基金久嘉：2007年年度报告摘要
公告日期：2008-03-26
久嘉证券投资基金2007年年度报告摘要
报告期间：2007年1月1日至12月31日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：2008年 3 月26 日
第一节 重要提示
久嘉证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：久嘉证券投资基金 基金简称：基金久嘉 交易代码：184722 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2002年7月5日报告期末基金份额总额：20亿份 基金合同存续期：15年基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2002年8月27日
（二）基金投资基本情况
投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。
投资策略：根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。
对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。
基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准 基金风险收益特征：中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
信息披露负责人：彭洪波 联系电话：0755-23982338 传真：0755-23982328 电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称： 中国农业银行 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：010-68435588 传真：010-68424181 电子邮箱：lifangfei@adchina.com
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报 登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn 基金年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2005年01月01日—2007年12月31日）
单位：人民币元
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序号 主要财务指标 2007年 2006年 2005年
1 本期利润 4,730,604,281.39 2,511,187,410.94 100,799,027.44
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后 4,518,202,649.99 1,414,561,289.61 8,066,357.04
的净额
3 加权平均份额本期利润 2.3653 1.2556 0.0504
4 期末可供分配利润 4,634,685,552.57 1,356,482,902.58 -58,078,387.03
5 期末可供分配份额利润 2.3173 0.6782 -0.0290
6 期末基金资产净值 8,142,684,021.10 4,652,079,739.71 2,140,892,328.77
7 期末基金份额净值 4.0713 2.3260 1.0704
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8 加权平均净值利润率 73.96% 79.59% 4.71%
9 本期份额净值增长率 125.96% 117.30% 4.94%
10 份额累计净值增长率 434.56% 136.57% 8.86%
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注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。 （二）基金净值表现
1、基金久嘉历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
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阶段 净值增长率① 净值增长率标准差 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率标 ①－③ ②－④
② 益率③ 准差④
过去3个月 -2.87% 3.25% -5.25% 4.16% 2.38% -0.91%
过去6个月 42.02% 3.82% 37.69% 3.92% 4.33% -0.10%
过去1年 125.96% 3.73% 96.14% 4.00% 29.82% -0.27%
过去3年 415.28% 3.22% 315.09% 3.59% 100.19% -0.37%
过去5年 485.43% 2.91% 289.08% 3.29% 196.35% -0.38%
自基金合同生效 434.56% 2.83% 207.25% 3.24% 227.31% -0.41%
起至今
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2、基金久嘉累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：
（1）本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中严格遵守了基金合同的约定。
（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。
3、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：本基金合同生效当年的净值增长率按当年实际存续期计算，计算期间为：2002年7月5日至2002年12月31日。
（三）收益分配情况
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年度 每10份基金份额分红数(单位：元) 备注
2007年 5.200 除息日：2007年4月6日
1.000 除息日：2007年1月10日
2006年 无
2005年 无
2004年 0.200 除息日：2004年4月6日
合计 6.400
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第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001 年12 月27 日共同出资设立， 当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
秦玲萍女士，1978年生，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，自2006年2月25日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。
“久嘉证券投资基金”历任基金经理如下：韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月24日任该基金基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）投资策略和业绩表现说明及解释
2007年上证A股指数上涨96.14%，本基金单位净值涨幅为125.96%,超过大盘的表现，为基金持有人获得了良好的回报。本基金在二三季度以人民币升值和资源为主线，奠定了全年净值增长的基础。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
1、对当前宏观经济状况的思考
当前经济处于高位回落的阶段，面临全球经济放缓的和内部调控的压力。在经历了连续几年的高增长后，能源、原材料、劳动成本的上升成为当前经济发展的制约因素，企业的业绩将出现喜忧分化，整体盈利增长速度回落。整个经济结构在新要素价格下面临进一步的调整，企业竞争力需要较长的时间来提升。
通货膨胀对经济的影响是负面的，利率的上升和紧缩政策最终导致经济活动减速，通胀也回落到正常水平。
2、市场判断
回落的企业盈利增长，持续的大小非减持，使得市场的估值水平下降，前期高景气的行业陆续见顶，使得基本面投资的机会越来越少，在经济前景尚不明朗下，风格投资在市场的余热下继续。在蓝筹股中，我们需要足够的耐心等待低估机会的出现。
3、投资策略选择
目前依然看好原材料行业，随着各行业景气的变化，轮换投资更为重要。
看好金融、原材料、食品饮料、机械、零售、旅游酒店等行业，关注资产重组、整体上市、3G、奥运等热点，把握过度调整后的周期性行业的投资机会。
第五节 托管人报告
