份额本期净收益
1.3371
3
期末可供分配基金收益
618,243,973.31
4
期末可供分配基金份额收益
2.0335
5
期末基金资产净值
922,266,981.97
6
期末基金份额净值
3.0335
7
基金加权平均净值收益率
52.84%
8
本期基金份额净值增长率
56.13%
9
基金份额累计净值增长率
242.99%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）、基金净值表现
（1）本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表
净值增长率1
净值增长率标准差2
业绩比较基准收益率3
业绩比较基准收益率标准差4
1-3
2-4
过去一个月
1.66%
2.30%
-6.91%
2.62%
8.57%
-0.32%
过去三个月
26.71%
1.91%
23.29%
2.14%
3.42%
-0.23%
过去六个月
56.13%
1.85%
68.84%
2.03%
-12.71%
-0.18%
过去一年
120.36%
1.50%
114.38%
1.63%
5.98%
-0.13%
过去三年
269.52%
1.22%
167.31%
1.33%
102.21%
-0.11%
自基金合同生效起至今
242.99%
1.08%
113.17%
1.20%
129.82%
-0.12%
注：业绩比较基准=中信综合指数涨跌幅*80%+中信标普国债指数涨跌幅*20%。
（2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图
5
-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%2002-5-242002-9-52002-11-292003-2-262003-5-232003-8-82003-10-312004-1-292004-4-152004-7-82004-9-232004-12-162005-3-152005-06-072005-8-232005-11-152006-02-102006-4-282006-7-212006-10-122006-12-282007-3-262007-6-15鹏华行业成长基金基准
三、基金管理人报告
（一） 基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。公司目前管理两只封闭式基金、八只开放式基金和四只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二） 基金经理简历
易贵海先生，硕士，12年证券从业经验，自2006年11月至今担任鹏华行业成长基金基金经理。曾在大鹏证券、兆富投资、长盛基金从事研究和投资工作，2004年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事基金管理工作。从2004年8月至2007年7月担任普丰基金基金经理。易贵海先生具备基金从业资格。 6
根据本基金管理人于2007年8月1日刊登的《鹏华基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》，易贵海先生从2007年8月1日起不再担任普丰基金基金经理。
（三） 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 鹏华行业成长证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
2007年上半年，本基金份额净值3.0335元，比2006年底增加1.0906元，涨幅为56.13%。同期上证指数和深圳综指分别上涨了42.80%和95.78%。
2007年上半年本基金的配置重点主要在IT、房地产、金融、化工等行业，整体配置相对均衡。我们在房地产、电力、化工等行业上的超配取得了良好的超额收益。但是由于坚持价值投资理念，对于概念性、题材性以及资产重组的股票投资基本上都没有参与，相对谨慎的投资风格使得我们在资产配置和个股选择上显得略为保守。对此，2007年下半年我们将积极调整仓位以及相关资产配置。
(五) 市场展望
展望下半年，我们认为在国家继续收缩流动性的背景下，宏观经济政策成为影响股市运行的主要因素之一，加息可能性加大。同时，下半年我们也面临着H股的回归，无风险收益率水平上升后对估值的压制作用等各方面的影响，因此，在行业配置和个股选择上，我们将侧重于业绩优良的地产、金融、机械、医药等行业，以及奥运、节能环保等主题投资，选择行业里面的成长股以及相对低估的股票。
四、基金托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对鹏华行业成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
7
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年，鹏华行业成长证券投资基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华行业成长证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的鹏华行业成长证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月24日
五、基金财务会计报告(未经审计)
(一) 基金会计报告书
1、鹏华行业成长证券投资基金本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目
行次
2007年6月30日
2006年12月31日
资产
银行存款
1
48,650,054.91
131,926,912.57
清算备付金
2
8,984,215.08
3,815,536.51
交易保证金
3
1,335,299.15
848,780.49
应收证券清算款
4
1,287,398.93
14,724,209.72
应收股利
5
0.00
0.00
应收利息[说明(1)]
6
3,213,307.96
1,586,841.96
应收申购款
7
483,921.39
144,648.00
其他应收款
8
0.00
0.00
股票投资－市值
9
