|
||||||||||||||
中银中国2007年半年度报告
公告日期：2007-08-25中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金2007年半年度报告
基金管理人：中银国际基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期 ：2007年8月25日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。本报告自2007年1月1日起至2007年6月30日止。
目 录
一、 基金简介 3
二、 主要财务指标和基金净值表现 4
三、 基金管理人报告 5
四、 基金托管人报告 8
五、 财务会计报告（未经审计） 8
六、 投资组合报告 22
七、 基金份额持有人户数、持有人结构 29
八、 开放式基金份额变动 29
九、 重大事件揭示 30
十、 其它重要事项 31
十一、 半年度报告备查文件目录 32
基金简介
基金名称 ：中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金
基金简称 ：中银中国
基金代码 ：163801
基金运作方式 ：上市契约型开放式
基金合同生效日 ：2005年1月4日
报告期末基金份额 ：2,061,569,984.12份
上市交易的证券交易所 ：深圳证券交易所
上市日期 ：2005年2月23日
基金投资概况
基金投资目标：研究全球经济和行业发展趋势，紧随中国经济独特的发展节奏，挖掘中国主题，致力于通过专业投资获得长期资本增值。
基金投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的投资管理主要分为三个层次：第一个层次是自上而下的资产类别的配置，第二个层次是精选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。
基金业绩比较基准：中信标普300指数×70% + 中信国债指数×20% + 1年期银行存款利率×10%
风险收益特征：中等偏上风险品种
基金管理人 ：中银国际基金管理有限公司
注册及办公地址 ：上海市银城中路200号中银大厦45层
邮政编码 ：200120
法定代表人 ：平岳
信息披露负责人 ：程明
联系电话 ：021-38834999
传真 ：021-68873488
网址 ：http://www.bociim.com
电子邮箱 ：clientservice@bociim.com
基金托管人名称 ：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址 ：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 ：100032
法定代表人 ：姜建清
信息披露负责人 ：蒋松云
联系电话 ：010-66106720
传真 ：010-66106904
电子邮箱 ：songyun.jiang@icbc.com.cn
基金信息披露报纸 ：中国证券报、证券时报
基金年度报告正文查询网址 ：www.bociim.com
基金年度报告置备地点 ：上海市银城中路200号中银大厦45层
其它有关资料
会计师事务所名称 ：普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所住所 ：上海市浦东新区东昌路568号
注册登记机构名称 ：中国证券登记结算有限责任公司
注册登记机构住所 ：北京西城区金融大街27号投资广场23层
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年1月1日至2007年6月30日
项目 金额（元）
基金本期净收益 659,176,084.97
加权平均单位基金本期净收益 0.4457
期末可供分配基金收益 402,919,656.87
期末可供分配基金份额收益 0.1954
期末基金资产净值 3,327,236,944.08
期末基金份额净值 1.6139
基金加权平均净值收益率 32.23%
本期基金份额净值增长率 70.05%
基金份额累计净值增长率 238.97%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
与同期业绩比较基准变动的比较
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准收 业绩比较基准收益 ①-③ ②-④
准差② 益率③ 率标准差④
过去一个月 6.05% 2.22% -3.05% 2.16% 9.10% 0.06%
过去三个月 35.13% 1.89% 23.60% 1.79% 11.53% 0.10%
过去六个月 70.05% 1.71% 54.95% 1.77% 15.10% -0.06%
过去一年 118.99% 1.36% 102.13% 1.42% 16.86% -0.06%
自基金合同成立起至今 238.97% 1.09% 168.77% 1.17% 70.20% -0.08%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较
中银中国基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005.1.4-2007.6.30）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条（三）投资范围、（五）投资组合规定的各项比例，投资于股票的比例为基金净资产的40%-95%，债券资产及回购比例为0-45%，现金类资产比例为5-15%。
基金管理人报告
基金管理人及基金经理简介
基金管理人简介：中银国际基金管理有限公司于2004年6月28日获得中国证监会证监基金字【2004】93号文批准开业，是一家由中银国际证券有限责任公司、中银国际控股有限公司和美林投资管理（2006年9月29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有限公司合并）合资组建的中外合资基金管理公司。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中银国际证券有限责任公司占67％的股权，中银国际控股有限公司占16.5％的股权，美林投资管理占16.5％的股权。 截至2007年6月30日，本基金管理人共管理四只开放式证券投资基金：中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金、中银国际货币市场证券投资基金、中银国际持续增长股票型证券投资基金、中银国际收益混合型证券投资基金。
