景顺鼎益：2007 年年度报告
公告日期：2008-03-27
景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）2007 年年度报告
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期： 2008 年3 月27 日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年3 月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告的财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目录
第一章基金简介.............................................................................................................................3 第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................................................6 一、主要财务指标...................................................................................................................6 二、基金净值表现...................................................................................................................7 三、基金收益分配情况...........................................................................................................9 第三章管理人报告.........................................................................................................................9 第一节基金管理人及基金经理情况.....................................................................................9 第二节报告期内基金运作的遵规守信情况说明...............................................................10 第三节基金投资策略和业绩表现的说明与解释...............................................................10 第四节宏观经济、证券市场及行业走势的展望...............................................................11第五节基金内部监察报告...........................................................................................................12 第四章托管人报告.......................................................................................................................14 第五章审计报告...........................................................................................................................15 第六章财务会计报告...........................................................................................................16 第一节基金会计报表...........................................................................................................16 第二节年度会计报表附注...................................................................................................20 第七章投资组合报告...................................................................................................................39 第八章基金份额持有人情况.......................................................................................................47 第九章开放式基金份额变动情况...............................................................................................48 第十章重大事件揭示...................................................................................................................48 第十一章备查文件.......................................................................................................................50
第一章基金简介
（一）基金基本资料1、基金名称：景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”） 2、基金简称：景顺鼎益3、基金代码：162605 （前端收费）、162606 （后端收费）4、基金运作方式：上市契约型开放式5、基金合同生效日：2005 年3 月16 日6、报告期末基金份额总额：11,890,745,112.03 7、基金合同存续期：不定期8、基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所9、上市日期：2005 年5 月25 日
（二）基金产品说明
1、投资目标：
通过主动的基本面选股和最优化风险收益配比获取超额收益，力求基金财产长期稳定的回报。
2、投资策略：I、投资管理的决策依据和决策程序
（1）投资决策依据
本基金依据以宏观经济分析模型MEM 为基础的资产配置模型决定基金的资产配置，并运用景顺长城股票研究数据库(SRD)及GVI 等选股模型作为行业配置和个股选择的依据。与此同时，本基金运用多因素模型等分析工具，结合基金管理人的主观判断，根据风险收益最优化的原则进行投资组合的调整。
2 （2）投资决策程序
3 (i) 投资决策委员会是公司投资的最高决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题，包括确立各基金的投资方针及投资方向，审定基金财产的配置方案。投资决策委员会召开前，由基金经理依据对宏观经济走势的分析，提出基金的资产配置建议，交由投资决策委员会讨论。一旦作出决议，即成为指导基金投资的正式文件，投资部据此拟订具体的投资计划。
4 (ii) 投资部是负责管理基金日常投资活动的具体部门，投资总监除履行投资决策委员会执行委员的职责外，还负责管理和协调投资部的日常运作。基金经理根据投资决策委员会及投资研究联席会议决议具体承担基金的日常管理工作。
(iii) 风险控制委员会作为风险管理的决策机构，由各部门总监组成，负责公司整体运作风险的评估和控制，指导业务方向，并接受、审阅监察稽核报告，基于风险与回报对业务策略提出质疑。
(iv) 本基金决策投资过程为：
①由基金经理依据宏观经济、股市政策、市场趋势判断，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议；
②投资决策委员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决定资产配置方案；
5 ③投资部从景顺长城股票研究数据库（SRD）中精选个股，依据本基金的投资策略，由投资研究联席会议集体决定个股配置方案；
④投资总监审核投资组合方案，如无异议，由基金经理具体执行投资计划。
II、投资管理的方法和标准
（1）资产配置
本基金是一只较高持股的股票型基金，对于股票的投资不少于基金财产的60%，持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
2 （2）投资管理方法
本基金管理人充分发挥“自下而上”的主动选股能力，通过定量的业绩归因分析深入发掘主动性回报的相关信息，适当加大选股因素的贡献度，借助投资组合优化技术实现投资风险与收益的最佳配比。
同时，借鉴国外风险管理的成功经验，采用国际通行的风险管理方法实现风险的识别、测度和控制，通过调整风险结构，突出股票选择能力，从而保证股票投资组合相对于基准指数的年跟踪误差在预定目标之内，将投资管理的主动性风险控制在合理的水平。
本基金在投资中利用多因素模型优化投资组合，将与行业、投资风格和市场敏感暴露度密切相关的非主观的风险因素控制在最低程度，借助主动选股获利，通过精选个股和优化组合两个环节增强超额收益。
（3）选股标准
本基金遵循基本面主动选股的原则，主要通过自下而上的基本面研究制定投资决策。通过选择基本面良好的优势企业的股票或估值偏低的股票，结合自上而下的宏观经济及政策分析、产业景气及产业政策分析，制定投资备选名单。对个股的选择以成长、价值及稳定收入为基础，依据GVI 模型，选取价位合适的具有高成长性的成长型股票，价值被市场低估的价值型股票，以及能提供稳定收入的收益型股票。
3、业绩比较基准：基金整体业绩比较基准=新华富时A200 指数×80% ＋同业存款利率×20%。
4、风险收益特征：本基金严格控制证券市场中的非系统性风险，是风险程度适中的投资品种。
（三）基金管理人1、名称：景顺长城基金管理有限公司2、注册及办公地址：深圳市深南中路1093 号中信城市广场中信大厦16 层3、邮政编码：518031 4、网址： www.invescogreatwall.com 5、法定代表人：徐英6、总经理：梁华栋7、信息披露负责人：赵鹏8、电话：（0755）82370388-879 9、传真：（0755）25987352 10、电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com 11、客户服务热线： 4008888606
（四）基金托管人
1、名称：中国银行股份有限公司
2、注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1 号
3、邮政编码：100818
4、网址：www.boc.cn
5、法定代表人：肖钢
6、信息披露负责人：宁敏
7、电话：010-66594977
8、传真：010-66594942
9、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
（五）信息披露
信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告的基金管理人网址：www.invescogreatwall.com
年度报告置备地点：基金管理人的办公场所（六）其他有关资料
1、会计师事务所名称：安永华明会计师事务所办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城东三办公楼16 层
2、注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司办公地址：北京西城区金融大街27 号投资广场23 层
第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号 项目 2007 年 2006 年 2005 年3 月16 日至2005 年12 月31 日
1 本期利润 6,047,436,069.81 634,643,752.84 -18,971,964.42
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,707,519,198.67 306,114,060.91 -16,061,568.79
3 加权平均份额本期净利润 0.846 1.514 -0.030
