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国投融华二零零六年半年度报告
公告日期：2006-08-29国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2006 年8 月29 日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年8 月16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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目 录
一、 基金简介........................................................................................ 4
二、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况....................... 6
三、 管理人报告.................................................................................... 7
四、 托管人报告.................................................................................... 9
五、 财务会计报告（未经审计） ..................................................... 10
六、 基金投资组合报告（截止2006 年6 月30 日） ..................... 21
七、 基金份额持有人户数、持有人结构......................................... 28
八、 开放式基金份额变动................................................................. 28
九、 重大事件揭示.............................................................................. 28
十、 备查文件目录.............................................................................. 31
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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一、 基金简介
（一）基金名称：国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金简称：国投瑞银融华基金
基金代码：121001
深交所行情代码：161201
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003 年4 月16 日
期末基金份额总额：117,589,424.96 份
（二）基金投资目标
“追求低风险的稳定收益”，即以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅，在有效控
制风险的前提下，谋求基金投资收益长期稳定增长。
基金投资策略
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外，投
资对象以债券（国债、金融债和包括可转债在内的AAA 级企业债）为主，以稳健收益型股
票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%，持仓比例相机变动范围是40—95%，股票投
资的最大比例不超过40%，持仓比例相机变动范围是0—40%，除了预期有利的趋势市场外，
原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面：
1、采取自上而下的投资分析方法，根据国内外经济形势，在经济景气观测的基础上，
综合分析真实经济因素、物价水平变化趋势、国债政策趋势、货币市场与财政货币政策因
素，研判市场投资环境的变化趋势，给资产配置决策提供指导。作为债券型基金，本基金
重点关注利率趋势研判，根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势，主动调整债券
资产配置及其投资比例。
2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合，合理配
置不同市场和不同投资工具的投资比例，并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段，规
避利率风险，增加盈利机会。
4、权证投资策略：
（1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价
历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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（2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权
证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权
证。
（3）根据本基金的风险收益特征，确定本基金投资权证的具体比例。
5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下，本基金将使用衍生产品市场，控制风险，
并把握获利机会。
基金业绩比较基准
业绩比较基准＝80%×中信标普全债指数＋20%×中信标普300 指数
注：中信标普指数信息服务有限公司于2006 年4 月12 日将原“中信全债指数”更名为“中信标普
全债指数”，该指数计算方法未做变动。
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种，具有风险低、
收益稳的特征，预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票为主要投资对象
的基金品种。
（三）基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司
UBS SDIC Fund Management Company Limited
注册及办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
邮政编码：518048
法定代表人：施洪祥
信息披露负责人：苏日庆
联系电话：(0755)82904140
传真：(0755)82904048
电子邮箱：service@ubssdic.com
（四）基金托管人名称：中国光大银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
邮政编码：100045
法定代表人：王明权
信息披露负责人：张建春
联系电话：(010)68560675
传真：(010)68560661
