南方多利：2007年年度报告
公告日期：2008-03-29
南方多利增强债券型证券投资基金2007年年度报告（原南方多利中短期债券投资基金转型）
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008年3月29日
重要提示
南方多利增强债券型证券投资基金由南方多利中短期债券投资基金转型而成。
2007年8月9日，南方多利中短期债券投资基金基金份额持有人大会以现场方式召开，大会讨论通过了南方多利中短期债券投资基金调整投资目标、投资范围和投资策略以及修订基金合同等内容。依据中国证监会2007年8月24日证监基金字[2007]242号文核准，持有人大会决议生效。自2007年8月28日起，原《南方多利中短期债券投资基金基金合同》失效，《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》生效，同时基金更名为“南方多利增强债券型证券投资基金”。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、基金简介…………………………………………………………………………4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………5
三、管理人报告………………………………………………………………………6
四、托管人报告………………………………………………………………………8
五、审计报告…………………………………………………………………………8
六、财务会计报告……………………………………………………………………10
七、投资组合报告……………………………………………………………………33
八、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………36
九、开放式基金份额变动……………………………………………………………36
十、重大事件揭示……………………………………………………………………36
十一、备查文件目录…………………………………………………………………39
一、基金简介
（一）基金名称：南方多利增强债券型证券投资基金
基金简称：南方多利
交易代码：202102
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年8月28日(转型后的基金合同)
2006年3月27日(转型前的基金合同)
期末基金份额总额：1,556,606,234.81
（二）投资目标：本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益
投资策略：
（一）债券投资策略。
首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。
（二）新股投资策略。
目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以及上市公司的基本面深入研究，并结合金融工程数量化模型，对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定相应的申购和择时卖出策略。
业绩比较基准：中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。
风险收益特征：本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，风险低于混合型基金。
（三）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
邮政编码：518048
法定代表人：吴万善
信息披露负责人：鲍文革
联系电话：0755-82763888
传真：0755-82763889
电子邮箱：manager@southernfund.com
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人网址：http://www.nffund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构名称：南方基金管理有限公司
注册登记机构办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
主要财务指标
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序号 主要财务指标 2007年 2006年3月27日(转型前基金合同生效日)至2006年
12月31日止期间
1 本期利润 120,748,118.78 63,710,591.94
2 本期利润扣减本期公允价值 变动损益后的 66,100,934.73 58,127,719.32
净额
3 加权平均份额本期利润 0.1174 0.0139
4 期末可供分配利润 66,310,375.84 3,727,356.64
5 期末可供分配份额利润 0.0426 0.0022
6 期末基金资产净值 1,694,960,649.23 1,674,119,288.09
7 期末基金份额净值 1.0889 1.0066
8 加权平均净值利润率 11.41% 1.38%
9 本期份额净值增长率 9.80% 1.98%
10 份额累计净值增长率 11.97% 1.98%
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重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
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阶段 净值增 长率 净值增长 率 业绩比较 基准收 业绩比较基准 收益 （1）-（3） （2）-（4）
（1） 标准差 （2） 益 率（3） 率标准差 （4）
过去3个月 5.15% 0.28% 0.10% 0.07% 5.05% 0.21%
过去6个月 8.23% 0.22% 0.28% 0.09% 7.95% 0.13%
过去1年 9.80% 0.16% 1.57% 0.07% 8.23% 0.09%
自基金成立起至今 11.97% 0.12% 3.36% 0.05% 8.61% 0.07%
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2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
注：2007年8月28日以前的基金业绩比较基准为两年期定期存款利率（税后）。
3、自基金合同生效日以来净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
（三）基金收益分配情况
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年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2007 0.150 本期分红六次
2006 0.131 本期分红六次
合计 0.281
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三、基金管理人报告
（一）基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达2,300多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；12只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金和南方全球精选配置基金（QDII基金）；以及多个全国社保基金和企业年金投资组合。
（二）基金经理小组情况
刘情剑先生，1961年生，中共党员，南开大学经济学硕士，注册会计师，1981年参加工作，曾任职海南汇通国际信托投资公司、国泰君安证券股份有限公司。2003年5月起就职南方基金管理有限公司，曾任南方现金增利证券投资基金经理（2005年3月10日至2006年1月18日），现任公司总经理助理兼固定收益部总监。具有基金从业资格。
高峰先生，1972年生，复旦大学理学博士。1998年参加工作，曾任职上海大学、美国SAS软件研究所上海公司。2002年3月起就职南方基金管理有限公司，曾任南方基金管理公司南方宝元债券型基金基金助理。具有基金从业资格。2008年1月12日起兼任南方宝元债券型基金基金经理。
此外，南方多利增强债券型证券投资基金配备了若干名证券投资分析人员，协助从事南方多利增强债券型证券投资基金的投资管理工作。
（三）报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方多利增强债券型基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明
2007年，股市的强劲上扬是一道亮丽的风景线，日渐明显的通货膨胀压力则是贯穿全年的主题。因此，债券市场的压力可想而知。本年度的债券投资以高信用等级的短期债券和浮动债为主，短期债券具有良好的流动性，以应对期间基金的赎回压力，而浮动债则从绝对收益上分享了多次升息带来的收益率的提高。
经投资者投票通过，本基金于8月份转型成功，增加了新股申购等内容。一方面我们积极投资，力争给投资者好的回报；另一方面，我们也要充分考虑股票市场的波动性和估值风险，合理控制股票仓位和非流通授限比例，降低基金的风险。毕竟这支基金的特征属于低风险基金，我们的目标是让投资者承受低风险前提下，争取合理的收益。
（五）宏观经济、证券市场简要展望
2008年经济的不确定性增大，通货膨胀预期仍然是我们密切关注的因素。除了粮食、菜价等因素以外，我们还关心上游资源价格的趋势。此外，货币政策的执行力度，也是我们密切关心的主题。下一阶段的债券投资，我们以稳健为主，扩大债券投资范围，兼顾组合的流动性、安全性和收益性。我们重视新股和可转债申购的研究分析，力争为投资者争取安全的收益。