基金经理简介：贺轶先生，中银国际基金管理公司助理副总裁（AVP），注册金融分析师（CFA），中国籍。澳大利亚昆士兰大学应用金融学硕士，曾经在中国银行国际业务部、中银国际证券有限责任公司资产管理部从事研究分析工作。持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师证书（Financial Risk Manager），全球风险协会（GARP）会员。具备基金从业资格。
（注：本报告报告期自2007年1月1日起至2007年6月30日止。2007年8月22日起，贺轶先生因个人原因提出辞职，本公司免去贺轶先生中银中国基金经理职务。由孙庆瑞女士和吴域先生继任中银中国基金基金经理。孙庆瑞女士简历：中银国际基金管理有限公司副总裁（VP），中南财经大学管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司债券基金经理、基金经理助理、债券研究员，联合证券股份有限公司债券研究员。具有6年的固定收益投资、研究经验。具备基金从业资格。自2006年7月8日起任中银国际基金管理有限公司中银货币基金基金经理；自2006年10月11日起任中银国际基金管理有限公司中银收益基金基金经理。吴域先生简历：中银国际基金管理有限公司助理副总裁(AVP)，北京大学经济学硕士、学士。曾在世纪证券、东方证券资产管理部从事行业研究工作，并曾在生命人寿保险公司资产管理部任投资组合研究工作。拥有6年的证券投资研究经历，具有证券、基金从业资格。详请见2007年8月22日《中银国际基金管理有限公司关于调整基金经理的公告》。）
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金经理工作报告
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1. 宏观经济分析
直到目前为止，我们仍对发达经济体心存疑虑，主要是担忧外需放缓对中国经济带来不利影响，但中国外贸顺差的持续上升以及出口增速的高位运行一定程度上消减了我们的部分顾虑。可见，部分发达经济体的经济低位运行，并不会影响到中国经济的高速运行。当然，我们需要关注美国的次级债风险会不会延伸到实体经济领域，目前来看美国经济并没有表现出明显走出谷底的迹象，增长的动力仍主要来自于投资和出口，私人消费贡献最近一个季度在降低。投资和出口主要跟贸易品相关，而美国的主要贸易伙伴欧盟和日本经济持续增长的动力仍需要观察。
缓解中美之间的贸易不平衡的方式，对于我国来说主要是人民币升值和本国要素价格的上升（通胀上升）。基于这二者之间的替代关系，我们预期升值和通胀将与中国下半年整体经济如影随形，这是我们进行资产配置和产业选择的大前提。此外，我们也注意到，缓解资产价格膨胀，寻求经济有质量的增长也是管理层最近追求的政策目标。我们已经看到了利率的不断提高、交易所印花税的上调、出口退税税率的下调、节能减排等政策的实施，这些也会对我们的资产选择带来影响。
2. 行情回顾
一季度时，市场主要关注上市公司的外生变化或增长，如主题投资（资产注入、定向增发、持有金融股权和重要订单）和低价股票，上述股票的上涨具有明显的补涨性质，但到了第二季度，投资者开始关注内生性增长较好的公司，特别是在总体估值较为偏高的情况下，寻找估值相对合理的品种。但政策面的变化对市场构成了不小的压力，特别是税收政策（印花税和出口退税政策）以及利率的调整。
二季度市场震荡幅度明显加大，特别是印花税的调整对5月份市场大幅下挫有明显影响，整个二季度看，尽管主题类投资公司也会不时闪光，但深刻影响市场的仍然是蓝筹类公司，能源、材料、地产、金融和消费服务行业成为市场关注的要点，特别是其中二线蓝筹成为市场主要关注的对象。
整体来看，上半年市场实现了从概念和风格投资向蓝筹股群体的方向转化，这种变化使市场投资理念趋于理性。
3. 基金运作分析
在今年年初本基金选择了较好的市场时机完成了大比例分红，为投资者很好地实现了收益，并在后续的运作中保证了基金业绩的稳定。
过去半年，在投资策略方面，本基金对股票市场基本持乐观的看法，股票资产配置略高于基准。在行业配置上，本基金重点配置了医药、食品饮料、能源、金融、房地产、交通运输和装备制造业等。在个股选择上，重点选择了盈利稳定增长和估值合理的优质蓝筹品种。对于债券资产，本基金采取了低配的策略。
二、本基金的业绩表现
截至2007年6月30日为止，本基金的累计单位价格为2.7839，较今年初增长达70.05%，同期业绩基准上升54.95％。
三、市场展望和投资策略
展望下半年，在投资方向上，我们将继续重点关注受益于人民币升值、城市化和重工业化、消费升级和需求增长等主题的行业和个股，包括金融服务、房地产、装备制造、食品饮料、商业和社会服务等行业，同时我们关注的投资机会还包括：具有实质性并购重组和资产注入题材的个股；节能减排政策下的产业整合机会；区域振兴主题；奥运主题和交叉持股类的上市公司等机会，此外，我们也会考虑在通胀情况下可能受益的板块。
债券方面，我们整体对债券配置持谨慎态度。
基金托管人报告
中银国际中国精选证券投资基金托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对中银国际中国精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年，中银国际中国精选证券投资基金的管理人——中银国际基金管理有限公司在中银国际中国精选证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对中银国际基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的中银国际中国精选证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月23日
财务会计报告（未经审计）
基金会计报表
资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注 2007年6月30日 2006年12月31日
资产
银行存款 369,875,510.50 104,268,065.23
清算备付金 3,899,952.37 2,095,185.70
交易保证金 1,282,210.17 250,000.00
应收证券清算款 9,825,044.35
应收股利 -
应收利息 6 6,125,863.30 371,628.58
应收申购款 177,774,536.85 2,439,097.30
股票投资市值 8 2,246,720,527.54 904,440,916.89
其中：股票投资成本 7 1,602,275,137.10 603,575,976.27
债券投资市值 8 541,267,480.15 77,728,031.93