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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电子邮箱：zjc@cebbank.com
（五）本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com
本基金半年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
（六）注册登记机构名称：国投瑞银基金管理有限公司
办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
二、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 主要财务指标（未经审计）
序号 主要财务指标 2006-01-01至2006-06-30
1 基金本期净收益 52,204,196.93
2 加权平均基金份额本期净收益 0.2474
3 期末可供分配基金收益 37,397,529.35
4 期末可供分配基金份额收益 0.3180
5 期末基金资产净值 155,860,862.42
6 期末基金份额净值 1.3255
7 基金加权平均净值收益率 21.56%
8 本期基金份额净值增长率 31.83%
9 基金份额累计净值增长率 51.72%
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、国投瑞银融华基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1 个月 2.61% 0.81% 0.01 % 0.37% 2.60% 0.44%
过去3 个月 19.21% 0.84% 4.70% 0.34% 14.51% 0.50%
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去6 个月 31.83% 0.70% 7.82% 0.27% 24.01% 0.43%
过去1 年 39.99% 0.56% 11.44% 0.22% 28.55% 0.34%
过去3 年 51.10% 0.52% 9.92% 0.24% 41.18% 0.28%
自基金合同生效起
至今
51.72% 0.51% 8.40% 0.24% 43.32% 0.27%
2、国投瑞银融华基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
03-4-16 03-9-30 04-3-15 04-8-29 05-2-12 05-7-29 06-1-12 06-6-28
基金融华基金基准
三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”或“本公司”），原中融基金管理有限公司，经
中国证券监督管理委员会批准，于2002 年6 月13 日正式成立，注册资本1 亿元人民币，注册
地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投弘泰
信托投资有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司。公司拥有完
善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、承担
社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工52 人,其中28 人具有硕士或博士学位。截止
2006 年6 月底，公司管理四只基金，包括一只封闭式基金和三只开放式基金。
邢修元先生，经济学博士，13 年证券从业经历。曾在平安保险公司、平安证券从事证券自
营投资和策略研究工作；曾任国信证券投资研究中心总经理助理、投资研究部经理兼投资经理。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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2002 年加入国投瑞银基金管理有限公司，历任本公司研究部总监、总经理助理兼基金投资部总
监。现任本公司投资部总监。自2003 年4 月国投瑞银融华债券型证券投资基金（简称“本基金”）
合同生效之日起任本基金基金经理。
报告期内公司对基金经理进行了调整，由袁野先生担任本基金基金经理，邢修元先生自
2006 年2 月起不再担任本基金基金经理。
袁野先生，工商管理硕士，10 年证券从业经历。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金
经理、国信证券基金债券部投资经理。2002 年加入国投瑞银基金管理有限公司，任基金经理助
理。自2006 年2 月起任本基金基金经理。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券
型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金
份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合
规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
随着股权分置改革的推进和资本市场制度建设的日益完善，2006 年上半年股票市场迎来了
久违的牛市气息。在基金股票投资组合的构建上，我们在加大股票配置比例的同时，突出了组
合中对金融、地产、食品饮料、零售和国防军工等行业的配置，并将这些行业中的优秀上市公
司作为我们投资的核心资产。伴随着股票指数的上涨，这些股票也取得了良好的市场表现， 我
们的组合也取得了较好的投资收益。展望下半年，股指越来越接近1700 点，我们认为，未来个
股的分化将不可避免，投资于那些业绩持续增长的核心企业才是最佳选择。
在债券市场方面，经过去年一年债券价格的上涨，年初绝大多数现券品种的收益率水平都
接近历史最低位，我们判断债券指数再创新高的可能性不大。在一季度宏观经济数据有过热之
嫌的情况下，市场担心央行可能会出台紧缩的货币政策。果然在二季度，央行先后上调了贷款
利率和存款准备金率，受到紧缩政策的影响，债券市场开始出现了下跌的走势。特别需要我们
引起注意的是，全球主要经济体国家已经开始步入加息的周期，这最终也会影响到我们的利率
政策取向。因此我们将继续维持基金债券投资组合的短久期策略，以回避债券内部收益率上升
过程中带来的价格损失。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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四、 托管人报告
中国光大银行根据《证券投资基金法》及相关法规、《国投瑞银融华债券型证券投资基金基
金合同》和《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》，托管国投瑞银融华债券型证券投资
基金（以下简称国投瑞银融华基金）。
2006 年上半年，中国光大银行在国投瑞银融华基金托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关
实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，没有发生
任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。