在托管久嘉证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《久嘉证券投资基金基金合同》、《久嘉证券投资基金托管协议》的约定，对久嘉证券投资基金管理人—长城基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，长城基金管理有限公司在久嘉证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，久嘉证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的久嘉证券投资基金年度报告中的财务指标、净值
表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 2008年3月21日
第六节 审计报告
深圳大华天诚会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告。
第七节 财务会计报告
（一）基金久嘉年度会计报表(已经审计)
1、基金久嘉2007年12月31日及2006年12月31日的比较式资产负债表 单位：人民币元 2、基金久嘉本报告期及上年度可比期间的比较式利润表
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项目 2007年12月31日 2006年12月31日
资产：
银行存款 55,301,354.03 234,735,148.04
结算备付金 17,775,069.21 15,797,768.52
存出保证金 1,660,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 8,064,776,520.18 4,502,840,300.31
其中：股票投资 6,426,026,691.58 3,566,462,187.31
债券投资 1,638,749,828.60 936,378,113.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 42,544,817.06 133,901,359.93
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 24,359,078.11 5,604,569.15
应收股利 - -
应收申购款 - -
其他资产 - -
资产总计 8,206,416,838.59 4,894,539,145.95
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
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卖出回购金融资产款 - 200,000,000.00
应付证券清算款 42,985,335.62 27,143,850.74
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 10,066,032.84 5,406,329.07
应付托管费 1,677,672.13 901,054.86
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7,153,776.90 6,843,000.15
应交税费 - -
应付利息 - 315,171.42
应付利润 - -
其他负债 1,850,000.00 1,850,000.00
负债合计 63,732,817.49 242,459,406.24
所有者权益：
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 6,142,684,021.10 2,652,079,739.71
所有者权益合计 8,142,684,021.10 4,652,079,739.71
负债和所有者权益总计 8,206,416,838.59 4,894,539,145.95
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单位：人民币元
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项目 2007年 2006年
一、收入 4,996,801,696.63 2,614,807,478.35
1.利息收入（合计） 40,598,890.39 19,014,818.94
其中：存款利息收入 3,635,572.04 1,373,221.63
债券利息收入 36,963,318.35 17,641,597.31
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（合计） 4,743,801,174.84 1,499,157,040.08
其中：股票投资收益 4,647,983,441.13 1,408,786,267.58
债券投资收益 (2,514,700.72) (3,701,487.98)
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 73,803,009.56 68,980,361.40
股利收益 24,529,424.87 25,091,899.08
3.公允价值变动收益 212,401,631.40 1,096,626,121.33
4.其他收入 - 9,498.00
二、费用 266,197,415.24 103,620,067.41
1.管理人报酬 95,441,478.03 46,620,452.99
2.托管费 15,906,913.02 7,770,075.50
3.销售服务费 - -
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4.交易费用 123,604,973.91 47,682,970.68
5.利息支出 27,239,103.14 1,138,461.73
其中：卖出回购金融资产支出 27,239,103.14 1,138,461.73
7.其他费用 4,004,947.14 408,106.51
三、利润总额 4,730,604,281.39 2,511,187,410.94
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3、基金久嘉本报告期及上年度可比期间的所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
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项目 2007年 2006年
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 2,000,000,000. 2,652,079,739.7 4,652,079,739. 2,000,000,000.0 140,892,328.77 2,140,892,328.7
益（基金净值） 00 1 71 0 7
二、本期经营活动 - 4,730,604,281.3 4,730,604,281. - 2,511,187,410. 2,511,187,410.9
产生的基金净值变 9 39 94 4
动数
三、本期基金份额 - - - - - -
交易产生的基金净
值变动数
其中：1.基金申购 - - - - - -
款
2.基金赎回款 - - - - - -
四、本期向基金份 - 1,240,000,000.0 1,240,000,000. - - -
额持有人分配利润 0 00
产生的基金净值变
动数
五、期末所有者权 2,000,000,000. 6,142,684,021.1 8,142,684,021. 2,000,000,000.0 2,652,079,739. 4,652,079,739.7
益（基金净值） 00 0 10 0 71 1
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（二）基金久嘉年度会计报表附注
货币单位：人民币元附注1. 基金的基本情况
本基金是根据中国证监会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》（证监基金字〔2002〕11号）批准，于2002 年7月5日成立的契约型封闭式证券投资基金，存续期为15年（自2002年7月5日至2017年7月4日），发行规模为20亿份基金份额。基金发起人为长城基金管理公司和西北证券有限责任公司，基金管理人为长城基金管理公司，基金托管人为中国农业银行。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。
本基金经深圳证券交易所深证上｛2002｝53号文审核同意，于2002年8月27日在深圳证券交易所挂牌交易，本基金投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
附注2. 财务报表编制基准
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、2001年11月27日颁布的《金融企业会计制度》和2001年9月12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《久嘉证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《久嘉证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注3所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年1月1日至2006年12月31日、2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
