万家保本2007年半年度报告
公告日期：2007-08-25
万家保本增值证券投资基金2007年半年度报告
基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行
送出日期： __2007年8月25日_______
【重要提示】
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止，本报告财务资料未经审计。
目 录
一、基金简介oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 3
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况oooooooooooooooooooooo 5
三、基金管理人报告oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 6
四、基金托管人报告oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 7
五、财务会计报告oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 8
（一）基金会计报告书oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 8
（二）会计报告书附注oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 11
六、投资组合公告oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 17
七、基金份额持有人户数、持有人结构oooooooooooooooooooooooooooooooo 21
八、开放式基金份额变动oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 21
九、重要事项揭示oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 21
十、备查文件目录oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo 24
一、基金简介
（一）基金产品概况
基金名称 万家保本增值证券投资基金
基金简称 万家保本增值
交易代码 161902
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份额总额 637,453,222.07份
投资目标 本基金在确保保本周期到期时本金安全的基础上，在精确控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金的投资策略采用CPPI与TIPP相结合的动态调整投资组合保险策略。
业绩比较基准 与保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金为保本基金，为证券投资基金中的低风险投资品种。
（二）基金管理人
名称：万家基金管理有限公司
注册及办公地址：上海浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
邮政编码：200122
网址：http://www.wjasset.com
法定代表人：柳亚男
总经理：张健（代）
信息披露负责人：吴涛
联系电话：021-38619999
传真：021-38619888
电子邮件：wut@wjasset.com
(三) 基金托管人
名称：中国农业银行
注册及办公地址：北京市复兴路甲23 号
法定代表人：项俊波
成立日期：1979 年2 月（恢复）
组织形式：国有独资
注册资本：1338.65 亿元
存续期间：持续经营
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010－68424199
传真：010－68424181
电子邮箱：lifangfei＠abchina.com
（四）基金注册与登记过户人
法定名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层
（五）信息披露媒体
本基金半年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》；本基金半年度报告正文登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com；本基金半年度报告原件置于上海浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼基金管理人办公场所。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 2007年1月1日至6月30日
本期基金净收益 125,298,364.99
基金份额本期净收益 0.1756
期末可供分配基金收益 159,888,374.12
期末可供分配基金份额收益 0.2508
期末基金资产净值 802,012,582.35
期末基金份额净值 1.2582
基金加权平均净值收益率 14.09％
本期基金份额净值增长率 9.63%
基金份额累计净值增长率 38.49%
（二） 基金净值表现
1、 万家保本增值基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)-(3) (2)-(4)
过去1个月 -2.44% 0.69% 0.29% 0.01% -2.73% 0.68%
过去3个月 2.27% 0.61% 0.84% 0.01% 1.43% 0.60%
过去6个月 9.63% 0.58% 1.58% 0.01% 8.05% 0.57%
过去一年 16.12% 0.46% 3.05% 0.01% 13.07% 0.45%
自基金合同生效起至今 38.49% 0.32% 7.61% 0.01% 30.88% 0.31%
基金业绩比较基准增长率=与保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率