665,435,230.40
554,397,490.91
其中：股票投资成本
10
570,579,824.38
385,721,482.82
8
债券投资－市值
11
199,390,995.80
149,371,073.00
其中：债券投资成本
12
201,579,286.62
150,260,985.22
权证－市值
13
0.00
12,323,289.66
其中：权证投资成本
14
0.00
5,297,353.94
买人返售证券
15
0.00
0.00
待摊费用
16
0.00
0.00
其他资产
17
0.00
0.00
资产总计
18
928,780,423.62
869,138,782.82
负债
应付证券清算款
19
0.00
11,520,924.29
应付赎回款
20
882,489.55
1,838,239.24
应付赎回费
21
2,660.66
5,542.27
应付管理人报酬
22
1,160,074.20
861,540.02
应付托管费
23
193,345.71
143,590.01
应付佣金[说明(2)]
24
2,168,290.06
815,676.03
应付利息
25
0.00
157,320.00
应付收益
26
0.00
0.00
未交税金
27
1,671,305.42
1,671,305.42
其他应付款项[说明(3)]
28
250,000.00
250,000.00
卖出回购证券款
29
0.00
114,000,000.00
短期借款
30
0.00
0.00
预提费用[说明(4)]
31
185,276.05
427,000.00
其他负债
32
0.00
0.00
负债合计
33
6,513,441.65
131,691,137.28
持有人权益
实收基金[说明(5)]
34
304,023,008.66
379,561,968.58
未实现利得[说明(6)]
35
-71,568,169.26
11,117,232.03
未分配收益
36
689,812,142.57
346,768,444.93
持有人权益合计
37
922,266,981.97
737,447,645.54
负债及持有人权益总计
38
928,780,423.62
869,138,782.82
报告期末基金份额净值（元）
3.0335
1.9429
2、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目
行次
2007年上半年
2006年上半年
收入：
1
464,981,360.84
221,861,893.57
9
股票差价收入[说明(7)]
2
449,680,842.29
207,322,489.99
债券差价收入[说明(8)]
3
-57,863.14
-300,419.97
权证差价收入[说明(9)]
4
9,703,743.61
7,377,422.84
债券利息收入
5
2,489,966.77
2,660,697.78
存款利息收入
6
557,007.46
134,374.71
股利收入
7
2,114,789.89
3,227,687.73
买入返售证券收入
8
0.00
0.00
其他收入[说明(10)]
9
492,873.96
1,439,640.49
费用：
10
9,854,847.19
7,989,721.12
基金管理人报酬
11
6,392,839.58
6,478,064.08
基金托管费
12
1,065,473.30
1,079,677.32
卖出回购证券支出
13
2,227,324.35
198,930.92
利息支出
14
0.00
0.00
其他费用[说明(11)]
15
169,209.96
233,048.80
其中：上市年费
16
109,571.99
0.00
信息披露费
17
35,704.06
168,603.31
审计费
18
12,791.13
49,588.57
基金净收益
19
455,126,513.65
213,872,172.45
加：未实现资本利得
20
-82,144,916.39
175,603,535.69
基金经营业绩
21
372,981,597.26
389,475,708.14
3、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目
行次
2007年上半年
2006年上半年
本期基金净收益
1
455,126,513.65
213,872,172.45
加：期初基金净收益
2
346,768,444.93
-115,638,505.12
加：本期损益平准金
3
-112,082,816.01
18,723,423.55
可供分配基金净收益
4
689,812,142.57
116,957,090.88
减：本期已分配基金净收益
5
0.00
34,497,202.03
期末基金净收益
6
689,812,142.57
82,459,888.85
4、鹏华行业成长证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目
行次
2007年上半年
2006年上半年
一、期初基金净值
1
737,447,645.54
1,051,438,875.59
10
二、本期经营活动
2
基金净收益
3
455,126,513.65
213,872,172.45
未实现利得
4
-82,144,916.39
175,603,535.69
经营活动产生的基金净值变动数
5
372,981,597.26
389,475,708.14
三、本期基金份额交易
6
基金申购款
7
58,278,086.15
62,373,343.40
基金赎回款
8
246,440,346.98
719,857,025.08
基金份额交易产生的基金净值变动数
9
-188,162,260.83
-657,483,681.68
四、本期向持有人分配收益
10
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
11
0.00
34,497,202.03
五、期末基金净值
12
922,266,981.97
748,933,700.02
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二） 会计报表附注