(a) 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动已计入当期损益。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月30日所有者权益，以及2006年1月1日至2006年12月31日及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注7。
附注3. 重要会计政策
(1).会计年度
本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。
(2).记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
(3). 基金资产和负债的分类原则
2007年7月1日之前，基金资产和负债按其性质分类列示；自2007年7月1日起，基金资产和负债按下列原则进行分类：
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；本基金目前持有的其他金融资产划分为应收款项。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 (4).基金资产的估值原则 本基金资产的估值原则系依据《证券投资基金会计核算业务指引》和《久嘉证券投资基金基金合
同》制定。 估值对象为基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产。 本基金本次报告之基金资产的估值日为2007 年12月31日，惟证券市价以2007年12月28日（星
期五）市场交易收盘价为准，在银行间市场交易的证券价格以2007年12月29日（星期六）采用估值技术确定的公允价值为准。 银行存款、结算备付金，是指本基金存放于银行及中国证券登记结算有限责任公司的货币资金，按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息并计入“应收利息”科目。 股票估值方法：
①上市流通股票于2007年7月1日之前以估值日证券交易所提供的市场平均价估值，估值日无交易的，以最近交易日的平均价估值；自2007年7月1日起，按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。
②未上市股票的估值。 A、首次发行未上市的股票，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
B、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，于2007年7月1日之前按交易所上市的同一股票的平均价估值；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；
C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，于2007年7月1日之前按交易所上市的同一股票的平均价估值；自2007年7月1日起，按交易所上市的同一股票的收盘价估值；D、非公开发行有明确锁定期的流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
债券估值办法：
①证券交易所市场实行净价交易的债券于2007年7月1日之前按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；自2007年7月1日起，按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。
②证券交易所市场未实行净价交易的债券于2007年7月1日之前按估值日平均价减去债券平均价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券平均净价估值；自2007年7月1日起，按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘净价估值。
③交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术或按成本确定公允价值。
④发行未上市债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
⑤在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值。
⑥同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。 权证估值方法：
①基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证于2007年7月1日之前按估值日证券交易所挂牌的该权证市场平均价估值，该日无交易的，以最近一个交易日市场平均价计算；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
②首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
③因持有股票而享有的配股权，于2007 年7 月1 日之前, 从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值，如果收盘价等于或低于配股价，则不估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值。
其他有价证券等资产估值方法： 其他有价证券等资产按国家有关规定进行估值。 于2007年7月1日之前，实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007
年7月1日起，实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 如有新增事项，按国家新规定估值。 (5).证券投资基金成本计价方法
(i)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。于2007年7月1日之前，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007年7月1日起，股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。除交易所交易的债券投资成本于2007年7月1日之前按成交日应支付的全部价款入账外，债券投资成本按成交日债券的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。买入债券应支付的全部价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注3(5)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出债券于成交日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(iii)权证投资 因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债
全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。 卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(iv)买入返售金融资产 于2007年7月1日之前，买入返售金融资产于成交日按协议金额确认初始成本；自2007年7月
1日起，买入返售金融资产于成交日按融出资金应付或实际支付的总额确认初始成本。 (6).实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额。 (7). 收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
于2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
自2007年7月1日起，公允价值变动收益/(损失)于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/(减值)金额确认。
(8).费用的确认和计量
A．基金管理人报酬：基金管理人报酬根据《久嘉证券投资基金基金合同》的规定按前一日的基金资产净值1.5%的年费率逐日计提入账。
B．基金托管费：基金托管费根据《久嘉证券投资基金基金合同》的规定按前一日基金资产净值
0.25%的年费率逐日计提入账。
C．卖出回购证券支出：卖出回购金融资产支出：于2007年7月1日之前，卖出回购证券支出按融入资金额及成交利率，在融资期限内采用直线法逐日计提入账；自2007年7月1日起，卖出回购证券支出按实收金额，在融资期限内按实际利率逐日计提入账。