4 期末可供分配利润 2,546,060,067.93 46,021,597.85 -27,117,029.26
5 期末可供分配份额利润 0.214 0.029 -0.043
6 期末基金资产净值 19,053,144,724.91 2,064,975,783.64 610,341,624.63
7 期末基金份额净值 1.602 1.312 0.957
8 加权平均净值利润率 57.29% 114.54% -3.11%
9 本期份额净值增长率 135.81% 156.64% -4.30%
10 份额累计净值增长率 479.16% 145.60% -4.30%
注：（1）本基金合同生效日为2005 年3 月16 日，2005 年度主要财务指标的计算期间为2005 年3 月16 日至2005 年12 月31 日。
（2）自2007 年7 月1 日起，本基金执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准
6
则和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。上表的所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。主要变化如下：
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因估值变动产生的未实现利得。（2）.原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（3）原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”，
P =ii1ΔS×n (n?i) 计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（S0 +n∑）的基础上，将P 改为本期利润。
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去3 个月 -1.05% 1.64% -4.52% 1.62% 3.47% 0.02%
过去6 个月 40.65% 1.71% 31.03% 1.67% 9.62% 0.04%
过去1 年 135.81% 1.90% 107.89% 1.83% 27.92% 0.07%
自基金合同生效起至今 479.16% 1.45% 262.23% 1.39% 216.93% 0.06%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
景顺鼎益基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年3 月16 日至2007 年12 月31 日）
备注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的60%至95% ；债券投资和现金的比例为基金资产净值的5%至40% 。按照本基金基金合同的规定，本基金自2005 年3 月16 日合同生效日起至2005 年6 月15 日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
3、过往三年每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较
景顺鼎益基金过往三年净值增长率及同期业绩比较基准历史收益率的对比图
备注：2005 年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2005 年3 月16 日至2005 年12 月31 日。
三、过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10 份基金份额分红数 备注
2005 无
2006 9.200 元 共两次分红，第一次每10 份基金份额分红0.600 元，第二次每10 份基金份额分红8.600 元。
2007 10.700 元 一次分红
合计 19.900 元
第三章管理人报告
第一节基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、
开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。
截止2007 年12 月31 日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景顺长城内需贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金，其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
二、基金经理简介
本基金采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本基金聘任基金经理如下：
王新艳女士，中国人民银行总行研究生部硕士研究生，10 年基金业从业经验。1998 进入长盛基金管理有限公司, 历任长盛基金管理公司分析师、基金经理助理，2002 年10 月至2004 年5 月担任长盛成长价值开放式基金基金经理。2004 年6 月加入本公司，现任投资总监。
第二节报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
第三节基金投资策略和业绩表现的说明与解释
行情回顾和分析
2007 年的中国证券市场表现出了超乎预期的强势，牛市全面扩散及深化，在广度和深度上都超越了1999-2001 年的上次牛市。5.30 之前，重组及低价股引领市场上涨，5.30 之后金融地产钢铁等大市值蓝筹股接过大旗，到9 月后，在港股的带动下，同时在AH 市场上市的以央企为代表的大市值蓝筹股将整个市场推向了亢奋状态。波澜壮阔的牛市行情的结果是，上市公司的估值水平（PE、PB 等）达到了历史最高水平，对上市公司的盈利预期普遍乐观。10 月16 日市场最高点时，HS300 指数达到5877.20 点，比年初2041.05 点上升了188 ％，上证指数达到6092.06 点，比年初2675.47 点上升了127.7 ％。
到年底，宏观调控政策越发趋紧，经济增速、工业生产、外贸出口等开始高位回落，能源、大宗原材料、及物价指数则不断创出新高，快速扩张的宏观经济有转向之忧；周边及发达国家市场则在次贷危机的打击之下受到重创，对全球经济趋势的悲观情绪进一步加深了市场对中国出口增速的担忧。经济基本面稍显弱势，市场过高的估值便难以支撑，牛市以来第一波真正的调整于年底正式开始。到12 月31 日，HS300 指数于上证指数分别下跌至5338.28 点、5261.56 点，跌幅分别为9.08 ％、13.6 ％。
基金运作情况回顾
由于我们在年初坚定看好2007 年的市场表现，认为充分投资于证券市场是分享中国经济增长和制度变革的最佳方式，因此本基金全年坚持较高的股票持仓。全年而言，本基金投资重点集中在金融服务、消费品及优势制造等行业及个股；同时，对于市场估值最低的钢铁行业也有较多的投资，虽然这些行业和个股也有较大的上涨，但相对于其他热点行业表现明显滞后，因素组合结构不佳是导致基金业绩不尽如人意的最主要原因。
截止报告期末，本基金份额净值为1.602 元，本报告期份额净值增长率为135.81%，同期业绩比较基准增长率为107.89%，超越业绩基准27.92 个百分点。
第四节宏观经济、证券市场及行业走势的展望
宏观经济与行业
在全球经济放缓、能源及原材料价格高企、物价指数居高不下、汇率进一步升值及宏观政策紧缩的多重影响下，经济增速呈下滑的趋势。我们判断，对经济的总需求增速将放缓，体现在GDP 增速、工业生产增速、出口增速都将从去年的高点略有下滑。而能源及原材料价格高企、汇率进一步升值则对企业盈利增速有不利影响。但宏观政策紧缩则有利于减轻供给快速扩张带来的不利影响。因此，我们认为2008 年将是宏观经济调整的一年。不过，我们也不认为经济周期已经开始掉头向下，而是上升周期中的调整。
经济调整的过程将伴随着结构调整，出口导向型行业面临产品结构升级、成本上升压力巨大的行业面临产业竞争结构变局、节能减排政策将加速行业竞争格局向良性发展、国民经济的瓶颈行业将继续快速发展等等。我们认为，2008 年的宏观经济调整是良性的而非恶性的，行业地位强大、竞争优势明显、技术升级领先的龙头企业将在调整中进一步提升竞争优势，推动产业结构升级，并带动经济在调整后再度高速增长。
市场展望
基本面受宏观经济影响进入调整期。我们认为对上市公司的过于乐观的业绩预期将难以实现，因此，尽管经过了20-30 ％下跌的市场已经初步消化了估值过高的压力，但业绩难达预期还是会制约整体市场的上升空间。
另一方面，虽然大量受限股将会解禁，给市场资金造成一定压力，但在估值降至合理区域后，大小非解禁不会对流动性充裕的局面产生根本性影响。因此，市场的下跌空间也有限。而部分板块及部分主题类股票，尤其是小市值股票，甚至会在资金的追捧下出现“局部牛市”。投资策略
调整市场中，我们倾向于回避波动性较强的、估值较高的行业，回避成本压力加大同时行业竞争结构较差的公司；更多地持有增长趋势明确、受经济波动影响较小、受通胀影响较小的行业龙头企业，这些公司主要分布在金融、商业零售、消费品、资源性垄断、优势制造业等。同时，我们还关注行业周期趋势向上的行业及相关公司。
? 如机械行业的劳动生产率成为效率提高最快的行业。
?经济增长方式的转变，诸如“淘汰落后产能、节能减排、调整出口退税、提高资源税”等产业政策的深入推进对产业结构调整带来的投资机遇，钢铁、电力、水泥等行业大整合，节能环保、新能源行业的迅速崛起都将是我们关注的重点。
? 关注强势央企的整合。国有资本集中的能源、原材料、交通、军工、重大装备和冶金领域的核心央企整体上市的格局已经非常明确，拥有强大的行业资源和政府资源企业集团的电信、电力、军工上市公司均将有较好的投资机遇。
第五节基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：
1、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、现场稽核、专项稽核和查阅资料等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金份额持有人的合法权益。
2、根据相关法律法规及上级监管机关的要求，加强对基金经营业务的检查，并及时报送全面的检查结果。
3、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。本公司聘请安永会计师事务所对本公司内部控制进行检查，并取得了根据美国注册会计师协会（AICPA ）颁布的审计准则公告第70 号（SAS70）出具的内控审计报告。
4、进一步健全管理制度和业务规章，在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度或业务规章进行更新，从基本管理制度和业务流程上进行风险控制。
景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）2007 年年度报告5、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制，在岗位设置上继续采取严格的分离制度，形成不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。6、执行以KPI(Key Performance Indicator 主要绩效指标)为风险控制的主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序，并经过适当的控制流程，定期或实时对风险进行评估、预警、监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险，通过顺畅的报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理、控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做出风险控制决策。各部门包括投资、交易、营运、客户管理、销售等对各自业务流程中的风险点进行分析，运用KPI 作为风险控制的主要手段与评估标准，评估风险的大小和等级。法律、监察稽核部对KPI 指标，特别是各部门的重点KPI 值进行实时监控，对符合标准的风险指标以绿色标明，对超标或严重超标的风险指标用黄色或红色区别。对于被标明黄色的风险指标，法律、监察稽核部将提请相关业务部门予以关注并应及时进行整改，法律、监察稽核部将会跟踪检查其整改情况；对于被标明红色的风险指标，法律、监察稽核部应立即报告公司管理层和风险管理委员会，并有权要求业务部门暂停相关业务的进行，做出整改方案并立即采取纠正措施。7、采用自动化监督控制系统，启用电子化投资、交易系统，对投资比例进行限制，在“股票黑名单”、交叉交易以及防范操守风险等方面进行电子化自动控制，有效地防止合规性运作风险和操作风险。本报告期内，本公司对投资交易系统进行了升级，更大程度的降低了合规运作风险和操作风险。8、采用数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指数趋势、行业及个股的风险，以便及时采取有效的措施，对风险进行分散、规避和控制。9、制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当的培训，使员工具有较高的职业水准，从培养职业化专业理财队伍角度控制职业化问题带来的风险。