1、本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致。
根据财政部、国家税务总局财税[2007]84号《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》规定，从2007年5月30日起，将证券(股票)交易印花税税率由1‰调整为3‰。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司
基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司
基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司
基金管理人的股东、基金代销机构
Eurizon Financial Group
基金管理人的股东
11
深圳市北融信投资发展有限公司
基金管理人的股东
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司现正在办理工商变更登记手续，并在办理完毕该变更手续后，依法及时公告。
(2)基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
2007年上半年和2006年上半年本基金管理人没有投资及持有本基金份额。
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
2007年上半年和2006年上半年基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
(3)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为48,650,054.91元(2006年6月30日：4,936,525.17元)。2007年上半年由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为501,289.39元(2006年上半年：128,486.23元)。
(4)本基金参与关联方承销证券的情况
下述方正证券有限责任公司为本报告期内本基金管理人股权变化前的公司股东。
关联方名称
2007年1月1日－2007年6月30日
2006年1月1日－2006年6月30日
证券名称
获配数量（股）
证券名称
获配数量（股）
方正证券
安纳达
4,000
—
—
本基金投资关联方承销的证券符合相关法律法规及中国证监会的规定，并依法进行了信息披露。
12
(5)关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A、通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
2007年上半年
2006年上半年
关联方名称
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额
比例（%）
股票买卖成
交金额（元）
占股票成交金额比例（%）
国信证券
453,318,530.30
10.21
115,231,446.71
10.51
2007年上半年
2006年上半年
关联方名称
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额
比例（%）
债券买卖成
交金额（元）
占债券成交金额比例（%）
国信证券
20,459,763.10
15.79
0.00
0.00
2007年上半年
2006年上半年
关联方名称
债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额
比例（%）
债券回购成
交金额（元）
占债券回购成交金额比例（%）
国信证券
253,000,000.00
14.19
0.00
0.00
2007年上半年
2006年上半年
关联方名称
权证成交金额（元）
占权证成交金额比例（%）
权证成交金额（元）
占权证成交金额比例（%）
国信证券
12,428,490.37
37.37
0.00
0.00
B、通过关联方席位交易支付的佣金
2007年上半年
2006年上半年
关联方名称
累计佣金（元）
占累计佣金比例（%）
累计佣金（元）
占累计佣金比例（%）
国信证券
367,535.38
10.30
90,223.26
10.25
13
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立）
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D．关联方报酬
a、基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理费年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5÷当年天数。截止至2007年6月30日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币6,392,839.58元。2006年上半年本基金共支付基金管理人报酬人民币6,478,064.08元。
b、基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25÷当年天数。截止至 2007 年6月30日，本基金共需支付基金托管人报酬人民币1,065,473.30元。2006年上半年本基金共支付基金托管人报酬人民币1,079,677.32元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2007年上半年及2006年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
4、会计报表重要项目说明
(1) 按银行存款利息、债券利息、买入返售证券利息等分项列示应收利息的金额：
单位：人民币元
14
2007年6月30日
应收银行存款利息
36,033.94
应收清算备付金利息
3,638.61
应收权证保证金利息
40.05
应收债券利息
3,173,595.36
合计
3,213,307.96
(2) 按证券经营机构分别列示应付佣金的金额
单位：人民币元
2007年6月30日
国信证券有限责任公司
56,613.92
国泰君安证券股份有限公司
236,428.83