D.其他费用
发生的其他费用如果影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
自2007年7月1日起，如果影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用大于基金净值万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用小于基金净值万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
(9).基金的收益分配政策 本基金的收益分配原则为：每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益应先弥补上年亏损后，才进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式或法规允
许的其他方式，每年至少分配一次，基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。
(10).税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所
得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注4. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
附注5. 关联方关系及交易
1.关联方关系：
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关联方名称 与本基金关系 发生的变化
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控 无
制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机
构
中国农业银行 本基金托管人、本基金销售机构 无
长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位、本基金 无
销售机构
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位、本基金销售 无
机构
西北证券有限责任公司* 本基金管理人的股东 从2007年5月25日起，西北证券有
限责任公司不再属于本基金管理
人股东
中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无
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无
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东
无
景顺长城基金管理有限公司
本基金管理人主要股东控制的机构
*注：经长城基金管理有限公司股东会2007年第四次会议决议通过，并经中国证监会证监基金字（2007）138号文批准，西北证券有限责任公司将其所持本基金管理人（长城基金管理有限公司）15%的股权分别转让给其他原有股东，转让后本基金管理人股东分别为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、中原信托有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司
（17.647%） 。上述股权变更事项已于2007年5月25日办理完毕工商变更登记手续。
2．关联方交易：
本基金通过关联方席位进行的交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围： 除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
本基金支付的关联方报酬
与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）各关联方投资本基金的情况
A.本基金管理人本期投资本基金的情况
B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况 本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。
关联方保管的银行存款余额
从关联方取得的利息收入
关联方往来款项余额
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关联方名称 项目 本期数 上期数
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 2,308,259,471.23 5.86% 6,302,729,565.12 26.92%
②东方证券股份有限公司 年成交量 3,127,349,917.88 7.94% 2,581,311,245.58 11.02%
合计 5,435,609,389.11 13.80% 8,884,040,810.70 37.94%
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 164,415,165.00 24.49%
②东方证券股份有限公司 年成交量 95,651,286.10 7.84% 87,191,328.40 12.99%
合计 95,651,286.10 7.84% 251,606,493.40 37.48%
3.债券回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 200,000,000.00 2.27% 250,000,000.00 18.12%
②东方证券股份有限公司 年成交量 200,000,000.00 2.27%
合计 400,000,000.00 4.54% 250,000,000.00 18.12%
4.权证交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 52,751,407.00 9.43% 98,829,919.05 39.38%
②东方证券股份有限公司 年成交量 58,858,650.11 10.53% 55,383,753.30 22.07%
合计 111,610,057.11 19.96% 154,213,672.35 61.45%
5.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 1,868,485.78 5.84% 5,083,385.69 26.94%
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 2,499,292.35 7.82% 2,067,226.17 10.96%
合计 4,367,778.13 13.66% 7,150,611.86 37.90%
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关联方名称 本期数 上期数 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 95,441,478.03 46,620,452.99 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘
中国农业银行 15,906,913.02 7,770,075.50 年费率2.5‰ 以费率每天计提
合计 111,348,391.05 54,390,528.49
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关联方名称 期初持有份额 本期增加份额 本期减少份额 期末持有份额 占总份额比例
长城基金管理有限公司 27,713,267 17,275,672 439 44,988,500 2.25%
西北证券有限责任公司 5,000,000 5,000,000 0.25%
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关联方名称 项目 期末数 期初数
中国农业银行 银行存款 55,301,354.03 234,735,148.04
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关联方名称 项目 本期数 上期数
中国农业银行 存款利息收入 3,232,889.33 1,207,828.22
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往来项目 关联方名称 经济内容 期末数 期初数
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 10,066,032.84 5,406,329.07
应付托管费 中国农业银行 托管费 1,677,672.13 901,054.86
应付交易费用 长城证券有限责任公司 佣金 1881,226.98
应付交易费用 东方证券股份有限公司 佣金 544,407.96
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