2006 年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证
券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关
规定，对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司进行了监督。报告期内，基金运作合法合
规，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基
金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银融华债券型
证券投资基金二零零六年半年度报告”进行了审核，报告中相关财务指标、净值表现、财务会
计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
中国光大银行基金托管部
2006 年8 月16 日
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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五、 财务会计报告（未经审计）
(一)半年度会计报表
国投瑞银融华债券型证券投资基金
资产负债表
2006 年6 月30 日
人民币元
资产 附注 2006-06-30 2005-12-31
银行存款 24,105,274.07 26,001,648.07
清算备付金 197,418.18 452,550.66
交易保证金 935,714.00 935,714.00
应收证券清算款 -- --
应收股利 -- --
应收利息 4(1) 1,285,795.81 1,636,534.66
应收申购款 49,677.11 596.13
其他应收款 -- --
股票投资市值 4(2) 58,466,570.48 119,254,065.53
其中：股票投资成本 4(2) 33,410,155.36 107,989,997.40
债券投资市值 4(2) 87,940,998.07 159,209,957.97
其中：债券投资成本 4(2) 86,466,395.09 156,942,619.67
权证投资 -- --
其中：权证投资成本 -- --
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 172,981,447.72 307,491,067.02
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国投瑞银融华债券型证券投资基金
资产负债表（续）
2006 年6 月30 日
人民币
负债 附注 2006-06-30 2005-12-31
应付证券清算款 16,008,320.00 --
应付赎回款 154,629.92 365,136.90
应付赎回费 57.41 590.82
应付管理人报酬 3(3) 92,514.62 234,084.88
应付托管费 3(3) 24,670.56 62,422.66
应付佣金 4(3) 113,290.70 239,513.71
应付利息 -- --
应付收益 -- --
未交税金 -- --
其他应付款 4(4) 524,319.08 524,294.08
卖出回购证券款 -- --
短期借款 -- --
预提费用 4(5) 202,783.01 104,500.00
其他负债 -- --
负债合计 17,120,585.30 1,530,543.05
持有人权益
实收基金 4(6) 117,589,424.96 291,210,321.77
未实现利得 4(7) 873,908.11 -6,641,526.56
未分配收益 37,397,529.35 21,391,728.76
持有人权益合计 155,860,862.42 305,960,523.97
负债及持有人权益总计 172,981,447.72 307,491,067.02
基金份额净值 1.3255 1.0507
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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国投瑞银融华债券型证券投资基金
经营业绩表
自2006年1月1日至2006年6月30日止期间
人民币元
附注
2006-01-01
至2006-06-30
2005-01-01
至2005-06-30
收入 53,603,363.24 14,449,170.23
股票差价收入 4(8) 44,602,054.82 10,559,035.79
债券差价收入 4(9) 4,735,192.18 -2,254,474.45
权证差价收入 4(10) 1,817,229.62 --
债券利息收入 1,682,484.66 4,105,297.73
存款利息收入 62,985.99 227,446.42
股利收入 598,721.51 1,766,692.05
买入返售证券收入 -- --
其他收入 4(11) 104,694.46 45,172.69
费用 1,399,166.31 2,691,661.89
基金管理人报酬 3(3) 911,907.36 1,801,597.69
基金托管费 3(3) 243,175.33 480,426.01
卖出回购证券支出 19,740.00 122,893.00
利息支出 -- --
其他费用 4(12) 224,343.62 286,745.19
其中：信息披露费 148,767.52 178,520.30
审计费用 49,588.57 49,588.57
基金净收益 52,204,196.93 11,757,508.34
加：未实现利得 12,999,611.67 -765,545.87
基金经营业绩 65,203,808.60 10,991,962.47
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金收益分配表
自2006年1月1日至2006年6月30日期间
人民币元
附注
2006-01-01
至2006-06-30
2005-01-01
至2005-06-30
本期基金净收益 52,204,196.93 11,757,508.34
加：期初基金净收益 21,391,728.76 1,120,708.30
加：本期损益平准金 -23,257,693.54 -523,479.89
可供分配基金净收益 50,338,232.15 12,354,736.75
减：本期已分配基金净收益 4(13) -12,940,702.80 --
期末基金净收益 37,397,529.35 12,354,736.75
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金净值变动表
自2006年1月1日至2006年6月30日期间
人民币元
附注
2006-01-01
至2006-06-30
2005-01-01
至2005-06-30
一、期初基金净值 305,960,523.97 496,626,827.46
二、本期经营活动：
基金净收益 52,204,196.93 11,757,508.34
未实现利得 12,999,611.67 -765,545.87
经营活动产生的基金净值变动数 65,203,808.60 10,991,962.47
三、本期基金份额交易
基金申购款 39,926,566.47 1,960,576.05