招商证券股份有限公司
265,783.27
申银万国证券股份有限公司
184,135.51
中国国际金融有限公司
667,494.12
平安证券有限责任公司
68,021.58
齐鲁证券有限公司
689,812.83
合计
2,168,290.06
(3) 分项列示其他应付款的金额：
单位：人民币元
2007年6月30日
交易保证金
250,000.00
合计
250,000.00
(4) 预提费用明细:
单位：人民币元
2007年6月30日
信息披露费
149,571.99
15
审计费
35,704.06
合计
185,276.05
(5)实收基金:
单位：人民币元
2007年1月1日至2007年6月30日
期初数
379,561,968.58
本期申购
23,852,645.92
本期赎回
99,391,605.84
期末数
304,023,008.66
(6) 未实现利得
a 未实现估值增值和未实现利得平准金金额：
单位：人民币元
未实现估值增值
未实现利得平准金
合计
2006年12月31日
174,812,031.59
-163,694,799.56
11,117,232.03
本期净变动数
-82,144,916.39
-82,144,916.39
本期申购基金份额
-405,602.90
-405,602.90
本期赎回基金份额
-134,882.00
-134,882.00
2007年6月30日
92,667,115.20
-164,235,284.46
-71,568,169.26
b 按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额：
单位：人民币元
2007年6月30日
股票
94,855,406.02
债券
-2,188,290.82
权证
0.00
合计
92,667,115.20
16
(7) 股票差价收入：
单位：人民币元
2007年上半年
卖出股票成交总额
2,358,427,363.31
减:卖出股票成本总额
1,906,771,227.89
减:应付佣金
1,975,293.13
股票差价收入
449,680,842.29
注：本基金于本报告期没有获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
(8) 债券差价收入：
单位：人民币元
2007年上半年
卖出债券成交总额
39,597,139.10
减:卖出债券成本总额
39,140,284.49
减:应收利息总额
514,717.75
债券差价收入
-57,863.14
(9) 权证差价收入
2007年上半年
卖出权证成交总额
24,130,783.25
减:卖出权证成本总额
14,427,039.64
权证差价收入
9,703,743.61
(10) 其他收入明细：
单位： 人民币元
2007年上半年
赎回费收入
492,873.96
合计
492,873.96
17
(11) 其他费用明细：
单位： 人民币元
2007年上半年
信息披露费
109,571.99
审计费
35,704.06
帐户维护费
10,670.00
回购交易费
11,142.78
银行汇划费
2,121.13
合计
169,209.96
(12) 本期基金收益分配情况：
本期本基金没有进行收益分配
(13) 其他重要报表项目的说明:
无
5、本报告期末流通转让受限制的基金资产
截至2007年6月30日，基金获配暂不能流通的股票成本为17,980,400.00元，股票市值为60,671,000.00元，对比成本估值增值为42,690,600.00元，鹏华行业成长证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：
股票名称
数量(股)
总成本(元)
总市值(元)
估值
方法
转让受限制原因
受限制期限
津滨发展
2,200,000
7,656,000.00
32,912,000.00
收市价
增发未流通
2007-8-28流通
安徽合力
974,000
10,324,400.00
27,759,000.00
收市价
增发未流通
发行结束日起12个月后流通
合计
17,980,400.00
60,671,000.00
6、需要说明的其他事项: 无 18
六、基金投资组合
(一) 本报告期末基金资产组合情况
序号
资产品种
金额(元)
金额占基金总资产比例(%)
1
股票
665,435,230.40
71.64
2
债券
199,390,995.80
21.47
3
权证
0.00
0.00
4
银行存款及清算备付金
57,634,269.99
6.21
5
其他资产
6,319,927.43
0.68
合计
928,780,423.62
100.00
（二） 本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号
行业
期末市值(元)
市值占基金资产净值比例（%）
1
A 农、林、牧、渔业
9,470,711.77
1.03
2
B 采掘业
0.00
0.00
3
C 制造业
235,649,279.86
25.55
其中:
C0 食品、饮料
82,514,108.44
8.95
C1 纺织、服装、皮毛
0.00
0.00
C2 木材、家具
20,774,620.30
2.25
C3 造纸、印刷
3,874,709.70
0.42
C4 石油、化学、塑胶、塑料
21,173,053.64
2.30
C5 电子
0.00
0.00
C6 金属、非金属
0.00
0.00
C7 机械、设备、仪表
32,740,692.84
3.55
C8 医药、生物制品
74,572,094.94
8.08
C99 其他制造业
0.00
0.00
4
D 电力、煤气及水的生产和供应业
0.00
0.00
19
5
E 建筑业
0.00
0.00
6
F 交通运输、仓储业
23,364,208.45
2.53
7
G 信息技术业
102,889,677.51
11.16
8
H 批发和零售贸易
36,677,975.45
3.98
9
I 金融、保险业
102,832,957.07
11.15
10
J 房地产业
41,757,775.58
4.53
11
K 社会服务业
90,989,718.40
9.86
12
L 传播与文化产业
21,802,926.31
2.36
13
M 综合类
0.00
0.00
合计
665,435,230.40