第四章托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章审计报告
安永华明审字（2008 ）第60467014_H01 号
景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF) （以下简称“贵基金”）财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表和2007 年度的利润表及所有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3） 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所中国注册会计师张小东
中国北京中国注册会计师樊淑华
2008 年3月21日
第六章财务会计报告
第一节基金会计报表
1、资产负债表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
资产附注 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
重新编制
银行存款七、1 787,138,397.78 299,772,276.68
结算备付金11,234,526.47 2,846,976.83
存出保证金5,813,955.51 638,549.12
交易性金融资产15,551,338,011.23 1,758,991,367.42
其中：股票投资七、2 14,820,746,388.99 1,758,991,367.42
债券投资七、2 730,591,622.24 0.00
资产支持证券0.00 0.00
衍生金融资产七、3 13,773,314.71 0.00
买入返售金融资产2,764,002,240.00 0.00
应收证券清算款0.00 0.00
应收利息七、4 15,812,619.95 47,260.82
应收股利0.00 0.00
应收申购款56,672,657.50 33,542,065.60
其他资产七、5 0.00 0.00
资产合计19,205,785,723.15 2,095,838,496.47
负债
短期借款0.00 0.00
交易性金融负债0.00 0.00
衍生金融负债0.00 0.00
卖出回购金融资产款0.00 0.00
应付证券清算款0.00 0.00
应付赎回款115,780,640.23 26,269,788.87
应付管理人报酬六、4 23,259,885.91 1,816,256.28
应付托管费六、4 3,876,647.65 302,709.38
应付销售服务费0.00 0.00
应付交易费用七、6 8,438,406.17 1,775,440.76
应交税费0.00 0.00
应付利息七、7 0.00 0.00
应付利润0.00 0.00
其他负债七、8 1,285,418.28 698,517.54
负债合计 152,640,998.24 30,862,712.83
所有者权益
实收基金未分配利润所有者权益合计 七、9 七、10 11,890,745,112.03 7,162,399,612.88 19,053,144,724.91 1,573,537,156.44 491,438,627.20 2,064,975,783.64
负债和所有者权益总计 19,205,785,723.15 2,095,838,496.47
附注：基金份额净值 1.602 元，基金份额总额11,890,745,112.03 份。
2、利润表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
项目附注2007 年度 2006 年度
重新编制
一、收入6,371,382,449.49 652,089,604.05
1．利息收入 24,204,733.85 886,331.32
其中：存款利息收入13,811,332.43 610,571.61
债券利息收入9,695,452.52 275,759.71
资产支持证券利息收入0.00 0.00
买入返售金融资产收入697,948.90 0.00
2．投资收益3,992,449,671.30 322,013,274.98
其中：股票投资收益七、11 3,928,129,894.33 301,933,936.99
债券投资收益七、12 394,443.52 -146,692.90
资产支持证券投资收益
衍生工具收益七、13 34,277,375.92 14,811,183.49
股利收益29,647,957.53 5,414,847.40
3．公允价值变动收益七、14 2,339,916,871.14 328,529,691.93
4．其他收入七、15 14,811,173.20 660,305.82
二、费用323,946,379.68 17,445,851.21
1．管理人报酬六、4 154,522,461.68 8,268,759.46
2．托管费六、4 25,753,743.68 1,378,126.54
3. 销售服务费0.00 0.00
4．交易费用七、16 138,799,434.68 7,271,135.46
5．利息支出4,363,377.89 0.00
其中：卖出回购金融资产支出4,363,377.89 0.00
6．其他费用七、17 507,361.75 527,829.75
三、净利润6,047,436,069.81 634,643,752.84
景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）2007 年年度报告
3、所有者权益(基金净值)变动表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
2007 年度 2006 年度（重新编制）
项目
附注实收基金未分配利润所有者权益合计实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 1,573,537,156.44 491,438,627.20 2,064,975,783.64 637,458,653.89 -27,117,029.26 610,341,624.63 金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利 0.00 6,047,436,069.81 6,047,436,069.81 0.00 634,643,752.84 634,643,752.84 润）
三、本期基金份额交易产 10,317,207,955.59 2,521,678,577.45 12,838,886,533.04 936,078,502.55 172,371,520.54 1,108,450,023.09 生的基金净值变动数其中：1.基金申购款18,206,795,465.22 6,549,487,910.56 24,756,283,375.78 1,448,999,040.12 239,275,055.69 1,688,274,095.81
2.基金赎回款-7,889,587,509.63 -4,027,809,333.11 -11,917,396,842.74 -512,920,537.57 -66,903,535.15 -579,824,072.72
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净七、18 0.00 -1,898,153,661.58 -1,898,153,661.58 0.00 -288,459,616.92 -288,459,616.92 值变动数
五、期末所有者权益（基 11,890,745,112.03 7,162,399,612.88 19,053,144,724.91 1,573,537,156.44 491,438,627.20 2,064,975,783.64 金净值）
19
第二节年度会计报表附注
一、基金设立说明
景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2005]7 号文《关于同意景顺长城鼎益股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由景顺长城基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2005年3月16日正式生效，首次设立募集规模为445,627,301.07 份基金份额。本基金为契约型上市开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，注册登记人为中国证券登记结算有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的公司股票和债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。通过主动的基本面选股和最优化风险收益配比获取超额收益，力求基金财产长期稳定的回报。本基金的业绩比较基准为：新华富时A200 指数*80% ＋同业存款利率*20% 。
二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006 年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23 号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007 年7月1日起执行财政部2006 年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三、12。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007 年12月31日的财务状况以及2007 年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
三、重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
1 1. 会计年度
2. 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
2 3. 金融工具
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。金融工具是指形成一个单位的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1） 金融工具的确认和终止确认本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b. 该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2） 金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3） 衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
2 （4） 金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5） 金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
4. 金融工具的估值方法本基金金融工具的估值方法如下：
1 （1） 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
2 （2） 未上市的股票的估值
3 A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
4 B.首次公开发行的股票，2007 年7月1日前，按其成本价估值；2007 年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交
易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日
的收盘价计算；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37 号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006 年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006 年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定估值。
1 （3） 证券交易所市场实行净价交易的债券，按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