其中：红利再投资款 624,363.19 --
基金赎回款 -242,289,333.82 -45,133,048.28
基金份额交易产生的基金净值变动
数 -202,362,767.35 -43,172,472.23
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金
净值变动数 4(13) -12,940,702.80 --
五、期末基金净值 155,860,862.42 464,446,317.70
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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（二）会计报表附注
1. 主要会计政策及会计估计
本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
2. 重大会计差错及更正
本报告期内未发生重大会计差错。
3. 关联方关系及交易
(1) 主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人
中国光大银行股份有限公司 基金托管人
国投弘泰信托投资有限公司
基金管理人主要股东
（持有基金管理人51%的股份）
瑞士银行股份有限公司 基金管理人股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过主要关联方席位进行的交易
本基金于报告期内并无通过关联方席位进行的交易
(3)关联方报酬
A. 基金管理人报酬
(a).基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×0.75%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
(b). 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月
前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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基金管理人管理费共人民币911,907.36元（2005.01.01至2005.06.30期间共提
取管理费人民币1,801,597.69元），其中已支付基金管理人人民币819,392.74
元，尚余人民币92,514.62元未支付。
B.基金托管人报酬
(a). 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
(b).基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前
两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费
共人民币243,175.33元（2005.01.01至2005.06.30期间共提取托管费人民币
480,426.01元），其中已支付基金托管人人民币218,504.77元，尚余人民币
24,670.56元未支付。
C. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管，并按银行间同业存
款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2006-06-30 2005-12-31
银行存款余额 24,105,274.07 26,001,648.07
2006-01-01
至2006-06-30
2005-01-01
至2005-06-30
银行存款产生的利息收入 52,023.59 214,175.81
（4）与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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本基金本报告期间没有与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。
（5）关联方持有份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金之基金管理人于本报告期间并未持有本基金份额。
B. 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金之基金管理人主要股东及其控制的机构于本报告期间并未持有本基金份额。
4. 会计报表重要项目说明（单位：人民币元）
(1) 应收利息
2006-06-30
应收银行存款利息 3,047.37
应收清算备付金利息 79.92
应收权证保证金利息 277.74
应收债券利息 1,282,390.78
合计 1,285,795.81
(2) 投资估值增值
2006-06-30
市值成本 估值增值
股票投资 58,466,570.48 33,410,155.36 25,056,415.12
债券投资 87,940,998.07 86,466,395.09 1,474,602.98
合计 26,531,018.10
本报告期间本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价
为人民币658,303.38元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票
投资成本。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 18 -
(3) 应付佣金
2006-06-30
河北证券有限责任公司 49,015.66
海通证券股份有限公司 14,106.05
中信建投证券有限责任公司 24,587.78
国信证券有限责任公司 25,581.21
合计 113,290.70
(4) 其他应付款
2006-06-30
应付代扣代缴税金 274,294.08
券商垫付保证金 250,000.00
应付银行间外汇交易中心债券交易手续费 25.00
合计 524,319.08
(5) 预提费用
2006-06-30
信息披露费用 148,767.52
审计费用 49,588.57
债券托管账户维护费 4,426.92
合计 202,783.01
(6) 实收基金
2006-01-01
至2006-06-30
期初数 291,210,321.77
加：本期申购 33,408,258.91
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 19 -
减：本期赎回 207,029,155.72
期末数 117,589,424.96
(7) 未实现利得
2006-01-01
至2006-06-30
期初数 -6,641,526.56
加：投资估值增值 12,999,611.67
本期申购的未实现利得平准金 766,157.88
本期赎回的未实现利得平准金 -6,250,334.88
期末数 873,908.11
(8) 股票差价收入
2006-01-01
至2006-06-30
卖出股票成交总额 229,604,805.07
减：卖出股票成本总额 184,811,013.14
应付佣金总额 191,737.11
股票差价收入 44,602,054.82
(9) 债券差价收入
2006-01-01
至2006-06-30
卖出债券及债券到期兑付收到金额 192,642,439.52