72.15
(三) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号
股票代码
股票名称
期末数量(股)
期末市值（元）
市值占净值比例（%）
1
600036
招商银行
2,697,483
66,304,132.14
7.19
2
000063
中兴通讯
788,100
42,872,640.00
4.65
3
000608
阳光股份
2,111,111
41,757,775.58
4.53
4
601628
中国人寿
888,563
36,528,824.93
3.96
5
600050
中国联通
5,645,623
33,139,807.01
3.59
6
000897
津滨发展
2,200,000
32,912,000.00
3.57
7
000012
南 玻Ａ
2,482,236
32,740,692.84
3.55
8
000069
华侨城Ａ
818,696
32,584,100.80
3.53
9
000869
张 裕Ａ
519,986
31,968,739.28
3.47
10
600761
安徽合力
974,000
27,759,000.00
3.01
11
000997
新 大 陆
3,218,830
26,877,230.50
2.91
12
600236
桂冠电力
2,338,864
25,493,617.60
2.76
13
600887
伊利股份
815,551
25,412,569.16
2.76
14
600519
贵州茅台
210,000
25,132,800.00
2.73
15
600628
新世界
1,221,867
23,472,065.07
2.55
16
000088
盐 田 港
1,391,555
23,364,208.45
2.53
17
600880
博瑞传播
888,827
21,802,926.31
2.36
18
600309
烟台万华
388,119
20,787,653.64
2.25
19
600978
宜华木业
666,922
20,774,620.30
2.25
20
600690
青岛海尔
1,212,946
19,407,136.00
2.10
21
600268
国电南自
1,089,931
17,155,513.94
1.86
22
600785
新华百货
679,666
13,205,910.38
1.43
23
600879
火箭股份
385,500
10,250,445.00
1.11
24
600189
吉林森工
1,194,289
9,470,711.77
1.03
20
25
002078
太阳纸业
148,970
3,874,709.70
0.42
26
600143
金发科技
10,000
385,400.00
0.04
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
1 .累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号
股票代码
股票名称
累计买入金额(元)
占期初净值比例(%)
1
601628
中国人寿
110,273,580.08
14.95
2
600036
招商银行
101,563,650.91
13.77
3
600050
中国联通
99,164,025.19
13.45
4
000069
华侨城Ａ
67,206,785.17
9.11
5
000012
南 玻Ａ
65,124,118.74
8.83
6
000869
张 裕Ａ
60,262,952.69
8.17
7
600900
长江电力
58,604,618.35
7.95
8
600887
伊利股份
55,069,034.88
7.47
9
600030
中信证券
52,907,046.64
7.17
10
000088
盐 田 港
50,098,813.33
6.79
11
600690
青岛海尔
47,523,530.16
6.44
12
600236
桂冠电力
46,330,444.01
6.28
13
000001
深发展Ａ
41,758,629.65
5.66
14
600569
安阳钢铁
41,548,337.32
5.63
15
000709
唐钢股份
41,218,979.32
5.59
16
000761
本钢板材
37,836,527.43
5.13
17
601318
中国平安
36,906,551.48
5.00
18
600189
吉林森工
36,580,720.50
4.96
19
000793
华闻传媒
36,426,796.56
4.94
20
000402
金 融 街
35,732,575.01
4.85
21
600880
博瑞传播
33,714,814.42
4.57
22
600087
南京水运
30,881,781.65
4.19
23
000063
中兴通讯
30,802,263.48
4.18
24
002078
太阳纸业
30,609,202.32
4.15
25
601006
大秦铁路
29,912,194.65
4.06
26
000819
岳阳兴长
27,243,877.15
3.69
27
600519
贵州茅台
26,397,149.97
3.58
28
600628
新世界
25,624,392.22
3.47
29
600535
天士力
24,812,151.70
3.36
30
000822
山东海化
24,597,243.55
3.34
31
000997
新 大 陆
24,588,346.89
3.33
32
600028
中国石化
24,434,978.44
3.31
33
000002
万 科Ａ
24,331,266.47
3.30
34
002111
威海广泰
24,304,114.48
3.30
21
35
600978
宜华木业
23,811,033.67
3.23
36
600785
新华百货
23,341,554.13
3.17
37
600268
国电南自
21,816,031.00
2.96
38
600849
上海医药
21,758,933.31
2.95
39
600962
国投中鲁
21,739,070.22
2.95
40
000031
中粮地产
21,159,257.19
2.87
41
600161
天坛生物
20,830,280.87
2.82
42
000090
深 天 健