2 （4） 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
3 （5） 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007 年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007 年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
4 （6） 上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
5 （7） 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
6 （8） 因持有股票而享有的配股权证，2007 年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007 年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（9） 分离交易可转债，上市日前，按以下方法分别计算债券和权证的估值：获得分离交易可转债的债券部分时，按成本估值；获得权证部分后，按照中国证券业协会
公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
7 （10） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
8 （11） 如有新增事项，按国家最新规定估值。
5. 金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007 年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007 年7 月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007 年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资，2007 年7月1日起，于成交日确认为债券投资，债券投资成本按实际成交价款入账，应支付的相关费用直接记入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007 年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007 年7月1日起，于交易日确认债券投资收益。
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于成交日获得债券，按分离交易可转债的面值确认债券成本；于权证获得日，根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，根据此比例来确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提利息；2007 年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。
6. 收入的确认和计量
1 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
2 (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
3 (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
4 (4) 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
5 (5) 股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本的差额入账；
6 (6) 债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；2007 年7月1 日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
1 (7) 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本的差额入账；
2 (8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
3 (9) 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
4 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认收入。
7. 费用的确认和计量
1 （1） 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50% 的年费率逐日计提；
2 （2） 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 的年费率逐日计提；
3 （3） 卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
4 （4） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法；2007 年7月1日后，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法；
8. 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007 年7 月1 日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)” 科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。自2007 年7 月1 日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
9. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
2 10. 基金的收益分配政策
1 (1) 基金收益分配比例按有关规定制定；
2 (2) 场外投资者可以选择现金分红或红利再投资，场内投资者只能选择现金分红，本基金分红的默认方式为现金分红；
3 (3) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
4 (4) 基金当期收益应先弥补上期亏损后，才可进行当期收益分配；
5 (5) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不满3 个月则不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4 个月内完成；
6 (6) 本基金每年收益分配次数最多为4 次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；
7 (7) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
8 (8) 每一基金份额享有同等分配权。
11. 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
2 12. 首次执行企业会计准则
如附注二所述，本基金自2007 年7 月1 日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
（1） 采用追溯调整法核算的会计政策变更
A. 将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
2 （2） 采用未来适用法的会计政策变更
除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注三的4 到8。
四、税项
（1） 印花税根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11 号文《关于调整证券（股票）交易印
花税税率的通知》，自2005 年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84 号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007 年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
（2） 营业税、企业所得税根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004 年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
（3） 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005 年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
五、资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。
六、关联方关系及其交易
1. 关联方关系
关联方名称与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司基金管理人、基金发起人、基金销售机构中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金代销机构长城证券有限责任公司（“长城证券”） 基金管理人股东、基金代销机构景顺资产管理有限公司基金管理人股东开滦(集团)有限责任公司基金管理人股东
大连实德集团有限公司基金管理人股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.通过关联方交易单元进行的交易关联方名称 2007 年度 2006 年度
股票交易年成交金额占全年交易年成交金额占全年交易金额的比例金额的比例长城证券7,387,889,226.57 19.86% 379,916,671.47 10.66%
债券交易年成交金额占全年交易年成交金额占全年交易金额的比例金额的比例长城证券18,666,047.68 39.01% 0.00 0.00%
权证交易年成交金额占全年交易年成交金额占全年交易金额的比例金额的比例长城证券29,390,777.88 62.38% 1,058,308.78 7.14%
2007 年度
佣金年佣金占全年佣金年末余额占应付佣金余总量的比例额的比例长城证券5,781,064.16 19.24% 2,020,422.33 23.97%
2006 年度
年佣金占全年佣金年末余额占应付佣金余佣金总量的比例额的比例长城证券297,288.28 10.32% 115,605.33 6.51%
注：（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
（2）股票及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
3. 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金与关联方中国银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下：
2007 年度2006 年度买入债券成交金额2,224,852,084.79 0.00 卖出债券成交金额1,405,565,305.34 71,635,149.26 卖出回购成交金额8,155,400,000.00 0.00 买入返售成交金额1,764,000,000.00 0.00 卖出回购利息支出4,363,377.89 0.00 买入返售利息收入468,635.62 0.00
合计 13,554,649,403.64 71,635,149.26
4. 基金管理人及托管人报酬
1 (1) 基金管理人报酬——基金管理费
2 a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5% 的年费率计提。计算方法如下：H=E×1.5%/ 当年天数H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值
3 b. 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
年初余额本年计提本年支付年末余额
2007 年度1,816,256.28 154,522,461.68 133,078,832.05 23,259,885.91
2006 年度766,535.64 8,268,759.46 7,219,038.82 1,816,256.28
1 (2) 基金托管人报酬——基金托管费
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数H为每日应支付的基金托管费E为前一日的基金资产净值
