博时裕富：2008年半年度报告
公告日期：2008-08-29
博时裕富证券投资基金2008年半年度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出时间：2008年8月
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月28日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
目 录
重要提示 2
一、 基金简介 6
二、 主要财务指标和基金净值表现 7
(一) 主要财务指标 7
(二) 基金净值表现 8
三、 管理人报告 8
(一) 基金管理人和基金经理简介 8
(二) 本报告期内基金运作情况说明 9
(三) 公平交易专项说明 9
(四) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现 9
四、 托管人报告 10
五、 财务会计报告 11
(一) 基金半年度会计报表 11
(二) 会计报告书附注 13
六、 投资组合报告 25
(一) 报告期末基金资产组合 25
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合 25
(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 26
(四) 报告期内股票投资组合的重大变动 32
(五) 报告期末按券种分类的债券投资组合 34
(六) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 34
(七) 投资组合报告附注 34
七、 基金份额持有人户数、持有人结构（截至2008年6月30日） 35
(一) 基金份额持有人户数 35
(二) 基金持有人结构 35
(三) 报告期末基金管理公司的基金从业人员投资开放式基金的情况 35
八、 基金份额变动 35
九、 重大事件揭示 35
十、 备查文件目录 39
基金简介
基金基本资料
基金名称：博时裕富证券投资基金
基金简称：博时裕富
交易代码：050002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年8月26日
报告期末基金份额总额：16,421,090,732.74份
基金投资目标：分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期投资为基本原则，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上，并保持年跟踪误差在4%以下。
投资策略：本基金为被动式指数基金，原则上采用被动式投资的方法，按照证券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为：股票资产为95%以内，现金和短期债券资产比例不低于5%。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为95%的沪深300指数加5%的银行同业存款利率。
风险收益特征：由于本基金采用复制的指数化投资方法，基金净值增长率与标的指数增长率间相偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风险管理程序，最大程度地运用数量化风险管理手段，以偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟踪控制与管理。
基金管理人
名 称：博时基金管理有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
邮政编码：518040
法定代表人：吴雄伟
信息披露负责人：孙麒清
联系电话：0755-8316 9999
传 真：0755-8319 5140
电子邮箱： service@bosera.com
基金托管人
名 称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼(100032-33)
邮政编码： 100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-6759 5003
传 真：010-6627 5865
电子邮箱：yindong@ccb.cn
基金信息披露媒体及置备地点
信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
管理人互联网网址：http:// www.bosera.com
报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
基金注册登记机构
名 称：博时基金管理有限公司
办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
序号 主要财务指标
1 本期利润(元) (10,723,278,628.97)
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额(元) 1,902,796,695.18
3 加权平均份额本期利润(元) (0.6423)
4 期末可供分配利润(元) (3,870,613,460.28)
5 期末可供分配份额利润(元) (0.2357)
6 期末基金资产净值(元) 12,550,477,272.46
7 期末基金份额净值(元) 0.764
8 加权平均净值利润率 -58.17%
9 本期份额净值增长率 -45.78%
10 份额累计净值增长率 141.60%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
期 间 ①份额净值增长率 ②份额净值增长率 ③业绩比较基 ④业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④
标准差 准收益率 标准差
过去一个月 -21.16% 3.15% -21.64% 3.24% 0.48% -0.09%
过去三个月 -24.73% 3.07% -25.08% 3.16% 0.35% -0.09%
过去六个月 -45.78% 2.87% -45.81% 2.95% 0.03% -0.08%
过去一年 -24.80% 2.46% -25.67% 2.52% 0.87% -0.06%
过去三年 182.11% 1.88% 182.00% 1.94% 0.11% -0.06%
自基金合同生效 141.60% 1.63% 118.31% 1.68% 23.29% -0.05%
起至今
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
图标自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准变动的比较
本图示报告期间为2003年8月26日(基金合同生效日)起至2008年6月30日止。
管理人报告
基金管理人和基金经理简介
基金管理人简介
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立。目前公司股东为招商证券股份有限公司、中国长城资产管理公司、广厦建设集团有限责任公司。注册资本为1亿元人民币。
基金经理简介
陈亮先生，硕士。1999年毕业于中国人民大学国民经济学系，获经济学硕士学位。1998年至2001年先后在中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。2001年3月加入博时基金管理有限公司，先后担任金融工程师、博时价值增长基金经理助理、博时裕富基金经理、数量化投资组主管兼任基金裕富基金经理、裕泽基金经理。现任股票投资部总经理兼任数量化组投资总监、博时裕富基金基金经理、基金裕泽基金基金经理。