20,755,471.94
2.81
43
600971
恒源煤电
20,490,350.98
2.78
44
600406
国电南瑞
19,558,145.94
2.65
45
600005
武钢股份
19,519,187.11
2.65
46
600004
白云机场
18,484,368.44
2.51
47
600015
华夏银行
18,467,044.10
2.50
48
600309
烟台万华
17,274,936.77
2.34
49
601111
中国国航
16,979,017.53
2.30
50
002021
中捷股份
16,950,613.42
2.30
51
600888
新疆众和
16,876,593.18
2.29
52
600764
中电广通
16,321,096.06
2.21
53
600303
曙光股份
15,745,325.70
2.14
54
000998
隆平高科
14,869,125.26
2.02
2.累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号
股票代码
股票名称
累计买入金额(元)
占期初净值比例(%)
1
600900
长江电力
105,580,912.67
14.32
2
600036
招商银行
90,025,646.09
12.21
3
601628
中国人寿
84,018,636.76
11.39
4
000001
深发展Ａ
79,244,872.04
10.75
5
600050
中国联通
70,510,728.00
9.56
6
601111
中国国航
61,218,884.24
8.30
7
000402
金 融 街
60,710,127.14
8.23
8
600030
中信证券
56,321,086.73
7.64
9
000012
南 玻Ａ
51,326,860.60
6.96
10
600143
金发科技
47,718,428.11
6.47
11
000069
华侨城Ａ
47,065,335.34
6.38
12
601318
中国平安
44,908,761.72
6.09
13
000761
本钢板材
44,059,415.95
5.97
14
000709
唐钢股份
42,892,657.58
5.82
15
601006
大秦铁路
42,880,352.05
5.81
16
600569
安阳钢铁
42,637,607.06
5.78
17
600631
百联股份
38,382,363.71
5.20
22
18
000002
万 科Ａ
37,635,132.41
5.10
19
000793
华闻传媒
37,264,459.40
5.05
20
600690
青岛海尔
34,407,000.76
4.67
21
002078
太阳纸业
33,290,934.47
4.51
22
000088
盐 田 港
33,118,482.33
4.49
23
600535
天士力
32,766,093.31
4.44
24
600087
南京水运
32,704,692.52
4.43
25
000024
招商地产
32,081,239.61
4.35
26
600161
天坛生物
30,876,158.53
4.19
27
000822
山东海化
29,954,700.95
4.06
28
600028
中国石化
29,771,031.86
4.04
29
000819
岳阳兴长
29,615,026.61
4.02
30
000063
中兴通讯
28,885,375.94
3.92
31
000090
深 天 健
28,718,439.52
3.89
32
000869
张 裕Ａ
28,257,445.63
3.83
33
600887
伊利股份
27,382,014.42
3.71
34
600978
宜华木业
26,774,039.79
3.63
35
600189
吉林森工
26,331,265.62
3.57
36
600962
国投中鲁
25,377,331.04
3.44
37
600085
同仁堂
25,108,017.71
3.40
38
600236
桂冠电力
24,601,696.14
3.34
39
600583
海油工程
24,597,537.69
3.34
40
000608
阳光股份
24,449,907.74
3.32
41
600406
国电南瑞
24,185,256.99
3.28
42
002111
威海广泰
23,655,115.54
3.21
43
600971
恒源煤电
23,271,915.50
3.16
44
600004
白云机场
22,904,553.63
3.11
45
600849
上海医药
22,858,987.68
3.10
46
000997
新 大 陆
22,525,226.68
3.05
47
600591
上海航空
21,263,886.30
2.88
48
600005
武钢股份
20,902,766.99
2.83
49
000031
中粮地产
20,742,637.93
2.81
50
600831
广电网络
19,800,013.06
2.68
51
600309
烟台万华
19,555,573.09
2.65
52
600308
华泰股份
19,088,512.20
2.59
53
600015
华夏银行
18,002,724.60
2.44
54
600519
贵州茅台
17,953,735.69
2.43
55
600764
中电广通
17,907,814.09
2.43
56
002021
中捷股份
17,853,383.39
2.42
57
600880
博瑞传播
17,509,207.86
2.37
58
000792
盐湖钾肥
17,481,342.30
2.37
23
59
600303
曙光股份
17,303,484.32
2.35
60
600322
天房发展
16,822,616.89
2.28
61
600694
大商股份
16,791,779.03
2.28
62
000998
隆平高科
16,499,777.81
2.24
63
000825
太钢不锈
16,408,666.71
2.23
64
600500
中化国际
16,385,064.09
2.22
65
600888
新疆众和
15,940,559.21
2.16
3.报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