2 b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
年初余额本年计提本年支付年末余额
2007 年度302,709.38 25,753,743.68 22,179,805.41 3,876,647.65
2006 年度127,755.94 1,378,126.54 1,203,173.10 302,709.38
5. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：项目2007 年12月31日2006 年12月31日
银行存款余额787,138,397.78 299,772,276.68 项目 2007 年度2006 年度
银行存款产生的利息收入 12,722,550.36 595,222.93
6. 关联方持有基金份额
(1). 基金管理人持有本基金份额本基金的基金管理人于2007 年度及2006 年度均未持有本基金份额。
(2). 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构持有的本基金份额本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007 年末及 2006 年末均未持有本基金份额。
七、财务报表主要项目
1.银行存款项目 2007 年12月31日2006 年12月31日
活期存款787,138,397.78 299,772,276.68 本基金于2007 年度及2006 年度均未投资于定期存款。
2.交易性金融资产
项目 2007 年12月31日 2006 年12月31日
成本 市值 估值增值 成本 市值 估值增值
股票投资 12,172,352,057.51 14,820,746,388.99 2,648,394,331.48 1,433,372,071.12 1,758,991,367.42 325,619,296.30
债券投资 727,223,100.99 730,591,622.24 3,368,521.25 0.00 0.00 0.00
其中：交易所市场 3,899,200.00 5,886,622.24 1,987,422.24 0.00 0.00 0.00
银行间市场 723,323,900.99 724,705,000.00 1,381,099.01 0.00 0.00 0.00
本基金2007 年度所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价为人民币2,762.75 元(2006年度: 人民币3,704,739.48 元)。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
3. 衍生金融资产
成本 市值 估值增值
认购权证 0.00 13,773,314.71 13,773,314.71
本基金于2006 年12月31日权证投资余额为零。
4.应收利息
项目 2007 年12月31日 2006 年12月31日
应收银行存款利息 703,732.45 45,917.42
应收结算备付金利息 5,055.50 1,281.10
应收债券利息 14,399,696.40 0.00
应收申购款利息 6,124.40 0.00
应收买入返售金融资产利息 697,948.90 0.00
应收权证保证金利息 62.30 62.30
合计 15,812,619.95 47,260.82
5. 其他资产
本基金于2007 年12月31日及2006 年12月31日的其他资产余额为零。
6.应付交易费用
项目 2007 年12月31日2006 年12月31日
应付佣金8,430,266.17 1,775,440.76
其中：长城证券有限责任公司2,020,422.33 115,605.33 海通证券股份有限公司1,513,885.13 593,115.26 招商证券股份有限公司2,199,201.91 434,572.16 联合证券有限责任公司990,523.91 240,175.77 中信建投证券有限责任公司1,706,232.89 0.00 中国银河证券股份有限公司0.00 391,972.24
应付银行间交易费用8,140.00 0.00
合计8,438,406.17 1,775,440.76
1 7.应付利息
2 8.其他负债
本基金于2007 年12月31日及2006 年12月31日应付利息余额为零。
项目 2007 年12月31日2006 年12月31日
应付券商交易单元保证金750,000.00 500,000.00 预提审计费95,000.00 95,000.00 预提银行间账户维护费4,500.00 4,500.00 应付赎回费435,918.28 99,017.54
合计1,285,418.28 698,517.54
9.实收基金项目 2007 年度2006 年度
年初实收基金 1,573,537,156.44 637,458,653.89
加：本年申购18,206,795,465.22 1,448,999,040.12 其中：基金分红再投资565,608,386.04 65,236,750.06
减：本年赎回 7,889,587,509.63 512,920,537.57
年末实收基金11,890,745,112.03 1,573,537,156.44
10.未分配利润项目 2007 年度2006 年度
年初余额 491,438,627.20 -27,117,029.26
本年利润 6,047,436,069.81 634,643,752.84
其中：已实现3,707,519,198.67 306,114,060.91 未实现2,339,916,871.14 328,529,691.93
损益平准金-已实现690,672,932.99 44,109,541.65
其中：本年申购1,690,222,365.47 49,430,175.89 本年赎回-999,549,432.48 -5,320,634.24
损益平准金-未实现1,831,005,644.46 128,261,978.89
其中：本年申购4,859,265,545.09 189,844,879.80 本年赎回-3,028,259,900.63 -61,582,900.91
减：已分配利润 1,898,153,661.58 288,459,616.92
年末余额7,162,399,612.88 491,438,627.20
11. 股票投资收益
项目 2007 年度 2006 年度
卖出股票成交总额 15,420,121,494.78 1,459,118,822.23
减：卖出股票成本总额 11,491,991,600.45 1,157,184,885.24
股票投资收益 3,928,129,894.33 301,933,936.99
12.债券投资收益项目 2007 年度2006 年度
债券卖出及到期兑付成交总额1,934,744,126.49 97,009,859.73 减：卖出及到期兑付债券成本总额1,907,059,522.69 96,015,365.07 减：应收利息总额27,290,160.28 1,141,187.56
债券投资收益 394,443.52 -146,692.90
13. 衍生工具收益项目 2007 年度2006 年度
卖出权证成交总额47,112,694.55 14,811,183.49 减：卖出权证成本总额12,835,318.63 0.00
权证投资收益 34,277,375.92 14,811,183.49
14. 公允价值变动收益项目 2007 年度2006 年度
交易性金融资产2,326,143,556.43 328,529,691.93 其中：股票投资2,322,775,035.18 328,595,880.12
债券投资3,368,521.25 -66,188.19
衍生工具13,773,314.71 0.00 其中：权证投资13,773,314.71 0.00
合计2,339,916,871.14 328,529,691.93
15. 其他收入项目2007 年度2006 年度
赎回费收入 14,811,173.20 660,305.82
16.交易费用项目2007 年度2006 年度
交易所交易费用138,788,434.68 7,270,310.46 银行间交易费用11,000.00 825.00
合计138,799,434.68 7,271,135.46
17. 其他费用项目2007 年度2006 年度
审计费用95,000.00 95,000.00 信息披露费300,000.00 350,000.00 银行费用34,361.75 4,396.28 账户维护费18,000.00 18,433.47 上市年费60,000.00 60,000.00
合计507,361.75 527,829.75
18. 本期已分配基金净利润（1）2007 年度本基金收益分配情况如下：
分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额 收益分配金额
第1次分红 2007 年6月19日 2007 年6月18日 10.70 1,898,153,661.58
累计收益分配金额 10.70 1,898,153,661.58
（ 2）2006 年度本基金收益分配情况如下：分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额 收益分配金额
第1次分红第2次分红 2006 年4月13日2006 年4月12日 2006 年12月5日2006 年12月4日 0.608.60 18,143,446.25 270,316,170.67
累计收益分配金额 9.20 288,459,616.92
19. 本基金期末持有的流通受限证券 本基金于2007 年12月31日未持有流通受限证券。
八、 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。九、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
十、风险管理
1. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、法律、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
2. 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此本基金资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的国债资产的公允价值。于2007 年12 月31 日，本基金所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4． 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(1) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交
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易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%－95%，债券、现金及其它短期金融工具为5-40% 。于2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日
占基金资产净占基金资产净
公允价值公允价值
值的比例值的比例
交易性金融资产15,551,338,011.23 81.62% 1,758,991,367.42 85.18%
-股票投资 14,820,746,388.99 77.79% 1,758,991,367.42 85.18%
-债券投资 730,591,622.24 3.83% 0.00 0.00% 衍生金融资产13,773,314.71 0.07% 0.00 0.00% 合计15,565,111,325.94 81.69% 1,758,991,367.42 85.18%
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。正数表示可能增加基金利润总额和净值，负数表示可能减少基金利润总额和净值。
2007 年12 月31 日业绩比较基准增加/减少对利润总额的影响对净值的影响
% 80%* 新华富时A200 指数＋20%* 同业存款利率+5 895,497,802.07 895,497,802.0780%* 新华富时A200 指数＋20%* 同业存款利率- 5 -895,497,802.07 -895,497,802.07
2006 年12 月31 日业绩比较基准增加/减少对利润总额的影响对净值的影响
% 80%* 新华富时A200 指数＋20%* 同业存款利率+5 113,573,668.10 113,573,668.10
80%* 新华富时A200 指数＋20%* 同业存款利率- 5 -113,573,668.10 -113,573,668.10
