南方盛元：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-27
南方盛元红利股票型证券投资基金2008年半年度报告
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2008年8月27日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间从2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止。
本报告财务资料未经审计。
目 录
一、基金简介…………………………………………………………………………4
二、主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………5
三、管理人报告………………………………………………………………………6
四、托管人报告………………………………………………………………………7
五、财务会计报告……………………………………………………………………8
六、投资组合报告……………………………………………………………………24
七、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………29
八、开放式基金份额变动……………………………………………………………30
九、重大事件揭示……………………………………………………………………30
十、备查文件目录……………………………………………………………………32
一、基金简介
（一）基金名称：南方盛元红利股票型证券投资基金
基金简称：南方盛元
交易代码：202009、202010
基金运作方式：契约型，本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式
基金合同生效日：2008年3月21日
期末基金份额总额：6,217,055,191.10
（二）投资目标：本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。
投资策略：本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
业绩比较基准: 90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数
风险收益特征：本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
（三）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
邮政编码：518048
法定代表人：吴万善
信息披露负责人：鲍文革
联系电话：0755-82763888
传真：0755-82763889
电子邮箱：manager@southernfund.com
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街一号院一号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275853
电子邮箱：yindong.zh@ccb.cn
（五）基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告正文的管理人网址：http://www.nffund.com
基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
注册登记机构名称：南方基金管理有限公司
注册登记机构办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
二、主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
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序号 主要财务指标 2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间
1 本期利润 -786,816,365.96
2 本期利润扣减本期公允价值 变动损益后的净额 -263,952,703.89
3 加权平均份额本期利润 -0.1266
4 期末可供分配利润 -786,816,365.96
5 期末可供分配份额利润 -0.1266
6 期末基金资产净值 5,430,238,825.14
7 期末基金份额净值 0.873
8 加权平均净值利润率 -12.91%
9 本期份额净值增长率 -12.70%
10 份额累计净值增长率 -12.70%
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
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阶段 净值增 长率 净值增长 率 业绩比较 基准收 业绩比较基准 收益 （1）-（3） （2）-（4）
（1） 标准差 （2） 益 率（3） 率标准差 （4）
过去1个月 -12.00% 1.56% -24.36% 3.33% 12.36% -1.77%
过去3个月 -12.70% 1.44% -25.20% 3.26% 12.50% -1.82%
自基金成立起至今 -12.70% 1.37% -32.02% 3.25% 19.32% -1.88%
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2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
期间：2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日。
注：⑴根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持证券占基金资产净值的0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。截至本报告期末，由于自基金合同生效之日起尚不满6个月，本基金大类资产投资的比例尚未完全达到基金合同的约定。
⑵本基金自基金合同生效日（2008年3月21日）至报告期末不满一年。
三、管理人报告
（一）基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,600多亿元，管理2只封闭式基金—基金开元、基金天元；14只开放式基金—南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII基金）、南方盛元红利股票型基金和南方优选价值股票型基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
（二）基金经理小组情况
陈键,男,1977年生,中国人民银行研究生部毕业,经济学硕士。7年证券从业经历,2000年进入南方基金管理公司,先后从事证券研究分析、基金投资等工作,历任研究部行业研究员、天元基金经理助理、南方基金管理公司北京分公司经理助理、南方宝元债券型基金经理(2003年11月17日至2005年6月11日)、南方积极配置基金经理(2005年3月10日至2006年3月10日)。
蒋朋宸先生，1977年出生，北京大学生物化学硕士、美国哥伦比亚大学生物学硕士及金融工程学硕士，4年基金行业从业经历。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师，2005年加入南方基金，历任高级分析师、南方宝元基金经理助理、南方全球精选基金经理助理。
（三）报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
（四）公平交易专项说明
本报告期内，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。
（五）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明