2、 万家保本增值基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司股东为天同证券有限责任公司、上海久事公司、湖南湘泉集团有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。目前管理五只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家保本增值证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金、万家货币市场证券投资基金和万家和谐增长混合型证券投资基金。
基金经理：路志刚，男，1969年出生， 暨南大学金融学博士，曾任广州证券有限公司投资银行部副经理，金鹰基金管理有限公司研究发展部副总监等职；2005年10月加入万家基金管理有限公司，任研究发展部副总经理，2006年2月起任本基金基金经理。
基金经理：张旭伟，男，1975年生，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司，2007年5月起任本基金基金经理。
（二）遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
（三）基金经理工作报告
今年A 股市场迭创新高，但是过程却是起伏跌宕、荡气回肠。市场在本期的大部分时间内平稳上涨，但分别在1、2、5和6月出现了大幅振荡，其中上证综指2月27日下跌8.84％，5月30日下挫6.5%，6月4日下挫8.26%。市场的下跌是由多方面因素共同促成的，估值上升过快、结构性泡沫快速膨胀等都是促成本次持续下跌的重要因素，而管理层对于印花税的调整无疑是导致本次调整的导火索。沪深股市一度连续数月达到单月换手率超100％的现象说明市场存在一定投机性气氛，政策的组合拳打乱了市场的预期，也改变了市场风格和板块表现，低价股、小盘股、绩差股和重组股全面退潮，蓝筹表现抢眼。在本期的操作中，基金遵循年初制定的投资策略，以成长性为标准发掘股票，在环保、医改、资源、铁路建设、消费升级等方面做了重点布局，取得良好效果，同时根据市场情况对资产配置进行调整，在坚持自身风格的同时力争使基金在市场调整中尽量保持平稳。展望下半年，调控政策的新动向、业绩强劲增长、以注资和重组为特征的社会资产资本化进程以及股指期货的推出将成为我们重点关注的因素。万家保本基金自成立以来每年都为持有人提供了稳定的投资回报，除了我们的努力工作和良好的市场环境之外，更和广大持有人对我们工作的支持和理解分不开。我们将继续秉承"殚精竭虑、视如己出"原则，为广大持有人的和谐生活提供强有力的理财保障。
2007上半年，央行5次上调存款准备金率、3次上调存贷款基准利率，并辅之以发行央行票据以收紧流动性。货币政策紧缩的力度超出我们年初的预期，但由于根据宏观、金融数据的信息及时修正了判断，我们总体上仍把握住了债券市场变化的节奏。在半年内，央票发行利率呈阶梯式走高、回购利率大幅波动、债券收益率曲线上移并变陡，为基金的投资运作带来挑战和机遇。报告期内，本基金的债券投资目标是提高基金资产的流动性和降低持券剩余期限和保本剩余周期期限错配的风险。在央行"三率"齐动之前，本基金较大幅度地减持了剩余期限较长的债券，降低了债券投资比例，增加逆回购和申购新股的操作。
2007下半年，货币政策仍会维持紧缩。1.5万亿元特别国债的发行将部分替代央票发行，从而成为央行流动性管理的工具，流动性充裕程度会减弱但总体上不会偏紧。债券收益率曲线的陡峭化程度将在巨量特别国债发行过程中得到确认，但此后债券收益率曲线很可能变平。本基金将为保本周期到期及其后基金转型进行准备：保本周期到期前减持风险资产、集中持有短债、加大申购新股力度；基金转为债券型基金后将进入重新建仓期。
四、基金托管人报告
在托管万家保本增值证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《万家保本增值证券投资基金基金合同》、《万家保本增值证券投资基金托管协议》的约定，对万家保本增值证券投资基金管理人-万家基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，万家基金管理有限公司在万家保本增值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，万家基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的万家保本增值证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2007年8月 23 日
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
1．资产负债表
单位：人民币元
附注 2007年6月30日 2006年12月31日
资 产
银行存款 119,434,842.36 16,493,526.60
清算备付金 1,534,058.09 1,407,533.03
交易保证金 710,000.00 710,000.00
应收证券交易清算款 14,748,548.80 51,829,002.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 (1) 10,619,984.34 12,236,771.42
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 133,272,104.01 203,234,674.08
其中：股票投资成本 106,947,486.35 137,903,543.17
债券投资市值 523,686,968.87 732,957,046.84
其中：债券投资成本 523,684,361.72 732,957,046.84
投资权证 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 100,000,000.00 0.00
待摊费用 (2) 0.00 49,040,000.00
资产总计 904,006,506.47 1,067,908,553.97
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 1,748,793.69 6,068,492.19