张晓军先生，博士。2005年毕业于中国科学院数学与系统科学研究院管理与科学工程。1992至1997年在新疆水利电力物资总公司财务科工作，任科员。1997至2000年在中央财经大学金融专业学习，获硕士学位；2001至2005年在中科院数学与系统科学研究院学习，获博士学位。2005年3月入职博时基金管理有限公司，任数量化投资部金融工程师。2006年8月23日起调任股票投资部数量化研究员。2007年3月起，任数量化研究员兼博时裕富证券投资基金基金经理助理。
本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时裕富证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内基金的投资策略和业绩表现
业绩回顾
博时裕富基金在2007年12月31日的基金份额净值为1.409元，2008年6月30 日的份额净值为0.764元，报告期内本基金净值增长率为-45.78%，本基金的投资基准增长率为-45.81%。本报告期裕富基金的超额收益为0.03%，跟踪误差控制在4%以内。
2008年上半年经济回顾
2008年上半年国民经济在从紧的宏观调控背景下，增速较上年有所回落，经济过热的情况得到缓解。上半年GDP同比增长10.4%，较上年回落1.8个百分点；全社会固定资产投资同比增长26.3%，比上年同期加快0.4个百分点，其中，农业和中西部投资增速较快；出口总额同比增长21.9%，较上年回落5.7个百分点；社会消费品零售总额同比增长21.4%，比上年同期加快6.0个百分点。
上半年居民消费价格涨幅回落，但生产价格涨幅扩大，通胀压力不减。上半年CPI同比上涨7.9%，较前5个月份下降0.2个百分点，PPI上涨7.6%，比去年同期高4.8个百分点。
投资组合管理的回顾
博时裕富是遵循指数投资理念的指数型基金。指数投资注重承担市场风险，获取市场收益，跟踪误差和相关度是重要的衡量指标。因此，在整个管理过程中，基金经理借助系统软件的支持严密控制跟踪误差，在最小化成本的前提下做出适当的调整，减少或者避免过多交易。
指数投资是舶来品，对于中国证券市场来说是个新理念，实践中也遇到了中国市场一些特殊问题，例如问题股的处理。博时裕富对此类指数样本股做了适当的调整，使得基金资产规避掉了此类资产的风险，同时份额净值增长率基本同指数一致，具体来说就是跟踪误差控制在4%以内。
对未来的展望
2008年对世界和中国来说都面临着巨大挑战，全球经济的火车头美国由于次贷危机而引发的经济减速使得世界经济滑入下行轨道，以石油为首的能源和原材料价格以及食品价格的不断上涨又加剧了全球的通胀，世界经济面临“滞胀”威胁。对于中国而言，08年频发的自然灾害更是加剧了经济的困难局面和未来的不确定性。
本轮经济周期自去年的高点开始回落，经济的惯性，使得这一调整仍将持续时日。从目前的情况来看，尽管食品价格涨幅的回落缓解了CPI上涨压力，但PPI的上涨使得通胀压力犹存，受管制的能源和电力价格仍有上调空间，宏观层面的担心并未消除，未来调控政策取向值得关注。
在国内和周边经济存在诸多变数的情况下，我们需要保持谨慎。
托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《博时裕富证券投资基金基金合同》和《博时裕富证券投资基金托管协议》，托管博时裕富证券投资基金(以下简称博时裕富基金)。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在博时裕富基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时裕富基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由博时裕富基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
财务会计报告
基金半年度会计报表
博时裕富证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
资产
银行存款 1,065,081,590.68 1,280,543,797.79
结算备付金 4,193,122.83 4,215,942.27
存出保证金 8,142,234.93 2,202,102.88
交易性金融资产 6 11,447,400,599.51 23,501,385,324.84
其中：股票投资 11,409,147,581.21 23,485,134,730.48
债券投资 38,253,018.30 16,250,594.36
衍生金融资产 7 7,493,113.46 3,609,712.27
应收证券清算款 0.00 224,636,603.04
应收利息 8 291,209.87 431,442.31
应收股利 6,633,054.09 0.00
应收申购款 28,666,317.27 63,942,704.12
资产总计 12,567,901,242.64 25,080,967,629.52
负债及持有人权益
负债
应付赎回款 2,466,769.68 115,674,378.01
应付管理人报酬 11,236,035.65 19,837,255.08
应付托管费 2,293,068.48 4,048,419.39
应付交易费用 9 951,092.50 227,648.59
应交税费 17.28 17.28
其他负债 10 476,986.59 817,863.00
负债合计 17,423,970.18 140,605,581.35
所有者权益
实收基金 11 16,421,090,732.74 17,704,760,117.96
未分配利润 (3,870,613,460.28) 7,235,601,930.21
所有者权益合计 12,550,477,272.46 24,940,362,048.17
负债和所有者权益总计 12,567,901,242.64 25,080,967,629.52
基金份额总额(份) 11 16,421,090,732.74 17,704,760,117.96
基金份额净值 0.764 1.409
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
博时裕富证券投资基金利润表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 附注 本期数 上年同期数
收入
利息收入 6,585,468.32 5,131,441.47
其中：存款利息收入 6,543,577.37 5,127,229.38
债券利息收入 41,890.95 4,212.09
投资收益 2,074,347,150.02 1,028,826,944.92
其中：股票投资收益 12 1,962,385,266.34 957,660,836.17
债券投资收益 13 4,146,430.77 0.00
衍生工具收益 14 6,661,967.77 0.00
股利收益 101,153,485.14 71,166,108.75
公允价值变动收益 15 (12,626,075,324.15) (283,704,801.29)
其他收入 16 7,075,407.94 4,893,186.90
收入合计 (10,538,067,297.87) 755,146,772.00
费用
管理人报酬 (90,310,532.01) (27,239,785.29)
托管费 (18,430,720.87) (5,559,139.89)
交易费用 17 (76,242,595.97) (47,908,033.74)
其他费用 18 (227,482.25) (209,460.21)
费用合计 (185,211,331.10) (80,916,419.13)