盛元基金成立于2008年3月21日。从成立运作以来至上半年结束，沪深300指数期间下跌约30.9%，上证红利指数下跌约28%。盛元基金净值下跌约12.7%。尽管基金净值同期表现优于基金业绩基准，但我们为未能给持有人创造正回报而深感歉意。
本基金成立之初，沪深300指数已经自年内高点下跌近30%，而在基金成立后不到一个月的时间内，指数又继续下跌超过18%，估值过高风险在一定程度上得到了缓解，而上半年中国经济的各项经济数据显示，中国经济长期可持续增长的基本面还没有出现根本性转变。因此在对市场风险-收益特征评估基础上，我们在3000-3300点区域建立了部分股票仓位，试图在本金安全和谋求收益之间寻求适度平衡。尽管我们采取了比较谨慎的资产配置、行业配置及个股选择策略——我们所重点配置的行业基本上都是一季报、半年报业绩均能符合甚至超越年初市场预期的行业，如煤炭、银行、农业、商业等，同时回避了将发布盈利预警或未能达到年初市场预期的行业；在个股选择方面恪守基金契约，重点选择具备持续良好盈利和分红能力、分红政策稳定的公司。但在国际油价、粮价上涨幅度和各发达国家经济滑坡程度均远超预期等多重因素的影响下，市场系统性风险表现还是超出了我们的预期。尽管我们随后迅速采取了放缓建仓节奏、降低仓位和调整行业、个股配置的策略，但是仍然无法完全回避市场系统性风险，我们为没有能够给持有人在报告期内带来正收益再次致以诚挚的歉意，我们将认真地总结经验教训，争取在未来的投资操作中弥补我们的过失。
（六）宏观经济、证券市场展望
从宏观经济层面看，上半年尤其是近几个月的各项经济指标仍然显示中国经济增长的总量指标并不差，同时影响未来的不利因素也在增多：主要是经济增长仍然主要依靠投资拉动，物价攀升使得消费对经济增长的贡献实际在下降，外部需求进一步疲弱的迹象比较明显。而在国际高油价、国内高物价、高污染的现象，更加凸显我国资源、能源、环境在行政管制、要素价格扭曲的背景下，已经越来越不堪重负。宏观政策未来将如何真正平衡好经济增长、物价稳定与资源环境承载力三者之间的关系，以及我们应该如何在宏观经济增长模式转型的过程中，做好资产配置和行业配置，将是我们未来不断思考和进行实践检验的重大课题。
虽然由于现阶段经济增长所面临的挑战仍然艰巨，我们对市场在短期内的不确定性也保持了适度警觉，并在投资组合中保留一定比例的现金类资产，以期在未来股市的进一步再平衡过程中，能够增持到更多长期基本面发展态势良好公司的股票。毕竟“东西便宜，并不意味着它的价格不会进一步下跌”。但从长远的角度看，我们仍然看好中国经济的可持续增长，虽然市场现阶段比较低迷，我们并未因此感到过度悲观或沮丧。投资大师巴菲特在最近的一次公开场合也明确表示，相信未来10年-20年内，中国将在现在的基础上取得更长足的发展。当市场越热情的时候，被低估的股票就越少，而当市场越冷淡的时候，股票被低估的机会就越多。但在等待上市公司的股价出现低于其潜在内在价值的投资机会，并进一步等待价格向合理价值回升的过程中，都希望投资者能够给予充分的耐心与时间，我们将以更加勤勉、认真的态度开展投资管理工作，竭尽所能降低负面不确定性对投资决策可能产生的风险，通过分享中国经济的长期增长，为投资者创造满意的回报。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》，托管南方盛元红利股票型证券投资基金（以下简称南方盛元基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在南方盛元基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－南方基金管理有限公司在南方盛元基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由南方盛元基金管理人－南方基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、财务会计报告（未经审计）
（一）会计报表
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南方盛元红利股票型证券投资基金
资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2008年6月30日
资产
银行存款 141,605,638.05
结算备付金 10,358,919.70
存出保证金 320,796.09
交易性金融资产 7 5,257,837,504.26
其中：股票投资 2,689,187,127.46
债券投资 2,568,650,376.80
衍生金融资产 8 3,800,905.92
应收证券清算款 4,364,854.79
应收利息 9 25,613,289.84
应收股利 2,253,721.34
资产总计 5,446,155,629.99
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款
应付赎回款
应付管理人报酬 4,683,829.59
应付托管费 1,170,957.41
应付交易费用 10 9,158,660.85
其他负债 11 903,357.00
负债合计 15,916,804.85
所有者权益
实收基金 12 6,217,055,191.10
未分配利润 -786,816,365.96
所有者权益合计 5,430,238,825.14
负债和所有者权益总计 5,446,155,629.99
基金份额总额(份) 12 6,217,055,191.10
基金份额净值 0.873
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间
附注
收入
利息收入 20,765,383.39
其中：存款利息收入 4,412,467.60
债券利息收入 15,309,486.79
买入返售金融资产收入 1,043,429.00
投资收益 -230,532,263.66
其中：股票投资收益 13 -248,445,938.69
债券投资收益 14 -193,421.79
衍生工具收益 15 2,059,557.14
股利收益 16,047,539.68
公允价值变动收益 16 -522,863,662.07
其他收入 17
收入合计 -732,630,542.34
费用
管理人报酬 16,835,053.64
托管费 4,208,763.38
交易费用 18 32,516,838.64
利息支出 462,774.71
其中：卖出回购金融资产支出 462,774.71
其他费用 19 162,393.25
费用合计 54,185,823.62
利润总额 -786,816,365.96
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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所有者权益(基金净值)变动表
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 6,217,055,191.10 - 6,217,055,191.10
本期经营活动产生的基金净值变动数 - -786,816,365.96 -786,816,365.96
(本期净利润)
本期基金份额交易产生的基金净值变 - - -
动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期向基金份额持有人分配利润产生 - - -
的基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 6,217,055,191.10 -786,816,365.96 5,430,238,825.14
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（二）会计报表附注（如无特别说明以下单位均为元）
1、基金基本情况