2007年上半年
买入股票的成本总额
2,091,629,569.45
卖出股票的收入总额
2,358,427,363.31
(五) 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号
债券品种
期末市值(元)
市值占基金资产净值比例(%)
1
国债
184,473,735.80
20.00
2
金融债
14,917,260.00
1.62
3
企业债
0.00
0.00
4
可转换债券
0.00
0.00
合计
199,390,995.80
21.62
(六) 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号
债券名称
期末市值(元)
市值占基金资产净值比例(%)
1
02国债⒁
47,292,937.50
5.13
2
20国债⑽
38,070,636.50
4.13
3
21国债⑶
33,867,085.00
3.67
4
02国债⑽
30,083,570.00
3.26
5
21国债⑽
16,731,750.00
1.81
(七)投资组合报告附注 24
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细
金额（元）
应收交易保证金
1,335,299.15
应收证券清算款
1,287,398.93
应收利息
3,213,307.96
应收申购款
483,921.39
合计
6,319,927.43
4、基金持有的处于转股期的可转换债券
本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
5、本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况
权证名称
本报告期买入权证金额 （元）
本报告期获配权证数量（股）
本报告期获配权证成本（元）
本报告期获配权证市值（元）
报告期末持有权证市值（元）
报告期末权证市值占基金资产净值比例（%）
长江电力认购权证
1,371,106.69
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
华侨城
认购权证
7,758,579.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
合 计
9,129,685.70
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
本基金投资及持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
25
七、基金份额持有人结构
（一）本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持有人户数(户)
平均每户持有基金份额(份)
机构投资者持有基金份额(份)
占总份额
比例（%）
个人投资者持有基金份额(份)
占总份额比例（%）
7,598
40,013.56
189,964,135.08
62.48
114,058,873.58
37.52
（二）基金管理人从业人员持有基金份额情况
2007年上半年基金管理人从业人员没有投资及持有本基金份额。
八、开放式基金份额变动
项目
份额(份)
基金合同生效日基金份额总额
3,977,178,040.00
本报告期期初基金份额总额
379,561,968.58
本报告期期末基金份额总额
304,023,008.66
本报告期间基金总申购份额
23,852,645.92
本报告期间基金总赎回份额
99,391,605.84
九、重大事件揭示
(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
(二) 本基金管理人（以下简称“本公司”）、托管人的重大人事变动：
1、本基金管理人的重大人事变动情况
（1）因本公司职工监事孙泽女士离职，按照公司章程规定，需由公司职工民主选举另产生一名职工代表担任监事。根据2007年5月15日职工代表大会选举结果，现由张兴和先生担任职工监事，孙泽女士不再担任职工监事。
（2）本报告期内，本基金管理人的董事会成员未发生变更。根据欧利盛金融集团（Eurizon
26
Financial Group）推荐，经本公司2007年第三次临时股东会会议审议，股东会一致同意：Francis Candylaftis先生和Ciro Beffi先生担任鹏华基金管理有限公司非独立董事；同意过仕刚先生、陈锐女士辞去本公司董事职务，不再担任本公司董事。上述变更事项已报告中国证券监督管理委员会深圳监管局并于2007年8月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
上述变更事项本公司已依法履行了必要手续。
2、本基金托管人---中国工商银行股份有限公司的专门基金托管部门本报告期内没有发生重大人事变动情况。
(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四) 本报告期内本基金投资策略未改变。
(五) 本基金本报告期内没有进行收益分配。
(六) 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
(八) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
选择席位的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用席位的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定席位交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向国信证券有限责任公司、国泰君安
27
证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、国联证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、北京证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、平安证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司租用席位作为基金专用交易席位，并从 2002年5月开始陆续使用。本报告期内上述其他席位使用未发生变化。