利润总额 (10,723,278,628.97) 674,230,352.87
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
博时裕富证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期数
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 17,704,760,117.96 7,235,601,930.21 24,940,362,048.17
本期经营活动产生的基金净值变动数 0.00 (10,723,278,628.97) (10,723,278,628.97)
(本期净利润)
本期基金份额交易产生的基金净值变 (1,283,669,385.22) (382,936,761.52) (1,666,606,146.74)
动数
其中：基金申购款 3,629,729,279.51 563,747,878.58 4,193,477,158.09
基金赎回款 (4,913,398,664.73) (946,684,640.10) (5,860,083,304.83)
本期向基金份额持有人分配利润产生 0.00 0.00 0.00
的基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 16,421,090,732.74 (3,870,613,460.28) 12,550,477,272.46
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 上年同期数
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 859,631,955.83 787,642,200.22 1,647,274,156.05
本期经营活动产生的基金净值变动数 0.00 674,230,352.87 674,230,352.87
(本期净利润)
本期基金份额交易产生的基金净值变 20,628,577,976.63 437,995,553.37 21,066,573,530.00
动数
其中：基金申购款 23,913,984,765.88 1,261,364,358.18 25,175,349,124.06
基金赎回款 (3,285,406,789.25) (823,368,804.81) (4,108,775,594.06)
本期向基金份额持有人分配利润产生 0.00 (1,548,857,383.19) (1,548,857,383.19)
的基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 21,488,209,932.46 351,010,723.27 21,839,220,655.73
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
会计报告书附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
基金基本情况
博时裕富证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第83号《关于同意博时裕富证券投资基金设立的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时裕富证券投资基金基金契约》(后更名为《博时裕富证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年8月26日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集5,122,784,859.66元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第107号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和最近公布的《博时裕富证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金将主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数成份股及其备选成份股、新股(IPO或增发)以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金为被动式指数基金，标的指数为沪深300指数，投资目标是通过对标的指数的长期投资，保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在95%以上，并保持年跟踪误差在4%以下。为了有效的保障投资人的利益，本基金可在管理过程中对指数样本中的问题股作出适当的剔除，同时选择其他样本股替代。本基金各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产比例95%以内，现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于5%。本基金的业绩比较基准为：95%X沪深300指数＋5%X银行同业存款利率。
会计报表编制基础
本基金的会计报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。2008年半年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时裕富证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的半年度财务报表。
在编制2008年半年度财务报表时， 2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
遵循企业会计准则的声明
本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务状况以及2008年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
主要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2008年1月1日至2008年6月30日。
记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
证券投资基金成本计价方法
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资。2007年7月1日之前，债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；
自2007年7月1日起，债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.98%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。
实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、2008年4月23日财政部、国家税务总局发布的《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
交易性金融资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 17,420,329,109.04 11,409,147,581.21 (6,011,181,527.83)
债券投资 38,778,438.38 38,253,018.30 (525,420.08)