（六）内部监察报告
2007年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）完善公司各项内部管理制度，为风险管理奠定基础 本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2） 定期监察稽核工作与专项稽核工作相结合
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。
（3）加强对日常投资运作的管理和监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。 通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
四、基金托管人报告
2007年，本托管人在对南方多利增强债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007年，南方多利增强债券型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方多利增强债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对南方基金管理有限公司在2007年所编制和披露的南方多利增强债券型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 3月 21 日
五、审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2008)第20226号
南方多利增强债券型证券投资基金(原南方多利中短期债券投资基金)全体基金份额持有人：
我们审计了后附的南方多利增强债券型证券投资基金(原南方多利中短期债券投资基金)(以下简称“南方多利增强债券型基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是南方多利增强债券型基金的基金管理人南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
选择和运用恰当的会计政策；
作出合理的会计估计。
注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了南方多利增强债券型基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 ————————
汪 棣
中国 上海市 注册会计师
————————
2008年3月26日 单 峰
六、财务会计报告
（一）会计报表
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南方多利增强债券型证券投资基金
(原南方多利中短期债券投资基金)
2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年 2006年
附注 12月31日 12月31日
资产
银行存款 96,144,852.32 389,557.36
结算备付金 - 48,457,719.35
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 6 1,520,812,538.56 2,006,609,670.70
其中：股票投资 122,767,730.33 -
债券投资 1,286,081,215.40 1,857,809,005.64
资产支持证券投资 111,963,592.83 148,800,665.06
衍生金融资产 7 6,609,083.55 -
买入返售金融资产 - 159,993,600.00
应收证券清算款 27,829,487.77 19,336,897.34
应收利息 8 13,618,655.37 19,751,317.62
应收申购款 33,646,832.49 -
其他资产 94,761.61 127,079.52
资产总计 1,699,006,211.67 2,254,915,841.89
负债和所有者权益
负债
卖出回购金融资产款 - 578,218,000.00
应付赎回款 1,812,553.55 -
应付管理人报酬 862,804.05 923,571.06
应付托管费 287,601.35 307,856.99
应付销售服务费 431,402.02 615,714.03
应付交易费用 9 24,661.27 69,386.60
应付利息 - 312,125.12
其他负债 10 626,540.20 349,900.00
负债合计 4,045,562.44 580,796,553.80
所有者权益
实收基金 11 1,556,606,234.81 1,663,147,642.98
未分配利润 138,354,414.42 10,971,645.11
所有者权益合计 1,694,960,649.23 1,674,119,288.09
负债和所有者权益总计 1,699,006,211.67 2,254,915,841.89
基金份额总额(份) 11 1,556,606,234.81 1,663,147,642.98
基金份额净值 1.0889 1.0066
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
南方多利增强债券型证券投资基金
(原南方多利中短期债券投资基金)
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年3月27日
(基金合同生效日)
至2006年
附注 2007年度 12月31日止期间
收入
利息收入 34,352,243.18 106,126,200.92
其中：存款利息收入 1,000,160.45 6,282,478.25
债券利息收入 27,568,495.99 91,939,846.87
资产支持证券利息收入 4,817,932.60 2,486,769.06
买入返售金融资产收入 965,654.14 5,417,106.74
投资收益 48,503,085.32 1,788,053.69
其中：股票投资收益 12 30,339,445.22 -
债券投资收益 13 15,201,899.05 1,497,754.99
资产支持证券投资收益 14 - 290,298.70
衍生工具收益 15 2,961,741.05 -
公允价值变动收益 16 54,647,184.05 5,582,872.62
其他收入 17 793,384.12 2,229,040.57
收入合计 138,295,896.67 115,726,167.80
费用
管理人报酬 (5,517,996.01) (15,563,719.87)
托管费 (1,839,331.93) (5,187,906.63)
销售服务费 (3,193,315.02) (10,375,813.27)
交易费用 18 (363,078.43) (267,389.27)
利息支出 (6,117,346.61) (20,261,211.99)
其中：卖出回购金融资产支出 (6,117,346.61) (20,261,211.99)
其他费用 19 (516,709.89) (359,534.83)
费用合计 (17,547,777.89) (52,015,575.86)
利润总额 120,748,118.78 63,710,591.94
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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南方多利增强债券型证券投资基金
(原南方多利中短期债券投资基金)
2007年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 1,663,147,642.98 10,971,645.11 1,674,119,288.09
本年经营活动产生的基金净值变 - 120,748,118.78 120,748,118.78
动数(本年净利润)
本年基金份额交易产生的基金净 (106,541,408.17) 20,312,196.02 (86,229,212.15)
值变动数
其中：基金申购款 4,516,677,117.88 162,929,842.65 4,679,606,960.53
基金赎回款 (4,623,218,526.05) (142,617,646.63) (4,765,836,172.68)
本年向基金份额持有人分配利润 - (13,677,545.49) (13,677,545.49)
产生的基金净值变动数
年末所有者权益(基金净值) 1,556,606,234.81 138,354,414.42 1,694,960,649.23
2006年3月27日(基金合同生效日)
至2006年12月31日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 8,977,113,995.82 - 8,977,113,995.82
本期经营活动产生的基金净值变 - 63,710,591.94 63,710,591.94
动数(本年净利润)
本期基金份额交易产生的基金净 (7,313,966,352.84) (13,796,327.89) (7,327,762,680.73)
值变动数
其中：基金申购款 4,539,241,382.20 22,704,027.50 4,561,945,409.70
基金赎回款 (11,853,207,735.04) (36,500,355.39) (11,889,708,090.43)
本期向基金份额持有人分配利润 - (38,942,618.94) (38,942,618.94)
产生的基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 1,663,147,642.98 10,971,645.11 1,674,119,288.09