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 185,006,355.83
应收利息总额 2,900,891.51
债券差价收入 4,735,192.18
(10) 权证差价收入
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 20 -
2006-01-01
至2006-06-30
卖出权证成交总额 1,817,229.62
减：卖出权证成本总额 --
权证差价收入 1,817,229.62
(11) 其他收入
2006-01-01
至2006-06-30
基金赎回费收入 104,694.46
合计 104,694.46
(12) 其他费用
2006-01-01
至2006-06-30
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
交易费用 16,829.91
债券托管帐户维护费 8,926.92
银行费用 230.70
合计 224,343.62
(13) 本期已分配基金净收益
序号
分红除权日期
基金份额分配金额 收益分配金额
基金合同生效至今
累计收益分配金额
1 2006-4-3 0.05 12,940,702.80 110,203,398.16
本期已分配基金净收益 0.05 12,940,702.80 --
5. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
(1) 新股
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 21 -
A. 受限原因：基金网上认购的新股暂未上市流通或基金作为一般法人或战略投资者网下认
购的新股，根据基金与上市公司所签订认购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
B. 估值方法：股票上市前以成本估值，上市后以估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估
值。
本基金截至2006年6月30日止，本基金持有的流通转让受到限制的新股明细项目列示如下：
股票
代码 股票名称
申购
缴款日期上市日期
所持新股
流通日期
期末估
值单价
数量
(股) 投资成本 期末估值总额
002052 同洲电子 2006-6-7 2006-6-27 2006-9-27 40.79 14,082 225,312.00 574,404.78
601988 中国银行 2006-6-26 2006-7-5 2006-7-5 3.08 100,000 308,000.00 308,000.00
合计 114,082 533,312.00 882,404.78
(2) 实施股权分置改革方案停牌股票
A. 受限原因：拟实施股权分置改革方案的上市公司，自《股权分置改革试点重大事项公告》
发布日起停牌，直至公司董事会相关股权分置改革方案决议公告次日复牌。
B. 估值方法：以停牌前一交易日的收盘价估值。
截止2006年6月30日，本基金持有的因实施股权分置改革方案而停牌的股票明细项目列示如
下：
股票
代码 股票名称 停牌日期复牌日期
期末估
值单价
复牌开
盘单价数量(股) 投资成本 期末估值总额
000895 双汇发展 2006-6-1 暂无31.17 暂无141,200 2,349,880.89 4,401,204.00
600859 王 府 井 2006-6-29 2006-7-14 12.95 13.30 214,920 2,635,248.39 2,783,214.00
合计 356,120 4,985,129.28 7,184,418.00
六、 基金投资组合报告（截止2006 年6 月30 日）
（一） 基金资产组合情况
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 22 -
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 -- --
B 采掘业 5,005,812.70 3.21
C 制造业 38,019,689.00 24.39
C0 食品、饮料 19,289,134.00 12.38
C1 纺织、服装、皮毛 -- --
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,542,000.00 0.99
C5 电子 1,914,750.00 1.23
C6 金属、非金属 3,344,000.00 2.15
C7 机械、设备、仪表 4,451,700.00 2.86
C8 医药、生物制品 7,478,105.00 4.80
C99 其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业-- --
E 建筑业 -- --
F 交通运输、仓储业 -- --
G 信息技术业 3,721,504.78 2.39
H 批发和零售贸易 9,181,814.00 5.89
资产项目
期末金额
（元）
占基金总资产的比例
（%）
股票合计（市值） 58,466,570.48 33.80
债券合计（市值） 87,940,998.07 50.84
权证合计（市值） -- --
银行存款和清算备付金合计 24,302,692.25 14.05
其他资产合计 2,271,186.92 1.31
资产总计 172,981,447.72 100.00
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 23 -
行业分类
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例(%)
I 金融、保险业 2,537,750.00 1.63
J 房地产业 -- --
K 社会服务业 -- --
L 传播与文化产业 -- --
M 综合类 -- --
合 计 58,466,570.48 37.51
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数 量
（股）
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例%
1 000568 G 老 窖 475,000 6,949,250.00 4.46
2 600879 G 火 箭 330,000 4,451,700.00 2.86
3 000895 双汇发展 141,200 4,401,204.00 2.82
4 600276 G 恒 瑞 181,700 4,297,205.00 2.76
5 600519 G 茅 台 75,000 3,558,000.00 2.28
6 600583 G 海 工 150,363 3,443,312.70 2.21
7 600694 大商股份 80,000 3,308,000.00 2.12
8 000063 G 中 兴 110,000 3,147,100.00 2.02
9 600859 王 府 井 214,920 2,783,214.00 1.79
10 600361 G 综 超 150,000 2,709,000.00 1.74
11 000869 G 张 裕 68,000 2,557,480.00 1.64
12 000039 G 中 集 140,000 2,254,000.00 1.45
13 600000 G 浦 发 225,000 2,229,750.00 1.43