其中：债券投资成本 539,613,993.05 77,171,665.88
权证投资市值 8 2,277,235.20
其中：权证投资成本 936,844.80
买入返售证券 76,000,000.00
资产总计 3,346,946,080.88 1,179,695,205.18
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 7,073,887.38
应付赎回款 6,849,461.86 1,697,182.10
应付赎回费 25,784.25 4,254.08
应付管理人报酬 3,268,818.66 1,394,658.15
应付托管费 544,803.10 232,443.01
应付佣金 9 1,424,165.77 678,472.48
应付利息 10 27,041.07
其他应付款 11 326,339.39 322,951.84
卖出回购证券款 60,000,000.00
预提费用 12 195,876.39 95,000.00
负债合计 19,709,136.80 64,452,002.73
持有人权益
实收基金 13 2,061,569,984.12 580,161,174.16
未实现利得 14 862,747,303.09 244,341,638.23
未分配基金净收益 402,919,656.87 290,740,390.06
持有人权益合计 3,327,236,944.08 1,115,243,202.45
负债及持有人权益总计 3,346,946,080.88 1,179,695,205.18
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注 2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期
间
收入
股票差价收入 15 652,822,820.93 272,135,949.08
债券差价收入 16 2,294,862.89 1,986,430.78
权证差价收入 17 5,337,503.51 5,456,022.71
债券利息收入 3,190,857.89 518,772.98
存款利息收入 1,460,700.38 535,576.40
股利收入 10,331,446.01 10,052,346.74
买入返售证券收入 280,445.13 2,100.00
其他收入 18 1,876,337.61 669,589.43
收入合计 677,594,974.35 291,356,788.12
费用
基金管理人报酬 15,052,382.70 7,139,635.53
基金托管费 2,508,730.43 1,189,939.16
卖出回购证券支出 636,297.34 8,185.81
其他费用 19 221,478.91 209,338.42
其中：上市年费 29,752.78 29,752.78
信息披露费 119,014.74 119,014.74
审计费用 47,108.87 47,108.87
费用合计 18,418,889.38 8,547,098.92
基金净收益 659,176,084.97 282,809,689.20
加：未实现估值增值/(减值)变动数 343,337,180.47 132,083,320.75
基金经营业绩 1,002,513,265.44 414,893,009.95
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
基金收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注 2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期
间
本期基金净收益 659,176,084.97 282,809,689.20
加：期初基金净收益 290,740,390.06 7,982,786.20
加：本期申购基金份额的损益平准金 217,957,780.27 32,097,522.04
减：本期赎回基金份额的损益平准金 139,020,135.38 26,377,218.30
可供分配基金净收益 1,028,854,119.92 296,512,779.14
减：本期已分配基金净收益 20 625,934,463.05 38,829,631.92
期末基金净收益 402,919,656.87 257,683,147.22
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注 2007年1月1日至2007年6月30日 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
止期间
期初基金净值 1,115,243,202.45 927,609,354.30
本期经营活动
基金净收益 659,176,084.97 282,809,689.20
未实现估值增值/(减值)变动数 343,337,180.47 132,083,320.75
经营活动产生的基金净值变动数 1,002,513,265.44 414,893,009.95
本期基金份额交易
基金申购款 3,533,264,422.21 606,623,709.89
其中：分红再投资 40,985,782.84 634,427.08
基金赎回款 -1,697,849,482.97 -722,330,905.72
基金份额交易产生的基金净值变动数 1,835,414,939.24 -115,707,195.83
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金 -625,934,463.05 -38,829,631.92
净值变动数
期末基金净值 3,327,236,944.08 1,187,965,536.50
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
基金会计报表附注
1 基金基本情况