2、鹏华行业成长证券投资基金2007年1-6月份通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1） 2007年1-6月份各券商股票交易量及佣金情况如下：
券商名称
租用席位数量
股票交易量 (元)
占股票交易量比例（%）
累计佣金（元）
占各券商累计佣金比例（%）
国信证券
2
453,318,530.30
10.21
367,535.38
10.30
国泰君安
2
356,253,521.49
8.03
278,769.74
7.81
招商证券
2
825,766,648.78
18.60
646,168.04
18.11
申银万国
1
389,769,296.59
8.78
304,996.51
8.55
中金公司
1
905,878,453.44
20.41
740,036.41
20.74
平安证券
1
138,892,839.98
3.13
112,294.73
3.15
齐鲁证券
1
1,368,774,336.47
30.84
1,118,000.67
31.34
合计
10
4,438,653,627.05
100.00
3,567,801.48
100.00
（2） 2007年1-6月份各券商债券、债券回购及权证交易量情况如下：
券商名称
租用席位数量
债券交易量(元)
占债券交易量比例（%）
债券回购交易量（元）
占债券回购交易量比例（%）
权证交易量（元）
占权证交易量比例（%）
国信证券
2
20,459,763.10
15.79
253,000,000.00
14.19
12,428,490.37
37.37
国泰君安
2
0.00
0.00
0.00
0.00
8,150,353.69
24.50
招商证券
2
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
申银万国
1
0.00
0.00
0.00
0.00
7,413,452.65
22.29
中金公司
1
61,830,264.00
47.73
429,800,000.00
24.11
0.00
0.00
平安证券
1
12,056,227.50
9.31
295,000,000.00
16.55
0.00
0.00
齐鲁证券
1
35,192,154.30
27.17
805,000,000.00
45.15
5,269,336.40
15.84
合计
10
129,538,408.90
100.00
1,782,800,000.00
100.00
33,261,633.11
100.00
(九) 本报告期内其他重大事项：
1、本基金管理人于2007年3月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于谨防不法人员冒用我司名义进行非法证券活动的特别提示》，具体内容详见公告。 28
2、本基金管理人于2007年4月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理限公司关于开通鹏华行业成长基金定期定额投资业务的公告》。
3、根据中国证券监督管理委员会基金部通知[2007]10号《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》要求，以及本公司于2007年5月15日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的《鹏华基金管理有限公司关于旗下开放式基金申购费用及申购份额的计算方法调整及修改基金合同的公告》，自2007年5月18日起，鹏华行业成长证券投资基金的申购费用及申购份额的计算方法将统一调整为采用“外扣法”，具体内容详见公告。
4、本公司于2007年6月19日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于对通过中国工商银行网上银行申购鹏华行业成长基金、鹏华中国50基金、鹏华优质治理基金开展费率优惠的公告》，具体内容详见公告。
5、根据中国证监会下发的《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》规定，鹏华基金管理有限公司管理的所有基金于2007年7月1日实施新会计准则，实施新会计准则后，基金将全面采用公允价值进行会计计量，请投资者关注相关法规的规定以及相关基金定期信息披露报告。实施新会计准则后，基金估值方法及个别会计政策方面的变更不会对投资者利益造成实质性影响。上述事项已于2007年7月2日在本公司网站公告。
6、经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权转让给意大利欧利盛金融集团（Eurizon Financial Group），上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本次股权转让后，本公司将依法变更设立为外商投资企业，国信证券有限责任公司、Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司三家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。本公司已于2007年7月27日将上述变更事项在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告，目前工商变更登记手续正在办理中，待该变更手续办理完毕，本公司将依法及时公告。
7、本基金最近一次更新的招募说明书摘要于2007年7月7日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
29
十、备查文件目录
（一）《鹏华行业成长证券投资基金基金合同》 （二）《鹏华行业成长证券投资基金托管协议》
（三） 鹏华行业成长证券投资基金2007年半年度报告（原文）
存放地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999 。
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2007年8月29日