14 600161 G 天 坛 145,000 2,109,750.00 1.35
15 002025 航天电器 75,000 1,914,750.00 1.23
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 24 -
序号 股票代码 股票名称
数 量
（股）
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例%
16 600887 G 伊 利 80,000 1,823,200.00 1.17
17 600028 中国石化 250,000 1,562,500.00 1.00
18 600019 G 宝 钢 250,000 1,090,000.00 0.70
19 000538 G 云白药 37,000 1,071,150.00 0.69
20 600688 上海石化 150,000 933,000.00 0.60
21 000792 G 钾 肥 30,000 609,000.00 0.39
22 002052 同洲电子 14,082 574,404.78 0.37
23 000061 G 农产品 40,000 381,600.00 0.24
24 601988 中国银行 100,000 308,000.00 0.20
合 计 -- 58,466,570.48 37.51
（四） 股票投资组合的重大变动（2006-01-01 至2006-06-30 期间）
1．累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计买入金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1 600036 G 招 行 10,713,810.66 3.50
2 000002 G 万科A 6,738,607.49 2.20
3 600879 G 火 箭 4,980,348.51 1.63
4 600009 G 沪机场 4,977,660.15 1.63
5 600219 G 南 山 4,959,614.42 1.62
6 600567 G 山 鹰 4,443,352.44 1.45
7 000970 G 三 环 4,402,610.06 1.44
8 000402 G 金融街 3,827,788.44 1.25
9 000729 G 燕 啤 3,418,592.57 1.12
10 600007 G 国 贸 3,196,118.67 1.04
11 000895 双汇发展 3,130,400.82 1.02
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 25 -
序号 股票代码 股票名称
累计买入金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
12 600519 G 茅 台 2,854,295.61 0.93
13 000024 G 招商局 2,794,478.18 0.91
14 000937 G 金 牛 2,736,927.23 0.89
15 600859 王 府 井 2,635,248.39 0.86
16 000629 G 新钢钒 2,427,677.87 0.79
17 600900 G 长 电 2,415,395.84 0.79
18 600037 G 歌 华 2,386,019.36 0.78
19 600361 G 综 超 2,248,958.80 0.74
20 000027 G 深能源 2,217,703.03 0.72
合 计 77,505,608.54 25.33
2．累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1 600036 G 招 行 16,889,625.14 5.52
2 000002 G 万科A 15,716,018.13 5.14
3 000869 G 张 裕 10,906,088.89 3.56
4 600694 大商股份 10,865,116.96 3.55
5 000402 G 金融街 7,195,947.28 2.35
6 000024 G 招商局 7,029,252.44 2.30
7 600009 G 沪机场 7,000,975.24 2.29
8 600316 洪都航空 6,975,700.54 2.28
9 000568 G 老 窖 6,918,025.27 2.26
10 600000 G 浦 发 6,501,057.71 2.12
11 000792 G 钾 肥 6,135,466.23 2.01
12 600123 G 兰 花 5,984,950.41 1.96
13 000970 G 三 环 5,609,405.72 1.83
14 600583 G 海 工 5,577,747.02 1.82
15 600519 G 茅 台 5,202,757.73 1.70
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 26 -
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
16 600028 中国石化 5,093,908.59 1.66
17 000729 G 燕 啤 4,940,449.77 1.61
18 000063 G 中 兴 4,862,067.78 1.59
19 600018 G 上 港 4,820,597.01 1.58
20 600219 G 南 山 4,802,512.89 1.57
合 计 149,027,670.75 48.71
3．买入股票成本总额及卖出股票收入总额
项 目
2006-01-01
至2006-06-30
买入股票成本总额 110,889,474.48
卖出股票收入总额 229,604,805.07
（五） 按券种分类的债券投资组合
券种项目
期 末 市 值
（元）
市值占基金资产净值比例
（%）
国债 67,768,632.50 43.48
金融债 -- --
企业债 -- --
可转债 20,172,365.57 12.94
债券投资合计 87,940,998.07 56.42
（六） 债券投资前五名债券明细
序号 债券名称
债券期末市值
（元）
市值占基金资产净值比例
（%）
1 02 国债（14） 25,194,874.50 16.17
2 营港转债 14,852,720.00 9.53
3 20 国债（10） 13,655,760.00 8.76
4 99 国债（8） 10,090,000.00 6.47
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 27 -
5 02 国债（10） 9,831,000.00 6.31
（七） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在报告编制前
一年内未受到公开谴责、处罚。
2. 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3. 其他资产构成
项 目 期 末 金 额（元）
应收利息 1,285,795.81
交易保证金 935,714.00
应收申购款 49,677.11
合 计 2,271,186.92
4. 处于转股期的可转换债券明细：
序号 债券代码 债券名称
债券期末市值
（元）
市值占基金资产净值比例
（%）
1 110317 营港转债 14,852,720.00 9.53
2 125959 首钢转债 2,346,895.57 1.51