中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]154号《关于同意中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金募集的批复》核准，由中银国际基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,062,907,314.40元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第2号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》于2005年1月4日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,063,413,712.34份基金份额，其中认购资金利息折合506,397.94份基金份额。本基金的基金管理人为中银国际基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2005]第7号文审核同意，本基金362,701,537.00 份基金份额于2005年2月23日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。主要投资对象为能够直接受益于全球经济发展趋势和有关中国经济发展独特主题的上市公司的股票和优质债券。在正常市场状况下，投资组合中股票资产投资比例为40%-95%，债券资产及回购比例为0%-45%，现金类资产比例为5%-15%。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2007年1月1日至2007年6月30日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注3(e)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。因认购新发行分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(j) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(k) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内投资者只能选择现金红利。基金收益分配每年至少一次，最多六次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的60%；基金当期收益先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配。基金当期亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税 [2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税 [2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6 应收利息
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
应收债券利息 6,052,965.11
应收买入返售证券利息 -
应收银行存款利息 71,318.69
应收清算备付金利息 1,579.50
合计 6,125,863.30
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
7 股票投资成本
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
期初股票投资成本 603,575,976.27
加：买入股票投资成本 2,193,744,757.27
减：卖出股票结转投资成本 1,195,045,596.44
减：因股权分置改革获得的现金对价 -
期末股票投资成本 1,602,275,137.10
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
8 投资估值增值
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
股票估值增值 644,445,390.44
债券估值增值 1,653,487.10
权证估值增值 -
合计 646,098,877.54
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
9 应付佣金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
中银国际证券有限责任公司 495,596.44
中国国际金融有限公司 261,730.59
中国银河证券股份有限公司 208,772.86
平安证券有限责任公司 458,065.88
合计 1,424,165.77
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
10 应付利息
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
应付利息卖出回购 -
合计 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
11 其他应付款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
应付银行间交易手续费 3,387.55
应付券商席位保证金 250,000.00
应付债券利息收入的个人所得税 72,951.84
其他 -
合计 326,339.39
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
12 预提费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日
预提信息披露费 119,014.74
预提审计费用 47,108.87
预提上市年费 29,752.78
合计 195,876.39
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
13 实收基金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年1月1日至2007年6月30日止期间
期初实收基金 580,161,174.16
加：本期申购基金 2,717,204,032.66
其中：红利再投资 37,007,478.73
减：本期赎回基金 1,235,795,222.7
期末实收基金 2,061,569,984.12
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止，本基金于深交所上市的基金份额为361,390,194.00份，托管在场外未上市交易的基金份额为1,700,179,790.12份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
14 未实现利得
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
未实现估值增值/(减值) 未实现利得/(损失)平准金 合计
&nbs