(2) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存
款、结算备付金、权证保证金、债券投资、应收申购款及买入返售金融资产等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 787,138,397.78 0.00 0.00 0.00 787,138,397.78
结算备付金 11,234,526.47 0.00 0.00 0.00 11,234,526.47
存出保证金 138,549.12 0.00 0.00 5,675,406.39 5,813,955.51
交易性金融资产 730,591,622.24 0.00 0.00 14,820,746,388.99 15,551,338,011.23
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 13,773,314.71 13,773,314.71
应收利息 0.00 0.00 0.00 15,812,619.95 15,812,619.95
应收申购款 23,259,116.03 0.00 0.00 33,413,541.47 56,672,657.50
买入返售金融资产 2,764,002,240.00 0.00 0.00 0.00 2,764,002,240.00
资产总计 4,316,364,451.64 0.00 0.00 14,889,421,271.51 19,205,785,723.15
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 115,780,640.23 115,780,640.23
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 23,259,885.91 23,259,885.91
应付托管费 0.00 0.00 0.00 3,876,647.65 3,876,647.65
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 8,438,406.17 8,438,406.17
其他负债 0.00 0.00 0.00 1,285,418.28 1,285,418.28
负债总计 0.00 0.00 0.00 152,640,998.24 152,640,998.24
利率敏感度缺口 4,316,364,451.64 0.00 0.00 14,736,780,273.27 19,053,144,724.91
2006 年12 月31 日 1 年以内1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 299,772,276.68 0.00 0.00 0.00 299,772,276.68
结算备付金 2,846,976.83 0.00 0.00 0.00 2,846,976.83
存出保证金 138,549.12 0.00 0.00 500,000.00 638,549.12
交易性金融资产 0.00 0.00 0.00 1,758,991,367.42 1,758,991,367.42
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 47,260.82 47,260.82
应收申购款 0.00 0.00 0.00 33,542,065.60 33,542,065.60
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 302,757,802.63 0.00 0.00 1,793,080,693.84 2,095,838,496.47
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 26,269,788.87 26,269,788.87
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 1,816,256.28 1,816,256.28
应付托管费 0.00 0.00 0.00 302,709.38 302,709.38
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 1,775,440.76 1,775,440.76
其他负债 0.00 0.00 0.00 698,517.54 698,517.54
负债总计 0.00 0.00 0.00 30,862,712.83 30,862,712.83
利率敏感度缺口 302,757,802.63 0.00 0.00 1,762,217,981.01 2,064,975,783.64
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。负数表示可能减少基金资产净值，正数表示可能增加基金资产净值。
增加/减少对净值的影响
基准点
2007 年12 月31 日
利率 +25 -520,535.87
利率 - 25 520,535.87 本基金于2006 年12月31日未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
(3) 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无外汇风险。
十、资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
十一、其他重要事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
十二、比较数据
本年度首次执行企业会计准则，按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下：
项目 2007 年年初2007 年上半年2007 年上半年末所有者权益期间净损益所有者权益
（未经审计）（未经审计）按原会计准则列报的金额2,064,975,783.64 1,543,145,920.14 12,881,123,649.10 金融资产公允价值变动的调整数0.00 -630,278,166.75 0.00 按新会计准则列报的金额2,064,975,783.64 912,867,753.39 12,881,123,649.10
项目 2006 年年初2006 年度 2006 年年末
所有者权益 净损益 所有者权益
按原会计准则列报的金额 610,341,624.63 306,114,060.91 2,064,975,783.64
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 328,529,691.93 0.00
按新会计准则列报的金额 610,341,624.63 634,643,752.84 2,064,975,783.64
根据上述追溯调整，按2007 年7月1日之前执行的会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益"科目中核算，相应的未实现利得平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按2007 年7月1日之前执行的会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
十三、财务报表的批准
本财务报表已于2008 年3月21日经本基金管理人批准。
第七章投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 14,820,746,388.99 77.17%
债券 730,591,622.24 3.80%
权证 13,773,314.71 0.07%
买入返售金融资产 2,764,002,240.00 14.39%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 798,372,924.25 4.16%
其他资产 78,299,232.96 0.41%
资产总计 19,205,785,723.15 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 575,547,938.92 3.02%
C 制造业 4,920,084,473.41 25.82%
C0 食品、饮料 500,280,000.00 2.63%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 155,308,180.50 0.82%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 53,626,900.95 0.28%
C5 电子 57,648,218.33 0.30%
C6 金属、非金属 3,265,093,046.21 17.14%
C7 机械、设备、仪表 809,561,323.02 4.25%
C8 医药、生物制品 78,566,804.40 0.41%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 502,768,316.39 2.64%
E 建筑业 204,522,000.00 1.07%
F 交通运输、仓储业 1,177,805,610.37 6.18%
G 信息技术业 941,800,184.25 4.94%
H 批发和零售贸易 52,323,718.64 0.27%
I 金融、保险业 5,069,569,300.61 26.61%
J 房地产业 787,776,616.44 4.13%
K 社会服务业 13,392,000.00 0.07%
L 传播与文化产业 575,156,229.96 3.02%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 14,820,746,388.99 77.79%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比
1 600036 招商银行 34,818,082 1,379,840,589.66 7.24%
2 600005 武钢股份 35,774,061 704,749,001.70 3.70%
3 600000 浦发银行 12,999,826 686,390,812.80 3.60%
4 600019 宝钢股份 38,999,856 680,157,488.64 3.57%
5 600009 上海机场 17,855,708 669,946,164.16 3.52%
6 000839 中信国安 19,259,079 664,438,225.50 3.49%
7 600037 歌华有线 17,885,259 562,312,542.96 2.95%
8 000825 太钢不锈 21,750,000 538,747,500.00 2.83%
9 600030 中信证券 6,005,172 536,081,704.44 2.81%
10 600016 民生银行 33,999,937 503,879,066.34 2.64%
11 000858 五粮液 11,000,000 500,280,000.00 2.63%
12 000001 深发展Ａ 12,957,039 500,141,705.40 2.63%
13 601628 中国人寿 8,500,000 492,490,000.00 2.58%
14 600900 长江电力 24,999,811 487,246,316.39 2.56%
15 000898 鞍钢股份 15,665,267 472,777,758.06 2.48%
16 000002 万科Ａ 16,000,000 461,440,000.00 2.42%
17 601398 工商银行 52,697,799 428,433,105.87 2.25%
18 601006 大秦铁路 15,788,931 404,512,412.22 2.12%
19 000060 中金岭南 6,419,559 285,285,201.96 1.50%
20 600118 XR 中国卫 7,213,575 277,361,958.75 1.46%
21 600583 海油工程 5,161,573 268,814,721.84 1.41%
22 601318 中国平安 2,500,000 265,250,000.00 1.39%
23 000625 长安汽车 13,765,485 258,240,498.60 1.36%
24 600028 中国石化 10,000,000 234,300,000.00 1.23%
25 000528 柳工 5,607,694 233,448,301.22 1.23%
26 000651 格力电器 4,601,103 227,064,433.05 1.19%
27 601390 中国中铁 17,800,000 204,522,000.00 1.07%
28 600325 华发股份 5,550,000 202,630,500.00 1.06%
29 000970 中科三环 14,524,484 197,387,737.56 1.04%