-交易所市场 38,778,438.38 38,253,018.30 (525,420.08)
合计 17,459,107,547.42 11,447,400,599.51 (6,011,706,947.91)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
衍生金融资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 9,240,058.91 7,493,113.46 (1,746,945.45)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应收利息
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年6月30日
应收银行存款利息 266,727.64
应收债券利息 22,532.03
应收结算备付金利息 1,886.90
应收存出保证金利息 63.30
合计 291,209.87
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应付交易费用
截至2008年6月30日止，应付交易费用余额均为应付交易所市场交易佣金。
其他负债
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年6月30日
应付券商席位保证金 250,000.00
预提费用 218,794.94
应付赎回费 8,191.65
合计 476,986.59
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
实收基金
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 基金份额总额(份) 实收基金(元)
2007年12月31日 17,704,760,117.96 17,704,760,117.96
本年申购 3,629,729,279.51 3,629,729,279.51
其中：红利再投资 0.00 0.00
本年赎回 (4,913,398,664.73) (4,913,398,664.73)
2008年6月30日 16,421,090,732.74 16,421,090,732.74
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
股票投资收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
卖出股票成交金额 10,435,434,099.83
减：卖出股票成本总额 (8,473,048,833.49)
股票投资收益 1,962,385,266.34
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
债券投资收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
卖出及到期兑付债券结算金额 41,984,291.58
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (37,813,939.50)
减：应收利息总额 (23,921.31)
债券投资收益 4,146,430.77
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
衍生工具收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
卖出权证及权证行权成交金额 18,556,830.98
减：卖出权证成本总额 (11,894,863.21)
衍生工具收益 6,661,967.77
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公允价值变动收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
交易性金融资产
-股票投资 (12,620,717,451.99)
-债券投资 (3,172,163.81)
衍生工具
-权证投资 (2,185,708.35)
合计 (12,626,075,324.15)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
其他收入
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
赎回基金补偿收入(a) 6,811,702.69
转换基金补偿收入(b) 263,705.25
合计 7,075,407.94
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本基金的赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费总额的25%归入基金资产。
本基金的转换费根据转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异收取，由申购费补差和赎回费补差两部分构成，其中赎回费补差部分的25%归入转出基金的基金资产。
交易费用
本基金本报告期发生的交易费用均为交易所市场交易费用。
其他费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
信息披露费 149,178.12
审计费用 69,616.82
银行汇划费 8,687.31
合计 227,482.25
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
收益分配
本基金本报告期内未进行收益分配。
重大关联方关系及关联交易
关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
注：2008年7月8日，我公司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》，公告称：经中国证券监督管理委员会批准，招商证券股份有限公司受让金信信托投资股份有限公司所持有的48%我公司股权，公司股东及其持股比例分别为：招商证券股份有限公司73%、中国长城资产管理公司25%、广厦建设集团有限责任公司2%。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.98%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.98% / 当年天数
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬90,310,532.01元。（2007年同期：27,239,785.29元）
基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数
本基金在本报告期需支付基金托管费18,430,720.87元。（2007年同期：5,559,139.89元）
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为1,065,081,590.68元(2007年同期：3,694,390,561.22元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为6,198,557.68元(2007年同期：3,719,776.70元)。
本基金未租用关联方席位。
本基金没有与关联方进行的银行间同业市场的债券以及回购交易。
本基金关联方未持有本基金份额。
流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不