南方盛元红利股票型证券投资基金经中国证监会2008年2月1日《关于核准南方盛元红利股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2008]215号）批准，于2008年2月18日起向全社会公开募集,基金募集工作已于2008年3月18日顺利结束。经普华永道中天会计师事务所有限公司验资，本次募集有效认购总户数为177,240户，本次募集的净认购金额为6,213,372,684.51元人民币，折合基金份额6,213,372,684.51份，认购资金在募集期间产生的银行利息共计3,682,506.59元人民币，折合基金份额3,682,506.59份。至此，本次募集的实收基金为人民币6,217,055,191.10元，折合基金份额6,217,055,191.10份。经向中国证监会备案，《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》于2008年3月21日起正式生效。基金运作方式为：契约型，基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持证券占基金资产净值的0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2008年8月26日批准报出。
2、财务报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则、中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、遵循企业会计准则的声明
本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务状况以及2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4、重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从确认日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于确认日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本。按实际支付全部价款扣减权证成本确认债券成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金在封闭期内，采用基础管理费加业绩报酬的模式；封闭期届满转型为开放式基金后，采用普通管理费模式，即基金管理人不再收取业绩报酬，同时相应调整管理费率至1.5%。封闭期内基金基础管理费按前一日基金资产净值的1.0%年费率计提，业绩报酬根据基金封闭期的业绩而定；转型为开放式基金后本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。（本基金目前尚处在封闭期内）
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金封闭期内只采取现金分红的方式，封闭期届满后，本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每季度至少分红一次，每年最多分配12次，全年分配比例不得低于年度已实现收益的90%。基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于自2007年5月30日起至2008年4月23日按0.3%的税率缴纳，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7、交易性金融资产
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2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 3,211,093,872.25 2,689,187,127.46 -521,906,744.79
债券投资： 2,568,699,032.42 2,568,650,376.80 -48,655.62
－交易所市场 15,136,832.42 14,900,376.80 -236,455.62
－银行间同业市场 2,553,562,200.00 2,553,750,000.00 187,800.00
5,779,792,904.67 5,257,837,504.26 -521,955,400.41
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8、衍生金融资产
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2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 4,709,167.58 3,800,905.92 -908,261.66
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9、应收利息
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2008年6月30日
应收债券利息 25,505,013.19
应收银行存款利息 103,615.15
应收结算备付金利息 4,661.50
应收存出保证金利息 ---
25,613,289.84
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10、应付交易费用
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2008年6月30日
应付交易所市场交易佣金 9,149,820.84
应付银行间同业市场交易费用 8,840.01
9,158,660.85
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11、其他负债
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2008年6月30日
应付券商席位保证金 750,000.00
预提费用 153,357.00
应付赎回费 ---
其他应付款 ---
903,357.00
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12、实收基金
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基金份额总额 实收基金
期初数（2008年3月21日） 6,217,055,191.10 6,217,055,191.10
本期申购 --- ---
其中：红利再投资 --- ---
本期赎回 --- ---
2008年6月30日 6,217,055,191.10 6,217,055,191.10
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13、股票投资收益
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2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间
卖出股票成交总额 3,763,621,510.31
减：卖出股票成本总额 (4,012,067,449.00)
-248,445,938.69
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14、债券投资收益
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2008年3月21日（基金合同生效日）至2008年6月30日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 406,518,270.92
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (405,303,120.75)
减：应收利息总额 (1,408,571.96)
-193,421.79
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