30 600308 华泰股份 5,409,550 155,308,180.50 0.82%
31 000709 唐钢股份 5,907,826 147,577,493.48 0.77%
32 600660 福耀玻璃 4,045,336 145,065,748.96 0.76%
33 601328 交通银行 7,999,905 124,958,516.10 0.66%
34 000667 名流置业 8,507,986 123,706,116.44 0.65%
35 601939 建设银行 10,000,000 98,500,000.00 0.52%
36 600332 广州药业 4,599,930 78,566,804.40 0.41%
37 000968 煤气化 2,172,562 72,433,217.08 0.38%
38 000401 冀东水泥 3,129,931 64,946,068.25 0.34%
39 600584 长电科技 3,311,213 57,648,218.33 0.30%
40 000550 江铃汽车 2,649,007 55,443,716.51 0.29%
41 000822 山东海化 3,126,933 53,626,900.95 0.28%
42 601601 中国太保 1,084,000 53,603,800.00 0.28%
43 600694 大商股份 1,060,778 51,850,828.64 0.27%
44 600004 白云机场 2,288,942 48,022,003.16 0.25%
45 000900 现代投资 1,199,953 40,630,408.58 0.21%
46 600066 宇通客车 991,234 34,157,923.64 0.18%
47 600456 宝钛股份 419,980 28,399,047.60 0.15%
48 601918 国投新集 975,000 15,522,000.00 0.08%
49 600269 赣粤高速 799,925 14,694,622.25 0.08%
50 600650 锦江投资 775,000 13,392,000.00 0.07%
51 600880 博瑞传播 361,794 12,843,687.00 0.07%
52 000157 中联重科 21,000 1,206,450.00 0.01%
53 002187 广百股份 11,000 472,890.00 0.00%
合计 14,820,746,388.99 77.79%
四、报告期内股票投资组合的重大变动（一） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比
1 600028 中国石化 980,373,904.25 47.48%
2 000002 万科Ａ 974,343,645.15 47.18%
3 600036 招商银行 964,289,644.49 46.70%
4 600030 中信证券 865,280,548.21 41.90%
5 600009 上海机场 799,493,777.12 38.72%
6 000825 太钢不锈 706,560,917.34 34.22%
7 600019 宝钢股份 699,074,866.29 33.85%
8 600900 长江电力 664,599,118.89 32.18%
9 000839 中信国安 653,249,296.29 31.63%
600037 歌华有线 607,249,836.67 29.41%
11 600016 民生银行 606,613,060.08 29.38%
12 600000 浦发银行 600,680,497.71 29.09%
13 000001 深发展Ａ 541,665,955.65 26.23%
14 601398 工商银行 526,916,644.84 25.52%
15 601628 中国人寿 512,049,391.21 24.80%
16 000858 五粮液 501,691,791.05 24.30%
17 601318 中国平安 495,783,799.84 24.01%
18 600005 武钢股份 475,060,027.15 23.01%
19 601939 建设银行 394,300,039.31 19.09%
600048 保利地产 357,823,517.74 17.33%
21 000063 中兴通讯 337,408,598.92 16.34%
22 000898 鞍钢股份 337,193,989.92 16.33%
23 600325 华发股份 334,684,589.48 16.21%
24 000039 中集集团 313,591,843.58 15.19%
25 601006 大秦铁路 295,192,924.05 14.30%
26 600050 中国联通 294,861,581.26 14.28%
27 600269 赣粤高速 286,082,208.04 13.85%
28 000060 中金岭南 276,426,294.23 13.39%
29 000402 金融街 238,537,488.07 11.55%
600118 XR 中国卫 227,680,114.14 11.03%
31 600583 海油工程 223,253,109.84 10.81%
32 600308 华泰股份 211,614,979.36 10.25%
33 600011 华能国际 206,215,638.74 9.99%
34 600748 上实发展 204,866,196.96 9.92%
35 000970 中科三环 202,645,345.34 9.81%
36 000625 长安汽车 202,038,566.33 9.78%
37 000951 中国重汽 198,014,881.40 9.59%
38 000667 名流置业 195,145,473.71 9.45%
39 000651 格力电器 191,380,609.06 9.27%
601390 中国中铁 188,731,459.82 9.14%
41 600004 白云机场 187,851,811.89 9.10%
42 600675 中华企业 172,269,953.06 8.34%
43 600808 马钢股份 160,151,123.58 7.76%
44 000528 柳工 151,901,040.74 7.36%
45 601919 中国远洋 149,564,204.92 7.24%
46 000917 电广传媒 144,525,790.80 7.00%
47 600631 百联股份 136,509,077.12 6.61%
48 000822 山东海化 133,520,369.98 6.47%
49 600660 福耀玻璃 130,772,274.19 6.33%
601328 交通银行 125,123,457.55 6.06%
51 600266 北京城建 110,664,631.92 5.36%
52 600150 中国船舶 99,596,455.71 4.82%
53 000778 新兴铸管 95,339,054.62 4.62%
54 600835 上海机电 95,298,093.45 4.61%
55 000709 唐钢股份 88,100,807.98 4.27%
56 000069 华侨城Ａ 87,877,630.99 4.26%
57 600832 东方明珠 86,519,274.90 4.19%
58 600456 宝钛股份 81,826,408.29 3.96%
59 600066 宇通客车 81,771,946.12 3.96%
60 600332 广州药业 74,676,450.61 3.62%
61 600519 贵州茅台 73,321,708.14 3.55%
62 600795 国电电力 66,994,341.05 3.24%
63 002024 苏宁电器 65,108,368.80 3.15%
64 600100 同方股份 62,856,547.63 3.04%
65 000401 冀东水泥 59,102,571.63 2.86%
66 600584 长电科技 58,642,970.80 2.84%
67 000768 西飞国际 58,414,415.32 2.83%
68 000800 一汽轿车 57,217,714.40 2.77%
69 000963 华东医药 56,284,854.43 2.73%
70 000990 诚志股份 55,881,831.04 2.71%
71 600694 大商股份 55,204,962.22 2.67%
72 600331 宏达股份 55,125,006.79 2.67%
73 600718 东软股份 54,464,823.61 2.64%
74 000024 招商地产 53,138,888.73 2.57%
75 000987 广州友谊 52,109,966.66 2.52%
76 000968 煤气化 51,101,856.12 2.47%
77 000550 江铃汽车 51,024,527.39 2.47%
78 601166 兴业银行 49,009,335.65 2.37%
79 600688 S 上石化 48,888,873.49 2.37%
80 000933 神火股份 47,952,506.44 2.32%
81 000541 佛山照明 47,647,715.83 2.31%
82 600509 天富热电 44,399,503.79 2.15%
83 000612 焦作万方 43,807,256.56 2.12%
84 601857 中国石油 42,752,000.00 2.07%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比
1 600028 中国石化 1,115,952,894.71 54.04%
2 600030 中信证券 788,291,150.70 38.17%
3 000002 万科Ａ 692,972,981.94 33.56%
4 600050 中国联通 536,349,713.89 25.97%
5 601919 中国远洋 503,981,840.38 24.41%
6 601318 中国平安 453,759,523.20 21.97%
7 600748 上实发展 400,604,813.36 19.40%
8 000039 中集集团 394,356,741.93 19.10%
9 600048 保利地产 357,396,973.05 17.31%
10 600269 赣粤高速 337,750,175.44 16.36%
11 000825 太钢不锈 334,697,394.95 16.21%
12 601939 建设银行 330,792,022.18 16.02%
13 000001 深发展Ａ 328,522,648.56 15.91%
14 600900 长江电力 314,624,385.87 15.24%
15 000063 中兴通讯 309,326,383.19 14.98%
16 000951 中国重汽 304,978,726.25 14.77%
17 600036 招商银行 302,432,567.35 14.65%
18 601398 工商银行 292,277,092.06 14.15%
19 600011 华能国际 250,343,692.35 12.12%
20 000402 金融街 215,759,272.51 10.45%
21 600150 中国船舶 212,745,701.98 10.30%
22 601628 中国人寿 178,081,821.47 8.62%
23 600037 歌华有线 176,642,671.77 8.55%
24 000858 五粮液 174,242,437.03 8.44%
25 600000 浦发银行 172,717,393.16 8.36%
26 600675 中华企业 166,397,492.88 8.06%
27 600019 宝钢股份 165,348,043.25 8.01%
28 000917 电广传媒 160,995,838.21 7.80%
29 600016 民生银行 159,097,463.73 7.70%
30 600631 百联股份 157,596,809.44 7.63%
31 600005 武钢股份 152,643,632.47 7.39%
32 600004 白云机场 150,941,753.10 7.31%
33 600009 上海机场 149,037,786.79 7.22%
34 600808 马钢股份 140,604,630.43 6.81%
35 000822 山东海化 134,156,459.72 6.50%
36 600835 上海机电 131,823,350.23 6.38%
37 600022 济南钢铁 131,352,772.92 6.36%
38 600694 大商股份 124,931,526.34 6.05%
39 600519 贵州茅台 123,596,175.49 5.99%
40 601006 大秦铁路 117,673,156.00 5.70%
41 600266 北京城建 115,963,056.53 5.62%
42 601857 中国石油 114,523,116.09 5.55%