3 125488 晨鸣转债 1,820,037.00 1.17
4 125822 海化转债 1,152,713.00 0.74
5. 报告期内基金未主动投资权证。因股权分置改革被动持有的权证成本为零，具体明细
如下：
序号 权证名称
获配数量
（股）
本期卖出数量
（股）
卖出差价收入
（元）
1 招行CMP1 1,143,082 1,143,082 649,994.30
2 沪场JTP1 135,000 135,000 265,389.43
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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3 茅台JCP1 256,000 256,000 901,845.89
合 计 1,534,082 1,534,082 1,817,229.62
七、 基金份额持有人户数、持有人结构
期末持有人结构
基金份额持
有人户数
平均每户持
有基金份额
机构投资者持有
份额
占总份
额比例
个人投资者持有
份额
占总份
额比例
4,371 26,902.18 11,914,614.26 10.13% 105,674,810.70 89.87%
八、 开放式基金份额变动
项 目 金 额
基金合同生效日份额总额 2,587,541,689.41
期初基金份额总额 291,210,321.77
加：本期基金总申购份额 33,408,258.91
减：本期基金总赎回份额 207,029,155.72
期末基金份额总额 117,589,424.96
九、 重大事件揭示
（一） 基金管理人的高管人员变更
1、经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第四次会议审议通过，决定聘任陈进贤先
生担任公司副总经理职务。陈进贤先生的副总经理任职资格获中国证监会核准（证监基金字
【2006】16 号文）。该事项已于2006 年2 月18 日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会
备案。
2、经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第七次会议审议通过，同意万朝领先生辞
去公司总经理职务，并决定暂由副总经理董日成先生代为履行总经理职务。该事项已于2006
年6 月15 日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
- 29 -
（二） 基金经理的变更
经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第五次会议审议通过，由袁野先生担任国投瑞
银融华债券型证券投资基金基金经理，邢修元先生不再担任国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金经理。该事项已于2006 年2 月21 日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
（三） 基金收益分配情况
序号
分红除权日期 基金份额分配金额
收益分配金额
自基金合同生效以来
累计收益分配金额
1 2006-4-3 0.05 12,940,702.80 110,203,398.16
本期已分配基金净收益 0.05 12,940,702.80 --
（四） 本基金租用专用交易席位事宜的情况
报告期内，本基金通过各证券公司专用交易席位进行的股票、债券及回购交易、佣金和席
位租用变化情况如下：
1. 租用席位所属券商基本情况
租用席位数量
证券公司名称
上海席位深圳席位 合计
河北证券有限责任公司 1 1 2
国信证券有限责任公司 1 -- 1
中信建投证券有限责任公司 1 -- 1
海通证券股份有限公司 1 -- 1
合 计 4 1 5
2. 股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
河北证券有限责任公司 132,442,685.97 43.30%
国信证券有限责任公司 68,195,292.55 22.30%
海通证券股份有限公司 54,623,546.73 17.86%
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
中信建投证券有限责任公司 50,585,603.14 16.54%
合 计 305,847,128.39 100.00%
3. 债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额 占成交总额比例
海通证券股份有限公司 101,072,048.86 31.39%
中信建投证券有限责任公司 92,060,351.46 28.59%
国信证券有限责任公司 73,805,292.24 22.92%
河北证券有限责任公司 55,039,843.98 17.09%
合 计 321,977,536.54 100.00%
4. 回购交易情况
证券公司名称 回购成交金额 占成交总额比例
海通证券股份有限公司 48,000,000.00 100.00%
合 计 48,000,000.00 100.00%
5. 佣金情况
证券公司名称 报告期内计提金额 占佣金总额比例
河北证券有限责任公司 106,358.15 41.05%
国信证券有限责任公司 59,012.38 22.77%
海通证券股份有限公司 48,553.18 18.74%
中信建投证券有限责任公司 45,196.10 17.44%
合 计 259,119.81 100.00%
6. 席位租用变化情况
本报告期内本基金席位租用情况无变化。
（五） 其他重要事项
除上述事项外，本报告期内发生的其他重要事项如下：
国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告
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事 项 名 称 披露及备案日期 信息披露报纸
国投瑞银基金管理有限公司关于旗下开放式基金代销机构“华
夏证券”变更为“中信建投证券”的公告
2006-2-11
国投瑞银基金管理有限公司关于增加开放式基金代销机构的公
告（中银国际证券及平安证券）
2006-6-14
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
十、 备查文件目录
(一)《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18 号）
(二)《关于国投瑞银基金管理公司管理的开放式基金变更名称的函》（基金部函[2005]266
号）
(三)《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
(四)《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
(五)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(六)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(七)国投瑞银融华债券型证券投资基金2006 年半年度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银基金管理有限公司
二零零六年八月二十九日