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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（二）会计报表附注
1 基金基本情况
南方多利增强债券型证券投资基金(原南方多利中短期债券投资基金)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字(2006]第29号《关于同意南方多利中短期债券投资基金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方多利中短期债券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集8,976,004,484.00元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第22号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方多利中短期债券投资基金基金合同》于2006年3月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为8,977,113,995.82份基金份额，其中认购资金利息折合1,109,511.82份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据本基金基金份额持有人大会审议通过的《关于南方多利中短期债券基金转型为南方多利增强债券型证券投资基金有关事项的议案》，并经中国证监会证监基金字[2007]第242号《关于核准南方多利中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》，本基金的基金类别自2007年8月28日起由原中短期债券基金转型为普通债券型基金。《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》自2007年8月28日起生效，原《南方多利中短期债券投资基金基金合同》和《南方多利中短期债券投资基金托管协议》自同一日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和原《南方多利中短期债券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围于2007年8月28日前为固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债和信用等级为投资级的企业债、债券回购、银行存款、大额存单以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和实施转型后修订的《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围自2007年8月28日起变更为主要投资于债券类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债(包括可转债)、资产支持证券、债券回购等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种，上述资产投资比例不低于基金资产净值的80%。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购，并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种，上述资产的投资比例不超过基金资产净值的20%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金转型后的业绩比较基准为中央国债登记结算公司中债总指数(全价)。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2008年3月26日批准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《南方多利中短期债券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》(原《南方多利中短期债券投资基金基金合同》)和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年3月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的债券投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年3月27日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年3月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注24。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2006年3月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
2007年7月1日之前，银行间同业市场交易的债券按摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益；自2007年7月1日起按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
2007年7月1日之前，为了避免采用上述方法计算的基金资产净值与按上述公允价值估值原则评估的基金资产净值发生偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用上述公允价值估值原则对基金持有的银行间同业市场债券投资进行重新评估，当重新评估的基金资产净值与采用摊余成本法计算的基金资产净值偏离达到或超过0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。自2007年7月1日起，基金管理人不再按上述方法对基金持有的银行间同业市场债券投资进行重新评估。
(iii) 资产支持证券投资
证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iv) 权证投资
因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
申购股票于申购确认日确认为股票投资。股票投资成本按申购确认日股票的公允价值确认。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注4(e)(i)(4)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 资产支持证券投资
买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。2007年7月1日之前，资产支持证券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，资产支持证券投资成本按交易日资产支持证券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。收到资产支持证券支付的款项时，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，并将收到的本金部分冲减资产支持证券投资成本。
卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益/(损失)。出售资产支持证券的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(4) 权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
资产支持证券投资收益/(损失)按卖出资产支持证券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
2007年7月1日之前，债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额，并根据买入债券时溢价或折价的摊销数及应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税进行调整后的金额确认；自2007年7月1日起，债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。银行次级债利息收入按不扣除个人所得税的全额票面利率计算确认。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日确认。
资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额确认，在资产支持证券实际持有期内逐日确认。收到资产支持证券支付款项中的收益部分冲减应计利息后的差额，于收款日记入资产支持证券利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
2007年8月28日之前，本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.45%的年费率逐日计提。自2007年8月28日起，本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率逐日计提。
2007年8月28日之前，本基金的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率逐日计提。自2007年8月28日起，本基金的托管费按前一日基金资产净值0.20%的