应付赎回费 6,182.60 21,454.30
应付管理人报酬 818,511.98 977,090.11
应付托管费 136,418.64 162,848.36
应付佣金 (4) 619,842.51 205,631.65
应付利息 13,424.66 17,753.43
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 (5) 474836.12 474,836.12
卖出回购证券款 98,000,000.00 120,000,000.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 (6) 175,913.92 100,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 101,993,924.12 128,028,106.16
持有人权益：
实收基金 (7) 637,453,222.07 810,347,392.84
未实现利得 (8) 4,670,986.16 54,031,561.75
未分配收益 159,888,374.12 75,501,493.22
持有人权益合计 802,012,582.35 939,880,447.81
负债与持有人权益总计 904,006,506.47 1,067,908,553.97
2．经营业绩表
单位：人民币元
项目 附注 2007年1月1日至6月30日 2006年1月1日至6月30日
一、收入
1、股票差价收入 (9) 129,895,220.44 52,474,985.38
2、债券差价收入 (10) -10,761,003.52 13,464,386.88
3、权证差价收入 0.00 2,999,081.96
4、债券利息收入 10,285,398.75 18,581,086.38
5、存款利息收入 386,029.55 249,849.31
6、股利收入 632,378.78 1,635,598.27
7、买入返售证券收入 798,092.52 65,954.39
8、其他收入 (11) 1,396,389.95 4,020,304.64
收入合计 132,632,506.47 93,491,247.21
二、费用
1、基金管理人报酬 5,296,150.67 7,391,659.79
2、基金托管费 882,691.74 1,231,943.26
3、卖出回购证券支出 905,023.52 855,494.12
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 (12) 250,275.55 299,341.96
其中：上市年费 0.00 0.00
信息披露费 144,944.40 207,985.29
审计费用 30,969.52 49,588.57
费用合计 7,334,141.48 9,778,439.13
三、基金净收益 125,298,364.99 83,712,808.08
加：未实现利得 -39,003,906.10 46,004,633.89
四、基金经营业绩 86,294,458.89 129,717,441.97
3．基金收益分配表
单位：人民币元
项目 附注 2007年1月1日至6月30日 2006年1月1日至6月30日
本期基金净收益 125,298,364.99 83,712,808.08
加：期初基金净收益 75,501,493.22 47,322,431.79
加：本期损益平准金 -31,578,377.53 -17,267,594.15
可供分配基金净收益 169,221,480.68 113,767,645.72
减：本期已分配基金净收益 9,333,106.56 28,264,501.43
期末基金净收益 159,888,374.12 85,503,144.29
4．基金净值变动表
单位：人民币元
项目 附注 2007年1月1日至6月30日 2006年1月1日至6月30日
一、期初基金净值 939,880,447.81 1,372,915,887.76
二、本期经营活动
基金净收益 125,298,364.99 83,712,808.08
未实现利得 -39,003,906.10 46,004,633.89
经营活动产生的净值变动数 86,294,458.89 129,717,441.97
三、本期基金单位交易
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 214,829,217.79 349,591,799.28
基金单位交易产生的净值变动数 -214,829,217.79 -349,591,799.28
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值变动数 -9,333,106.56 -28,264,501.43
五、期末基金净值 802,012,582.35 1,124,777,029.02
（二）会计报表附注
1、主要会计政策和会计估计
本半年度会计报表所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表相一致。
2、本报告期重大会计差错
无。
3、关联方关系及关联交易
(1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人,发起人，基金销售机构
中国农业银行 基金托管人，基金代销机构
天同证券有限责任公司 基金管理人股东，基金代销机构
上海久事公司 基金管理人股东
湖南湘泉集团有限公司 基金管理人股东
国家开发投资公司 基金担保人
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人
(2) 通过关联方席位进行的交易
2007年1月1日至6月30日本基金未通过关联方席位进行交易
(3)关联方报酬
a、基金管理人报酬
支付基金管理人万家基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 × 1.2% / 当年天数。
本基金2007年1月1日至6月30日需支付基金管理费5,296,150.67元
本基金2006年1月1日至6月30日需支付基金管理费7,391,659.79元。
b、基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。
本基金2007年1月1日至6月30日需支付基金托管费882,691.74元。
本基金2006年1月1日至6月30日需支付基金托管费1,231,943.26元。
（4）与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易
2007年1月1日至6月30日年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易
关联方 债券成交金额 回购成交金额 回购利息收入 回购利息支出
中国农业银行 0.00 294,000,000.00 0.00 103,906.85
2006年1月1日至6月30日年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易
关联方 债券成交金额 回购成交金额 回购利息收入 回购利息支出
中国农业银行 178,764,419.73 40,000,000.00 0.00 2,301.37
（5）基金各关联方投资本基金的情况
a、基金管理公司期末持有基金份额及占基金总份额的比例、报告期内持有份额的变化、适用费率
2007年1月1日至2007年6月30日基金管理公司未持有本基金份额
b、基金管理公司主要股东及其控制的机构在期末持有基金份额及占基金总份额的比例
本报告期末基金管理公司主要股东及其控制的机构未持有本基金份额
（6）由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人2007年6月30日保管的银行存款余额及2007年1月1日至2007年6月30日期间产生的利息收入如下：
项目 金额 利息收入
银行存款 119,434,842.36 370,652.72
清算备付金 1,534,058.09 11,630.13
交易保证金 250,000.00 0.00
开放式基金销售保证金 300,000.00 2,443.50
权证交易保证金 160,000.00 1,303.20
4、基金会计报表重要项目说明
（1) 应收利息明细表
单位：人民币元
项目 金额
应收银行存款利息 18,903.60
应收备付金利息 686.16
应收开放式保证金利息 121.50
应收上海交易所企业债利息 107,669.39
应收银行间金融债利息 2,771,287.67
应收银行间企业债利息 835,744.63
应收央行票据利息 6,782,010.97
应收买入返售证券利息 103,560.42
合 计 10,619,984.34
（2) 待摊费用明细表
单位：人民币元
项目 金额
待摊信息披露费 0.00
合 计 0.00
（3) 投资估值增值明细表
单位：人民币元
项目 金额
股票估值增值 26,324,617.66
债券估值增值 2,607.15
合 计 26,327,224.81
（4) 应付佣金明细表
单位：人民币元
项目 金额
海通证券 94,121.90
银河证券 247,332.09
东方证券 100,080.17
国泰君安 178,308.35
合 计 619,842.51
（5) 其他应付款明细表
单位：人民币元
项目 金额
应付可转债税金 37,343.40
应付企业债税金 187,492.72
应付券商保证金 250,000.00
合 计 474,836.12
（6) 预提费用明细表
单位：人民币元
项目 金额
预提信息披露费 144,944.40
预提审计费 30,969.52
合 计 175,913.92
（7) 实收基金明细表
单位：人民币元
项目 金额
期初实收基金 810,347,392.84
申购增加 0.00
赎回减少 172,894,170.77
期末实收基金 637,453,222.07
（8) 未实现利得明细表
单位：人民币元
项目 金额
期初未实现利得 54,031,561.75
本期投资估值增值发生数 -39,003,906.10
本期申购的未实现利得平准金 0.00
本期赎回的未实现利得平准金 -10,356,669.49
合 计 4,670,986.16
（9) 股票差价收入明细表
单位：人民币元
项目 金额
卖出股票成交总额 351,159,354.76
卖出股票成本总额 220,969,402.11
佣金 294,732.21
股票差价收入 129,895,220.44
（10) 债券差价收入明细表
单位：人民币元
项目 金额
卖出债券成交总额 1,378,382,771.10
卖出债券成本总额 1,368,836,793.54
应收利息 20,306,981.08
债券差价收入 -10,761,003.52
（11) 其他收入明细表
单位：人民币元
项目 金额
赎回费收入 1,396,389.95
合 计 1,396,389.95
（12) 其他费用明细表
单位：人民币元
项目 金额
信息披露费用 144,944.40
审计费用 30,969.52
银行费用 36,287.66
回购手续费用 2,083.97
银行间市场帐户维护费 35,990.00
合 计 250,275.55
（13) 收益分配明细表
单位：人民币元
项目 金额
2007年3月28日每10份基金份额0.13元 9,333,106.56
累计分红金额 9,333,106.56
（14）现金对价对报告期内股票投资成本等项目的累积影响金额
报告期内本基金未发生因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价。
5、流通转让受到限制的基金资产
无
六、投资组合报告
(一)2007年6月30日基金资产组合情况
资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例（％）
股票 133,272,104.01 14.74%
债券 523,686,968.87 57.93%
权证 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 120,968,900.45 13.38%
其他资产 126,078,533.14 13.95%
资产合计 904,006,506.47 100.00%
(二)2007年6月30日按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 62,393,651.59 7.77%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.0 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.005
C4 石油、化学、塑胶、塑料 49,098,241.84 6.12%
C5 电子 587,931.04 0.07%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 2,644,478.71 0.33%
C8 医药、生物制品 10,063,000.00 1.25%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 25,899,206.10 3.23%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 12,288,306.80 1.53%
I 金融、保险业 32,690,939.52 4.08%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 133,272,104.01 16.62%
(三)2007年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000826 合加资源 3,301,832 49,098,241.84 6.12%
2 601318 中国平安 457,152 32,690,939.52 4.08%
3 000828 东莞控股 2,023,825 14,956,066.75 1.86%
4 600084 *ST新天 1,362,340 12,288,306.80 1.53%
5 600428 中远航运 499,915 10,943,139.35 1.36%
6 600849 上海医药 580,000 10,063,000.00 1.25%
7 002122 天马股份 34,709 2,644,478.71 0.33%
8 002119 康强电子 25,136 587,931.04 0.07%
(四)2007年1月1日至2007年6月30日股票投资组合的重大变动
报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初基金资产净值的比例(%)
000828 东莞控股 53,498,173.09 5.69%
000826 国投资源 35,648,631.54 3.79%
601318 中国平安 22,401,981.30 2.38%
600084 *ST新天 21,208,027.19 2.26%
600611 大众交通 12,260,750.31 1.30%
600428 中远航运 11,830,861.15 1.26%
600012 皖通高速 6,389,164.52 0.68%
601166 兴业银行 4,026,960.00 0.43%
601328 交通银行 3,807,800.00 0.41%
000858 五粮液 3,636,909.33 0.39%
600849 上海医药 3,416,442.74 0.36%
600529 山东药玻 2,813,506.77 0.30%
000060 中金岭南 2,468,839.94 0.26%
601919 中国远洋 2,035,200.00 0.22%
002122 天马股份 1,006,561.00 0.11%
002109 兴化股份 784,738.80 0.08%
002107 沃华医药 496,094.55 0.05%
601998 中信银行 400,200.00 0.04%
002114 罗平锌电 362,345.76 0.04%
002126 东莞控股 343,580.00 0.04%
报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例(%)
600309 烟台万华 26,983,126.19 2.87%
600084 *ST新天 25,355,288.58 2.70%
000828 东莞控股 23,391,532.28 2.49%
600879 火箭股份 20,367,325.26 2.17%
000060 中金岭南 18,049,863.27 1.92%
000538 云南白药 17,321,800.45 1.84%
600611 大众交通 16,978,015.66 1.81%
600000 浦发银行 15,809,533.45 1.68%
600016 民生银行 15,030,911.59 1.60%
601628 中国人寿 14,952,840.03 1.59%
601006 大秦铁路 13,367,076.98 1.42%
600030 中信证券 12,389,467.81 1.32%
000002 万科Ａ 10,599,757.99 1.13%
000089 深圳机场 10,584,260.48 1.13%
600312 平高电气 10,348,960.32 1.10%
601398 工商银行 8,715,546.27 0.93%
601166 兴业银行 7,803,765.15 0.83%
600036 招商银行 7,629,316.09 0.81%
601328 交通银行 6,466,559.01 0.69%
600012 皖通高速 6,340,951.79 0.67%
报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本总额: 190,013,345.29元
卖出股票的收入总额: 351,159,354.76 元
(五)2007年6月30日按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
国家债券投资 0.00 0.00%
央行票据投资 369,560,043.71 46.08%
企业债券投资 73,683,325.16 9.19%
金融债券投资 80,443,600.00 10.03%
可转换债投资 0.00 0.00
合计 523,686,968.87 65.30%
(六)2007年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
06央行票据72 175,118,080.55 21.83%
04国开15 80,443,600.00 10.03%
06京投债 50,495,548.85 6.30%
06央行票据70 48,632,673.29 6.06%
06央行票据68 48,625,728.08 6.06%
(七) 2007年6月30日权证投资组合
2007年6月30日本基金无权证投资
(八) 投资组合报告附注
1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
资产项目 金额(元)
开放式基金销售保证金 300,000.00
交易保证金 410,000.00
应收证券清算款 14,748,548.80
应收利息 10,619,984.34
应收申购款 0.00
买入返售证券 100,000,000.00
待摊费用 0.00
合计 126,078,533.14
4、持有的处于转股期的可转换债券明细表
本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得权证的数量、成本总额
本报告期内，本基金未因主动投资持有权证。
七、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 25916
平均每户持有的基金份额 24596.90
机构投资者持有的基金份额（及占总份额的比例） 22,937,690.46 (3.6%)
个人投资者持有的基金份额（及占总份额的比例） 614,515,531.61 (96.4%)
基金管理人内部员工未持有本基金。
八、开放式基金份额变动
2007年1月1日至2007年6月30日基金份额的变动情况表
项目 份额
基金合同生效日基金份额总额 2,193,790,610.57
期初基金份额总额 810,347,392.84
期末基金份额总额 637,453,222.07
本期基金总申购份额 0.00
本期基金总赎回份额 172,894,170.77
九、重要事项揭示
1、本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
2、本报告期内，基金托管人行长变更。
依据国务院文件，2007年6月16日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行长。依据相关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。
基金管理人无重大人事变更。
3、基金经理变动：
经万家基金管理有限公司第一届第三十八次董事会审议批准，自2007年5月起增聘张旭伟先生担任本基金基金经理，与路志刚先生共同管理本基金。上述事项，我公司已向中国证券监督管理委员会上海监管局备案，并于2007年5月31日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布了公告。
4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本报告期内基金的收益分配事项：
2007年3月28日，本基金对基金份额持有人分配红利，每10份基金份额分配红利0.13元。
6、本报告期内未改聘会计师事务所。
7、本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到监管部门稽查或处罚的情形。
8、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
9、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
专用席位的选择标准：
本基金管理人根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求以及本基金管理人选择券商的标准（通过比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平），选择基金交易专用席位。
本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
（1）股票交易情况与佣金情况：
序 券商名称 股票交易量 占交
易量比例 佣金 占佣金
总量比例
号
1 海通证券 115,886,241.50 22.42% 94,121.90 22.72%
2 银河证券 206,461,558.82 39.94% 161,557.74 39.00%
3 东方证券 76,790,042.27 14.85% 62,233.87 15.02%
4 国泰君安 117,806,199.32 22.79% 96,297.35 23.25%
合计 516,944,041.91 100.00% 414,210.86 100.00%
（2）债券及回购交易情况：
序
号 券商名称 债券交易量 占交
易量比例 回购交易量 占交
易量比例
1 海通证券 33,533,346.50 52.47% 380,000,000.00 64.74%
2 银河证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
3 东方证券 0.00 0.00% 207,000,000.00 35.26%
4 国泰君安 30,376,954.10 47.53% 0.00 0.00
合计 63,910,300.60 100.00% 587,000,000.00 100.00%
十、备查文件目录
1、中国证监会批准万家保本增值证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家保本增值证券投资基金基金合同》。
3、《万家保本增值证券投资基金托管协议》。
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时公告。
6、万家保本增值证券投资基金2007年半年度报告原文。
查阅地点：上海浦东新区福山路450号新天国际大厦23楼
客户服务电话：400-888-0800；021-68644599
网址：http://www.wjasset.com
万家基金管理有限公司
2007年8月25日