43 600832 东方明珠 108,301,577.22 5.24%
44 000778 新兴铸管 107,289,715.78 5.20%
45 600308 华泰股份 104,692,648.62 5.07%
46 002024 苏宁电器 102,659,245.64 4.97%
47 000069 华侨城Ａ 96,575,105.92 4.68%
48 600718 东软股份 91,184,376.19 4.42%
49 600795 国电电力 89,802,602.96 4.35%
50 000898 鞍钢股份 86,455,401.68 4.19%
51 000987 广州友谊 85,233,419.70 4.13%
52 600583 海油工程 84,098,484.16 4.07%
53 000612 焦作万方 82,857,042.87 4.01%
54 600331 宏达股份 82,379,266.96 3.99%
55 000926 福星股份 79,473,178.03 3.85%
56 600066 宇通客车 77,452,734.07 3.75%
57 000024 招商地产 76,646,291.78 3.71%
58 000990 诚志股份 75,592,116.64 3.66%
59 600100 同方股份 75,536,541.42 3.66%
60 600887 伊利股份 73,497,461.23 3.56%
61 600509 天富热电 73,219,088.80 3.55%
62 000541 佛山照明 72,942,406.13 3.53%
63 600456 宝钛股份 72,189,133.40 3.50%
64 000768 西飞国际 69,581,709.26 3.37%
65 000800 一汽轿车 69,119,923.45 3.35%
66 000963 华东医药 67,782,639.41 3.28%
67 601166 兴业银行 64,858,342.42 3.14%
68 600396 金山股份 63,188,333.80 3.06%
69 600054 黄山旅游 57,493,624.86 2.78%
70 600325 华发股份 57,132,635.88 2.77%
71 600688 S 上石化 57,068,621.32 2.76%
72 601168 西部矿业 56,702,011.63 2.75%
73 000933 神火股份 55,040,606.48 2.67%
74 000667 名流置业 53,477,462.58 2.59%
75 601088 中国神华 49,240,227.34 2.38%
76 600316 洪都航空 48,965,145.61 2.37%
77 600861 北京城乡 48,250,234.88 2.34%
78 600717 天津港 47,604,631.60 2.31%
79 000793 华闻传媒 44,864,562.56 2.17%
80 600383 金地集团 44,826,961.81 2.17%
81 600438 通威股份 42,434,596.96 2.05%
82 000157 中联重科 41,975,004.03 2.03%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票收入总额
单位：元
买入股票总成本总额
卖出股票成交总额
22,274,321,716.08
15,420,121,494.78
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
1 国 债 0.00 0.00%
2 金融债 238,536,000.00 1.25%
3 央行票据 486,169,000.00 2.55%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 5,886,622.24 0.03%
6 其他 0.00 0.00%
合计 730,591,622.24 3.83%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 07 央行票据15 320,793,000.00 1.68%
2 06 国开18 238,536,000.00 1.25%
3 07 央行票据04 165,376,000.00 0.87%
4 唐钢转债 5,886,622.24 0.03%
七、报告期末本基金权证投资明细1、本报告期末本基金持有权证如下：
序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 市值占基金净资产比例 获得方式（被动持有或主动投资）
1 深发SFC2 031004 518,008 13,773,314.71 0.07% 被动持有
合计 13,773,314.71 0.07%
2、本报告期内因股权分置改革被动持有的权证如下:
序号 权证代码 权证种类 权证名称 权证数量 期末市值（元） 市值占基金净资产比例％
1 031003 认购权证 深发SFC1 1,036,016 0.00 0.00%
2 031004 认购权证 深发SFC2 518,008 13,773,314.71 0.07%
合计 13,773,314.71 0.07%
3、报告期内因认购新发行的分离交易可转债获得的权证如下:
序号 权证代码 权证种类 权证名称 数量 分摊成本（元） 期末数量
1 031005 认购权证 国安GAC1 2,352,901 12,835,318.63 0.00
八、报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细本基金在本报告期内未投资资产支持证券。
九、投资组合报告附注1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、基金的其他资产构成单位：元
序号 其他资产 金额
1 交易保证金 5,813,955.51
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 15,812,619.95
4 应收申购款 56,672,657.50
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合 计 78,299,232.96
4、报告期末没有处于转股期的可转换债券。5、本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。第八章基金份额持有人情况一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数
474,640
报告期末平均每户持有的基金份额
25,052.13
二、报告期末基金份额持有人结构
数量 占总份额的比例
基金份额总额 11,890,745,112.03 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 840,079,832.58 7.06%
个人投资者持有的基金份额 11,050,665,279.45 92.94%
三、报告期末基金场内前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额 占场内总份额比例 占期末总份额比例
1 中国平安人寿保险股份有限公司 90,626,169.00 17.53% 0.76%
2 中国平安人寿保险股份有限公司 19,306,151.00 3.73% 0.16%
3 中国人寿保险股份有限公司-分红账户 7,800,467.00 1.51% 0.07%
4 陈显骢 2,295,099.00 0.44% 0.02%
5 李群珍 2,019,559.00 0.39% 0.02%
6 汪茗 2,005,390.00 0.39% 0.02%
7 林煜 2,000,000.00 0.39% 0.02%
8 北京北林地平线景观规划设计院 2,000,000.00 0.39% 0.02%
9 吴植农 1,924,200.00 0.37% 0.02%
10 王孝峰 1,159,904.00 0.22% 0.01%
四、本基金管理人的基金从业人员持有本基金份额情况
持有本基金份额 占基金总份额的
总量（份） 比例（%）
基金从业人员 78,324.38 0.0007
第九章开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 445,627,301.07
期初基金份额总额 1,573,537,156.44
本期基金总申购份额 18,206,795,465.22
本期基金总赎回份额 7,889,587,509.63
期末基金份额总额 11,890,745,112.03
第十章重大事件揭示
在本年度报告期内：
1、本基金未召开基金份额持有人大会。
2、本基金管理人未发生重大人事变动；本基金托管人的托管业务部门原总经理秦立儒先生已于2007 年11 月27 日调任其他岗位，目前由董杰先生任托管部门总经理。
3、本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
4、本基金的投资策略未发生改变。
5、本基金于2007 年6 月18 日实施分红，分红方案为每10 份基金份额派发红利10.70 元。有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在2007 年6 月14 日和2007 年6 月19 日的中国证券报、上海证券报、证券时报。
6、本基金聘请的安永华明会计师事务所已连续3 年为本基金提供审计服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为95,000.00 元。
7、本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。
8、基金租用证券公司专用交易单元的情况
（1） 本报告期内基金租用专用交易单元的证券公司名称、交易单元数量及交易单元变更情况
租用交易单元的证券公司名称 租用交易单元数量 交易单元变更情况
招商证券股份有限公司 1 无变更
海通证券股份有限公司 2 新增1 个
中国银河证券有限责任公司 1 无变更
长城证券有限责任公司 1 无变更
联合证券有限责任公司 1 无变更
中国国际金融有限公司 1 新增
中信建投证券有限责任公司 1 新增
（2）各交易单元券商股票交易、权证交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下：2007 年股票、权证交易及佣金情况
券商交易单元 股票交易金额(元) 占总成交金额比例 权证交易金额（元） 占总成交金额比例 佣金（元） 占总佣金金额比例
长城证券 7,387,889,226.57 19.86% 29,390,777.88 62.38% 5,781,064.16 19.24%
招商证券 9,701,109,208.24 26.08% 0.00 0.00% 7,954,891.06 26.47%
海通证券 7,358,773,882.60 19.78% 0.00 0.00% 6,034,162.19 20.08%
银河证券 1,920,588,108.01 5.16% 17,721,916.67 37.62% 1,502,870.75 5.00%
联合证券 6,009,806,193.42 16.16% 0.00 0.00% 4,928,004.48 16.40%
中金公司 2,739,281,757.24 7.37% 0.00 0.00% 2,143,506.69 7.13%
中信建投 2,080,778,626.33 5.59% 0.00 0.00% 1,706,232.89 5.68%
合计 37,198,227,002.41 100.00% 47,112,694.55 100.00% 30,050,732.22 100.00%
2007 年债券及回购交易情况
券商交易单元 债券交易金额(元) 占债券总成交金额比例 回购金额(元) 占回购总成交金额比例
长城证券 18,666,047.68 39.01% 0.00 0.00%
招商证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
海通证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
银河证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
联合证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中金公司 29,178,821.15 60.99% 0.00 0.00%
中信建投 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 47,844,868.83 100.00% 0.00 0.00%
（3）基金专用交易单元的选择标准和程序如下：：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向�
